<<
>>

6.3. Прибыль и рентабельность

Прибыль — это денежное выражение накоплений, создавае­мых предприятиями любой формы собственности. Как эконо­мическая категория, она характеризует финансовый результат предпринимательской деятельности предприятий.
Прибыль яв­ляется показателем, наиболее полно отражающим эффектив­ность производства, объем и качество произведенной продук­ции, состояние производительности труда, уровень себестоимо­сти. Вместе с тем прибыль оказывает стимулирующее воздейст­вие на укрепление коммерческого расчета, интенсификацию производства.

Прибыль — один из основных финансовых показателей плана и оценки хозяйственной деятельности организации. За счет при­были осуществляется финансирование мероприятий по научно- техническому и социально-экономическому развитию, увеличе­нию фонда оплаты труда.

Прибыль является не только источником обеспечения внут­рихозяйственных потребностей предприятий, но приобретает все большее значение в формировании бюджетных ресурсов, вне­бюджетных и благотворительных фондов.

значение прибыли усиливается с переходом экономики государства на основы рыночного хозяйства. Акцио­нерное, арендное, частное или другой формы предприниматель­ства предприятие, получив финансовую самостоятельность и не­зависимость, вправе решать, на какие цели и в каких размерах на­правлять прибыль, оставшуюся после уплаты налогов в бюджет и других обязательных платежей и отчислений.

Законом РФ «О предприятиях и предпринимательской деятель­ности» от 25.12,90 № 445-1 предусмотрено, что предпринима- деятельность означает инициативную самостоятель­ность предприятий, направленную на получение прибыли. При этом хозяйствующий субъект, самостоятельно осуществляющий свою деятельность, распоряжается выпускаемой продукцией и остающейся в его распоряжении чистой прибылью. Вместе с тем предпринимательская деятельность в условиях многообразия форм собственности означает не только распределение прав соб­ственников имущества, но и повышение ответственности за ра­циональное управление им, формирование и эффективное ис­пользование финансовых результатов, в том числе прибыли.

Прибыль, как конечный финансовый результат деятельности предприятия, представляет собой разницу между общей суммой доходов и затратами на производство и реализацию продукции с учетом ^бытко!^ от различных хозяйственных операций. Таким образом, прибыль формируется в результате взаимодействия многих компонентов как с положительными, так и отрицатель­ными знаками.

Ведущее значение прибыли в качестве финансового показа­теля предпринимательской деятельности вместе с тем не означа­ет его уникальности и универсальности. Анализ стимулирующей роли прибыли показывает, что в отдельных хозяйствующих ектах стремление извлечь высокую прибыль в целях

увеличения фонда оплаты труда в ущерб производственному и социальному развитию коллектива. Более того, выявлены факты получения «незаработанной» прибыли, т. е. образующейся не в результате эффективной хозяйственной деятельности, а путем изменения, например, структуры выпускаемой продукции от­нюдь не в интересах потребителей. Вместо производства низко­рентабельной, но имеющей большой спрос продукции предпри­ятия увеличивают производство более выгодной для них и более дорогой высокорентабельной продукции.

В ряде случаев рост прибыли обусловлен необоснованным повышением цен на продукцию.

Стремление любыми путями получить высокую прибыль с целью увеличения фонда оплаты труда приводит к росту объема денежной массы в обращении, не обеспеченной товарными ре­сурсами. Отсюда — дальнейший рост цен, инфляции, а следова­тельно, эмиссии денег. За 2000 г. объем прибыли в экономике (сумма прибыли за вычетом суммы убытков предприятий и орга­низаций) составил 1055,5 млрд руб. в текущих деньгах. Это на 30% выше соответствующих данных за 1999 г.

В промышленности за тот же период было получено прибыли (за минусом убытков) 726,3 млрд руб., что выше уровня 1999 г. на 46%. (Рассчитано по данным сборника «Социально-экономичес­кое положение России» № 1, 2001. - С. 169.)

Наряду с улучшением экономических показателей деятельно­сти предприятий и организаций существенной причиной увели­чения прибыли является рост цен.

