<<
>>

Задачи активизации инвестиционной деятельности банков

Кардинальная трансформация характера связи банков с произ­водством является важнейшим условием не только оздоровления эко­номики, но и укрепления самого банковского сектора. Поэтомустра- тегическим направлением перестройки деятельности банковской сис­темы должно стать эффективное взаимодействие с реальным секто­ром экономики.

В новой ситуации существенно уменьшились возможности бы­строго зарабатывания денег посредством финансовых спекуляций. Отсутствие высокодоходных ликвидных инструментов, сужение вы­бора возможных путей финансовых спекуляций так или иначе по­буждают банки искать возможности эффективного размещения своих средств. В то же время снижение процентных ставок по банковским кредитам при росте среднеотраслевой рентабельности общественного производства способствует повышению их доступности для реального сектора экономики.

Однако, несмотря на некоторые положительные сдвиги, наметив­шиеся в деятельности банков в 1999—2000 гг., их переориентация на усиление взаимосвязи с производством идет крайне медленно. Темпы роста кредитов, предоставляемых банками экономике, в два раза от­стают от темпов инфляции. В реальном исчислении совокупные кре­диты достигли лишь 75% соответствующих предкризисных парамет­ров. Общий объем кредитов банков экономике составляет 9—10% ВВП, в то время как в ряде стран переходной экономики он достигает 90%, а в развитых странах 115%.

При наличии у банковской системы значительных свободных средств (среднедневные остатки на корреспондентских счетах ком­мерческих банков составляют около 60—80 млрд руб.) существенного расширения присутствия банков в реальном секторе экономики не происходит. Если до кризиса 1998 г. банки вкладывали значительную часть своих средств в государственные ценные бумаги, то сейчас, при отсутствии на финансовом рынке высокодоходных финансовых ин­струментов, они размещают их в депозиты в Банке России.

Так, за девять месяцев 2000 г. депозиты банков, размещенные в Банке Рос­сии, выросли в 21 раз и составили 79,1 млрд руб. на 1 октября 2000 г. Статистические данные свидетельствуют о том, что объемы произ­водственных инвестиций банков крайне незначительны.

Основная часть кредитных вложений банков в экономику прихо­дится на краткосрочные кредиты. Доля долгосрочный кредитов в общем объеме кредитный вложений остается крайне низкой. Доля долгосрочных кредитных вложений в суммарных активах коммерчес­ких банков не превышает 1-2%.

Объемы банковского кредитования инвестиций в основной ка­питал в 1999 г. составили 24 млрд руб., или 4,3% от общего размера инвестиционных вложений. В 2000 г. масштабы участия банков в ин­вестировании несколько возросли (26 млрд руб.), хотя их доля в общем объеме источников финансирования в основной капитал уменьши­лась (4,0%).

Основными факторами, препятствующими активизации банков­ского инвестирования производства, являются:

• высокий уровень риска вложений в реальный сектор эконо­мики;

• краткосрочный характер сложившейся ресурсной базы банков;

• несформированность рынка эффективных инвестиционных проектов.

Традиционные кредитные риски повышаются в российских ус­ловиях вследствие ряда экономических и правовых особенностей. Среди этих особенностей, во-первых, общее состояние российской экономики, которое, несмотря на некоторое улучшение, характери­зуется финансовой неустойчивостью значительной части предпри­ятий, использованием неденежных форм расчетов, бартера, неквали­фицированным менеджментом и т.д. Во-вторых, несовершенство юридической защиты интересов банка как кредитора, присущее дей­ствующей системе оформления залогов, прав банка на имущество клиентов. В этих обстоятельствах происходит значительная концент­рация кредитных рисков у ограниченного числа заемщиков (доля крупных кредитных рисков в активах банковского сектора составляет 30%).

Следующий фактор риска — несоответствие краткосрочных пас­сивов российских банков потребностям в инвестициях, вследствие чего инвестиционное кредитование несет угрозу ликвидности банка.

