26. Цели формирования инвестиционного портфеля. Характеристика
1) достижение высокого уровня доходности;
2) прирост капитала;
3) уменьшение инвестиционных рисков;
4) ликвидность инвестированных средств на приемлемом для инвестора уровне.
Достижение высокого уровня доходности предполагает получение регулярного дохода в текущем периоде.
Заранее устанавливается периодичность поступлений.
Это могут быть выплаты процентов по банковским депозитным вкладам, планируемые доходы от эксплуатации объектов реального инвестирования, дивидеды и проценты соответственно по акциям и облигациям.
Получение текущего дохода влияет на платежеспособность предприятия и учитывается при планировании денежных потоков.
Это основная цель при формировании инвестиционного портфеля, особенно в ситуации краткосрочного размещения средств.
Прирост капитала обеспечивается при инвестировании средств в объекты, которые характеризуются увеличением их стоимости во времени.
Это справедливо для акций молодых компаний-эмитентов, по мере расширения деятельности которых ожидается определенный рост цен на их акции, а также для объектов недвижимости и др.
Как и в общем случае при осуществлении инвестиционной деятельности, так и при формировании инвестиционного портфеля инвестор нацелен на получение прибыли (дохода), действуя при этом в рамках приемлемого для него риска.
Доход же может быть получен не только в форме текущих выплат или прибыли от реализации инвестиционных проектов, но и в виде прироста стоимости приобретаемых активов.
Уменьшение инвестиционных рисков, или безопасность инвестиций, означает независимость инвестиций от нестабильности на рынке инвестиционного капитала и стабильность получения дохода.
Достичь указанной цели позволяет подбор объектов, которые обеспечат возврат капитала и получение дохода запланированного уровня.
Однако минимизация рисков не всегда позволяет полностью устранить вероятность негативных последствий, а лишь способствует достижению их допустимого уровня при обеспечении требуемой инвестором доходности.
Обеспечение достаточной ликвидности инвестируемых средств предполагает возможность быстрого и без больших потерь в стоимости обращения инвестиций в наличные деньги, или возможность их быстрой реализации.
Эта цель не обязательно связана с предыдущими целями, она наиболее достижима при размещении средств в финансовые активы, пользующиеся устойчивым спросом на фондовом рынке.
Ни одна из инвестиционных ценностей не обладает перечисленными выше свойствами в совокупности, что обусловливает альтернативность названных целей формирования инвестиционного портфеля.
В мировой практике безопасными являются долговые обязательства правительства, однако доход по ним редко превышает среднерыночный уровень.
Ценные бумаги прочих эмитентов, реальные инвестиционные проекты способны принести инвестору больший доход (как текущий, так и будущий), но существует повышенный риск с точки зрения возврата средств и получения дохода.
Еще по теме 26. Цели формирования инвестиционного портфеля. Характеристика:
- 26. Цели формирования инвестиционного портфеля. Характеристика
- 6.1. ПРОБЛЕМА ВЫБОРА ИНВЕСТИЦИОННОГО ПОРТФЕЛЯ
- 10.1. ПОНЯТИЕ ОБ ИНВЕСТИЦИОННОМ ПОРТФЕЛЕ. ПРИНЦИПЫ И ПОСЛЕДОВАТЕЛЬНОСТЬ ФОРМИРОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПОРТФЕЛЯ
- Понятие, цели формирования и классификация инвестиционных портфелей
- Формирование и классификация инвестиционного портфеля
- Понятие инвестиционного портфеля
- Порядок формирования инвестиционного портфеля
- Метод оптимизации инвестиционного портфеля по модели Г. Марковица
- 11.2. ФОРМИРОВАНИЕ ПОРТФЕЛЯ ФИНАНСОВЫХ ИНВЕСТИЦИЙ НА ОСНОВЕ СОВРЕМЕННОЙ ПОРТФЕЛЬНОЙ ТЕОРИИ
- Основные принципы формирования инвестиционного портфеля
- 4.1. Метод оптимизации инвестиционного портфеля по модели Г. Марковица
- Инвестиционный процесс и управление инвестиционным портфелем
- 15.4. ФОРМИРОВАНИЕ ПОРТФЕЛЯ ФИНАНСОВЫХ ИНВЕСТИЦИЙ
- 11.4.ФОРМИРОВАНИЕ ПОРТФЕЛЯ ФИНАНСОВЫХ ИНВЕСТИЦИЙ