Science.Sci.House

Science.Sci.House ©

<<

Непомнящий Е. Г.. Экономическая оценка инвестиций: Учебное пособие. - Таганрог: Изд-во ТРТУ, - 292 С.. 2005

Учебное пособие соответствует требованиям Государственных образовательных стандартов к дисциплине «Экономическая оценка инвестиций», изучаемой студентами специальности 080502. Содержит описание теоретических и практических подходов к разработке и отбору инвестиционных проектов в условиях рыночной экономики. Пособие может быть использовано специалистами предприятий, банков, инвестиционных фондов, занимающихся инвестиционной деятельностью.

<< | >>

1. ПРЕДМЕТ И ЗАДАЧИ ДИСЦИПЛИНЫ

1.1. Предмет дисциплины

1.2. Задачи дисциплины

1.3. Связь дисциплины «Экономическая оценка инвестиций» с другими дисциплинами учебного плана

2. БИЗНЕС КАК СИСТЕМА ВЗАИМОДЕЙСТВИЯ МЕЖДУ ФИНАНСОВОЙ, ХОЗЯЙСТВЕННОЙ И ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬЮ

2.1. Сфера принятия решений управляющими на предприятии

2.2. Структура бизнеса как системы

2.3. Использование рычагов при выполнении инвестиционного проекта

2.3.1. Операционный рычаг

2.3.2. Финансовый рычаг

Вопросы и задания для обсуждения

Литература

3. ОСНОВНЫЕ ЭЛЕМЕНТЫ АНАЛИЗА ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ

ОСНОВНЫЕ ЭЛЕМЕНТЫ АНАЛИЗА ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ

3.1. Инвестиции 3.1.1. Основные типы инвестиций

3.1.2. Классификация инвестиций в реальные активы

3.1.3. Роль инвестиций в увеличении рыночной стоимости предприятия

3.2. Денежные поступления

3.3. Экономический срок жизни инвестиций (economic life)

3.4. Ликвидационная стоимость

Вопросы и задания для обсуждения

Литература

4. ОБЩИЕ ПОЛОЖЕНИЯ ПОДГОТОВКИ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ

4.1. Инвестиционные проекты (ИП). Определение и классификация

4.2. Принципы формирования и подготовки инвестиционных проектов 4.2.1. Этапы и стадии подготовки инвестиционной документации

4.2.2. Поиск инвестиционных возможностей

4.2.3. Предварительная подготовка инвестиционного проекта

4.2.4. Окончательная подготовка проекта и оценка его технико- экономической и финансовой приемлемости

Вопросы и задания для обсуждения

Литература

5. ОСНОВНЫЕ ПРИНЦИПЫ И МЕТОДЫ ОЦЕНКИ ИНВЕСТИЦИЙ

5.1. Основные принципы оценки эффективности и финансовой реализуемости инвестиционных проектов 5.1.1. Определение и виды эффективности инвестиционных проектов

5.1.2. Основные принципы оценкиэффективности инвестиционных проектов

5.1.3. Этапы оценки эффективности инвестиционных проектов

5.1.4. Особенности оценки эффективности на разных стадиях разработки

5.1.5. Схема финансирования. Финансовая реализуемость инвестиционных проектов

5.2. Методы оценки инвестиций 5.2.1. Общие положения по экономической оценке инвестиционных проектов 5.2.1.1. Роль экономической оценки при выборе инвестиционных проектов

5.2.1.2. Стоимость денег во времени. Дисконтирование

5.2.1.3. Будущая стоимость аннуитета

5.2.1.4. Текущая стоимость аннуитета

5.2.1.5. Коэффициент дисконтирования. Норма дисконта 5.2.1.5.1. Момент приведения

5.2.1.5.2. Норма дисконта

5.2.1.5.3. Классификация норм дисконта

5.2.1.5.4. Норма дисконта как стоимость капитала

5.2.1.5.5. Норма дисконта и поправка на риск

5.2.1.5.6. Пофакторный расчет поправки на риск

5.2.1.5.7. Процентные ставки

5.2.1.5.8. Учет изменения нормы дисконта во времени

5.2.1.5.9. Пересчет нормы дисконта

Вопросы и задания для обсуждения

Литература

6. ОСНОВНЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ И МЕТОДЫ ИХ ОЦЕНКИ

6.1. Классификация показателей эффективности ИП

6.2. Показатели, не предполагающие использования концепции дисконтирования 6.2.1. Простые методы оценки инвестиций

6.2.1.1. Простой срок окупаемости инвестиций

6.2.1.2. Показатели простой рентабельности инвестиций

6.2.2. Чистые денежные поступления

6.2.3. Индекс доходности инвестиций

6.2.4. Максимальный денежный отток

6.3. Показатели эффективности инвестиционных проектов, определяемые на основании использования концепции дисконтирования 6.3.1. Чистая текущая стоимость

6.3.2. Индекс доходности дисконтированных инвестиций

6.3.3. Внутренняя норма доходности

6.3.4. Срок окупаемости инвестиций с учетом дисконтирования

6.3.5. Максимальный денежный отток с учетом дисконтирования (потребность в финансировании с учетом дисконта, ДПФ)

Вопросы и задания для обсуждения

Литература

7. УЧЕТ ИНФЛЯЦИИ ПРИ ОЦЕНКЕ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ

7.1. Общие положения

7.2. Показатели, описывающие инфляцию

7.3. Учет влияния инфляции. Дефлирование 7.3.1. Влияние инфляции на эффективность проекта в целом

7.3.2. Учет влияния инфляции на реализуемость проекта и эффективность собственного капитала

