14.4. Формы и виды кредитов

Классификацию кредита традиционно принято осуществлять по несколь­ким признакам, к которым относят: 1) категории кредитора и заемщика; 2) срок предоставления; 3) форму, в которой предоставляется конкретный кредит.

Товарная форма — наиболее простая форма кредита. Для нее характерно предоставление кредитором вещей, определяемых родовыми признаками, на условиях встречной передачи равного количества других вещей того же рода и качества.

Подобные сделки широко применялись в античном обществе. Римское право регулировало такие кредитные отношения и определяло их как дого­вор пиЛиит (займа). Римские юристы проводили различие между займом и ссудой (договор сотосЬинп). При ссуде возврату подлежала не всякая по­добная вещь, а именно та, которая была одолжена (та самая лошадь, которую брали для пахоты), т. е. индивидуально-определенная вещь. При займе воз­врату подлежала всякая подобная вещь, т. е. вещь, обладающая теми же родо­выми признаками (зерно того же сорта). В силу своего специфического ха­рактера товарный кредит (заем) не получил в процессе экономического раз­вития широкого распространения и существует ныне «на периферии» кредитной системы.

На основе товарной формы кредита получила всестороннее развитие его денежная форма. В современном хозяйстве она стала преобладающей. С са­мого момента появления ей была уготована особая роль, т. к. деньги пред­ставляют собой абсолютно ликвидный и легко заменимый актив.

Наряду с указанными формами существует смешанная форма кредита, которая совмещает в себе ряд свойств первых двух.

Кроме продажи с отсрочкой платежа или авансирования их поставок, смешанная форма часто встречается в облигационных займах. Как известно, погашение облигаций в соответствии с решением об их выпуске допускается как в денежной форме, так и иным имуществом. Вариантами неденежного погашения облигаций являются: 1) конвертация облигаций (речь идет о кон­вертируемых облигациях) в акции или облигации других серий; 2) предос­тавление в собственность владельца облигации (жилищного сертификата) жилого помещения; 3) возможность получения владельцами облигаций то- варов, производимых эмитентом бесплатно или по льготной цене.

Отличительной особенностью неденежного способа погашения облига­ций является, как правило, предоставление владельцу возможности выбора между денежной формой (получением номинальной стоимости облигации) и неденежной формой (получением иного имущественного эквивалента) ее погашения.

Иногда к смешанной форме кредита относят лизинг, который обладает свойствами аренды и кредита. При этом имущество передается в лизинг на весь срок его службы, а плата за его использование (погашение кредита) мо­жет быть получена в виде встречных поставок продукции.

Смешанная форма кредита в виде отсрочки платежа широко известна под названием коммерческого кредита.

В зависимости от того, кто является кредитором в сделке, выделяют сле­дующие основные формы кредита: 1) коммерческий (хозяйственный); 2) банковский; 3) гражданский (личный); 4) государственный; 5) междуна­родный; 6) потребительский.

В пределах указанных основных форм следует различать отдельные раз­новидности (виды) кредитов. Вид кредита — это более детальная характери­стика основной формы кредита за счет выделения дополнительных призна­ков. В основу детальной классификации положены принципы кредитования, поэтому многие конкретные виды кредитов отражают специфику движения кредита, т. е. характеризуют отдельные стороны организации кредитного процесса.

Коммерческий кредит. Коммерческий кредит можно охарактеризовать как кредит, предоставляемый продавцами покупателям в виде отсрочки пла­тежа за проданные товары или покупателями продавцам в виде аванса или предоплаты за поставляемые товары.

Коммерческое кредитование является главным финансовым инструмен­том сбыта продукции в оптовом звене. Продажа товаров в кредит стала обыч­ным способом их реализации промышленными компаниями, она становится важным орудием конкуренции за счет дополнительного привлечения клиен­тов. Основной причиной широкого использования этой формы кредита яв­ляются расширение и укрепление экономических связей между хозяйствую­щими субъектами.

В современных условиях на практике применяются в основном три раз­новидности (вида) коммерческого кредита: 1) с фиксированным сроком по­гашения; 2) с уплатой цены лишь после фактической реализации заемщиком поставленных в рассрочку товаров (консигнация); 3) кредитование по от­крытому счету.

В первом случае после поставки товаров покупатель передает продавцу простой вексель как долговое обязательство оплатить товар по истечении оп­ределенного срока. Или же продавец сам выставляет тратту (переводной век­сель) на покупателя, который, получив коммерческие документы, акцептует ее, т. е. дает согласие на оплату в указанный на ней срок.

