<<
>>

7.3. Бизнес-план инновационного проекта

В бизнес-плане обосновываются все будущие аспекты деятель­ности нового, анализируются возможные проблемы, которые могут возникнуть. Актуальность бизнес-плана зависит от особенностей инновационных проектов.
Классификация бизнес-планов дана на рис. 7.1.

Бизнес-планирование инновационных проектов предусматривает ре­шение следующих задач:

• диверсификация, перепрофилирование и реорганизация дей­ствующего производства;

• подготовка заявок действующих и вновь создаваемых предпри­ятий с целью получения кредитов на создание новых, рекон­струкцию и расширение производств;

• обоснование строительства новых предприятий;

• обоснование предложений по приватизации государственных и муниципальных предприятий;

• создание новых предприятий, определение профиля будущей фирмы и основных направлений ее коммерческой деятельности;

• выход на внешний рынок и привлечение иностранных инве­стиций;

• разработка предложений по государственной поддержке пред­приятий;

• использование в качестве внутреннего документа, представ­ляющего оценку деятельности фирмы, выявление ее сильных и слабых сторон, формирование целей ее деятельности, обосно­вание способов и тактики функционирования проекта, прогно­зирование будущих финансовых результатов и других целей.

Рис. 7.1. Классификация бизнес-планов

Бизнес-план составляется не менее чем на 3 года. Для первого года деятельности основные показатели рекомендуется составлять с разбивкой по месяцам, для второго года — по кварталам, остальные расчетные показатели приводятся за каждый последующий год. Число лет, на которые составляется бизнес-план, может быть рав­ным продолжительности действия проекта либо ограничено выхо­дом на годы устойчивой стабильной работы предприятия, реализо­вавшего данный инновационный проект.

Стоимостные показатели учитывают действие фактора времени, т.е. приводятся к сопостави­мому виду на начало или конец планируемого периода.

В России бизнес-планирование появилось сравнительно недав­но, однако в настоящее время применяются типовые формы, из ко­торых видно, что все структуры имеют общую основу.

В отечественной литературе состав разделов бизнес-плана доста­точно полно разработан и обычно включает следующие разделы, ин­терпретируемые в зависимости от специфики инновационного про­екта, отрасли, целевой направленности управленческого решения:

б*

1) сущность инновационного проекта (возможности предпри­ятия, резюме);

2) предприятие;

3) продукция;

4) рынки сбыта продукции;

5) конкуренция (сведения о конкурирующих проектах);

6) маркетинг (стратегия маркетинга);

7) производственный процесс;

8) организационный план;

9) оценка рисков и страхование;

10) финансовый план;

11) стратегия финансирования.

Краткое содержание перечисленных разделов приводится ниже (рис. 7.2).

Рис. 7.2. Составные части бизнес-плана

В них говорится о том, на какие вопросы должен отвечать ме­неджер, предприниматель, разрабатывая этот документ. Перечень вопросов и представленные формы ответов имеют рекомендатель­ный характер и в каждом конкретном случае могут дополняться, уточняться или подлежат исключению в силу необходимости. В на­стоящее время имеются следующие варианты типовых бизнес- планов.

Бизнес-план инновационного проекта имеет следующее содер­жание:

1. Возможности предприятия, резюме.

Этот раздел в простой и лаконичной форме представляет наибо­лее важную информацию, содержащуюся в бизнес-плане. Он гото­вится после того, как проведена работа над всеми остальными разде­лами. Основная цель — дать обзор деловых предложений, способ­ных привлечь внимание к документу.

Содержание данного раздела отражает следующие моменты:

• основные цели проекта (увеличение объемов продаж и расши­рение рынков сбыта продукции, модернизацию производст­венных процессов и т.д.);

• предмет деятельности будущей фирмы;

• состав конкретных мероприятий;

• средства, необходимые для реализации проекта, где их предпо­лагается получить;

• ожидаемые расчетные показатели работы фирмы в результате применения проекта;

• срок возврата заемных средств, в какой форме и каким спо­собом;

• специфические условия осуществления проекта;

• данные о создании и регистрации фирмы, созданной на осно­ве инновационного проекта.

2. Предприятие.

В разделе наряду с основными сведениями о предприятии пока­зываются состояние и перспективы развития отрасли и факторы, влияющие на деятельность фирмы, а также основные показатели ее текущей деятельности.

К основным сведениям о новом предприятии, включаемым в бизнес-план, относятся:

• наименование, время и место регистрации, юридический и почтовый адрес, банковские реквизиты;

• организационно-правовая форма;

• наиболее важные последние события, способные повлиять на результаты деятельности предприятия;

• размер уставного капитала, а также для акционерных обществ виды, количество и номинальная стоимость выпускаемых акций;

• сведения о вкладчиках, имеющих контрольный пакет акций;

• принадлежность предприятия к другим ассоциациям или ФПГ;

• юридические лица, владеющие более чем 5% собственности (уставного капитала);

• наличие филиалов, представительств, дочерних фирм;

• основные виды деятельности, в том числе отношение пред­приятия к НИОКР.

