<<

ЛЕКЦИЯ 8. КРЕДИТ КАК ЭКОНОМИЧЕСКАЯ КАТЕГОРИЯ

План лекций и семинарских занятий: Понятие кредита, функции кредита.

2. Виды кредитов.

3. Этапы организации кредитного процесса.

Понятие кредита, функции кредита

Кредит — это предоставление банком или кредитной организа­цией денег заемщику в размере и на условиях, предоставленных кре­дитным договором, по которому заемщик обязан возвратить полу­ченную сумму и уплатить по ней проценты (ст.

819 ГК РФ). Кредит предоставляется банком или кредитной организацией, а предметом займа являются только деньги. Кредиты могут предоставляться так­же хозяйствующими субъектами, имеющими свободные денежные средства: инвестиционными фондами, трастовыми компаниями, фи­нансовыми компаниями.

Кредитор — субъект кредитных отношений, предоставляющий стоимость во временное пользование. Источником средств для вы­дачи ссуды могут быть собственные, так и заемные средства.

Цель предоставления кредита — получение прибыли в виде ссудного процента. Поэтому кредитор заинтересован в эффектив­ном использовании ссужаемых средств.

Заемщик — субъект кредитных отношений, получающий ссуду.

Кредит выдается на следующих принципах: платность, сроч­ность, возвратность. Этим кредит отличается от ссуды, займа.

Ссуда — это передача вещей одной стороной в безвозмездное временное пользование другой стороне, которая обязуется вер­нуть ту же вещь в том же состоянии, в котором .она ее получила, с учетом нормального износа, или в состоянии, обусловленном до­говором.

— это передача одной стороной в собственность другой стороне денег или ценных вещей, с обязательством заемщика воз­вратить заимодавцу такую же сумму денег или ценных вещей, той же стоимости и такого же рода и качества, как те, что получены от заимодавца.

Основные отличия кредита и займа
Кредит ] Займ
1.
Стороны сделки
В роли кредитора может высту­пать только банк или иная кредит­ная организация, имеющая соот­ветствующую лицензию ЦБ РФ В роли заимодавца может выступать любое юридиче­ское или физическое лицо
2. Предмет договора
Денежные средства Денежные средства и вещи
3. Вступленцр договора в силу
Кредитный договор является кон- сенсуальным, т.е. вступает в силу с момента достижения сторонами соответствующего соглашения до реальной передачи денег заемщику (тем более что такая передача мо­жет производиться периодически, а не однократно). Следовательно, при наличии такого соглашения заемщик может принудить креди­тора к выдаче ему кредита Договор займа является реаль­ным договором, вступающим в силу с момента передачи денег (или вещей) заимодавцем заем­щику, когда и возникают соот­ветствующие обязательства. Заимодавца нельзя, следователь­но, принудить к выдаче займа, поскольку обещание предоста­вить его не имеет юридической силы
4. Форма договора
Письменная форма. Несоблюдение письменной формы влечет недей­ствительность кредитного договора Письменная или устная форма (в установленных ст. 808 ГК РФ случаях). При несоблюдении простой письменной формы до­говора займа в случаях, преду­смотренных законом, такой до­говор вовсе не считается дейст­вительным. В соответствии с п. 1 ст. 162 ГК сторонам в такой си­туации запрещается ссылаться на свидетельские показания в под­тверждение договора займа или его условий. Это не лишает их возможности приводить пись­менные и другие доказательства
5. Проценты
Исходя из существующего дого­вора кредит не может быть бес­процентным Может быть процентным и бес­процентным (ст.
809 ГК)

Функции кредита: ^ перераспределительная. С помощью этой функции осуществ­ляется передача временно свободных материальных и денеж­ных ресурсов одних собственников во временное пользование на условиях возвратности и платности;

^ воспроизводственная; посредством кредита происходит вос-

производствохозяйствующего субъекта (товаропроизводителя); ^ функция замещения действительных денег кредитными орудия­ми обращения. Эта функция состоит в следующем:

• действительные деньги (золото) замещаются денежными знаками (банкнотами), являющимися долговыми обязатель­ствами государства и знаками стоимости золота (населе­ние, получившее их в виде национальной валюты, — креди­тор, а государство, отдавшее их за товары, — должник);

• в процессе обращения наличные денежные знаки, в свою оче­редь, замещаются кредитными орудиями обращения—вексе­лями, чеками, безналичные расчетами со счетов предприятий в банке (если счет предприятия в банке, то предприятие — кредитор, а банк — его должник).

