4.1.Сущность бизнес-планирования

С этой целью в зарубежной (а теперь и в отечественной) прак­тике составляется бизнес-план — документ, позволяющий обо­сновывать и оценивать возможности инвестиционного проек­та, определять доходы и расходы, рассчитывать поток реальных денег, анализировать безубыточность, окупаемость и другие по­казатели. Это специальный инструмент управления проектом, форма изложения технико-экономического обоснования, ши­роко используемая в практике инвестиционного проектирова­ния.

Многочисленные определения понятия «бизнес-план ин­вестиционного проекта» [††††††††] можно свести к следующему: бизнес- план — это основной документ, в котором в краткой форме, в общепринятой последовательности излагаются главные характеристики, позволяющие обосновать и оценить возмож­ности проекта и убедить инвестора в эффективности предпо­лагаемых инвестиций.

Основная задача бизнес-плана — дать целостную системную оценку перспектив проекта. Бизнес-план необходим инвестору для определения целесообразности вложения капитала; пред­принимателю — для выработки программы действий в процес­се реализации проекта; государственным органам — для регу­лирования и контроля кредитных взаимоотношений.

Подготовка инвестиционного проекта является сложной процедурой, состоящей из нескольких этапов.

1. Идентификация (формулировка) инвестиционного проекта.

2. Сбор исходной информации для разработки проекта. Необ­ходимо сознавать, что от степени достоверности исходной ин­формации и умения правильно интерпретировать данные, по­являющиеся в процессе проектного анализа, зависит успех реализации проекта.

Ниже приведен перечень данных, требуемых для разработки инвестиционного проекта в общем случае:

• данные о предприятии;

• финансовая информация;

• данные о персонале;

• юридические документы;

• информация о нематериальных активах;

• экономические данные (макроэкономические данные, ре­гиональные и местные экономические показатели и усло­вия, информация по отрасли, рыночная информация);

• технические данные.

Для каждого инвестиционного проекта может потребовать­ся дополнительная информация, отражающая его специфику.

3. Разработка технической части проекта. Техническая часть проекта должна включать в себя организационную структуру и физический план выпуска конкретной продукции (работ, услуг), определение соответствующих инвестиционных издер­жек, а также издержек, возникающих на этапе эксплуатации.

Основными задачами, решаемыми при разработке техниче­ской части проекта, являются:

• определение технологии, подходящей с точки зрения целей проекта;

• анализ внешних и внутренних факторов производства;

• проверка соответствия необходимых ресурсов и ресурсов, имеющихся в наличии либо потенциально доступных;

• определение себестоимости производимой продукции (ра­бот, услуг).

4. Маркетинговый анализ. Основные элементы маркетинго­вого анализа в рамках разработки инвестиционного проекта: анализ рынка, анализ конкурентной среды; разработка марке­тингового плана продукта; обеспечение достоверности инфор­мации, используемой для предыдущих разделов.

5. Коммерческий анализ.

6. Финансовый анализ.

7. Бюджетный, региональный и отраслевой анализ.

8. Институциональный анализ.

9. Экологический анализ.

10. Анализ рисков.

11. Проработка юридических вопросов, связанных с реализа­цией проекта.

12. Экспертиза проекта.

Окончательно инвестиционный проект оформляется в виде бизнес-плана. В бизнес-плане, как правило, отражаются все перечисленные выше вопросы. В то же время структура бизнес- плана не предполагает повторения перечисленных разделов. Более того, следует однозначно уяснить, что нет строгих стан­дартов бизнес-планирования, которым надлежит следовать «во всех случаях жизни». Бизнес-план инвестиционного проекта, в первую очередь, должен удовлетворять требованиям того субъекта инвестиционной деятельности, от решения которого зависит дальнейшая судьба проекта.