Основные причины осуществления прямых зарубежных инвестиций

Основные факторы, определяющие экспорт капитала:

- стремление к технологическому лидерству;

- преимущества в квалификации персонала;

- преимущества в рекламе;

- ориентация производства;

- размер компании;

- уровень концентрации производства;

- обеспечение доступа к природным ресурсам;

- сокращение транспортных издержек;

- стремление к преодолению импортных барьеров.

Стремление к технологическому лидерству. Чем больше отношение расходов на научно-исследовательские и опытно-конструкторские рабо­ты к объему продаж компании, тем больше ее объем экспорта капитала в виде прямых зарубежных инвестиций. Осуществляя прямые инвестиции за рубеж, компания стремится удержать тем самым контроль над ключе­вой технологией, дающей ей конкурентные преимущества. Прямая взаи­мосвязь уровня развития научно-исследовательских и опытно-конструк­торских работ с объемом экспорта капитала подтверждается практически для всех экономически развитых стран.

Преимущества в квалификации персонала. Преимущества этого вида обычно измеряются средним уровнем оплаты труда работников компании. Чем выше уровень оплаты труда в компании, тем больше объем экспорта капитала в виде прямых инвестиций данной компании.

Преимущества в рекламе. Преимущества этого вида отражают накоп­ленный в компании опыт международного маркетинга. Чем больше отно­шение затрат на рекламу к объему продаж компании, тем больше объем ее экспорта капитала в виде прямых зарубежных инвестиций.

Ориентация производства. Чем в большей степени производство ком­пании ориентировано на внутренний рынок, тем меньше объем экспорта капитала в виде прямых зарубежных инвестиций. Большинство компа­ний, перед тем как осуществлять инвестиции за рубеж, полностью ис­пользуют возможности в рамках внутреннего рынка.

Размер компании. Чем больше размер компании, тем больше объем экспорта ее капитала в виде прямых зарубежных инвестиций. Верно и об­ратное - чем меньше размер компании, тем меньше объем экспорта ее ка­питала в виде прямых зарубежных инвестиций.

Уровень концентрации производства. Чем выше уровень концентра­ции производства определенного товара в рамках компании, тем больше объем экспорта ее капитала в виде прямых зарубежных инвестиций и чем ниже уровень концентрации производства определенного товара в компа­нии, тем меньше объем экспорта капитала в виде прямых зарубежных ин­вестиций данной компании.

Обеспечение доступа к природным ресурсам. Чем выше потребность компании в природных ресурсах определенного вида, тем больше объем экспорта ее капитала в виде прямых зарубежных инвестиций в страну, где имеются природные ресурсы требуемого вида.

Другими причинами экспорта капитала являются: сокращение транс­портных издержек на доставку товара потребителю за счет создания предприятия за рубежом; преодоление импортных барьеров зарубежной страны за счет создания подконтрольного производства на ее территории.

Основные факторы, определяющие импорт капитала:

- стремление к технологическому лидерству;

- преимущества в квалификации персонала;

- преимущества в рекламе;

- ориентация производства;

- размер компании;

- уровень концентрации производства;

- потребность в капитале;

- число национальных филиалов;

- издержки производства;

- уровень защиты внутреннего товарного рынка;

- размер внутреннего рынка;

- экспортная ориентация промышленного производства;

- государственные программы экономического развития.

Стремление к технологическому лидерству.

расходов на научно-исследовательские и опытно-конструкторские рабо­ты к объему продаж компании, тем больше ее объем импорта капитала в виде прямых зарубежных инвестиций и наоборот. Прямые зарубежные инвестиции обычно связаны с импортом современной зарубежной техно­логии, над которой прямой инвестор стремится сохранять свой контроль.

Преимущества в квалификации персонала. Чем выше уровень квали­фикации персонала, а следовательно, и средний уровень оплаты труда в компании, тем больше объем импорта капитала в виде прямых инвести­ций данной компании.

Преимущества в рекламе связаны с повышением отношения затрат на рекламу к объему продаж компании и приводят к увеличению объема им­порта капитала в виде прямых зарубежных инвестиций.

