58. ИСТОЧНИКИ ФОРМИРОВАНИЯ ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА

ния оборотного капитала:

1) собственные оборотные средства. Они обес-

печивают имущественную и оперативную самостоя-

тельность фирмы, необходимую для рентабельной

предпринимательской деятельности.

оборотные средства свидетельствуют о степени

финансовой устойчивости предприятия, его поло-

жении на финансовом рынке.

Источником собственных оборотных средств явля-

ются инвестиционные средства учредителей, а также

по мере развития предпринимательской деятельно-

сти собственные оборотные средства пополняются за

счет получаемой прибыли, выпуска ценных бумаг

и операций на финансовом рынке, дополнительно

привлекаемых средств;

2) заемные средства. Заемные средства покрыва-

ют временную дополнительную потребность пред-

Приятия в средствах. Привлечение заемных

средств обусловлено характером производства,

сложными расчетами. К заемным средствам от-

носятся банковские и коммерческие кредиты, ин-

вестиционный налоговый кредит, займы.

Заемные средства используются более эффектив-

но, чем собственные оборотные средства, так как они

совершают более быстрый кругооборот, имеют стро-

го целевое назначение, выдаются на строго обуслов-

ленный срок, сопровождаются взиманием банковского

процента.

Средства привлекаются не только в форме креди-

тов, займов и вкладов, но и в виде кредиторской за-

долженности, а также прочих средств, т. е. остатков

фондов и резервов самой фирмы, временно не ис-

пользуемых по целевому назначению.

Кредиторская задолженность означает привлече- .

ние в хозяйственный оборот предприятия средств

других предприятий, организаций или отдельных лиц,

использование этих привлеченных средств в преде-

лах действующих сроков оплаты. При нарушении сро-

ков уплаты налоговых платежей возникает просрочен-

ная задолженность налоговым органам.

Несвоевременные взносы органам социального

страхования также приводят к возникновению неза-

конной кредиторской задолженности.

Кредиторская задолженность сопряжена с образо-

ванием дебиторской задолженности и является основ-

ным источником ее покрытия. Кредиторская задолжен-

ность должна погашаться предприятием независимо

от величины дебиторской задолженности.

В обороте предприятия, кроме кредиторской задол-

женности, могут находиться прочие привлеченные

средства. Это остатки фондов, резервов и целевых

средств самого предприятия, временно не используе-

мых по прямому назначению. Целевые фонды и резер-

вы образуются за счет себестоимости, прибыли и дру-

гих целевых поступлений. К этой группе средств

относятся суммы временно не используемого аморти-

зационного фонда, ремонтного фонда, резерва пред-

стоящих платежей, финансового резерва, премиаль-

ного и благотворительного фондов и др. Все эти фонды

и резервы предприятия в установленные сроки исполь-

зуются по целевому назначению. Вовлекаться в оборот

в качестве источников покрытия оборотных средств

могут лишь остатки этих фондов на период времени,

предшествующий их целевому использованию.