Расчет соотношения привлеченных и размещенных банками средств свидетельствует о том, что наиболее уравновешенными с позиций ре­сурсной обеспеченности являются краткосрочные вложения. По мере увеличения сроков вложений разрыв между объемами вложений и источниками их финансирования возрастает до пяти раз по средствам, вложенным на срок свыше трех лет. Соотношение размещенных и

привлеченных банковских средств по критерию срочности приведено ниже, %:

Срокразмещения 1998 г. 1999 г.
До 30 дней 92,7 87,6
31-90 41,2 62,2
91-180 54,5 321,1
181 день — 1 год 213,4 256,7
1—3 года 257,4 311,6
Свыше 3 лет 503 ,4 554,8

Источник: Бюллетень банковской статистики. 1998. № 12. С. 70, 71, 74, 76; 1999.

№ 2. С. 70, 71, 74, 75.

На протяжении 2000 г. дисбаланс структуры активов и обяза­тельств по срочности не уменьшился. Средневзвешенная величина размешенных средств по отношению к привлеченным в 1998 г. со­ставила 69,6%, в 1999 г. 126,1%. Объем требований свыше одного года превышает объем собственных и привлеченных на срок свыше одного года средств почти на 180 млрд руб., или 9% от суммарных активов.

Если краткосрочным кредитованием в той или иной степени за­нимаются многие коммерческие банки, то предоставление инвести­ционных кредитов и финансирование инвестиционных проектов яв­ляются сферой деятельности определенных категорий банков, кото­рые вследствие своей специфики обладают возможностями уменьше­ния инвестиционных рисков.

К этим категориям банков можно, в частности, отнести:

1) банки, входящие в ФПГ. Участие банков в ФПГ, особенно скрепленное отношениями собственности, позволяет им производить долгосрочные вложения, устанавливать более низкие ставки процен­та, так как в данном случае интерес банка перекрывается интересами объединения в целом, контролировать риски невозврата кредита;

2) корпоративные банки, сформировавшиеся на отраслевой основе и обслуживающие соответствующие производства. Участвуя в госу­дарственных программах поддержки или развития своих отраслей, эти банки распоряжаются выделенными бюджетными средствами, явля­ющимися более дешевыми, чем прочие мобилизуемые ресурсы;

3) банки, участвующие в проектах международных институтов (Мировой банк, ЕБРР и т.д.), процентная политика которых регла­ментируется соответствующими соглашениями;

4) крупные банки, сформировавшие надежную клиентскую базу, осу­ществляющие производственные инвестиции при условии получения пакета акций, обеспечивающего контроль за эффективностыо"ие- пользования выделенных средств, а также расширение зоны влияния.

Другие категории банков, не располагающие достаточными ре­сурсами для осуществления крупномасштабной инвестиционной де­ятельности, могут предоставлять, как правило, лишь краткосрочные кредиты на формирование оборотных средств. Они экономически не заинтересованы в выдаче долгосрочных кредитов, так как вынуждены учитывать не только повышенные риски долгосрочных вложений, но и значительные издержки, связанные с осуществлением реальных ин­вестиционных проектов.

В современных условиях инвестиционная инфраструктура, как отмечалось, характеризуется недостаточной развитостью. Фактически банки являются ее единственным относительно сложившимся инвес­тиционным институтом. Многие элементы инвестиционной инфра­структуры находятся в стадии становления (инвестиционные венчур­ные фонды, маркетинговые, кредитные и рейтинговые центры, фирмы по подготовке, планированию и оценке инвестиционных про­ектов).

По существу, не сформирован и рынок инвестиционных проектов.

Предлагаемые инвестиционные проекты характеризуются недоста­точной проработанностью. Банки вынуждены самостоятельно зани­маться всем комплексом работ, сопряженных с проектным финанси­рованием.

Небольшие банки не имеют, как правило, специализированных подразделений, так как их организационная структура строится по функциональному признаку исходя из традиционного состава бан­ковских операций. Кредитные службы не обладают достаточным опы­том и методическим обеспечением для осуществления анализа совре­менных инвестиционных проектов. Все эти факторы обусловливают высокий уровень издержек, связанных с подготовкой и осуществле­нием инвестиционных проектов.