Отдельным подразделом излагается специфика отрасли, к которой принадлежит новое предприятие, ее состояние и перспективы разви­тия, технологическая изменчивость, цикличность, скорость роста, наукоемкость, капиталоемкость, ресурсоемкость, международные и государственные воздействия и т.д.

Третья часть этого раздела предполагает анализ факторов, спо­собных негативно или позитивно влиять на деятельность нового предприятия.

К таковым можно отнести:

• экономические (цикл деловой деятельности, инфляция, уровень безработицы, покупательная способность населения, величи­на процентной ставки за кредит и др.);

• политические (нестабильность в регионах, нестабильность в законодательстве и т.д.);

• демографические (снижение рождаемости, миграция, старение населения и т.д.);

• природные;

• научно-технические (состояние науки, рост или снижение ин­вестиций в НИОКР);

• культурные и мировоззренческие (изменение жизненных цен­ностей, стремление к «легкой жизни» и др.).

Раздел заканчивается составлением таблицы основных показа­телей деятельности предприятия (табл. 7.3), в которой за базовый год принимается последний год эксплуатации действующего пред­приятия, а последующие годы — показатели, которые будут достиг­нуты при реализации инвестиционного проекта.

Состав показателей зависит от специфики и вида производства продукции. Все необходимые исходные данные, промежуточные показатели и расчеты определяются в приложении к бизнес-плану. Они служат для обоснования правильности полученных результатов.

3. Продукция.

При описании инновационной продукции, товара (работы, ус­луги), как правило, делается акцент не на ее неповторимость или достоинства, которые видятся составителю бизнес-плана, хотя это и важно, а на заложенные в товаре преимущества, отвечающие запросам рынка, т.е. с точки зрения потребителя, поэтому здесь необходимо отразить следующие аспекты:

• потребности, удовлетворяемые продукцией;

• показатели качества;

• экономические показатели;

• внешнее оформление;

• сравнение с другими аналогичными товарами;

• патентные права;

• показатели экспорта;

• основные направления совершенствования продукции.

Таблица 7.3

Основные показатели проекта

Показатели Значения показателей по годам
2001 2002 2003 и т.д.
1 2 3 4 5
Выпуск продукции в натуральном выражении по видам:
Выручка от реализации продукции по видам:
Доля рынка по основным видам про­дукции

«

Индекс цен реализованной продук­ции к соответствующему периоду прошлого года по основным видам продукции
Затраты на производство и реализа­цию продукции — всего

В том числе по элементам Затраты на НИОКР Эффективность хозяйственной дея­тельности

Численность работающих Выработка продукции на одного человека ППП (производитель­ность труда)

Балансовая прибыль — всего

В том числе прибыль от реализа­ции продукции по видам Собственный капитал

В информации, характеризующей потребности удовлетворения продукции, должны быть отмечены: наименование продукции, ее назначение, полезный эффект, косвенная польза, факторы, обеспе­чивающие ее уникальность.

При описании товара преимущества и недостатки показываются в форме табл. 7.4.
Таблица 7.4

Преимущества и недостатки товара

Преимущества продукции Недостатки продукции Меры по устранению недостатков
I 2 3

Показатели качества могут быть приведены в таблице в произ­вольной, удобной для этого форме.

Экономические показатели по видам продукции (цена потребле­ния, себестоимость, прибыль) указываются в разрезе ее составляю­щих также в форме табл. 7.5. Такими составляющими являются: продажная цена, расходы на транспортировку, на монтаж и исполь­зование, расходы на обучение персонала, эксплуатационные из­держки, расходы на техническое обслуживание и ремонт, страховые взносы, налоги и другие отчисления.

Таблица 7.5

Экономические показатели по видам продукции

Показатели Номенклатура, ассортимент продукции
А Б В
1 2 3 4
Цена потребления — всего В том числе по отдельным составляющим
Себестоимость
Балансовая прибыль

Внешнее оформление продукции должно отразить требования дизайна и потребителя, следовательно, указывается, соответствует ли форма ее функциям.

Часто приводится фотография или рисунок изделия, дающие четкое представление о сущности проектируемого изделия (проекта).

Описание нового товара начинается с соответствия требованиям «рыночной новизны», возможны следующие варианты:

• открываются возможюсти удовлетворения совершенно новой потребности (пионерный товар);

• удовлетворение обычной потребности;

• удовлетворяется более широким кругом потребителей извест­ная потребность.

Здесь важно показать, какими уникальными свойствами облада­ет продукция, доказать, что она способна вызвать интерес потреби­телей. Сравнение свойств продукции с аналогичными имеющимися видами можно разместить в разделе «Стратегия маркетинга».

