<<
>>

Методы оценки кредитоспособности заемщика

Как отмечалось выше, кредитоспособность заемщика зависит от ряда факторов. Это уже само по себе вызывает определенную труд­ность, так как каждый фактор должен быть оценен и рассчитан.
Кро­ме того, необходимо определить «удельный вес» каждого отдельного фактора для состояния кредитоспособности, что также непросто. Еще сложнее оценить динамику факторов( определяющих кредитоспособ­ность заемщика в кредитуемый период.

Дополнительную сложность в определении кредитоспособности вы­зывает наличие факторов, которые не поддаются численной оценке (та­кие как его моральный облик, репутация и т.д.).

Наконец, значительные сложности порождает инфляция, иска­жающая показатели, характеризующие возможности погашения ссуд­ной задолженности.

Кроме того, сложность оценки кредитоспособности обусловлива­ется наличием разнообразных подходов к этой задаче в зависимости как от особенностей заемщиков, так и от намерений конкретного бан­ка-кредитора.

При этом важно отметить, что различные способы оценки креди­тоспособности не исключают, а взаимодополняют друг друга, и приме­нять их, соответственно, следует в комплексе.

В мировой практике существуют следующие способы оценки кре­дитоспособности :

• на основе системы финансовых коэффициентов;

• на основе анализа денежных потоков;

• на основе анализа делового риска.

Остановимся подробнее на отдельных способах оценки кредито­способности клиента коммерческого банка.

1. Оценка кредитоспособности на основе системы финансовых коэффициентов.

В мировой банковской практике применяется пять групп таких коэффициентов:

1. Коэффициенты ликвидности.

2. Коэффициенты эффективности.

3. Коэффициенты финансового левеража.

4. Коэффициенты прибыльности.

5. Коэффициенты обслуживания долга.

1. Коэффициент ликвидности:

а) коэффициент текущей ликвидности

Ктл — Текущие активы / Текущие пассивы;

б) коэффициент быстрой ликвидности

Кбл = Ликвидные активы / Текущие пассивы,

где Текущие активы — наличные деньги в кассе, деньги на рас­четных счетах в банках, дебиторская задолженность, запасы товарно­материальных ценностей, прочие текущие активы;

Текущие пассивы — ссуды со сроком погашения до года, неопла­ченные требования, прочие обязательства.

Ликвидные активы — наиболее ликвидная часть текущих активов.

Данные коэффициенты показывают, располагает ли клиент доста­точными средствами для погашения краткосрочных долговых обяза­тельств. Обычно при уровне коэффициентов ниже 1 клиент считается некредитоспособным. В мировой банковской практике принято ориен­тироваться на следующие показатели коэффициента текущей ликвидности:

1, 2, 3 кл — 2,0;

4 кл — 1,5;

5, 6 кл — 1,25.

2. Коэффициент эффективности:

а) оборачиваемость дебиторской задолжености

К0}з = Средний остаток дебиторской задолженности

за период / Однодневные чистые продажи;

б) оборачиваемость запасов т.м.ц.

Кое т м ц = Средняя величина запасов / Однодневные чистые издержки;

в) оборачиваемость основных средств

Кдб осн ср = Однодневные чистые продажи / Средний остаток основных средств.

3. Коэффициенты финансового левеража:

показывают уровень обеспеченности клиента собственным ка­питалом и его зависимость от привлеченных средств.

К1 = Задолженность, всего / Активы;

К2 = Задолженность, всего / Капитал.

Нормативные уровни в мировой банковской практике:

1 кл. = 0,25

2 кл. = 0, 33

3 кл. = 0, 35

4 кл. = 0, 45

5 кл. = 0, 5

6 кл. = 0, 6

Применяются и другие варианты этого коэффициента:

КЗ = Задолжность, всего / Акционерный капитал;

К4 = Задолженность, всего / Собственные материальные

средства;

К5 = Долгосрочные долговые обязательства / Основные

активы.