В условиях повышенных рисков усиливается необходимость со­вершенствования деятельности банков по рациональному выбору точек приложения инвестиций, поиску инвестиционных проектов, способных принести реальную отдачу, конкретных финансовых парт­неров, и профессиональной работы с ними.

Между тем, по имеющимся оценкам, менее 15% банков занима­ются маркетинговыми исследованиями, лишь 60% банков требуют представить бизнес-планы по использованию инвестиционных про­ектов, неудовлетворителен анализ кредитоспособности заемщика и обеспеченности кредитов. Так, около 15% выданных кредитов не имеют обеспечения, более половины залогов составляет имущество, контроль за сохранностью которого существенно затруднен (товары

в обороте и сырьевые запасы); залог в виде товаров под контролем банка составляет всего 1%; гарантии погашения имеют лишь 0,5% кредитов.

Практика работы банков, имеющих длительные и эффективные связи с предприятиями реального сектора, подтверждает, что для пол­ноценного сотрудничества весьма важно уметь правильно оценить эффективность инвестиционного проекта, платежеспособность заем­щика, оказывать услуги финансового менеджмента, участвовать в со­ставлении бизнес-планов. Это способствует снижению кредитных и инвестиционных рисков и одновременно содействует организации лучшего управления инвестиционными проектами, т.е.

соответствует интересам как банка, так и предприятия.

Ограниченность и непрозрачность финансовой информации о со­стоянии предприятий определяет важность разработки мер по созда­нию Банком России системы кредитного бюро, аккумулирующего и распространяющего информацию о финансовом состоянии банков­ских заемщиков и их кредитной истории.

Существенную роль в повышении эффективности действующей системы направления кредитных ресурсов в производство играет про­центная политика коммерческих банков, которая должная быть по­строена таким образом, чтобы предоставление инвестиционных кре­дитов было выгодным и банку, и заемщику. Важными и перспектив­ными направлениями кредитования, нуждающимися в развитии, яв­ляются синдицированные и ипотечные кредиты в производственной сфере.

Весьма ограниченным остается использование банками такого кредитного инструмента финансирования инвестиций, как лизинг. Между тем лизинг мог бы стать одним из важнейших инструментов мобилизации инвестиционных ресурсов и активизации инвестици­онной деятельности, выступить в качестве средства укрепления связей банковского капитала с производством в условиях, когда ограничен­ность ликвидных средств у предприятий препятствует масштабному развитию производства, а банки сталкиваются с необходимостью ди­версификации рисков и сфер вложений для повышения своей на­дежности. Для банков лизинговые операции могли бы явиться при­влекательной формой размещения активов. При этом банк может вы­ступать в роли как непосредственного лизингодателя, так и стороны, финансирующей лизинговую сделку.

В настоящее время лизинговые операции совершаются лишь не­которыми, в основном крупными, банками. При крупных банках функционирует значительная часть существующих сегодня специа­лизированных лизинговых компаний. Несмотря на определенный рост лизинговых операций, доля лизинга в совокупных инвестициях банков составляет менее 1%.

Незначительны масштабы и такой формы инвестиционной дея­тельности коммерческих банков, как вложения в ценные бумаги и паи предприятий. Доля вложений банков в ценные бумаги предпри­ятий в общем объеме активов не превышает 5%.

В структуре вложений банков в акции нефинансовых предпри­ятий и организаций (прочие акции) высокую долю составляют спе­кулятивные вложения. Вместе с тем в последние годы наблюдается снижение доли спекулятивных вложений и соответствующее повыше­ние доли акций, приобретенных для инвестирования.

При вложении средств в акции кредитных организаций (как ре­зидентов, так и нерезидентов) банки в основном преследуют цели инвестирования. Доля акций, приобретенных для инвестирования, в общих вложениях колеблется от 85 до 90%. Растет участие банков в дочерних и зависимых обществах. Это отражает в первую очередь рост банковских инвестиций в развитие собственно финансового бизнеса, усиление тенденции к интеграции финансовых структур. Данная тен­денция прослеживается в процессах слияния и поглощения кредит­ных институтов, присоединения мелких и средних банков к более крупным в качестве филиалов, росте взаимного участия банков в ка­питалах друг друга, заключении картельных соглашений, создании банковских консорциумов и холдингов.

