14.5. Основы антикризисного управления организацией

По определению А. П. Градова,антикризисное управление — это:

♦ анализ состояния макро- и микросреды и выбор предпочтитель­ной миссии фирмы;

♦ познание экономического механизма возникновения кризисных ситуаций и создание системы сканирования внешней и внутрен­ней среды фирмы с целью раннего обнаружения «слабых сигна­лов» об угрозе приближения кризиса;

♦ стратегический контроллинг деятельности фирмы и выработка стратегии предотвращения ее несостоятельности;

♦ оперативная оценка и анализ финансового состояния фирмы и выявление возможности наступления несостоятельности (бан­кротства);

♦ разработка предпочтительной политики поведения в условиях наступившего кризиса и вывода из него фирмы;

♦ постоянный учет риска предпринимательской деятельности и вы­работка мер по его снижению [10].

Банкротство предприятия является результатом одновременного со­вместного негативного действия внешнихи внутренних факторов, доля «вклада» которых может быть различной. Так, по имеющимся оценкам, в развитых странах с устойчивой политической и экономической систе­мой к банкротству на Д. причпсшы внешние факторы и на ^г/₃ — внутрен­ние. Внешние факторы могут быть международными и национальными, 90% различных неудач малых американских фирм связывают с неопыт­ностью менеджеров* некомпетентностью руководства и его несоответ­ствием изменившимся объективным условиям, злоупотреблениями, что ведет в целом к неэффективному управлению, принятию ошибоч­ных решений, невозможности приспособления к рыночным условиям.

Последствия негативного воздействия тех или иных факторов мож­но предвидеть, а значит, своевременно принять соответствующие меры к их устранению или ослаблению, если постоянно отслеживать признаки возможного ухудшения финансового состояния предприя­тия, Эти признаки, разумеется, не имеют абсолютной силы и должны рассматриваться в совокупности с другими показателями хозяйствен­ной деятельности. Они являются поводом к тщательному исследова­нию финансового состояния со стороны как руководителей и акцио­неров, так и заказчиков и кредиторов.

Источником, информсщии для подобной диагностики может служить официальная бухгалтерская отчетность, особенно если ее сопоставить с данными за несколько отчетных периодов. В состав бухгалтерской отчетности, представляемой предприятиями налоговым органам* вхо­дят: «Баланс предприятия» (форма № 1 по ОКУД), «Отчет о финан­совых результатах и lex использовании» (форма. № 2), «Справка к от­чету о финансовых результатах и их использовании», (справка к форме № 2)j «Приложение к балансу предприятия.» (форма № 5).

Для предотвращения кризиса большое значение имеет, как отмеча­ет А. А. Николенко [10], своевременное обнаружение признаков пред­стоящей кризисной ситуации. Ранними признаками, или симптома­ми, грядущего неблагополучия инновационной организации могут быть:

♦ отрицательная реакция партнеров но бизнесу, поставщиков, кре­диторов, банков, потребителей продукции на те или иные ме­роприятия, проводимые ИО (например, структурные реоргани­зации, открытие или закрытие подразделений ИО, филиалов, дочерних фирм, их слияние, частая и необоснованная смена де­ловых партнеров, выход на новые рынки и другие Изменения в стратегии ИО);

♦ задержки с предоставлением бухгалтерской отчетности и ее ка­чество, что может свидетельствовать либо о сознательных дей­ствиях, либо о низком уровНе квалификации персонала;

♦ изменения в статьях бухгалтерского баланса со стороны пассивов и активов и нарушения определенной их пропорциональности;

♦ увеличение задолженности И О поставщикам и кредиторам;

♦ уменьшение доходов ИО и падение прибыльности, обесценива­ние акций ИО, установление нереальных (высоких или низких) цен на свою продукцию;

♦ внеочередные проверки ИО, ограничение коммерческой деятель­ности ИО органами власти, отмена и изъятие лицензий и т.

Одним из показателей состояния ИО является ее устойчивость. Ус­тойчивость организации (Т) американские экономисты рекомендуют определять по обобщенному показателю:^[7]

У. \2 1,4Щ 3,3 %8+ 0,6 1

где Х₁ — показатель эффективности рабочего капитала; Ж₂ — показа­тель эффективности накопленного капитала; Х_ъ — рентабельность производства; Ж, — показатель задолженности; Х₅ — показатель эф­фективности активов;

⁼ А '

где О_ср — оборотные средства; О,. — краткосрочные обязательства; А — общие активы;

К

ш=-

А

где К — накопленный капитал (остаток прошлых дет);

_ Пбал

где П_6ал — балансовая прибыль;

где К — капитал фирмы (основные фонды плюс нематериальные ак­тивы); Д — общий долг фирмы;

где V— общий объем продаж.

Перечисленные в качестве примера показатели одновременно мо­гут служить показателями эффективности функционирования фир­мы, они должны быть адаптированы к конкретным условиям.

Показатель устойчивости фирмы позволял американским экономи­стам выявлять до 90% корпораций — потенциальных банкротов за год до банкротства, до 70% — за 2 года и 50% — за 5 дет до банкротства. Если 2> ?>, то фирма устойчивая, меньше 1,8 — неустойчив,ая.

Поскольку в условиях жесткой конкуренции требуется качествен­но прогнозировать свое будущее, то представляется, что установление аналогичной системы показателей сможет помочь менеджерам и ин­весторам твердо держать в руках руль финансового корабля.