Основная причина увеличения прибыли — рост цен. Таким образом, абсолютное увеличение прибыли не всегда объективно отражает повышение эффективности производства в результате трудовых достижений коллектива.

Для реальной оценки уровня прибыльности организации пользуются методами комплексного анализа прибыли по техни­ко-экономическим факторам. Эти методы могут быть на воору­жении налоговых органов, кредитных и финансовых учрежде­ний, органов контроля, арбитража и др., т. е. тех звеньев, которые взаимодействуют с данным хозяйствующим субъектом.

Комплексный анализ прибыли рекомендуется проводить в определенной последовательности. Прежде всего валовую при­быль анализируют по составным ее элементам, главным из кото­рых является прибыль от реализации товарной продукции. Затем анализируются укрупненные факторы изменения прибыли от выпуска товарной продукции. Важным в этой системе является анализ технико-экономических факторов снижения (повыше­ния) затрат на денежную единицу товарной продукции. Анали­зируются изменение состава и структуры реализации, изменение уровня цен на реализованную продукцию, а также на приобре­тенное сырье, материалы, топливо, энергию и другие затраты. Сопоставляется уровень материальных затрат и затрат на оплату труда.

Определяется также изменение прибыли вследствие наруше­ния хозяйственной дисциплины. Наряду с этим проводится ана­лиз изменения прибыли в остатках готовой продукции от прочей реализации и внереализационных операций.

Прибыль, как главный результат предпринимательской дея­тельности, обеспечивает потребности самой организации, а так­же государства в целом. Поэтому важно определить состав при­были. Общий объем прибыли предприятия собой валовую прибыль. На величину последней влияет совокупность многих факторов, зависящих и не зависящих от предпринима­тельской деятельности.

Важными факторами роста прибыли, зависящими от деятель­ности предприятий, являются рост объема производимой про­дукции в соответствии с договорными условиями, снижение ее себестоимости, повышение качества, улучшение ассортимента, повышение эффективности использования производственных фондов, рост производительности труда.

К факторам, не зависящим от деятельности организаций, от­носятся изменения государственных регулируемых цен на реали­зуемую продукцию, влияние природных, географических, транс­портных и технических условий на производство и реализацию продукции и

Под влиянием как тех, так и других факторов складывается валовая прибыль предприятий.

В составе валовой прибыли учитывается прибыль от всех ви­дов деятельности. Прежде всего валовая прибыль включает при­быль от реализации товарной проекции, исчисленную путем вычета из общей суммы выручки от реализации этой продукции (работ, услуг) НДС, акцизов, налог с продаж и других затрат на производство и реализацию, включаемых в себестоимость. При­быль от реализации товарной продукции — основная часть вало­вой прибыли.

Во-вторых, в состав валовой прибыли включается прибыль от реализации прочей продукции и услуг нетоварного характера, т. е. прибыль (убытки) подсобных сельских хозяйств, автохо­зяйств, лесозаготовительных и других хозяйств, находящихся на балансе головного предприятия.

В-третьих, в состав валовой прибыли входит прибыль от реа­лизации основных Фондов и другого имущества.

Наконец, в составе валовой прибыли отражаются внереализа­ционные доходы и расходы, т. е. результаты внереализационных операций.

На рис. 6.3 представлена схема формирования валовой при­были предприятия.

В связи с тем, что подавляющую часть валовой прибыли (95 — 97 %) предприятия получают от реализации товарной продукции, этой части прибыли должно быть уделено главное внимание. От- Меченные^ыше факторы, зависящие и не зависящие от деятель­ности предприятия, воздействуют главным образом на прибыль от реализации продукции. Основные из этих факторов подлежат детальному изучению и анализу.

Предварительно следует учесть, что на прибыль от реализа­ции товарной продукции влияет изменение остатков нереализо­ванной продукции. Чем больше этих остатков, тем меньше при­были предприятие получит от реализации продукции. Величина нереализованной продукции зависит от ряда причин, обуслов­ленных коммерческой деятельностью и условиями реализации продукции.