Необходимость обеспечения устойчивости и объединения усилий в сложной экономической ситуации явилась важным, но не единст­венным обстоятельством усиления взаимодействия финансовых структур. Решение проблем перспективного размещения активов при сокращении возможностей использования спекулятивных финансо­вых инструментов определяет выбор надежных и максимально кон­тролируемых способов вложения, в качестве которых и выступает ин­вестирование в финансовый бизнес. Вместе с тем интеграция финан­совых структур представляет собой одну из важнейших предпосылок осуществления инвестиций в реальный сектор экономики, поскольку на базе маломощных банков обеспечить масштабное инвестирование производства не удастся даже при создании максимально благопри­ятных условий.

Следует отметить, что в отечественной практике, по существу, от­сутствуют механизмы, стимулирующие развитие производственных инвестиций коммерческих банков. В России не используются такие общепринятые по мировым меркам инструменты, как льготный по­рядок резервирования привлеченных средств, особые условия рефи­нансирования коммерческих банков под реальные инвестиционные проекты. При несформированности экономических условий, позво­ляющих привлечь к участию в инвестиционном процессе основную массу коммерческих банков, лишь отдельные банки осуществляют производственные инвестиции, совокупные объемы которых несопо­ставимы не только с потребностями экономики, но и наличным ин­вестиционным потенциалом банковской системы.

Важное значение в повышении инвестиционной активности бан­ковской системы имеет создание системы стимулирования и страхо­вания инвестиций. Одним из условий предоставления банками дол­госрочных займов на инвестиционные проекты при высоких кредит­ных и инвестиционных рисках производственной сферы является на­личие государственных гарантий. К числу мер, способствующих воз­растанию производственных инвестиций коммерческих банков, можно также отнести дифференциацию экономических нормативов в зависимости от доли их инвестиций в реальный сектор экономики и льготное налогообложение.

Пересмотр прежней системы регулирования в соответствии с за­явленными приоритетами экономической политики предполагает из­менение форм и методов воздействия на банковский сектор, реструк­турирование банковской системы с учетом задач реализации инвес­тиционных функций банков в экономике. Реструктурированная бан­ковская система должна отвечать требованиям высокой надежности, управляемости и инвестиционной направленности, гарантировать не­обходимый уровень предложения кредитных ресурсов по доступным для производственной сферы процентным ставкам.

<< | >>
Источник: Игонина Л. Л.. Инвестиции : учеб. пособие / Л.Л. Игонина; под ред. д-ра экон. наук, проф. ВА Слепова. — М.: Экономистъ, — 478 с. 2005

Еще по теме Задачи активизации инвестиционной деятельности банков:

  1. 9.4. СУЩНОСТЬ И ЗНАЧЕНИЕ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПОЛИТИКИ
  2. 3.6.3. Роль государства в активизации инвестиционных процессов
  3. 2.2. Проблемы формирования благоприятного инвестиционного климата
  4. 4.6. Задачи и функции органов исполнительной власти в организации инвестиционной деятельности
  5. Перспективы инвестиционной активности
  6. Экономическая политика государства и инвестиционный спад
  7. Задачи активизации инвестиционной деятельности банков
  8. 2.2. Деятельность международных организаций по регулированию инвестиционной деятельности
  9. 5.2. ОБОСНОВАНИЕ СТРАТЕГИЧЕСКИХ НАПРАВЛЕНИЙ И ФОРМ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
  10. 1.4. НОРМАТИВНО-ПРАВОВОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
  11. 9.1. СОВРЕМЕННОЕ СОСТОЯНИЕ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ В РОССИИ
  12. 3.1. Система инвестиционной деятельности муниципального образования
  13. 4.2. Ресурсное обеспечение инвестиционной деятельности
  14. 4.3. Нормативно-правовое регулирование инвестиционной деятельности в системе муниципального образования
  15. Основные мероприятия инвестиционной политики г. Таганрога
  16. 1.2. Мировые банковские системы на современном этапе