Во втором случае мы имеем дело с консигнацией. Она представляет со­бой способ торговли в кредит, при котором розничный торговец получает то­вары без обязательства их оплаты. Часто об этой торговле говорят как о пере­даче товаров на реализацию. Если товары будут проданы, то будет осуществ­лен и платеж производителю, а если нет, то розничный торговец может вернуть товар производителю без выплаты неустойки. Консигнация обычно применяется при реализации новых, нетипичных товаров, спрос на которые трудно предположить.

Согласно договору об открытом счете, однажды принятому обеими сто­ронами, покупатель получает право делать периодические закупки без об­ращения за кредитом в каждом отдельном случае. Обычный порядок осу­ществления сделки таков: когда покупатель заказывает товар, он немедлен­но отгружается, а платеж за него производится в установленные сроки после получения счета.

Любой из указанных видов кредита и соответствующих им способов тор­говли может быть наиболее эффективным в конкретных рыночных услови­ях.

Как уже отмечалось, применение коммерческого кредита требует нали­чия у продавца достаточного резервного капитала на случай замедления по­ступлений от должников. Поэтому в современном хозяйстве коммерческий кредит активно используется в первую очередь крупными компаниями, ко­торые имеют наиболее благоприятные условия получения финансовых ре­сурсов через классический метод учета и залога векселей и другие формы банковского рефинансирования коммерческого кредита (например, факто­ринг). Речь по сути идет о трансформации коммерческого кредита в банков­ский кредит.

Банковский кредит. Одна из наиболее распространенных форм кредит­ных отношений в экономике, объектом котбрых выступает передача денеж­ных средств, предоставляется исключительно специализированными кре­дитными организациями, имеющими лицензию на осуществление подобных операций от Центрального банка. В роли заемщика могут выступать юриди­ческие лица, органы государственной или местной власти и население. Кре­дитные отношения оформляются кредитным договором или кредитным со­глашением.

Банковский кредит значительно отличается от коммерческого кредита: а) в роли кредитора выступают не специализированные кредитно-финан­совые организации, а любые юридические лица, связанные с производством либо реализацией товаров; б) средний процент по коммерческому кредиту, как правило, ниже средней ставки банковского процента на данный период времени. Плата за этот кредит включается в цену товара, а не определяется специально через фиксированный процент от базовой суммы; в) срок предос­тавления коммерческого кредита, как правило, значительно короче, чем у банковского кредита.

Доход по банковскому кредиту поступает в виде банковского процента, ставка которого определяется по соглашению сторон с учетом ее среднего уровня на данный период времени и конкретных условий кредитования. Классифицируется по ряду признаков.

Способ выдачи (предоставления) кредита: а) наличные или безналичные кредиты (путем перечисления средств со счета на счет или путем выдачи на­личных денег со счета); б) рефинансирование (переучет векселей, покупка ресурсов на межбанковском рынке, выпуск коммерческим банком облигаций и других долговых обязательств); в) переоформление (реструктуризация долга); г) вексельные кредиты.

Валюта кредита. Кредиты предоставляются в национальной валюте, в валюте страны кредитора, в валюте третьей страны.

Количество участников. Возможны двусторонние и многосторонние (кредитование банковским консорциумом, синдицированные кредиты) сделки.

Целевое назначение банковского кредита. Кредиты предоставляются: а) на увеличение основного капитала (обновление производственных фон­дов, новое строительство, расширение объемов производства); б) на времен­ное пополнение оборотных средств; в) на потребительской основе, в том чис­ле ипотечные кредиты.

Техника предоставления. а) разовые кредиты, т. е. выдаваемые одной сум­мой; б) лимитированные кредиты (овердрафт; кредитные линии). Кредит­ная линия предполагает использование заемных средств в пределах установ­ленного лимита. В его рамках предприятия могут получать денежные средст- ва на цели, предусмотренные договором, и возвращать их в течение действия договора кредитной линии. Существуют следующие виды кредитных линий: сезонная; возобновляемая, т. е. клиент после погашения задолженности по кредиту имеет право опять получить кредит в пределах установленного ли­мита; кредитная линия с уведомлением клиента о верхнем пределе кредито­вания, превышение которого недопустимо, или предполагает выплату повы­шенных процентов за его превышение; подтверждаемая линия — каждый раз клиент обязан согласовывать условия предоставления конкретной суммы в рамках кредитной линии.

