9.1. Содержание и значение финансового планирования

В процессе планирования можно оценить:

1) уровень развития предприятия (экономический потенциал) и ре­зультаты его финансово-хозяйстве иной деятельности;

2) объем ресурсов (включая и финансовые), при которых могут быть достигнуты цели предприятия;

3) отдачу вложенных предприятием в конкретные инвестиционные программы (проекты) средств.

На основе системы долгосрочных и оперативных планов осуществ­ляются организация запланированных работ, мотивация персонала, кон­троль результатов и их оценка на базе плановых показателей. Предпри­ятие не в состоянии устранить предпринимательский риск, но может снизить его негативные последствия с помощью прогнозирования. Как показывает практика развитых стран, планирование создает для корпо­рации следующие преимущества:

* дает возможность подготовиться к будущим неблагоприятным ус­ловиям в рыночной конъюнктуре;

« позволяет оценить возникающие проблемы;

о стимулирует менеджеров к реализации своих решений;

* улучшает координацию действий между структурными подразде­лениями предприятия;

* обеспечивает предприятие полезной для него информацией;

* способствует более эффективному использованию ресурсов и уси­лению контроля в корпорации.

Разработка предприятиями финансовых планов (бюджетов) занимает важное место в системе мер по стабилизации их денежного хозяйства. Определим основные понятия, связанные с финансовым планировани­ем. Финансовый план — обобщенный плановый документ, отражающий поступление и расходование денежных средств предприятия на текущий (до одного года) и долгосрочный (свыше одного года) периоды. Он вклю­чает в себя составление операционных и текущих бюджетов, а также про­гнозы финансовых ресурсов на два-три года. В России он обычно состав­лялся в форме баланса доходов и расходов (на квартал, год, пятилетие).

Бюджет предприятия — оперативный финансовый план, составлен­ный, как правило, на период до одного года и отражающий расходы и поступления средств по текущей, инвестиционной и финансовой дея­тельности предприятия. В практике управления финансами фирмы ис­пользуют два основных вида бюджетов — оперативный (текущий) и ка­питальный.

Бюджетирование — процесс разработки конкретных бюджетов в со­ответствии с целями оперативного планирования (например, платеж­ный баланс на предстоящий месяц).

Бюджетирование капитала — процесс разработки конкретных бюдже­тов по управлению капиталом предприятия — источниками формирова­ния капитала (пассивы баланса) и их размещению (активы баланса), на­пример прогноз баланса активов и пассивов на предстоящий период.

Бюджетный контроль — текущий контрол ь за исполнением отдельных показателей доходов и расходов, определенных плановым бюджетом.

Бюджет по балансовому листу — один из основных видов оператив­ного финансового плана предприятия, отражающий прогноз активов и пассивов бухгалтерского баланса на конец предстоящего квартала. Це­лью разработки такого бюджета является определение возможности при­роста отдельных активов за счет предполагаемых источников финанси­рования по пассиву баланса. С помощью этого документа обеспечивает­ся финансовая устойчивость предприятия в планируемом периоде.

Бизнес-план — основной документ, разрабатываемый предприятием и представляемый инвестору (кредитору) по реальному инвестицион­ному проекту или проекту санации данного предприятия при угрозе его банкротства.

Смета — форма планового расчета, определяющая потребности пред­приятия в денежных ресурсах на предстоящий период и последователь­ность действии по исчислению показателей, например смета затрат на производство и реализацию продукции, составляемая на год с поквар­тальной разбивкой.

Внутрифирменное финансовое планирование заключается в следующем:

* намеченные стратегические цели предприятия оформляются в виде финансово-экономических показателей: объема продаж, себестоимости проданных товаров, прибыли, инвестиций, денежных потоков;

в устанавливаются стандарты для поступления финансовой инфор­мации в форме финансовых планов и отчетов об их исполнении;

* определяются приемлемые границы финансовых ресурсов, необходи­мых для реализации оперативных и долгосрочных планов предприятия;

* оперативные финансовые планы (на месяц, квартал) предоставля­ют полезную информацию для разработки и корректировки общефир­менной финансовой стратегии.