4. Рынки сбыта продукции.

Этот раздел проекта направлен на изучение рынков и позволяет предпринимателю четко представить, кто будет покупать его товар, где и какова его ниша на рынке. Раздел является наиболее трудным для разработки. Из-за особой важности информации о рынке и ее определяющего значения другие разделы бизнес-плана могут быть составлены после обоснования данного раздела.

Исследование рынка включает в себя следующие основные на­правления:

• изучение и сегментацию потребителей;

• замер спроса и отбор целевых рынков;

• определение мотивации потребителей;

• исследование положения предприятия на рынке;

• оценку рынка и объема продаж;

• исследование деятельности конкурентов.

Первый вопрос, на который должен быть дан ответ в этом раз­деле, — кто является потребителем продукции в настоящее время и кто им может стать в будущем? Далее, каковы должны быть сегмен­ты рынка по каждому виду товаров? Для сегментации рынков могут быть использованы следующие принципы: отраслевой, производст­венно-технологический, территориально-географический, демогра­фический, поведенческий, психографический или их комбинация с использованием различных подходов и критериев.

Для потребителей продукции производственного назначения сегментация рынков, как правило, производится по разновидно­стям конечных пользователей, так как разные потребители ищут в товаре разные выгоды.

Следующий шаг в исследовании рынка заключается в оценке численности покупателей (потребителей) в каждом из выделенных сегментов и замерах спроса, на основании которых осуществляется отбор наиболее выгодных для предприятия сегментов. Перспектив­ным обычно считается сегмент, где находится примерно 20% поку­пателей данного рынка, приобретающих не менее 80% товаров, предлагаемых предприятием.

При изложении мотивации покупателей указываются факторы: культурный уровень, социальные, личностные, психологические ус­ловия. Потребителей товаров промышленного назначения определяют при помощи метода функционально-стоимостного анализа (ФСА). Здесь могут быть ответы на вопросы:

• приносит ли использование проекта дополнительные выгоды;

• сопоставима ли стоимость нового товара с его полезностью;

• существует ли более лучший товар (продукция, технология, процесс и т.д.);

• можно ли подобрать для использования уже существующий товар;

• можно ли получить такой же товар по более низкой цене у другого производителя и др.

Положение предприятия на рынке определяется рядом таких факторов, как: престиж фирмы, взаимоотношения с конкурентами, финансовыми и кредитными организациями, общая номенклатура продукции, гибкость производственно-технологической и сбытовой программ. В этой части указываются меры администрации предпри­ятия по укреплению и повышению престижа предприятия в резуль­тате реализации инновационного проекта.

Прогнозирование развития рынка — это прежде всего прогнози­рование спроса. При прогнозе потребительских товаров учитывают­ся динамика численности населения с разбивкой по регионам и возрастным группам, достигнутый уровень потребления товаров на душу населения, динамика доходов населения, динамика покупа­тельной способности населения, возраст, пол, национальная или этническая принадлежность и др.

Для анализа перспектив развития рынка промышленной продук­ции важна информация об инвестиционной активности, НТП в от­раслях, динамике производственных мощностей в этих отраслях.

В итоге следует оценить:

• потенциальную емкость рынка;

• потенциальный объем продаж;

• реальный объем продаж.

Результаты прогноза развития рынка сводятся в табл. 7.6.

5. Конкуренция.

Цель данного раздела инновационного проекта — обоснование выбора тактики конкуренции в условиях конкурентного рынка. Здесь следует провести анализ рыночной конъюнктуры, деятель­ности конкурентов, их стратегии и тактики; оценить конкуренто­способность продукции, а также эффективность деятельности конкурентов и предприятия, наметить меры по улучшению конку­рентных позиций предприятия, созданного на основе инноваци­онного проекта.

Таблица 7.6

Прогноз продаж продукции

Рынок Годы Общий объем продаж
2002 2003 2004
кварталы кварталы
1 2 3 4 1 2 3 4
1 '2 ' 3 4 5 6 1 8 9 10 11 12
Рынок А

Продано продукции, ед. Цена

Всего продаж
Рынок Б

Продано продукции, ед. Цена

Всего продаж
Итого продаж

Информация о конкурентах отражена в табл. 7.7.

Таблица 7.7

Сведения о конкурентах

Назва­ние и адрес конку­рента Доля

рынка,

%

Предпо­лагае­мый объем продаж Особен­ности товаров конку­рентов Уровень извест­ности продук­ции конку­рентов Па­тент­ная за­щита продук­ции конку­рентов Техно­логия произ­водства На­правле­ния НИОКР и рас­ходы на эти цели
1 2 3 4 5 6 7 8

В вышеприведенную таблицу могут быть внесены и другие при­знаки, характеризующие сильные и слабые стороны конкурентов (особенности производства или технологии организации сбыта, ор­ганизация сервисного обслуживания, ценовая политика конкурен­тов и т.д.).

