8.2. ПОКАЗАТЕЛИ ДЕНЕЖНОГО ОБОРОТА: ДЕНЕЖНАЯ МАССА И ДЕНЕЖНАЯ БАЗА
Денежная масса представляет собой совокупный объем покупательных и платежных средств, обслуживающих хозяйственный оборот и принадлежащих юридическим и физическим лицам, а также государству.
Использование показателя денежной массы для целей практического регулирования денежного обращения явилось результатом расширения масштабов использования бумажных денег в хозяйственном обороте и, как следствие, распространения номиналистических концепций денег.
В соответствии с этими концепциями деньгам вовсе необязательно иметь внутреннюю стоимость, поскольку они выступают в качестве условных денежных единиц, обладающих определенной ценностью, которая обеспечивается правовыми актами государства.В целом для современной западной экономической литературы характерно отрицание какой-либо необходимости во внутренней стоимости денег - деньги нужны не сами по себе, а ради вещей, которые на них можно купить. В практике международных валютных организаций (МВФ, ЕВС) это положение нашло реализацию в определении валютных курсов на базе «корзины товарных цен». В результате применений подобных теорий постоянно возникает необходимость в определении границы между вновь возникающими платежными средствами и разнообразными формами, в которых выступают кредитные ресурсы и ценные бумаги. В результате деньги трактуются как одна из форм ликвидных активов. Именно степень ликвидности и положена в основу группировки компонентов денежной массы по агрегатам.
Денежный агрегат - показатель объема и структуры денежной массы, соответствующий группировке ликвидных активов.
Для анализа количественных изменений денежного обращения на определенную дату и за определенный период, а также для разработки мероприятий по регулированию темпов роста и объема денежной массы в экономически развитых странах используют следующие денежные агрегаты:
- М1 включает наличные деньги в обращении: банкноты, металлические монеты, казначейские билеты[4] и средства на текущих банковских счетах;
- Мг содержит агрегат М,, срочные и сберегательные вклады в коммерческих банках (до четырех лет);
- М3 содержит агрегат М2 плюс сберегательные вклады в специализированных кредитных учреждениях;
- М4 равен агрегату М3 плюс депозитные сертификаты крупных коммерческих банков.
В России для расчета совокупной денежной массы применяют агрегаты:
- М0 включает наличные деньги в обращении;
- М1 содержит М0 плюс средства предприятий на расчетных, текущих, специальных счетах в банках, депозиты населения в сберегательных банках до востребования, средства страховых компаний;
- М2 равен М, плюс срочные депозиты населения в сберегательных банках;
- М3 состоит т М2 и сертификатов, облигаций государственного займа.
Кроме того, в Российской Федерации используется:
- показатель «широких денег» - М,Х равен М, плюс валютные вклады;
- показатель денежной базы - ДБ равен М0 плюс денежные средства в кассах Центрального банка; обязательные резервы в Центральном банке; средства коммерческих банков в Центральном банке на корреспондентских счетах;
- денежный мультипликатор - отношение агрегата М2 к денежной базе:
м2
Денежная база '
Этот показатель определяет возможности народно-хозяйственного комплекса увеличить денежную массу, находящуюся в обращении.
Использование различных показателей денежной массы позволяет дифференцированно подойти к анализу состояния денежного обращения. Изменение объема денежной массы может быть результатом как изменения количества денег в обращении, так и ускорения их оборота.
В промышленно развитых странах в основном рассчитываются два показателя скорости роста оборота денег:
1.
Показатель скорости обращения денег в кругообороте доходов:Валовый национальный продукт.
М, или Мг
2. Показатель оборачиваемости денег в платежном обороте:
Сумма переведенных средств на банковские текущие счета .
Средняя величина денежной массы
Второй показатель свидетельствует о скорости безналичных расчетов.
В России рассчитывается показатель скорости возврата наличных денег в кассы банка (за квартал):
(М0 иа 01.01 + м0 на 01.02 + М„ на 01.03 + М„ на 01.04 4
. Развернутый кассовый приход за квартал _ 90
Изменение скорости обращения денег зависит от многих факторов, как общеэкономических (цикличного развития экономики, темпов экономического роста, движения цен), так и чисто монетарных (структуры платежного оборота, развития кредитных операций и взаимных расчетов, уровня процентных ставок и др.).
Выпуск денег в обращение (эмиссия денег) Центральным банком России проводится на основе обобщения прогнозов кассовых оборотов коммерческих банков, в которых определяются объемы и источники поступлений наличных денег в кассы банков, размеры и целевое направление их выдач.
Контрольные вопросы
1. Какие показатели используются для анализа денежной массы?
2.Для чего рассчитывается показатель скорости оборота денег и какие факторы оказывают на него влияние?
Еще по теме 8.2. ПОКАЗАТЕЛИ ДЕНЕЖНОГО ОБОРОТА: ДЕНЕЖНАЯ МАССА И ДЕНЕЖНАЯ БАЗА:
- 11.3 Денежная масса и денежная база
- 10.3. ДЕНЕЖНЫЕ АГРЕГАТЫ И ПОКАЗАТЕЛИ ДЕНЕЖНОГО ОБРАЩЕНИЯ
- 7.1. Предложение наличных денег центральным банком. Денежная база
- ДЕНЕЖНАЯ МАССА
- Вопрос 75. Предмет, задачи и система показателей статистики денежного обращения. Показатели денежной массы и ее структуры
- 13. ЗАКОН ДЕНЕЖНОГО ОБРАЩЕНИЯ. ДЕНЕЖНАЯ МАССА И СКОРОСТЬ ОБРАЩЕНИЯ ДЕНЕГ
- 6.3. МЕТОДЫ ОЦЕНКИ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИЙ, ОСНОВАННЫЕ НА ПОКАЗАТЕЛЯХ ДЕНЕЖНОГО ПОТОКА
- 5.1. Макроэкономические показатели денежного обращения
- 5.3. Показатели денежной массы
- 5.4. Статистический анализ показателей денежного обращения
- Денежная масса и денежная база