В современных условиях роль финансового планирования принци­пиально изменилась по сравнению с той, что была характерна для цент­рализованно управляемой экономики. Теперь предприятия сами заин­тересованы в том, чтобы реально представлять свое финансовое поло­жение сегодня и на ближайшую перспективу. Это необходимо, во-первых, для того, чтобы преуспеть в своей хозяйственной деятельности, а во-вто­рых, чтобы своевременно выполнять обязательства перед бюджетной системой, социальными фондами, банками, другими кредиторами и тем самым оградить себя от штрафных санкций. Для этого целесообразно заранее рассчитывать доходы и расходы, прибыль, учитывать послед­ив

ствия инфляции, изменения рыночной конъюнктуры, нарушения дого­ворных обязательств партнерами. Основной целью финансового пла­нирования является определение возможных объемов финансовых ресурсов, капитала и резервов на основе прогнозирования величины де­нежных потоков, формируемых за счет собственных, заемных и привле­ченных с фондового рынка источников.

Финансовый план взаимосвязан с другими разделами бизнес-плана, т.е. с планами по производству продукции, закупкам материальных ре­сурсов, инвестициям, исследованиям и разработкам, рекламе и тд. На­значение финансового плана — прогноз средне- и долгосрочной финан­совой перспективы, а также определение текущих доходов и расходов. Среднесрочный финансовый план составляют, как правило, на год с рас­пределением показателей по кварталам, долгосрочный — на ближайшие два-три года, текущий — на квартал с помесячной разбивкой доходов и расходов.

Важнейшими объектами финансового планирования являются:

* выручка от реализации проданных товаров (услуг, работ);

* прибыль и ее распределение по соответствующим направлениям;

* фонды специального назначения л их использование (например, ре­зервный фонд в акционерных обществах);

в объем платежей в бюджет и социальные фонды;

* объем заемных средств, привлекаемых с кредитного рынка;

* плановая потребность в оборотных активах;

* объем капитальных вложений и источники их финансирования и др.

В условиях конкурентной среды и прогнозируемого рынка сбыта то­варов большое значение имеют перспективные финансовые планы, со­ставляемые на сроки более одного года (на 2—3 года вперед), например разработка бизнес-плана инвестиционного проекта.

В любом случае основой финансовой стратегии предприятия остает­ся самофинансирование. Оно складывается из собственных источников (чистой прибыли и амортизационных отчислений — более 50% объема денежных ресурсов), привлеченных средств, а иногда и государственных. Однако привлеченные средства (например, кредиты банков), являясь платными, существенно сужают рамки самофинансирования предприя­тия. Необходимость повышения доли собственных средств в общем объе­ме финансовых ресурсов должна побуждать предприятие осуществлять более гибкую техническую, кадровую, маркетинговую и финансовую политику. Для составления финансовых планов используют следующие ш I фо рмац и онн ы е и сточ н и ки:

1) договоры (контракты), заключаемые с потребителями продукции и поставщиками материальных ресурсов;

2) учетные данные;

3) результаты анализа бухгалтерской отчетности (формы № 1, 2, 4, 5) и выполнения финансовых планов за предшествующий период (месяц, квартал, год);

4) прогнозные расчеты по реализации продукции потребителям на основе заказов, прогнозов спроса на нее, уровня продажных цен и дру­гих условий рыночной конъюнктуры, включая поставку продукции за наличные денежные средства и в порядке бартерного обмена.

5) экономические нормативы, утверждаемые законодательными ак­тами РФ (налоговые ставки, тарифы отчислений в государственные вне­бюджетные фонды, порядок амортизационных отчислений, учетная став­ка банковского процента, минимальная месячная оплата труда и т,д-)-

Разработанные на основе этих данных финансовые планы служат руководством (ориентиром) для финансирования текущих финансово- эксплуатационных потребностей, инвестиционных и инновационных программ н проектов.

(?) Вопросы и задания для самоконтроля

1. Чем определяется необходимость финансов о го планирования?

2. Перечислите основные понятия, связанные с финансовым планировани­ем, определите их содержание.

3. Охарактеризуйте значение внутрифирменного финансового планирования.

4. Перечислите основные объекты финансового планирования.

5. Назовите главные информационные источники, используемые при раз­работке финансовых планов предприятий,

9.2.