Предприятие может больше произвести продукции, чем существующие возможности ее реализации.

Кроме того, в нереализованных остатках готовой продукции может возрасти удельный вес более рентабельных изделий, что повлечет суммарный рост этих остатков. В целях увеличения

Валовая прибыль

Прибыль от реализации товарной продукции

Прибыль от реализации прочей продукции и услуг нетоварного характера

Прибыль от реализации основных фондов и другого иму­щества

Внереали­зационные доходы (расходы)

Выручка от реализации товарной продукции (работ, услуг)

Затраты на производство и реализацию, включаемые в себестоимость

Налог на добавленную стоимость, акцизы, налог с продаж

• доходы от долевого участия в деятельности других пред­приятий;

• доходы от сдачи имущества в аренду;

• дивиденды, проценты пр ак­циям, облигациям и другим ценным бумагам, принадле­жащим предприятию;

• полученные и уплаченные экономические санкции и другие внереализационные доходы (расходы)

Рис. 6.3. Формирование валовой прибыли предприятия

прибыли предприятие должно предпринять соответствующие меры по сокращению остатков Нереализованной продукции как в количественном, так и в суммарном выражении.

Важнейшим фактором, влияющим на величину прибыли от реализации продукции, является изменение объема производст­ва и реализации продукции. Чем больше объем реализации в ко­нечном счете, тем больше прибыли получит предприятие и на­оборот. Зависимость прибыли от этого фактора при прочих рав­ных условиях прямо пропорциональная.

Падение объема производства при современных экономичес­ких условиях, не считая ряда противодействующих факторов, как, например, роста цен, неизбежно влечет сокращение объема прибыли.

Отсюда вывод о необходимости принятия неотложных мер по обеспечению роста объема производства продукции на ос­

нове технического его обновления и повышения эффективности производства. В свою очередь, совершенствование расчетно-пла- тежных отношений между предприятиями будет способствовать улучшению условий реализации продукции, а следовательно, росту прибыли.

Вторым не менее важным фактором, влияющим на величину прибыли от реализации товарной продукции, является измене­ние уровня себестоимости продукции. Если изменение объема реализации влияет на сумму прибыли прямо пропорционально, то связь между величиной прибыли и уровнем себестоимости об­ратная. Чем ниже себестоимость продукции, определяемая уров­нем затрат на ее производство и реализацию, тем выше прибыль и наоборот. Этот фактор, определяющий размер прибыли, в свою очередь, находится под воздействием многих причин. Поэтому при анализе изменения уровня себестоимости должны быть вы­явлены причины ее снижения или повышения с тем, чтобы раз­работать мероприятия по сокращению уровня затрат на произ­водство и реализацию продукции, а следовательно, увеличению за счет этого прибыли.

Фактором, напрямую определяющим величину прибыли предприятия от реализации продукции, являются применяемые цены. Свободные цены устанавливаются самими предприятиями в зависимости от конкурентоспособности данной продукции, спроса и предложения аналогичной продукции другими произ­водителями. Поэтому уровень свободных цен на продукцию в оп­ределенной степени является фактором, зависящим от предпри­ятия. зависящим от предприятия фактором выступают госу­дарственные регулируемые цены, устанавливаемые на продук­цию предприятий-монополистов. Очевидно, что уровень цен оп­ределяется прежде всего качеством производимой продукции, за­висящим от технического совершенствования ее производства, проведения работ по модернизации и т. д.

Итак, как свободные, так и государственные регулируемые цены представляют собой третий крупный фактор, определяю­щий объем прибыли от реализации товарной продукции. Кроме указанных выше факторов на величину прибыли от реализаций, безусловно, влияют изменения в структуре производимой и реа­лизуемой продукции. Чем выше доля более рентабельной про­дукции (исчисляемой как отношение прибыли к полной себесто­имости этой продукции), тем больше прибыли получит предпри­ятие. Увеличение доли малорентабельной продукции повлечет сокращение прибыли.

