6.1.2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ И ЛИКВИДНОСТИ БАЛАНСА

• абсолютный — собственные оборотные средства обеспечивают запасы и затраты;

• нормальный — запасы и затраты обеспечиваются суммой собст­венных оборотных средств и долгосрочными заемными источни­ками;

• неустойчивый — запасы и затраты обеспечиваются за счет соб­ственных оборотных средств, долгосрочных заемных источников и краткосрочных кредитов и займов;

• кризисный — запасы и затраты не обеспечиваются источниками их формирования, предприятие находится на грани банкротства.

Анализ ликвидности баланса также характеризует платежеспособ­ность предприятия как способность предприятия рассчитываться по своим обязательствам; ликвидность определяется покрытием обяза­тельств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Природа ликвидности определяется следующим образом:

• наиболее ликвидные активы (денежные средства и ценные бумаги предприятия) должны быть больше или равны наиболее срочным обязательствам (кредиторской задолженности);

• быстро реализуемые активы (дебиторская задолженность и про­чие активы) должны быть больше или равны краткосрочным пассивам (краткосрочным кредитам и заемным средствам);

• медленно реализуемые активы (запасы и затраты, за исключением расходов будущих периодов) должны быть больше или равны долгосрочным пассивам (долгосрочным кредитам и заемным сред­ствам);

• трудно реализуемые активы (нематериальные активы, основные средства, незавершенные капитальные вложения и оборудование) должны быть меньше или равны постоянным пассивам (источни­кам собственных средств).

При выполнении этих условий баланс считается абсолютно лик­видным, в других случаях он считается более или менее ликвидным даже при общем балансе суммарных активов и соответствующих пассивов, так как замещаемые по стоимостной оценке менее ликвид­ные активы в реальной ситуации не могут заместить более ликвидные.

Анализ финансового состояния предполагает оценку показателей в динамике, то есть как минимум на начало и конец определенного периода, оценки ведутся как по абсолютным величинам разделов баланса, так и по весу разделов в общей структуре баланса, а также по оценочным финансовым коэффициентам, позволяющим соразмерить величины с нормативными значениями.

Для оценки финансового состояния (финансовой устойчивости — Ф_у) предприятия оценим его по формуле:

ф ₌ (1 + 2хК5 + К1+1 К4 + К2 + КЗ) (I) ______ •« (51)

^у (1+2хК5 + К1 + 1 К4+К2 + КЗ) (П)

I — по данным отчетного периода,

II — по данным предыдущего периода.

Положительное значение Ф_у говорит об увеличении финансовой устойчивости предприятия, отрицательное — о снижении.