ПРОГРАММА ДИСЦИПЛИНЫ «ИНВЕСТИЦИИ» ПО СПЕЦИАЛЬНОСТИ 080105 «ФИНАНСЫ И КРЕДИТ»

Дисциплина «Инвестиции» относится к специальным дисцип­линам СД.00.9 и предназначена для подготовки экономистов по спе­циальности 080105 «Финансы и кредит».

Цель дисциплины — дать студентам теоретические знания в области инвестиций, инвестиционной деятельности на уровне основ­ных групп инвесторов и механизма инвестирования в различных фор­мах его осуществления как основы для последующего изучения дис­циплин специализации.

Основные задачи изучения дисциплины:

— научить студентов анализировать цели, задачи и практику разработки, оценки и реализации инвестиционных проектов;

— изучить систему финансирования инвестиционной деятель­ности в рыночных условиях;

— обучить студентов основам алгоритмов разработки и реали­зации программ финансирования инвестиций.

Учебным планом курса предусмотрено чтение лекций, прове­дение семинарских (практических) занятий и самостоятельная (кур­совая) работа студента. Для самостоятельной работы студентам пре­доставляется учебная и учебно-методическая литература. Кроме рекомендованной литературы студентам в процессе изучения курса следует использовать материалы, публикуемые в периодических изда­ниях и других информационных источниках.

По окончании обучения для контроля знаний студентов про­водится экзамен.

1. ТРЕБОВАНИЯ К УРОВНЮ ОСВОЕНИЯ СОДЕРЖАНИЯ ДИСЦИПЛИНЫ

Студент должен получить твердую и достаточно полную сис­тему знаний:

— понимать экономическую сущность и содержание различ­ных категорий инвестиций и инвестиционной деятельности в услови­ях неопределенности и рисков;

— иметь четкое представление о методах оценки эффективно­сти вложений в реальные и финансовые инвестиции, формирования и управления инвестиционным портфелем;

— знать основы финансирования капитальных вложений с момента формирования источников финансирования до их пред­оставления на разных условиях;

— уметь работать с законодательными и другими нормативны­ми документами, статистическими материалами, экономической литературой, чтобы правильно понимать экономические процессы, происходящие в инвестиционной сфере, оценить тенденции и пер­спективы ее развития;

— уметь использовать полученные знания в своей практиче­ской деятельности;

— проводить сравнительный анализ эффективности инвести­ционных проектов.

5. СОДЕРЖАНИЕ ДИСЦИПЛИНЫ Введение

Цель и задачи курса «Инвестиции».

Тема 1. Основные понятия и содержание инвестиций

Финансовые (портфельные), реальные и интеллектуальные инвестиции. Классификация инвестиций. Долгосрочные и краткосроч­ные инвестиции. Совместные, иностранные, государственные и част­ные инвестиции. Иностранные инвестиции. Инвестиционный рынок. Инвестиционный процесс. Механизм инвестиционного рынка. Финан­совый рынок и его структура.

Тема 2. Экономическая сущность и осуществление инвестиционной деятельности

Инвестиционная деятельность. Капитальные вложения. Субъекты и объекты инвестиционной деятельности. Реализация инвестиционной деятельности. Источники финансирования инвести­ционной деятельности. Государственное регулирование инвестицион­ной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений.

Экспертиза инвестиционных проектов. Государственные гарантии прав субъектов инвестиционной деятельности и защита капитальных вло­жений. Инвестиционная привлекательность. Инвестиционный потен­циал. Инвестиционная политика предприятий. Инвестиционные стра­тегии.

Тема 3. Состав, содержание и оценка инвестиционных проектов

Понятие «инвестиционный проект». Фазы (стадии) развития инвестиционного проекта. Жизненный цикл инвестиционного проек­та. Инвестиционный и предпринимательский риски. Предынвестици­онные исследования. Формирование инвестиционного замысла. Пред- проектные исследования.Технико-экономическое обоснование проекта. Бизнес-план инвестиционного проекта. Особенности оценки эффективности инвестиционных проектов в Российской Федерации. Показатели эффективности инвестиционного проекта. Критерии оцен­ки инвестиционного проекта. Эффективность участия в проекте. Количественные методы оценки состоятельности проекта с точки зре­ния неопределенности. Анализ чувствительности проекта. Анализ сце­нариев развития проекта.

Точка безубыточности результирующих показателей реализа­ции проекта.

Тема 4. Реализация инвестиционных вложений в капитальное строительство

Организация проектирования и подрядных отношений в стро­ительстве. Договор строительного подряда. Стадии проектирования. Технический проект. Проект производства работ. Проектно-сметная документация. Объектные сметы. Локальные сметы. Сводный смет­ный расчет. Утверждение и экспертиза проектно-сметной документа­ции. Особенности ценообразования в строительстве. Состав свобод­ной (договорной) цены, порядок ее определения. Подрядные торги.

Тема 5. Основные инструменты рынка ценных бумаг

Характеристики ценных бумаг. Качество ценной бумаги. Лик­видность ценной бумаги. Доход по ценной бумаге. Риск отдельной цен­ной бумаги и риск портфеля ценных бумаг. Стоимость и цена ценной бумаги. Функции ценной бумаги. Основные инструменты рынка цен­ных бумаг. Основные ценные бумаги. Производные ценные бумаги. Хеджирование. Инвестиционные качества ценных бумаг. Фундамен­тальный анализ. Технический анализ. Рейтинговая оценка. Концепция инвестиционного дохода. Виды инвестиционных рисков. Общие и спе­цифические риски, способы управления ими.

Тема 6. Инвестиционный портфель

Понятие «инвестиционный портфель». Портфель реальных инвестиционных проектов. Портфель прочих объектов инвестирова­ния. Смешанный инвестиционный портфель. Портфель роста. Порт­фель дохода. Консервативный портфель. Формирование портфеля инвестиций. Формирование портфеля реальных инвестиционных про­ектов. Диверсификация портфеля. Эффект излишней диверсифика­ции. Модели формирования портфеля инвестиций. Стратегия управ­ления инвестиционным портфелем. Стили управления портфелем обыкновенных акций и портфелем облигаций. Свопинг. Дюрация. Метод индексного фонда. Метод сдерживания портфелей. Мониторинг инвестиционного портфеля.

Тема 7. Источники финансирования капитальных вложений

Международная практика финансового обеспечения перспек­тивных проектов.