Оценка конкурентоспособности продукции производится по критерию качества (А):

К = Р/С -> тах,

где Р — полезный эффект (затраты на повышение качества);

С — затраты на приобретение и использование изделия.

Но определить, соответствует ли продукция предприятия этим условиям, можно лишь в процессе сравнения с другими. Оценка конкурентоспособности продукции включает три этапа:

1) выбор наиболее конкурентоспособной продукции на рынке в качестве образца для сравнения;

2) определение набора сравниваемых параметров обоих видов продукции;

3) расчет общего показателя конкурентоспособности продукции, разработанной в инновационном проекте.

Для установления конкурентоспособности товаров целесообраз­но использовать метод, базирующийся на параметрической оценке показателей по двум группам — потребительской и экономической.

Сводный индекс по потребительским параметрам:

ГП=1>А'

7=1

где п — число анализируемых параметров;

Су — вес у'-го параметра (параметрического индекса);

Ъ: — значение параметрического индекса у'-го параметра.

Сводный индекс по экономическим параметрам:

где т — число анализируемых экономических параметров; £?/ — вес /-го параметра (параметрического индекса); е,- — значение параметрического индекса /-го параметра.

Общий показатель рассчитывается таким образом:

К = ¥пэ.

Конкурентоспособность продукции

Если К> 1, то анализируемое изделие превосходит по конку­рентоспособности образец, если К- 1, — находится на одинаковом уровне, и если К< 1, — уступает в конкурентоспособности. Расчет можно представить в форме табл. 7.8.

Таблица 78
Параметры

товара (продукции)

Вес Параметри­ческий индекс

*

Мероприятия по повышению конку­рентоспособности по параметрам
1 2 3 4
Потребительские а1 Ь]
Итого 1 м
Экономические е,-
Итого 1 т 1=1
Всего >4

II

Эффективность деятельности нового предприятия и конкурен­тов приближенно можно определить балльным способом. Каждому показателю продукции присваивается свой балл, обычно в пределах

(-3)—(+3) или (—5)-(+5). Показатель продукции со значением О характеризует равенство при сравнении. Фрагмент такого расчета приведен в табл. 7.9. Рейтинг нового предприятия можно установить также при помощи метода экспертных оценок, сущность которого показана выше. Это более точный метод.

Таблица 7.9
Конку­ Показатели продукции
ренты Цена Боль­ Точное Взаимо­ Постав­ И Итого
шой соот­ заменя­ ка по т.д.
срок службы ветст­вие тре­бованиям емость первому требо­ванию
1 0 0 0 -1 0 -1
2 +] -2 +] +1 0 +1
3 -3 -2 -1 0 -1 -7
4 +1 +2 -2 -2 0 -1

В расчетах, проводимых в этом параграфе, особую важность приобретают выбор и ранжирование показателей, поэтому особое значение имеет изучение и учет многообразия влияющих факторов. Так, при равной цене на потребительские товары превалируют дру­гие стороны удовлетворения желаний населения: внешнее оформ­ление, простота эксплуатации, гарантийный срок, известность мар­ки, престиж производителя, бесперебойное снабжение запасными частями и др.

Для продукции промышленного назначения на первое место выходят оперативность и надежность поставок, быстрота реакции на нужды потребителей, послепродажное обслуживание, репутация по­ставщика, низкая цена, товарный кредит и т.д.

6. Маркетинг.

В разделе обосновываются:

• цели и стратегии маркетинга;

• составляющие комплекса маркетинга;

• затраты на маркетинг.

Цели и стратегия маркетинга формулируются на основе резуль­татов стратегического планирования предприятия. Примером стра­тегии могут служить:

• высокое качество — высокая цена;

• цена в зависимости от цен конкурентов;

Эффективность деятельности конкурентов и проектируемого предприятия

• низкие производственные издержки — низкая цена.

1 Фонд общественных связей и стимулирования товаропроизводителей и сбыта

Рис. 7.3. Стратегия маркетинга

В практике реализации инновационных проектов принято, что затраты на маркетинг не должны превышать 11% от объема продаж. Их размер может быть установлен прямым счетом, на основе экс­пертных оценок или методами статистики.

7. Производственный процесс.

Раздел начинается с описания положительных и отрицательных сторон местонахождения нового предприятия. Анализ местонахож­дения учитывает наличие трудовых ресурсов, местные стандарты уровня жизни и связанный с ним возможный уровень заработной платы, близость к клиентам или поставщикам, возможные транс­портные расходы, доступность энергетических ресурсов, промыш­ленной и социальной структуры, местные налоги и т.д.