Таким образом, рассмотренные выше основные факторы, воздействующие на объем прибыли от реализации товарной про­дукции как в сторону увеличения, так и в сторону уменьшения, должны являться предметом тщательного анализа, прежде всего со стороны предприятия.

Кроме прибыли от реализации продукции в состав валовой прибыли включается, отмечено выше, прибыль от реализа­ции прочей продукции и услуг нетоварного характера. На долю этой прибыли приходится несколько процентов валовой прибы­ли. Результаты от прочей реализации могут быть как положитель­ными, так и отрицательными. Предприятия транспорта, подсоб­ных сельских хозяйств, торговых организаций, находящихся на балансе предприятия, могут иметь от реализации своей продук­ции, работ, услуг не только прибыль, но и убытки, что соответст­венно скажется на объеме валовой прибыли.

Отдельной составной частью валовой прибыли выделена при­быль от реализации основных фондов и другого имущества. У предприятия могут образовываться излишние материальные ценности в результате изменения объема производства, недостат­ков в системе снабжения, реализации и других причин. Длитель­ное хранение этих ценностей в условиях инфляции приводит к тому, что выручка от их реализации окажется ниже цен их приоб­ретения. Поэтому от реализации ненужных товарно-материаль­ных ценностей образуются не только прибыль, но и убытки.

Что касается реализации излишних основных фондов, то прибыль от этой реализации исчисляется как разница между про­дажной ценой и первоначальной (или остаточной) стоимостью фондов, которая увеличивается на соответствующий индекс, за­конодательно устанавливаемый в зависимости от темпов роста инфляции.

Последним элементом валовой прибыли являются внереали­зационные доходы и расходы, т. е. такие, которые непосредствен­но не связаны с производством и реализацией продукции. В со­ставе этих внереализационных результатов учитываются следую­щие:

• доходы от долевого участия в деятельности других организа­ций;

• доходы от сдачи имущества в аренду;

♦ дивиденды, проценты по акциям, облигациям и другим цен­ным бумагам, принадлежащим предприятию;

♦ суммы полученных и уплаченных экономических санкций (штрафы, пени, неустойки и др.).

В тех случаях, когда суммы санкций вносятся в бюджет, они не включаются в состав расходов от внереализационных опера­ций и возмещаются за счет прибыли, остающейся в распоряже­нии организации.

Могут иметь место и другие внереализационные доходы (рас­ходы), не связанные с производством и реализацией продукции (работ, услуг). Так учитываются курсовые разницы (положитель­ные и отрицательные) по валютным счетам, а также по операци­ям в иностранной валюте. Кроме того, в состав доходов от внере­ализационных операций, подлежащих налогообложению, в 1998 г. включена прибыль, полученная инвестором при исполнении соглашения о разделе продукции. Если до 1991 г. в составе внере­ализационных доходов и расходов учитывались в основном сум­мы уплаченных и полученных штрафов, пеней, неустоек и других санкций, то в настоящее время состав внереализационных ре­зультатов значительно расширился, так как появились новые элементы, связанные с предпринимательской деятельностью. Это доходы от долевого участия в деятельности других предприя­тий, доходы от сдачи имущества в аренду, дивиденды и проценты по акциям, облигациям и другим ценным бумагам, принадлежа­щим организации, и др. Подробный перечень внереализацион­ных доходов представлен в ст. 250 Федерального закона от 6 авгу­ста 2001 г. № 110-ФЗ «О внесении изменений и дополнений в часть вторую Налогового кодекса Российской Федерации и неко­торые другие акты законодательства Российской Федерации о налогах и сборах, а также о признании утратившими силу отдель­ных актов (положений актов) законодательства Российской Фе­дерации о налогах и сборах».

Поступление этих доходов обусловлено процессом разгосу­дарствления и образования предприятий различных форм собст­венности — арендных, акционерных, совместных и др. Когда предприятия участвуют в работе совместных предприятий или на долевых началах в деятельности других предприятий, то при ус­пешном функционировании последних они имеют определен­ный долевой доход, учитываемый в составе внереализационных результатов.