Основные фазы кризисного процесса могут быть представлены в сле­дующей последовательности:

♦ стратегический кризис, обусловленный низким качеством стра­тегического менеджмента 2-3 года тому назад и более:;

♦ тактический кризис, обусловленный низким качеством тактиче­ского маркетинга и производственного менеджмента;

♦ кризис недостаточной обеспеченности 110 ресурсами, кредита­ми и т. д.;

♦ неплатежеспособность ИО, ее убыточность;

♦ реструктуризация ИО;

♦ банкротство и ликвидация ИО.

Главной целью создания и приведения в действие системы антикри­зисного управления ИО является проведение структурной перестрой­ки всего народного хозяйства в соответствии с потребностями рынка. Эта цель реализуется после решения следующих задач\

♦ предотвращение банкротств ИО и их социальных последствий;

♦ оказание государственной финансовой поддержки ИО для про­ведения санационных мероприятий;

♦ выявление неперспективных и не обладающих реальными воз­можностями для восстановления платежеспособности ИО и их ликвидации.

Как показывает мировая практика, указанные цели и задачи дости­гаются при соблюдении следующих основных принципов антикризис­ного управления И О:

♦ установление единых стабильных и надежных для всех хозяйству­ющих субъектов коммерческих взаимоотношений, нрав и обязан­ностей в ситуации несостоятельности или банкротства ИО;

♦ предоставление возможности должникам, выполняющим обяза­тельства, возобновления их деятельности;

♦ введение системы мер безопасности при банкротстве и экономи­ческом спаде;

♦ создание системы мер для возрождения бизнеса;

♦ формирование механизма регулирования финансовых дел выпол­няющих свои обязательства должников в целях их оздоровления;

♦ организация коммерческой и правовой систем для поощрения работы надежных партнеров и формирования приемлемой про­цедуры разрешения финансовых споров;

♦ ограждение правовой и административной структур от возможно­стей ускорения процесса развала ИО и насаждения споров и тяжб;

♦ сохранение в тех случаях, где это возможно и экономически целе­сообразно, перспективных ИО, имеющих финансовые трудности;

♦ создание таких механизмов, которые будут представлять и надеж­но защищать интересы всех участников системы антикризисного управления (кредиторы, персонал И т. д.) в случае ликвидации обанкротившейся ИО и позволять справедливо распределять ак­тивы должника,

В соответствии с Законом РФ «О несостоятельности (банкротстве) предприятий^- санация (оздоровление предприятия-должника) — ре­организационная процедура, когда собственником предприятия-долж­ника, кредитором (кредиторами) или иными лицами оказывается финансовая помощь предприятию-должнику.

Мероприятия по выводу инновационной организации (ИО) из кри­зиса подразделяются на стратегические (на 2 года и более), тактиче­ские (годовые) и оперативные (рис. 14.3).

Как считает А. А. Николенко, для достижения целей финансового оздоровления И О-должника необходимо разработать и осуществить комплекс организационно-финансовых мер (рис. 14.4).

Для определения платежеспособности ИО в соответствии с Поста­новлением Правительства РФ «О некоторых мерах по реализации за­конодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий ».ус­тановлены показатели для оценки удовлетворительности структуры предприятия, к которым относятся:

♦ коэффициент текущей ликвидности;

♦ коэффициент обеспеченности собственными средствами:

♦ коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.

Рис. 14.3. Мероприятия по выводу ИО из кризиса

Коэффициент обеспеченности собственными средствами показыва­ет наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходи­мых для его финансовой устойчивости.

Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспе­ченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяй­ственной деятельности и своевременного погашения срочных обяза­тельств предприятия.

Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности де­монстрирует наличие реальной возможности у предприятия восста-

Рис. 14.4. Организационные и финансовые меры санации ИО

повить либо утратить свою платежеспособность в течение определен­ного периода.

Порядок определения перечисленных показателей, анализа балан­са предприятия и признания его неплатежеспособным устанавливает­ся упомянутым Постановлением Правительства РФ. Механизм реа­лизации процедур банкротства ИО приведен на рис. 14.5.

Законом РФ «О несостоятельности (банкротстве) предприятий» предусмотрено применение к предприятию-должнику нескольких процедур:

♦ реорганизация (внешнее управление и санация), при которой ар­битражный суд назначает арбитражного управляющего, получа­ющего все функции управления предприятием. Основанием для возбуждения дела о несостоятельности предприятия является за­явление либо самого должника, либо кредиторов, либо прокурора;

♦ ликвидация предприятия, которая может быть принудительной по решению арбитражного суда либо добровольной, но под конт­ролем кредиторов, осуществляющих продажу оставшегося иму­щества должника;

Рис. 14.5. Механизм реализации процедур банкротства ИО

♦ мировое соглашение. Оно может быть заключено между должни­ком и конкурсными кредиторами на любом этапе производства по делу о банкротстве. Мировое соглашениеподлежит утвержде­нию арбитражным судом и считается принятым, если за его заклю­чение высказалось не менее двух третей (по сумме требований) конкурсных кредиторов четвертой и последующих очередей.

В случае реорганизации ИО составляется тан финансового оздо­ровления (бизнес-план) из следующих основных разделов [10].

1. Краткие сведения по плану финансового оздоровления.

2. Анализ финансового состояния ИО.

3. Мероприятия по восстановлению платежеспособности и поддерж­ке эффективной деятельности,

4. Рынок и конкуренция.

5. Деятельность в сфере маркетинга.

6. Планирование инновационных процессов и обеспечения ресур­сами.

7. Финансовый план.

8. Приложения.