Особое внимание уделяется долгосрочным активам (земля, ос­новные производственные фонды), обоснованию темпов изменения объемов продукции и производственной мощности на ближайшие 3—5 лет. Информация по данным активам в компактном биде представляется в виде табл. 7.10. I

Таблица 7.10

Долгосрочные активы, используемые в инновационном проекте

Вид долгосрочных активов Фактическое состояние Основные характе­ристики Недостатки или меро­приятия по устранению недостатков
1 2 3 4
Земля Здания Сооружения Оборудование

Один из важных элементов этого раздела — описание техноло­гического процесса производства продукции. Здесь же рассматрива­ются вопросы, связанные с размещением оборудования, планировкой производственных площадей, составлением схем производственных потоков и графиков.

Характеризуя принятую технологию, обычно указывают ее соот­ветствие современным требованиям, уровень автоматизации произ­водства, возможности обеспечения гибкости процесса и быстрого увеличения или сокращения выпуска продукции. Отмечаются ос­новные направления совершенствования и развития техники и тех­нологии.

Перечислим другие вопросы, которые могут быть отражены в этом разделе:

• контроль производственного процесса;

• затраты на НИОКР;

• производственное планирование;

• материальное обеспечение производства;

• планирование производства;

• охрана окружающей среды;

• издержки производства и динамика их изменения;

• наличие документации;

• наличие подрядной организации, способной обеспечить в предполагаемые сроки проведение работ, связанных с расши­

рением, модернизацией или реконструкцией действующего предприятия.

р. Организационный план.

В этом разделе приводится информация, характеризующая ор­ганизационную структуру предприятия, сведения о персонале и ор­ганизации работ.

Сведения о рабочих кадрах

Организационная структура предприятия выполняется в виде схемы с указанием взаимосвязей между звеньями. Характеристики руководящего состава даются на примере главных руководителей и выносятся в приложение к бизнес-плану, как и другие громоздкие и сложные вещи. Сведения о рабочих кадрах могут быть сведены в табл. 7.11.

Таблица 7.11
Про­фес­сия По­треб­ность Уровень квали­фикации Квали­фикаци­онные требо­вания Форма привле­чения к труду Система отбора кадров Заработная плата
форма оплаты размер оплаты
1 2 3 4* 5 6 7 8

В разделе указывается наличие квалифицированной силы в мес­те нахождения предприятия: вид специальной подготовки, требую­щейся для работников, дополнительные материальные льготы для сотрудников, режим работы, ^показатели текучести.

Здесь рассматриваются организация труда (порядок регламента­ции работ, должностные разграничения обязанностей, методы и периодичность определения качества труда, методы нормирования труда и т.д.), система стимулирования труда и продвижения работ­ников по службе.

В заключение дается календарный план (график) создания но­вого предприятия, показывающий взаимосвязь основных событий организации деятельности предприятия по всем стадиям цикла нау­ка — производство.

9. Оценка рисков и страхование.

Задача раздела — показать будущим инвесторам или кредиторам фирмы возможные риски на пути реализации инновационного про­екта и основные методы защиты от их влияния. Анализ рисков в деятельности предприятия проводится в форме табл. 7.12.

Таблица 7.12 Описание возможных угроз /
Вид

и сущность риска

Причина риска Факторы риска Вероят­ный ущерб Методы компен­сации
1 2 3 4 5
1. Неполучение мате­риалов из-за срыва поставки

Следствие — сниже­ние эффективности использования мате­риальных ресурсов

2. ...

В эту таблицу включаются наиболее существенные, значимые ви­ды рисков: производственных, организационных, финансовых, эко­логических и др.

Здесь также указываются возможные экономические потери от наступления рискованного события. Оценку риска можно опреде­лить приблизительно, исходя из вероятности его наступления и стоимости ущерба. Полученная сумма может свидетельствовать о том, на какую стоимость целесообразно застраховать этот вил рис­ка. Страхование служит одной из мер компенсации возможных по­терь от наступления рисковых ситуаций. Страхование рисков пред­ставлено в виде табл. 7.13.

Таблица 7.13

Страхование рисков

Типы договоров о страховании Стра­ховая органи­зация Условия дого­вора Сумма дого­вора Страховые взносы
2002 2003 2004 и т.д.
1 2 3 4 5 6 1 8
Страхование имущества
Итого

10. Финансовый план.

Раздел должен планировать финансовое обеспечение деятельно­сти предприятия с целью наиболее эффективного использования де­нежных средств. В него входит совокупность следующих документов:

1) оперативный план (отчет);

2) план (отчет) доходов и расходов;

3) план (отчет) движения денежных средств;

4) балансовый отчет (план).

Оперативный план

Оперативный план (отчет) отражает за каждый период результа­ты взаимодействия предприятия и его целевых рынков по каждому виду продукции и рынку. Расчет производится в форме табл. 7.14.