Овердрафт представляет собой устранение временного недостатка обо­ротных средств у предприятия для осуществления текущих платежей по­средством кредитования расчетного счета клиента банка за счет денежных средств банка в сумме не более 10-15% от ежемесячного оборота по расчет­ному счету клиента. Предоставляется, как правило, под поступление денеж­ных средств на расчетный счет клиента, которые тут же списываются в пога­шение овердрафта, т. е. фактически без обеспечения (хотя оно может быть предусмотрено по договору с банком).

По критерию обеспеченности кредиты делятся на обеспеченные и необес­печенные. Единственной формой обеспечения возврата необеспеченных кре­дитов является кредитный договор. В отечественной практике он применя­ется лишь при кредитовании собственных сотрудников. Обеспеченные кре­диты — основная разновидность современного банковского кредита, в котором находит свое практическое выражение один из базовых принци­пов кредитования. В роли обеспечения может выступить любое имущество, принадлежащее заемщику на правах собственности, чаще всего — недвижи­мость или ценные бумаги. При нарушении заемщиком своих обязательств это имущество реализуется с целью возмещения понесенных убытков. Раз­мер выдаваемой ссуды, как правило, меньше среднерыночной стоимости предложенного обеспечения и определяется соглашением сторон.

Срок погашения. В зависимости от сроков погашения кредиты подразде­ляются на краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные. Краткосрочные кредиты предоставляются, как правило, на пополнение оборотных средств (текущее кредитование оборотного капитала) заемщика. Наиболее активно применяются на фондовом рынке, в торговле и сфере услуг. Срок погашения по этому виду кредита обычно не превышает одного года. Среднесрочные кре­диты предоставляются на срок от одного года до трех лет на цели как произ­водственного, так и чисто коммерческого характера. Наибольшее распростра­нение получили в аграрном секторе и при частичной модернизации производ­ства. Долгосрочные кредиты используются, как правило, в инвестиционных целях. Как и среднесрочные ссуды, они обслуживают движение основных средств, отличаясь большими объемами передаваемых кредитных ресурсов. Применяются при кредитовании реконструкции, технического перевоору­жения, нового строительства на предприятиях всех сфер экономики. Сред­ний срок погашения обычно составляет от трех до пяти лет, но может дости­гать 25 и более лет, особенно при получении соответствующих финансовых гарантий со стороны государства.

По способам погашения кредиты подразделяются на: 1) кредиты, пога­шаемые одной суммой в конце срока; 2) кредиты, погашаемые в рассрочку; 3) кредиты, погашаемые неравными долями в течение срока кредита (как правило, с предоставлением льготного периода).

Кредиты, погашаемые единовременным взносом (платежом) со стороны заемщика, — традиционная форма возврата краткосрочных ссуд, весьма функциональная с позиций юридического оформления, так как не требует использования механизма исчисления дифференцированного процента.

Конкретные условия (порядок) возврата кредитов, погашаемых в рас­срочку в течение всего срока действия кредитного договора, определяются договором, используются, как правило, при среднесрочных кредитах. Для долгосрочных кредитов на инвестиционные цели часто применяется льгот­ный период (до года), в течение которого заемщик не уплачивает ни процен­тов, ни части долга. За это время заемщик успевает установить оборудование и запустить производство.

По видам процентной ставки кредиты делятся на: кредиты с фиксирован­ной процентной ставкой и кредиты с плавающей процентной ставкой.

Согласно различным способам взимания процента выделяют несколько видов кредитов. Во-первых, кредиты, процент по которым выплачивается в момент его общего погашения. Традиционная для рыночной экономики форма оплаты краткосрочных ссуд, имеющая наиболее функциональный с позиции простоты расчета характер.

Во-вторых, кредиты, процент по которым выплачивается равномерными взносами заемщика в течение всего срока действия кредитного договора. Традиционная форма оплаты средне- и долгосрочных ссуд, имеющая доста­точно дифференцированный характер в зависимости от договоренности сто­рон (например, по долгосрочным ссудам выплата процента может начинать­ся как по завершении первого года пользования кредитом, так и спустя более продолжительный срок).

Наконец, кредиты, процент по которым удерживается банком в момент непосредственной выдачи их заемщику. Для развитой рыночной экономики эта форма абсолютно нехарактерна и используется лишь ростовщическим капиталом.

