ПРОГРАММА ДИСЦИПЛИНЫ «ИНВЕСТИЦИИ» ПО СПЕЦИАЛЬНОСТИ 080105 «ФИНАНСЫ И КРЕДИТ»
Дисциплина «Инвестиции» относится к специальным дисциплинам СД.00.9 и предназначена для подготовки экономистов по специальности 080105 «Финансы и кредит».
Цель дисциплины — дать студентам теоретические знания в области инвестиций, инвестиционной деятельности на уровне основных групп инвесторов и механизма инвестирования в различных формах его осуществления как основы для последующего изучения дисциплин специализации.
Основные задачи изучения дисциплины:
— научить студентов анализировать цели, задачи и практику разработки, оценки и реализации инвестиционных проектов;
— изучить систему финансирования инвестиционной деятельности в рыночных условиях;
— обучить студентов основам алгоритмов разработки и реализации программ финансирования инвестиций.
Учебным планом курса предусмотрено чтение лекций, проведение семинарских (практических) занятий и самостоятельная (курсовая) работа студента. Для самостоятельной работы студентам предоставляется учебная и учебно-методическая литература. Кроме рекомендованной литературы студентам в процессе изучения курса следует использовать материалы, публикуемые в периодических изданиях и других информационных источниках.
По окончании обучения для контроля знаний студентов проводится экзамен.
1. ТРЕБОВАНИЯ К УРОВНЮ ОСВОЕНИЯ СОДЕРЖАНИЯ ДИСЦИПЛИНЫ
Студент должен получить твердую и достаточно полную систему знаний:
— понимать экономическую сущность и содержание различных категорий инвестиций и инвестиционной деятельности в условиях неопределенности и рисков;
— иметь четкое представление о методах оценки эффективности вложений в реальные и финансовые инвестиции, формирования и управления инвестиционным портфелем;
— знать основы финансирования капитальных вложений с момента формирования источников финансирования до их предоставления на разных условиях;
— уметь работать с законодательными и другими нормативными документами, статистическими материалами, экономической литературой, чтобы правильно понимать экономические процессы, происходящие в инвестиционной сфере, оценить тенденции и перспективы ее развития;
— уметь использовать полученные знания в своей практической деятельности;
— проводить сравнительный анализ эффективности инвестиционных проектов.
3. ОБЪЕМ ДИСЦИПЛИНЫ И ВИДЫ УЧЕБНОЙ РАБОТЫ
|
№ п/п | Наименование темы | Количество часов | ||
всего аудитор ских часов | лекции | практические и семинарские занятия | ||
1 | Введение | 2 | 2 | — |
2 | Основные понятия и содержание инвестиций | 4 | 4 | — |
3 | Экономическая сущность и осуществление инвестиционной деятельности | 6 | 6 | _ |
№ п/п | Наименование темы | Количество часов | ||
всего аудитор ских часов | лекции | практические и семинарские занятия | ||
4 | Состав, содержание и оценка инвестиционных проектов | 10 | 6 | 4 |
5 | Реализация инвестиционных вложений в капитальное строительство | 6 | 4 | 2 |
6 | Основные инструменты рынка ценных бумаг | 8 | 6 | 2 |
7 | Инвестиционный портфель | 8 | 6 | 2 |
8 | Источники финансирования капитальных вложений | 7 | 6 | 1 |
Итого | 51 | 40 | 11 |
5. СОДЕРЖАНИЕ ДИСЦИПЛИНЫ Введение
Цель и задачи курса «Инвестиции».
Связь вопросов, изучаемых в курсе «Инвестиции», с другими дисциплинами при подготовке экономистов. Характеристика основных разделов курса. Методы изучения. Литература.Тема 1. Основные понятия и содержание инвестиций
Финансовые (портфельные), реальные и интеллектуальные инвестиции. Классификация инвестиций. Долгосрочные и краткосрочные инвестиции. Совместные, иностранные, государственные и частные инвестиции. Иностранные инвестиции. Инвестиционный рынок. Инвестиционный процесс. Механизм инвестиционного рынка. Финансовый рынок и его структура.
Тема 2. Экономическая сущность и осуществление инвестиционной деятельности
Инвестиционная деятельность. Капитальные вложения. Субъекты и объекты инвестиционной деятельности. Реализация инвестиционной деятельности. Источники финансирования инвестиционной деятельности. Государственное регулирование инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений.