Таблица 7.14
Показатели Месяц, квартал, год
I II III IV
1 2 3 п
1. Рыночный потенциал предприятия по видам продукции

2. Цена единицы продукции

3. Объем продаж 4

4. Доля предприятия в отраслевом рын­ке по данному товару

5. Количество продукции в единицах, произведенных предприятием

6. Запасы данной продукции на складах предприятия на конец отчетного пе­риода ►

9

Эта совокупность показателей составляется по данным службы маркетинга и дает представление о доле рынка, которая будет за­воевана предприятием (см. также табл. 7.6).

Отчет (план) о доходах и расходах, прибылях и убытках состав­ляется в форме табл. 7.15. Результаты, приведенные в отчете, харак­теризуют, насколько эффективно работает предприятие. Основной источник доходов большинства проектов — выручка от реализации продукции, определяющая все будущие аспекты деятельности, по­этому эта часть раздела, опирающаяся на маркетинговые исследо­вания, и начинается с прогнозирования продаж. Обычно объемы выручки от реализации продукции нарастают постепенно, а из­держки могут изменяться скачкообразно, в зависимости от ситуа­ции, складывающейся на рынке.

Таблица 7.15
№ п/п Показатели Годы
2002 2003 2004
1 Выручка от реализации продукции без НДС, акцизов, экспортных пошлин (чистый объем продаж)
2 Прямые издержки
3 Валовая прибыль (стр. 1 + стр. 2)
4 Накладные расходы
5 Операционная прибыль (стр. 3 + + стр. 4)
6 Другие доходы
7

8

Итого доходы (стр. 5 + стр. 6) Выплаты процентов по кредитам
9 Прибыль до выплаты налогов (стр. 7 + + стр. 8)
10 Налоги
11 Чистая прибыль (стр. 9 + стр. 10)
12 Сумма дивидендов по привилегирован­ным акциям[13]
13 Сумма дивидендов по обыкновенным акциям2
14 Нераспределенная прибыль за гсд[14](стр. 11 — стр. 12 — стр. 13)
Движение денежных потоков

План движения средств показывает изменения в будущих пе­риодах работы предприятия по таким показателям: поток реальных денег, дивиденды, инвестиции в имеющееся оборудование, про­центные издержки и др.

Прогноз потока реальных денег необходим потому, что оплата разных счетов происходит в различные сроки, а также от того, что инвестиционные средства и получение средств от выручки за реали­зованную продукцию происходит в разные сроки. Диаграмма финан­совых потоков имеет следующий вид (рис. 7.4).

В первые два года финансовые средства, полученные от креди­торов, инвестируются в реализацию инновационного проекта. В последующие годы происходит освоение производства (3-й и 4-й

годы) и получение расчетной суммы выручки от реализации про­дукции. В период освоения производства могут возникнуть по­требности в краткосрочных займах для пополнения оборотных средств, выплаты заработной платы и т.д. Деньги в кассе, как правило, не совпадают с суммой прибыли, так как сальдо реаль­ных денег означает разницу между реальными денежными посту­плениями и выплатами, а прибыль — это разница между дохода­ми и расходами, поэтому правильное планирование потока ре­альных денег имеет первостепенное значение для эффективности реализации инновационного проекта (см. табл. 7.15).

Рис. 7.4. Диаграмма денежных потоков:

баен — сумма денежных затрат (—) и поступлений (+);

Т — планируемый период (год)

Балансовый отчет представляется по форме, установленной ме­ждународными стандартами, с отражением численных значений показателей в активе и в пассиве баланса. Это заключительный до­кумент бизнес-плана. Он отражает состояние дел к концу первого года работ по проекту. Структура баланса имеет следующий вид: активы — это имущество предприятия, пассивы — денежные обяза­тельства перед кредиторами.

Разность между стоимостью активов и пассивов составляет соб­ственный капитал фирмы. При помощи данных баланса выполня­ется анализ самоокупаемости производства. Минимальный объем продаж, обеспечивающий безубыточность работы б, определяется по формуле:

О =_____ £____

Нкр у 1

Црын

где С — постоянные затраты на планируемый год;

V — переменные затраты;

Спп ~~ объем продаж на планируемый год;

ДрЫн — рьшочная цена (продажная цена) единицы продукции.

Анализ финансовой деятельности предприятия производится с помощью относительных финансовых коэффициентов, разбитых на три группы.

В первую группу входят коэффициенты ликвидности оборотных средств К\ и где:

Оборотные активы *ч = ;

Оборотные пассивы

Оборотные активы - товарные запасы Л 2 = .

Оборотные пассивы

Коэффициент К\ характеризует ликвидность оборотных средств, К2 — быстроту ликвидности оборотных средств. Численные значения их должны быть К[ > 1,8 и К2> 1,0. Эти коэффициенты показывают степень затоваривания готовой продукцией.

