14. Модели, применяемые в финансовом анализе

Финансовый анализ проводится с помощью различных

моделей, позволяющих выявить и систематизировать взаи-

мосвязи между основными финансовыми показателями.

Выделяют три основных типа моделей: дескриптивные, пре-

дикативные и нормативные (В.

На применении дескриптивных (описательных) моделей

базируется анализ финансового состояния предприятия. К

ним относятся: построение системы отчетных балансов, вер-

тикальный и горизонтальный анализ отчетности, система ана-

литических коэффициентов, аналитические записки к отчетно-

сти и др. Информационной базой всех этих моделей является

бухгалтерская отчетность. Так, вертикальный анализ основан

на представлении данных отчетности в виде относительных

величин, характеризующих структуру обобщающих итоговых

показателей. С помощью горизонтального анализа можно вы-

явить тенденции изменения отдельных статей (или групп ста-

тей), входящих в состав бухгалтерской отчетности. Система

аналитических коэффициентов, построенная на базе отчет-

ных данных, обычно разрабатывается таким образом, чтобы

охарактеризовать предприятие по следующим основным на-

правлениям анализа: ликвидность, текущая деятельность,

финансовая устойчивость, рентабельность, положение и дея-

тельность на рынке капитала.

Предикативные модели- модели предсказательного,

прогностического характера, предназначенные для прогно-

зирования доходов предприятия и его будущего финансово-

го состояния. В их число входят модели, ориентированные

на расчет точки критического объема продаж, построение

прогностических финансовых отчетов; модели динамиче-

ского и ситуационного анализа и др.

Нормативные модели дают возможность сравнить фак-

тические результаты деятельности предприятия с ожидае-

мыми, запланированными показателями. Эти модели осно-

ваны на разработке системы нормативов и последующем

анализе отклонений реальных значений от нормативных.

Важную роль в этой группе играют жестко детерминирован-

ные факторные модели. Нормативные модели, как правило,

используются во внутреннем финансовом анализе.