Учебная программа
При подготовке специалистов по специальности «Финансы и кредит» целесообразно детально проанализировать натуральную составляющую инвестиционного процесса, которая как правило раскрывается только на содержательном уровне.
В рамках данной дисциплины мы рассматриваем данный аспект на основе формализованного описания.Другое направление изучения прикладных задач инвестиционной деятельности связанно с углубленной проработкой финансовой составляющей реального инвестиционного процесса на корпоративном уровне: оценка эффективности инвестиционных предложений, их финансовая реализуемость, формирование инвестиционной программы, анализ механизма кредитования, оценивание стоимости ресурсо добывающего предприятия и т.п.
Перечень дисциплин, необходимых для данного курса:
- экономико-математические методы и модели,
- инвестиционный менеджмент,
- финансовый анализ,
- микроэкономика,
- бухгалтерский учет.
В результате изучения данной дисциплины и самостоятельной работы студент должен научиться анализировать и просчитывать эффективность различных этапов инвестиционного процесса.
Изучение дисциплины осуществляется в форме сочетания лекционной и семинарской работы. Обучение разработке соответствующей программной среды и работы в ней пока не предусмотрено и является очередным этапом ее развития.
2. Содержание дисциплины
Тема 1. Понятие инвестиционного проекта, комплексный характер инвестиционной деятельности.
Вводная лекция посвящена определению исследуемого объекта, его месту в общей схеме экономического процесса с учетом социально-демографической ресурсной составляющих.
156
Тема 2. Основные характеристики инвестиционной среды:
- норма процента;
- уровень инфляции;
- уровень дисконтирования;
- меры измерения и этапы реализации;
- источники финансирования.
Тема 3. Показатели эффективности инвестиционной деятельности:
- общая и сравнительная эффективность капитальных вложений;
- финансовый итог (Cash flow)
- сегодняшняя ценность будущего платежа (Present value);
- индекс рентабельности (Profitability Index);
- чистая текущая стоимость (NPV);
- поверочный дискант (IRR);
- период окупаемости (Payback period).
Темы 2 и 3 раскрывают формализационные основы практического исследования, эффективности капитальных и текущих затрат при принятии решений о инвестиционной деятельности, отборе и ранжированию конкретных инвестиционных предложений.
Коренное отличие изложения материала по данной дисциплине связано с комплексным анализом базовых свойств изучаемого объекта и среды его взаимодействия
В рамках указанных тем проведено аналитическое обобщение стандартных показателей оценивания инвестиционной деятельности.
Тема 4. Анализ финансовой реализуемости инвестиционных проектов.
Рассматривается задача оценивания финансовой реализуемости инвестиционных проектов при заданных потоках финансовых поступлений. Определяется задача поиска момента начала реализации конкретного инвестиционного проекта, удовлетворяющего заданным ограничениям.
Сформулирован ряд оптимизационных постановок выбора наилучшего инвестиционного предложения из их заданной совокупности на основе располагаемых финансовых средств.
157
Тема 5. Моделирование кредитного механизма.
Рассматривается обобщающая постановка задачи исследования финансовой реализуемости инвестиционного проекта с учетом кредитования.
Представлено соответствующее динамическое математическое описание для двух случаев предоставления кредитов: краткосрочных и в стандартной форме.
Обсуждаются схемы условий предоставления заемных средств.
Тема 6. Комплексный формализованный анализ инвестиционной деятельности.
6.1. Иерархический анализ определенного инвестиционного проекта.
6.2. Неформальные элементы принятия решений о реализации проекта.
6.3. Комплексный анализ системы инвестиционных проектов.
6.4. Комплексный анализ системы инвестиционных проектов с учетом кредитования.
6.5. Системообразующая постановка.
Тема 6 играет ключевую роль в данном курсе. Она содержит авторские результаты по формализованному динамическому оцениванию системы инвестиционных проектов, выбору их наилучшей комбинации.
Сформирована основная цель и задача последовательного подключение новых инвестиционных предложений их отбору для реализации.
Тема 7. Элементы программной реализации.
Обсуждаются принципы и формы программной реализации изложенной выше алгоритмической базы.
7.2. Практические занятия.
В рамках семинарской работы разбирается конкретные особенности решения задач инвестиционного оценивания, приводятся конкретные примеры, осуществляется их прикладной анализ.
Тема 8.Формализованный анализ натуральной составляющей инвестиционного процесса.
Рассматриваются этапы планирования реализации инвестиционного процесса в натуральных показателях: сырьевые и трудовые
158
затраты, ввод мощностей, фондообразующие затраты, дополнительные затраты, межотраслевые связи, принципы ценообразования и т.п.
Тема 9.Направления аналитического осмысления инвестиционного процесса.
На вербальном уровне обсуждается ряд ключевых обобщающих понятий инвестиционного процесса, технический анализ фондового рынка, инвестиционный потенциал региона, учет стратегической составляющей фондового рынка, оценка стоимости корпоративных структур и их акций, анализ межотраслевых связей и т.п.
Тема 10. Системообразующие аспекты бизнес планирования.
Прослеживается связь проделанной формализационной работы и практики бизнес планирования.
159
3.Распределение часов по темам и видам учебных занятий
№ п \ п | Тема | Всего часов | В том числе | ||
лекций | лаб. раб. | практ. зан. | |||
1. | Понятие инвестиционного проекта, комплексный характер инвестиционной деятельности | 4 | 4 | ||
2. | Основные характеристики инвестиционной среды | 4 | 2 | 2 | |
3. | Показатели эффективности инвестиционной деятельности | 6 | 4 | 2 | |
4. | Анализ финансовой реализуемости инвестиционных проектов | 4 | 2 | 2 | |
5. | Учет кредитования | 4 | 2 | 2 | |
6. | Комплексный формализованный анализ инвестиционной деятельности | 6 | 4 | 2 | |
7. | Внутри корпоративная оценка эффективности финансовых предложений | 4 | 2 | 2 | |
8. | Формализованный анализ натуральной составляющей инвестиционного процесса | 8 | 4 | 4 | |
9. | Направления аналитического осмысления инвестиционного процесса | 4 | 4 | ||
10. | Системообразующие аспекты бизнес планирования | 4 | 4 |
Еще по теме Учебная программа:
- 4. Арбитражный процесс как наука и учебная дисциплина
- Тюхтенев С.С. Уголовное право (Общая часть. Особенная часть): учебно-методический комплекс, 2008
- 1. УЧЕБНАЯ ПРОГРАММА ДИСЦИПЛИНЫ «МЕЖДУНАРОДНЫЕ ВАЛЮТНО-КРЕДИТНЫЕ ОТНОШЕНИЯ»
- Учебная программа дисциплины "Финансовое право"
- Учебная программа по дисциплине «Трудовое право Российской Федерации»
- Учебная программа
- Учебная программ
- 3.2. МУНИЦИПАЛЬНОЕ ПРАВО КАК УЧЕБНАЯ ДИСЦИПЛИНА
- Учебная программа по дисциплине «Правоведение»
- Учебная программа курса