Во второй группе коэффициенты и К4 характеризуют соответ­ственно оборот товарных запасов и эффективность использования абсолютных активов. Вычислим их по формулам:

Суммарные затраты на производство и реализацию продукции

К, =-

Стоимость запасов продукции

Доход от реализации продукции

/ц =------------------------------------ .

Абсолютные активы

Стоимость запасов продукции найдем по формуле: Сзт — Црын ■ ндн • РСр, где Ндн — норма запаса в днях, определяемая традиционным путем в зависимости от продолжительности пребывания в страховом, текущем запасе, продолжительности погрузки-отгрузки и ин­тервала поставки и т.д.; Рср — среднесуточный расход в натуральных единицах.

В мировой практике для нормально работающих предприятий Кг > 2,8 и К4 > 1,6.

В третью группу показателей входят коэффициенты прибыльно­сти К5 и Кь-

Прибыль до вычета налогов

К 5 =--------------------------------- 100;

Доход от реализации

Прибыль до вычета налогов

j =--------------------------------- 100.

Абсолютные активы

Значения этих показателей должны быть: К5 > 8,2%; К6 > 14,7%. Для малых предприятий (от 5,6 • 103 до 56 • 103 млн руб.) — К\> 1,8; Кг > 0,9; К3>Ъ,2\ А^ > 1,7; К5>6,1%; Кв> 15%.

Считается положительным фактором определение других пока­зателей финансовой деятельности и платежеспособности предпри­ятий в соответствии с международной практикой расчетов. К ним относятся: коэффициенты финансовой устойчивости, финансовой напряженности, автономии, общей ликвидности и др.

В конце раздела строится график рентабельности выпуска продук­ции (рис. 7.5).

Рис. 7.5. Диаграмма рентабельности-.

В — выручка от реализации; С — постоянные затраты;

V — переменные затраты; QKp — объем продукции в точке равновесия; Qea — объем производства в натуральном выражении

Большинство бизнес-планов инновационных проектов функцио­нирования крупных предприятий и почти все бизнес-планы проектов малых и средних предприятий в России до настоящего времени разра­ботаны с применением статических методов, исключающих влияние многочисленных факторов и их изменения, т.е. позволяющих сделать только приближенные расчеты с целью ориентировочной оценки эф­фективности инвестиционных проектов.

Межцу тем более важными являются динамические методы, ос­нованные на имитационном моделировании. Использование ими­тационных финансовых моделей в процессе бизнес-планирования и оценке эффективности применения инновационных проектов рас­ширяет возможности различных стратегий и решений, а также по­вышает точность и качество расчетов.

В настоящее время разработана имитационная финансовая мо­дель Project Expert, обеспечивающая генерацию стандартных бухгал­терских процедур и отчетных документов, как следствие бизнес- операций, реализуемых во времени.

Под бизнес-операциями понимаются конкретные действия ор­ганизации, в результате чего происходят изменения в объемах и направлениях движения денежных средств. В процессе расчетов применяется сценарный подход, подразумевающий проведение альтернативных расчетов по различным вариантам развития проек­та. Данный подход делает возможным включение в расчеты таких предполагаемых факторов, как: инфляция, объемы сбыта, возмож­ные ущербы и др.

Project Expert — это компьютерная программа, которая может применяться в качестве создания финансовой модели и характера деятельности. При помощи этой модели достигается:

• разработка детального финансового плана и определения по­требности в денежных средствах;

• определение схемы финансирования предприятия и оценка возможности и эффективности использования финансовых средств;

• разработка оптимального плана развития организации или реализации инновационного проекта;

• формирование стандартных финансовых документов, расчеты финансовых показателей и проведение анализа эффективно­сти текущей и перспективной деятельности;

• подготовка безупречного бизнес-плана инновационного проекта, соответствующего международным требованиям, на русском и нескольких европейских языках.

Компьютерная система Project Expert состоит из шести блоков, включающих набор функциональных модулей из диалоговых средств, позволяющих разработчику проекта сформировать имитационную модель посредством описания бизнес-операции в интерактивном режиме.

Блок моделирования имеет четыре модуля:

• модуль описания макроэкономического окружения;

• модуль описания организации, реализующей проект;

• модуль формирования инвестиционного плана проекта;

• модуль моделирования операционного плана.

Блок генерации финансовых документов содержит:

• отчет о прибылях и убытках;

• отчет о движении денежных средств;

• бухгалтерский баланс;

• отчет об использовании прибыли.

Блок анализа содержит четыре модуля:

• модуль расчета стандартных финансовых показателей (лик­видности, платежеспособности, деловой активности, рента­бельности, структуры капитала, показателей эффективности инвестиций, дисконтированные критерии);

• модуль анализа чувствительности в зависимости от измене­ний различных факторов;

• модуль анализа эффективности проекта;

• модуль вариантного анализа.

Блок группировки программ формирует суммарный финансовый план группы проектов.