Гражданский (личный) кредит. Для этой основной формы кредита ха­рактерно участие отдельных граждан в кредитных отношениях. Они высту­пают в качестве кредиторов и заемщиков друг друга при заимствовании де­нег или товаров для личных, а не предпринимательских целей. В целом эти отношения носят локальный (семейный, родственный) характер, кредитным договором не оформляются.

Государственный кредит. Основной признак этой формы кредита — не­пременное участие государства в лице центральных и местных органов ис­полнительной власти. Субъектами государственного кредита выступают юридические и физические лица, с одной стороны, и центральные и местные органы власти — с другой. Государство выступает заемщиком или кредито­ром. Традиционно эта форма кредита связана с выпуском государственных облигаций или иных ценных бумаг и получила название государственного займа. Гораздо реже государство выступает в качестве кредитора, предостав­ляя кредиты юридическим и физическим лицам.

К государственному кредиту относится также предоставление государст­вом гарантий по заемным обязательствам юридических и физических лиц.

Государственные займы можно разделить на виды по следующим призна­кам:

1) по срокам предоставления кредита: краткосрочные (со сроком пога­шения до 1 года), среднесрочные (от 1 года до 5 лет) и долгосрочные (свыше 5 лет) кредиты;

2) по месту размещения: внутренние и внешние (международные) кре­диты;

3) по субъектам отношений: займы, размещаемые центральными и мест­ными органами власти;

4) по рыночному статусу: рыночные (свободно размещаемые на фондо­вом рынке) >и нерыночные — займы, не подлежащие обращению на рынке. Они рассчитаны на отдельные (целевые) категории инвесторов;

5) по доходности: выигрышные, процентные или с нулевым купоном. Первый вид в настоящее время потерял свою актуальность. Выплата дохода осуществляется на основе лотереи. Проигравшие серии и номера продолжа­ют участвовать в розыгрышах. Процентные займы предполагают (от 2 до 4 раз в год) выплату дохода по купонам — отрывным квитанциям облигации. Краткосрочные займы, как правило, не имеют купонов. Они продаются со скидкой от номинала, указанного на облигации, а погашаются по номиналу. Разница и составляет сумму дохода по облигации.

6) по методу определения дохода: с твердым доходом и с плавающим до­ходом.

Международный кредит. Международный кредит используется в виде: 1) коммерческого (межфирменного); 2) банковского и 3) межгосударствен­ного кредита. При этом в кредитных отношениях с участием государств и ме­ждународных институтов всегда выступает в денежной форме, во внешне­торговой деятельности — в денежной и в товарной форме (как разновид­ность коммерческого кредита импортеру).

В качестве заемщиков и кредиторов выступают частные предпри­ятия (в том числе банки), государственные учреждения (министерства и ве­домства) и международные (МВФ, МБРР) и региональные (ЕБРР) финан­совые организации.

Конкретные виды международного кредита можно классифицировать по ряду признаков:

1) по источнику: внутренние, иностранные и смешанные. Касаются в первую очередь кредитования внешней торговли — импортных и иногда экспортных операций;

2) по щлевому назначению: коммерческие или денежные кредиты, вклю­чая средства на приобретение основного капитала, новое строительство, иные инвестиционные нужды;

3) по сроку предоставления: краткосрочные, среднесрочные и долго­срочные кредиты;

4) по валюте предоставления: кредит в валюте страны-заемщика или страны-кредитора, в валюте третьей страны.

Характерным признаком международного кредита выступает его допол­нительная правовая или экономическая защищенность в форме частного страхования и государственных гарантий.

Потребительский кредит. Главный отличительный признак этой формы кредита — целевая форма кредитования физических лиц. Целью является удовлетворение потребительских нужд населения — для приобретения зе­мельных участков, жилья, дач, автомобилей, товаров длительного пользова­ния. Предоставляется под ипотеку (закладную) земельных участков, жилья, залог автомобиля, ценных бумаг, поручительство третьих лиц.

В роли кредитора могут выступать как специализированные финансово-кредитные организации и банки, так и любые юридические лица, осуществляющие реализацию товаров или услуг. В денежной форме предос­тавляется как банковский кредит физическому лицу для приобретения не­движимости, оплаты дорогостоящего лечения и т. п., в товарной — в процес­се розничной продажи товаров с отсрочкой платежа.