Очевидно, что чем большую зависимость заемщика от привлечен­ных источников показывают данные, тем ниже уровень его кредито­способности. Однако окончательный вывод зависит от эффективности использования привлеченных средств. Для оценки данного фактора используется следующая группа показателей.

4. Коэффициенты прибыльности, характеризующие уровень ДО­ХОДНОСТИ и рентабельности:

а) коэффициенты доходности:

К1 = Валовая прибыль / Чистые продажи;

К2 = Чистая прибыль / Чистые продажи;

КЗ = Чистая операционная прибыль / Чистые продажи

б) коэффициенты рентабельности:

К1 = Чистая прибыль / Активы;

К2 = (Чистая прибыль + Проценты) / Активы;

КЗ = Чистая прибыль / Акционерный капитал;

К4 = Чистая прибыль / Сумма простых акций фирмы

в) коэффициенты прибыльности акций:

К1 = Чистая прибыль, в виде дивиденда на простые акции / Количество простых акций;

К2 = Годовой дивиденд на одну акцию / Средний курс одной акции;

КЗ = Курс одной акции / Оценка акции в учете фирмы.

Таким образом, коэффициенты прибыльности показывают уровень эффективности использования всех средств (в том числе и привлечен­ных в данной фирме, т.е. если заемщик согласно третьей группе коэф­фициентов и оказался сильно зависим от заемных средств, но уровень их использования, согласно четвертой группе, достаточно высокий, то класс кредитоспособности заемщика не понижается.

5. Коэффициенты обслуживания долга.

К = Прибыль до уплаты процентов и налогов /

покрытия процента

/ Процентные платежи.

Нормативные уровни их следующие:

1 кл = 7,0;

2 и 3 кл = 5,0;

4 кл = 4,0;

5 кл = 3,0;

6 кл = 2,0.

То есть прибыль должна минимум в 2 раза превышать расходы по уплате процентов за соответствующий период.

На практике коммерческий банк сам выбирает коэффициенты для практического использования, решает вопросы об особенностях их расчетов, а затем включает их в стандартные бланки отчетности кли­ентов, т.е. предлагает клиенту самостоятельно рассчитать их, оставив за собой только проверку правильности расчета.

В итоге банк может составить и вести рейтинг кредитоспособнос­ти своих клиентов, т.е. перечень клиентов с заключением о классе их кредитоспособности. При всей позитивности предлагаемой системы коэффициентов нельзя, однако, не видеть их ограниченного характе­ра, так как они:

• отражают положение дел на предприятии-заемщике лишь в прошлом;

• показывают лишь некоторые стороны деятельности предприя­тия (в основном движение оборотных средств);

• не учитывают ни репутации заемщика, ни особенности и перс­пективы экономической конъюнктуры.

Поэтому хотя от применения данной системы коэффициентов и не следует отказываться, но не стоит и ограничиваться только ею, осо­бенно в условиях современной российской действительности, когда единственным показателем, позволяющим судить о том, способно ли предприятие погасить свои краткосрочные обязательства, является сопо­ставление величины всех оборотных активов с суммарной величиной крат­косрочных долгов независимо от структуры оборотных активов.

2. Оценка кредитоспособности на основе анализа

денежных потоков.

Недостатки первого способа в определенной мере могут быть пре­одолены при расчете коэффициентов исходя из данных об оборотах ликвидных средств, запасах и краткосрочных долговых обязательствах.

При соответствующей увязке оборотов оценка кредитоспособности ста­нет намного надежнее. Реализовать данный подход можно через ана­лиз денежных потоков клиента, т.е. через определение чистого сальдо поступлений и расходов за определенный промежуток времени.

Для анализа денежного потока берутся данные как минимум за три года. Если клиент имеет устойчивое превышение притока над от­током средств, то это свидетельствует о его кредитоспособности. Коле­бания величины денежного потока средств характеризуют клиента как некредитоспособного.

