Место и роль коммерческого банка при формировании и функционировании ФПГ

Банк может выступать совладельцем промышленных предприя­тий или частью их собственности, совладельцем общей с промышлен­ными предприятиями собственности, а также собственностью одного владельца промышленных предприятий. Возможны и различные со­четания этих форм интеграции.

Функции банка в группе могут существенно изменяться в зависи­мости от различных форм совместной деятельности. Например:

а) банк осуществляет функции собственника (частично или в пол­ном объеме) по отношению к промышленному предприятию, если он владеет им в рамках ФПГ;

б) банк действует в интересах промышленного предприятия, если оно выступает в качестве собственника;

в) функции банка по отношению к партнерам по группе могут определяться головной компанией, в той или иной степени контроли­рующей этот банк;

г) функции могут быть подчинены реализации интересов общего с предприятиями объекта собственности.

Отношения собственности в группе зависят от способа ее форми­рования, а функции финансового учреждения — от способа его вхож­дения в ФПГ, а именно:

— приобретение банком (или учрежденной им структурой) акций промышленных предприятий;

— учреждение вместе с промышленными предприятиями струк­туры, с заранее оговоренными функциями и полномочиями;

— учреждение (или приобретение) предприятиями финансового института;

— приобретение лицом, владеющим банком, акций предприятий.

Наиболее распространенной в мировой практике является холдин­говая структура ФПГ, в которой головная (материнская) управляю­щая компания контролирует глубоко диверсифицированную структу­ру, а финансовая организация выполняет свои специфические функ­ции, не подменяя других партнеров. Прослеживая генезис таких групп, можно найти четкую закономерность: мощные финансовые группи­ровки были инициаторами построения таких структур. Основными для коммерческих банков стали посреднические функции на рынке капи­талов: аккумулирование свободных средств на депозитных счетах и кредитование тех, кто нуждается в дополнительных средствах. При­быль банков возникает из разницы депозитного и ссудного процента. Всё остальные функции являются производными от главной.

Сами по себе функции коммерческих банков в ФПГ не отличают­ся от их функций на открытом рынке. Сегодня трудно встретить классический банк, выполняющий только депозитно-кредитные опе­рации. Многофункциональные банки в той или иной степени диверси­фицируют свои операции. В них входят:

— расчетно-кассовое обслуживание;

— управление свободными активами клиентов;

— операции с различными видами ценных бумаг и валютой;

— предоставление различных видов консультационных услуг;

— контроль и управление различными дочерними предприятиями.

Кроме того, крупный банк становится гарантом устойчивости груп­пы, что привлекает к ней внешних инвесторов. Таким образом, основ­ной функцией банков в ФПГ является самостоятельное и совместное инвестирование приоритетных проектов, привлечение частных инвес­тиций (в том числе за счет организации выпуска ценных бумаг ФПГ). Необходимо учитывать и специфику банков по отношению к инвести­ционным институтам. Банк не может выступать инвестиционным ин­ститутом по негосударственным ценным бумагам, если в составе его привлеченных средств есть средства граждан, а также не может вы­полнять функции инвестиционного фонда.

Одним из главных факторов формирования ФПГ является нали­чие позитивной мотивации банков к совместной деятельности с промышленными предприятиями.

а) необходимость диверсифицировать деятельность;

б) приобретение новой клиентуры для наращивания масштабов своих операций.

Первый мотив наиболее характерен для крупных банков, ищу­щих приложения свободных активов. Остальные являются общими для всех банков. Для российских банков наиболее актуален именно вопрос контроля над предприятием-заемщиком с целью снижения риска возврата кредитов. Процесс приватизации, ее специфика (недооценка основных фондов) облегчают процесс интеграции. Но существуют и достаточно серьезные препятствия для участия банков в инвестирова­нии промышленных проектов, связанные как со сферой государствен­ного регулирования деятельности финансово-кредитных учреждений, так и с размерами накопленных финансовых активов.

В большинстве развитых стран, имеются ограничения на инвести­ции банков в акции промышленных предприятий (США — строгий запрет; Япония — запрет на участие свыше 5%; страны Западной Ев­ропы — от строгого запрета до полной отмены ограничений), которые везде более или менее успешно обходятся учреждением дочерних инвес­тиционных структур. В нашей же стране запрет на владение банками более чем 10% акций промышленных предприятий существенно под­рывает возможность формирования мощных финансово-промышлен­ных групп.

Основными недостатками нормативно-правовой базы регулирова­ния участия в ФПГ являются ограничения на использование привлечен­ных депозитов для приобретения акций юридических лиц, перекрест­ное акционирование и вложение в акции участников группы финансо­во-кредитными институтами, а также на вложение средств коммер­ческих банков в материальные активы. Отсутствуют и стимулы для уча­стия банков в инвестировании промышленности.

Государство должно прежде всего создать необходимые макроэко­номические условия для уменьшения инвестиционного риска, повы­шения стабильности и относительной конкурентоспособности промыш­ленных проектов на рынке кредитов, а также на инвестиционный про­цесс на микроуровне. И именно в этом аспекте ФПГ могут стать одним из эффективных инструментов государственной структурной политики.