Экспертиза инвестиционных проектов. Государственные гарантии прав субъектов инвестиционной деятельности и защита капитальных вложений. Инвестиционная привлекательность. Инвестиционный потенциал. Инвестиционная политика предприятий. Инвестиционные стратегии.
Тема 3. Состав, содержание и оценка инвестиционных проектов
Понятие «инвестиционный проект». Фазы (стадии) развития инвестиционного проекта. Жизненный цикл инвестиционного проекта. Инвестиционный и предпринимательский риски. Предынвестиционные исследования. Формирование инвестиционного замысла. Пред- проектные исследования.Технико-экономическое обоснование проекта. Бизнес-план инвестиционного проекта. Особенности оценки эффективности инвестиционных проектов в Российской Федерации. Показатели эффективности инвестиционного проекта. Критерии оценки инвестиционного проекта. Эффективность участия в проекте. Количественные методы оценки состоятельности проекта с точки зрения неопределенности. Анализ чувствительности проекта. Анализ сценариев развития проекта.
Точка безубыточности результирующих показателей реализации проекта.
Интегральные показатели эффективности проекта. Бюджетная эффективность реализации инвестиционных проектов. Бюджетный эффект осуществления проекта. Интегральный бюджетный эффект.Тема 4. Реализация инвестиционных вложений в капитальное строительство
Организация проектирования и подрядных отношений в строительстве. Договор строительного подряда. Стадии проектирования. Технический проект. Проект производства работ. Проектно-сметная документация. Объектные сметы. Локальные сметы. Сводный сметный расчет. Утверждение и экспертиза проектно-сметной документации. Особенности ценообразования в строительстве. Состав свободной (договорной) цены, порядок ее определения. Подрядные торги.
Тема 5. Основные инструменты рынка ценных бумаг
Характеристики ценных бумаг. Качество ценной бумаги. Ликвидность ценной бумаги. Доход по ценной бумаге. Риск отдельной ценной бумаги и риск портфеля ценных бумаг. Стоимость и цена ценной бумаги. Функции ценной бумаги. Основные инструменты рынка ценных бумаг. Основные ценные бумаги. Производные ценные бумаги. Хеджирование. Инвестиционные качества ценных бумаг. Фундаментальный анализ. Технический анализ. Рейтинговая оценка. Концепция инвестиционного дохода. Виды инвестиционных рисков. Общие и специфические риски, способы управления ими.
Тема 6. Инвестиционный портфель
Понятие «инвестиционный портфель». Портфель реальных инвестиционных проектов. Портфель прочих объектов инвестирования. Смешанный инвестиционный портфель. Портфель роста. Портфель дохода. Консервативный портфель. Формирование портфеля инвестиций. Формирование портфеля реальных инвестиционных проектов. Диверсификация портфеля. Эффект излишней диверсификации. Модели формирования портфеля инвестиций. Стратегия управления инвестиционным портфелем. Стили управления портфелем обыкновенных акций и портфелем облигаций. Свопинг. Дюрация. Метод индексного фонда. Метод сдерживания портфелей. Мониторинг инвестиционного портфеля.
Тема 7. Источники финансирования капитальных вложений
Международная практика финансового обеспечения перспективных проектов.
Источники финансирования инвестиционных проектов. Собственные финансовые ресурсы и внутрихозяйственные резервы застройщиков-инвесторов. Заемные и привлеченные средства. Долевое участие в строительстве объектов. Бюджетные ассигнования. Принципы бюджетного финансирования. Безвозвратное и возвратное финансирование. Внебюджетные средства. Методы стимулированных инвесторов. Иностранные инвестиции. Правовой режим деятельности иностранных инвесторов. Государственное гарантирование прав и интересов зарубежных инвесторов. Рынок международных кредитов. Виды международных кредитов. Вексельный кредит. Кредит по открытому счету. Банковские кредиты. Факторинг. Форфейтинг. Методы финансирования инвестиционных проектов. Проектное финансирование. Схема финансирования под будущие поставки продукции. Лизинг. Сублизинг. Финансовый и оперативный лизинг. Внутренний и международный лизинг. Распределение рисков между сторонами договора лизинга. Определение размера и графика лизинговых платежей. Меры государственной поддержки лизинговой деятельности. Венчурное (рисковое) финансирование. Стадии и механизм рискового финансирования. Ипотечное кредитование. Залог и ипотека. Предмет залога. Закладная.