С развитием арендных отношений многие предприятия в це­лях получения доходов сдают часть своего имущества, включая помещения, сооружения, оборудование и другое, в аренду на бо­лее или менее длительный срок. Сдача имущества в аренду может принимать в результате форму аренды с выкупом. В итоге орга­низация получает доход, увеличивающий внереализационные доходы, а следовательно, и валовую прибыль.

С развитием акционерной формы собственности предприя­тия и организации выпускают акции, облигации и другие ценные бумаги, способствующие повышению их доходности и рента­бельности. Уровень доходности на выпущенные акции, облига­ции принимает форму дивидендов и процентов. В зависимости от типа акций складывается уровень дивидендов на них. При вы­пуске простых (обыкновенных) акций размер дивиденда зависит от суммы полученной прибыли, от возможности направления на выплату дивидендов этой прибыли с учетом других затрат

из прибыли, от доли привилегированных акций в общем их коли­честве и объявленного по ним уровня дивидендов, от величины уставного капитала и общего количества акций, выпущенных в обращение.

Рассмотрим пример расчета уровня дивидендов на обыкно­венную акцию. Допустим, предприятие выпустило в обращение 64 044 акций номиналом 10 руб. каждая. Все акции обыкновен­ные. Выручка от реализации продукции за год за минусом НДС и акцизов составила 2 971 112 руб. Валовая прибыль предприятия за год — 771 148 руб., общая сумма платежей из прибыли в бюд­жет — 203 948 руб. Отсюда чистая прибыль предприятия (Чп) — 567 200 руб. (771 148 - 203 948).

Доля чистой прибыли, направляемой на выплату дивидендов, определена на уровне 40% (Дчп). Тогда чистая прибыль на выпла­ту дивидендов по обыкновенным акциям будет исчислена

чистая прибыль на выплату дивидендов по обыкновенным акци­ям;

где
пд

чистая прибыль предприятия;

Дчп ~ Кпд

Дп -

145

доля чистой прибыли, направляемая на выплату дивидендов; ■ номинальная стоимость количества привилегированных акций; уровень дивидендов по привилегированным акциям (% к номи­налу).

-| 0-3903

Поскольку данное предприятие не выпускает привилегиро­ванных акций, на выплату дивидендов по обыкновенным акциям будет направлено чистой прибыли 226 880 руб. (567 200 • 40 : : 100).

Исходя из этого уровень дивидендов по обыкновенным акци­ям (До)°пРеДеляется п0 формуле

До-

где Д0 - уровень дивидендов по обыкновенным акциям;

Чцц — чистая прибыль на выплату дивидендов по обыкновенным ак­циям;

КА — номинальная стоимость количества всех акций в обращении;

КПА — номинальная стоимость количества привилегированных акций.

Таким образом, уровень дивидендов на обыкновенную акцию составит 354,2% (226 880 : 64 044 • 100).

Рассчитанные подобным образом дивиденды по акциям включаются в состав внереализационных доходов.

Традиционно включаемые в состав внереализационных дохо­дов и расходов пени, штрафы и неустойки имеют непостоянный характер. При этом штрафы, пени и неустойки уплаченные могут превышать полученные. Тогда образуются убытки, сокращающие внереализационную прибыль. Если же сумма экономических санкций, полученных данным предприятием, превышает упла­ченные, то внереализационные доходы увеличиваются. Все будет зависеть от характера деятельности данного предприятия, соблю­дения расчетно-платежной дисциплины, выполнения своих обя­зательств по поставкам, по платежам в бюджет, поставщикам и банкам.

Итак, анализ состава валовой прибыли предприятия показал, что предприятие получает основную часть прибыли от реализа­ции продукции (работ, услуг), сравнительно небольшую долю прибыли от прочей реализации, а также от реализации основных фондов и другого имущества и что в условиях развития предпри­нимательства усиливается значение внереализационных доходов и расходов.