На основании соотношения величины общего денежного потока и размера долговых обязательств клиента определяется его класс кре­дитоспособности. В мировой практике приняты следующие уровни этого соотношения:

1 кл. — 0,75; 3 кл. — 0,25; 5 кл. — 0,20;

2 кл. — 0,30; 4 кл. — 0,20; б кл. — 0,15.

Для решения вопроса о выдаче долгосрочной ссуды анализ денеж­ных потоков делается не только на основе фактических данных за истекшие периоды, но и прогноза на планируемый период.

Кроме того, существует и другой метод анализа денежных пото­ков, где

Изменение денеж- Изменение денеж- Изменение

Общий нътх средств в ных средств в денежных средств

денежный = результате произ- + результате инвести- + в результате поток водственной ционной деятельное- финансовой

деятельности ти деятельности

3. Оценка кредитоспособности на основе анализа

делового риска.

Деловой риск предполагает тот факт, что кругооборот фондов мо­жет быть по тем или иным причинам прерван. Анализ такого риска позволит банку спрогнозировать достаточность у заемщика источни­ков для погашения ссуды.

Очевидно, что факторы делового риска связаны с отдельными ста­диями кругооборота фондов. Можно выделить следующие основные факторы:

• Надежность поставщиков.

• Сезонный характер поставок.

• Степень диверсифицированности поставщиков.

• Наличие складских помещений и потребность в них.

• Доступность цен на товарно-материальные ценности для заем­щика и опасность для него их повышения.

• Риск ввода ограничений на импорт и экспорт сырья и материалов.

Кроме того, риск связан с недостатками законодательной базы для совершения и завершения кредитуемой сделки, а также отрасле­вой спецификой.

Обычно большинство факторов формализуется, для них разраба­тываются балльные оценки.

Сложность оценки кредитоспособности неизбежно порождает мно­жество разнообразных подходов к этой проблеме. Так, в Америке ис­пользуется специфический комплексный метод под названием «5С» (по начальным словам пяти факторов: репутация, способность к пога­шению ссуды, обеспечение, владение активами, экономическая конъ­юнктура). В Англии подобный метод имеет ключевое слово "PARTS" (аббревиатура первых букв пяти факторов: назначение, сумма, опла­та, срок, обеспечение). В Японии кроме общепринятых применяют и коэффициенты собственности.

37.

<< | >>
Источник: Свиридов О. Ю.. Банковское дело: 100 экзаменационных ответов / О. Ю. Свиридов. — Издание 3-е, исправленное и дополненное. — Ростов н/Д: Издательский центр «МарТ»; Феникс, — 256 с. — (Экспресс-спра­вочник для студентов вузов).. 2010

Еще по теме Методы оценки кредитоспособности заемщика:

  1. 5.3.2. Анализ кредитоспособности заемщиков зарубежными банками
  2. 8.7 ОРГАНИЗАЦИЯ АНАЛИЗА КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ЗАЕМЩИКА
  3. 39. Методы оценки кредитоспособности заемщика
  4. Методы оценки кредитоспособности заемщика
  5. 40. Анализ и оценка кредитоспособности заемщика
  6. 2.1.1. Эволюция представлений о критериях оценки кредитоспособности
  7. 2.2 . СОВРЕМЕННЫЕ МЕТОДЫ ОЦЕНКИ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ЗАЕМЩИКА 2.2.1. Мировой опыт классификации заемщика и внутренняя информационная база моделирования
  8. 2.2.2. Международная и отечественная практика оценки финансового состояния заемщика
  9. 2.2.4. Анализ денежного потока как инструмент оценки кредитоспособности заемщика
  10. 2.5. ОЦЕНКА КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ЗАЕМЩИКА В КОНТЕКСТЕ НОВЫХ ТРЕБОВАНИЙ БАЗЕЛЬСКОГО КОМИТЕТА ПО БАНКОВСКОМУ НАДЗОРУ