Блок контроля реализации программы (проекта) выполняет ак­туализацию данных, генерацию детальных отчетов рассогласования фактических и планируемых данных в предпроизводственный пе­риод и в период начала производства и сбыта продукции; генера­цию рассогласования движения денежных средств.

Генератор отчетов состоит из четырех модулей:

• модуль редактирования и генерации бизнес-плана для оформ­ления документа с включением в него текстовых блоков, таб­лиц, графиков, расчетов;

• модуль формирования отчета о рассогласовании планового и фактического состояния проекта;

• модуль построения графиков и диаграмм;

• модуль печати, позволяющий вывести на принтер и передать в текстовый редактор Word for Windows отчетные документы.

Project Expert предусматривает возможность ежемесячного ввода информации о ходе реализации проекта и имеет неоспоримые пре­имущества перед традиционными способами составления любых бизнес-планов.

11. Стратегия финансирования.

В бизнес-план включается следующая информация:

• объем, источники и направления использования инвестиций;

• форма инвестиционных средств;

• ожидаемый срок возврата вложенных средств и получения инвесторами дохода.

Объем инвестиций может быть представлен в форме табл. 7.16, источники инвестиций — в табл. 7.17.

Условия финансирования — это прежде всего условия возврата средств, погашение кредита. Обычно понимается погашение 30% ссуды на третьем и четвертом годах производства и 40% — на пятом.

При ответе на второй вопрос учитывается, какую долю потреб­ных средств можно и нужно получать в форме кредита, а какую лучше привлечь в форме акционерного капитала. Финансирование через кредиты предпочтительнее для проектов, связанных с расшире­нием или реорганизацией производства на действующих предпри­ятиях. Для проектов, связанных с созданием нового предприятия, наиболее эффективно привлечение акционерного капитала.

Таблица 7.16

Направление инвестиций

Категория инвестиций Годы
2001 2002 2003
НИОКР

Земля

Подготовка площадки Здания и сооружения Машины и оборудование Технология

Вспомогательные сооружения Замена основных фондов Предэксплуатационные капитальные работы

Дополнительные инвестиции (защита природы, социальная инфраструктура) Прирост оборотного капитала Непредвиденные расходы Общие инвестиции

Таблица 7.17

Источники финансирования

Источники Годы
2001 2002 2003 и т.д.
Собственные средства Заемные средства

Ассигнования из бюджетов и фондов Иностранные инвестиции

Итого

Срок окупаемости Ток рассчитывается по формуле:

т

окг'

где Ип — первоначальные инвестиции; Дг — ежегодный доход.

Однако при применении этой формулы следует помнить, что она не учитывает ряд факторов, например инфляцию, фактор времени и другие, оказывающих влияние на величину срока окупаемости, по­этому прибегают к определению чистого дисконтированного дохода проекта (ЧДД), чистой текущей стоимости (ЧТС) по годам реализа­ции проекта, индексу доходности (ИД) и другим показателям.

<< | >>
Источник: Под ред С.Д. Ильенковой. Инновационный менеджмент: учебник для студентов вузов обучающихся по специальности «Менеджмент», специаль­ностям экономики и управления (080100). - 3-е изд., перераб. и доп. - М: ЮНИТИ-ДАНА, - 335 с.. 2007

Еще по теме 7.3. Бизнес-план инновационного проекта:

  1. 18.3. Организация процедуры анализа бизнес-плана (инвестиционного проекта)
  2. 8.3. Бизнес-план инвестиционного проекта
  3. 10. ПОСЛЕДОВАТЕЛЬНОСТЬ ВЫПОЛНЕНИЯ БИЗНЕС- ПЛАНОВ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ И СОДЕРЖАНИЕ РАЗДЕЛОВ
  4. Бизнес-план инвестиционного проекта
  5. Глава 4 БИЗНЕС-ПЛАН ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА
  6. 4.2. Структура бизнес-плана инвестиционного проекта
  7. 3.3. БИЗНЕС-ПЛАН ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА
  8. Тема 8. Бизнес-план инвестиционного проекта. Финансирование инвестиционного проекта
  9. Бизнес-план инвестиционного проекта. Финансирование инвестиционного проекта
  10. Тема 3. Бизнес-план инвестиционного проекта
  11. 4.8. Составление бизнес-плана инвестиционного проекта 4.8.1. 4.8.1. Общие положения
  12. Глава 17. Бизнес-план инвестиционного проекта
  13. 5. Особенности бизнес-плана международных проектов и международный маркетинг
  14. 3.5. Бизнес‑планирование инновационных проектов
  15. Занятие 13. Оценка эффективности инвестиций в составе бизнес-плана инновационного проекта
  16. 65. БИЗНЕС‑ПЛАНИРОВАНИЕ ИННОВАЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ
  17. 7.3. Бизнес-план инновационного проекта