Ориентация производства. Чем в большей степени производство ком­пании ориентировано на внутренний рынок, тем обычно меньше объем импорта капитала в виде прямых зарубежных инвестиций, и чем в мень­шей степени производство компании ориентировано на внутренний ры­нок, тем обычно больше ее объем импорта капитала в виде прямых зару­бежных инвестиций.

Размер компании. Чем больше размер компании, тем больше объем импорта ее капитала в виде прямых зарубежных инвестиций, и чем мень­ше размер компании, тем меньше объем импорта ее капитала в виде пря­мых зарубежных инвестиций..

Уровень концентрации производства. Чем выше уровень концентра­ции производства определенного товара в рамках компании, тем меньше объем импорта ее капитала в виде прямых зарубежных инвестиций и чем ниже уровень концентрации производства определенного товара в компа­нии, тем больше объем импорта капитала в виде прямых зарубежных ин­вестиций данной компании.

Потребность в капитале. Чем выше потребность компании в капитале, тем больше объем импорта капитала в виде прямых иностранных инвес­тиций данной компании. Чем ниже потребность компании в капитале, тем меньше объем импорта капитала в виде прямых зарубежных инвестиций данной компании.

Число национальных филиалов. Чем большее количество подразде­лений имеет компания внутри страны, тем больше объем импорта капита­ла в виде прямых зарубежных инвестиций, осуществляемых данной ком­панией и наоборот.

Издержки производства. Чем ниже издержки производства в принима­ющей стране, тем больше объем импорта капитала в виде прямых инвести­ций и соответственно чем выше издержки производства в принимающей стране, тем меньше объем импорта капитала в виде прямых инвестиций.

Уровень защиты внутреннего товарного рынка. Так как импорт капи­тала является отчасти альтернативой импорту товаров, то чем выше уро­вень таможенной и другой защиты внутреннего товарного рынка страны, тем больше импорт капитала в виде прямых инвестиций, и чем ниже уро­вень защиты внутреннего товарного рынка страны, тем меньше импорт капитала в нее в виде прямых иностранных инвестиций.

Размер внутреннего рынка. Чем больше размер внутреннего рынка страны, тем больше объем импорта капитала в виде прямых инвестиций.

Прочими факторами, определяющими импорт капитала, являются: экспортная ориентация тех сегментов промышленного производства, ко­торые основаны на базе иностранных прямых инвестиций; разработка и реализация государственных программ экономического развития.

Очевидно, что факторы, определяющие экспорт и импорт прямых ин­вестиций, во многом совпадают, что приводит к перекрестным инвестици­ям. Преимущества в уровне и объеме научно-исследовательских и опыт­но-конструкторских работ, в уровне квалификации персонала, преиму­щества в рекламе и опыте международного маркетинга, размер корпора­ции являются одновременно факторами как экспорта, так и импорта ка­питала в виде прямых инвестиций. Ориентация производства, высокий уровень концентрации производства и потребность в природных ресур­сах, напротив, являются в основном факторами экспорта, а не импорта ка­питала в виде прямых инвестиций. Потребность в капитале, значительное число национальных филиалов, более низкие издержки производства, бо­лее высокая защита внутреннего рынка и его значительный размер, в свою очередь, являются факторами импорта капитала в форме прямых зарубежных инвестиций.

Подавляющая часть прямых зарубежных инвестиций осуществляется между развитыми странами в форме перекрестного инвестирования. Ос­новными прямыми инвесторами являются ведущие в промышленном от­ношении страны - США, Япония, Германия, Великобритания, Франция. В последние годы, например, США инвестируют за рубеж примерно столь­ко же капитала, сколько иностранного капитала инвестируется в США. В числе других стран основными инвесторами являются нефтедобывающие страны (Саудовская Аравия, Объединенные Арабские Эмираты) и новые индустриальные страны (Южная Корея, Сингапур). Ввоз и вывоз капита­ла в виде прямых инвестиций странами с переходной экономикой на на­стоящее время по международным меркам незначительны.