7.4. Виды влияния инфляции. Рекомендации по прогнозу инфляции

Вопросы и задания для обсуждения

8. УЧЕТ НЕОПРЕДЕЛЕННОСТИ И РИСКА ПРИ ОЦЕНКЕ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ

8.1. Общие положения

8.2. Укрупненная оценка устойчивости инвестиционного проекта в целом

8.3. Укрупненная оценка устойчивости проекта с точки зрения его участников

8.4. Расчет границ безубыточности

8.5. Метод вариации параметров. Предельные значения параметров

8.6. Оценка ожидаемого эффекта проекта с учетом количественных характеристик неопределенности

8.6.1. Вероятностная неопределенность

Вопросы и задания для обсуждения

Литература

9. НЕКОТОРЫЕ ОСОБЕННОСТИ УЧЕТА ФАКТОРА ВРЕМЕНИ ПРИ ОЦЕНКЕ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ

9.1. Различные аспекты фактора времени

9.2. Учет лагов доходов и расходов

Вопросы и задания для обсуждения

10. ПОСЛЕДОВАТЕЛЬНОСТЬ ВЫПОЛНЕНИЯ БИЗНЕС- ПЛАНОВ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ И СОДЕРЖАНИЕ РАЗДЕЛОВ

10.1. Общие исходные данные и условия. Идея проекта

10.2. Оценка рынков и мощность предприятия

10.2.1. Сбор и анализ маркетинговой информации 10.2.1.1. Факторы внешней микросреды предприятия 10.2.1.1.1. Рынки сбыта

10.2.1.1.2. Рынки приобретения

10.2.1.1.3. Посредники

10.2.1.1.4. Конкуренты

10.2.1.2. Факторы внешней макросреды предприятия

10.2.2. Определение целевых рынков 10.2.2.1. Емкость рынка

10.2.2.2. Сегментирование рынков, выбор целевых сегментов

10.2.2.3. Позиционирование товара на рынке

10.2.3. Комплекс маркетинга 10.2.3.1. Решение по товару

10.2.3.2.Установление цены на товары

10.2.3.3. Методы распространения товаров

10.2.3.4. Методы продвижения товара на рынке

10.2.4. Планирование производства и продаж

10.2.5. Итог раздела

10.3. Капиталовложения в основные средства и нематериальные активы (основные фонды) предприятия, другие (некапитализируемые) работы и затраты

10.4. Местоположение организации, стоимость земельного участка

10.5. Прямые материальные затраты на производство продукции

10.6. Организационная структура управления предприятием, численность персонала и затраты на оплату труда 10.6.1.Организационная структура управления предприятием

10.6.2. Структура персонала предприятия, определение численности персонала

10.6.3. Затраты на оплату труда

10.7. Накладные (косвенные) расходы

10.8. Планирование сроков осуществления проекта 10.8.1. Горизонт расчета (расчетный период) и его разбиение на шаги

10.8.2. Этапы и работы по реализации проекта

10.8.3. График реализации проекта

Вопросы и задания для обсуждения

Литература

11. ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ОЦЕНКА ПРОЕКТА

11.1. Оценка коммерческой эффективности инвестиционного проекта в целом

11.1.1. Издержки производства и реализации продукции (услуг)

11.1.2. Определение потребности в оборотных средствах (оборотном капитале) 11.1.2.1. Общие положения

11.1.2.2. Аналитический метод определения потребности в оборотных средствах

11.1.2.3. Коэффициентный метод определения потребности в оборотных средствах

11.1.2.4. Определение потребности в оборотных средствах как процент к себестоимости или операционным издержкам

11.1.2.5. Определение потребности в оборотных средствах методом расчета их нормируемой части

11.1.2.6. Определение потребности в оборотных средствах как разницы их активов и пассивов

11.1.3. Общие капиталовложения (инвестиции)

11.1.4. Отчет о прибылях и убытках

11.1.5. Денежные потоки и показатели эффективности 11.1.5.1. Денежный поток от инвестиционной деятельности

11.1.5.2. Денежный поток от операционной деятельности

11.1.5.3. Расчетные таблицы для оценки коммерческой эффективности инвестиционного проекта в целом

11.1.5.4. Показатели коммерческой эффективности инвестиционного проекта в целом

11.1.6. Оценка устойчивости проекта

11.1.7. Финансовый профиль проекта

11.2. Оценка эффективности участия в проекте для предприятий и акционеров 11.2.1. Общие положения

11.2.2. Оценка финансовой реализуемости проекта и расчет показателей эффективности участия предприятия в проекте

11.2.3. Оценка эффективности проекта для акционеров

Вопросы и задания для обсуждения

Литература

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК

ПРИЛОЖЕНИЯ

Помощь с написанием учебных работ

Книги и учебники по дисциплине Экономическая оценка инвестиций:

- Банковское дело - Бизнес - Бюджет - Государственные и муниципальные финансы - Деньги, кредит, банки - Доходы и расходы - Инвестиции - Инвестиционный менеджмент - Корпоративные финансы - Лизинг - Международные финансы - Управление финансами - Финансовая математика - Финансовая статистика - Финансовый анализ - Финансовый менеджмент - Финансовый учет - Финансы - Финансы (шпаргалки) - Финансы и кредит - Финансы организаций (предприятий) - Ценные бумаги - Экономическая оценка инвестиций -

- Здоровье и правильное питание - Менеджмент и маркетинг - Социология - Технические науки - Финансы - Экономика - Юриспруденция -

Science.Sci.House

Science.Sci.House ©

info@sci.house