Важная роль в системе экономических показателей эффек­тивности предпринимательской деятельности принадлежит по­казателю рентабельности. Если прибыль выражается в абсолют­

ной сумме, то рентабельность — это относительный показатель интенсивности производства, так как отражает уровень прибыль­ности относительно определенной базы. Предприятие рента­бельно, если суммы выручки от реализации продукции достаточ­ны не только для покрытия затрат на производство и реализацию, но и для образования прибыли.

Рентабельность может исчисляться по-разному. В период, предшествовавший перестройке экономики России, широко применялся показатель рентабельности, исчисляемый как отно­шение прибыли к сумме производственных фондов (основных производственных фондов и материальных оборотных средств).

Учитывая, что данный показатель в прежних условиях хозяй­ствования был плановым, предполагалось, что он должен был воздействовать на увеличение выпуска продукции с наименьшей суммой производственных фондов, т. е. стимулировать улучше­ние использования последних. Однако, как показал прошедший период, поставленная цель не была достигнута. Тем не менее дан­ный показатель рентабельности, исчисляемый как отношение прибыли к стоимости производственных фондов, продолжает применяться в практике предпринимательской деятельности для обобщенной оценки уровня прибыльности, доходности.

Этот показатель общей рентабельности (рентабельности про­изводственных фондов) в настоящее время официально транс­формировался в показатель рентабельности активов и исчисляет­ся по формуле

Р = (П : А) • 100,

где Р — рентабельность активов, %;

П - сумма прибыли после уплаты налогов, руб.;

А — сумма активов предприятия, руб.

10*
147

Кроме рентабельности активов в процессе анализа предпри­нимательской деятельности предприятий широко используется показатель рентабельности продукции, исчисляемый как отно­шение прибыли от реализации продукции к полной себестоимо­сти этой продукции. Применение этого показателя рентабельно­сти наиболее рационально при внутрихозяйственных аналитиче­ских расчетах, контроле за прибыльностью (убыточностью) от­дельных видов изделий, внедрении в производство новых видов продукции при снятии с производства неэффективных изде­лий. Рентабельность продукции исчисляется по формуле

Р =

<< | >>
Источник: Под ред. проф. А. М. Ковалевой. Финансы и кредит: Учеб. пособие — М.: Финансы и статистика, — 512 с: ил.. 2005

Еще по теме 6.3. Прибыль и рентабельность:

  1. 2.3.4 Прибыль и рентабельность как показатели эффективности деятельности предприятия
  2. Тема 7УПРАВЛЕНИЕ ДОХОДАМИ, РАСХОДАМИ, ПРИБЫЛЬЮ И РЕНТАБЕЛЬНОСТЬЮ
  3. 6.3. Управление прибылью и рентабельностью
  4. Вопрос 51 Прибыль и рентабельность предприятия
  5. 34. ПРИБЫЛЬ И РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ ФИРМЫ
  6. 4. Финансовые результаты деятельности предприятий. Прибыль и рентабельность
  7. Глава 7. УПРАВЛЕНИЕ ДОХОДАМИ, РАСХОДАМИ, ПРИБЫЛЬЮ И РЕНТАБЕЛЬНОСТЬЮ
  8. 7.4. Управление прибылью и рентабельностью
  9. Глава 5. Управление доходами, расходами, прибылью и рентабельностью
  10. Прибыль и рентабельность коммерческих организаций
  11. Прибыль и рентабельность коммерческой организации
  12. Глава 4. Прибыль и рентабельность коммерческих организаций (предприятий)
  13. 6.3. Прибыль и рентабельность
  14. 16.2. ПРИБЫЛЬ И РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ
  15. 9.4. Прибыль и рентабельность коммерческих организаций (предприятий)
  16. Глава 6. ПРИБЫЛЬ И РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ ОРГАНИЗАЦИЙ (ПРЕДПРИЯТИЙ)
  17. 12.3. Управление прибылью и рентабельностью
  18. Управление прибылью и рентабельностью
  19. § 3. Управление прибылью и рентабельностью