• стимулирующая; кредит оказывает стимулирующее воз­действие на производство и обращение, способствует рас­ширенному воспроизводству на макро- и микроуровнях эко­номики, а также более экономному использованию ресурсов.

Основные принципы кредита

1. Возвратность кредита — выражает необходимость своев­ременного возврата полученных от кредитора финансовых ресур­сов после завершения их использования заемщиком.

2. Принцип срочности кредита отражает необходимость его возврата не в любое приемлемое для заемщика время, а в точ­но определенный срок, зафиксированный в кредитном договоре или заменяющем его документе.

3. Платность кредита — выражает необходимость не толь­ко возврата заемщиком полученных от банка кредитных ресур­сов, но и оплаты права на их использование.

4. Обеспеченность кредита — выражает необходимость за­щиты имущественных интересов кредитора при возможном на­рушении заемщиком принятых на себя обязательств и находит практическое выражение в таких формах кредитования, как ссу­ды под залог или под финансовые гарантии.

5. Целевой характер кредита —распространяется на боль­шинство видов кредитных операций, выражая необходимость целевого использования средств, полученных от кредитора. На­ходит практическое выражение в соответствующем разделе кредитного договора, устанавливая конкретную цель выдавае­мой ссуды.

б. Дифференцированный характер кредита — определяет дифференцированный подход со стороны кредитной организа­ции к различным категориям потенциальных заемщиков.

Виды кредитов

Инвестиционный налоговый кредит—изменение уплаты нало­га, при котором организации предоставляется возможность в тече­ние определенного срока и в определенных пределах уменьшить свои платежи по налогу с последующей поэтапной уплатой суммы кредита и начисленных процентов. Порядок и условия предоставле­ния налогового кредита определены Налоговым кодексом РФ.

Коммерческий кредит — характеризует сделку между двумя предприятиями продавцом (кредитором) и покупателем (заемщи­ком). Предприятие-поставщик предоставляет отсрочку за свой товар, предприятие-покупатель передает кредитору вексель как долговое обязательство и обязательство платежа, т.е. участники оформляют свои обязательства в виде векселей. Векселя могут быть использованы повторно для платежей, минуя банк, путем пере­дачи ж ИЗ рук в руки. Коммерческий кредит предполагает взаимо­связь торговой и кредитной сделок, окончание торговой совпадает с кредитной, которая в свою очередь будет завершена предприя­тием заемщика задолженностью по ссуде. Особенность коммер­ческого кредита в том, что ссудой не является главной це­лью; она лишь сопутствует сделке купли-продажи, способствуя быстрейшей реализации товара, т.е. коммерческий кредит — это товарная форма кредита. Она выражает отношение по поводу пе­рераспределения материальных фондов между предприятиями. Объектом сделки при коммерческом кредите является товар.

Потребительский Кредит — это кредит с рассрочкой платежа для приобретения потребительских товаров, это средства удо­влетворения потребительских нужд граждан.

Для населения кре­дит ускоряет получение определенных благ (товаров, услуг), ко­торые они могли бы иметь (приобрести) только в будущем — при условии накопления суммы денежных средств, необходимых для покупки данных товарно-материальных ценностей или услуг, стро­ительства и других. Выдача потребительского кредита населе­нию, с одной стороны, увеличивает его текущий платежеспособ­ный спрос, повышает жизненный уровень, с друг,ой — ускоряет реализацию товарных запасов, услуг, способствует созданию ос­новных фондов.

Срочный кредит — это обычная форма кредита. Например, банк перечисляет на расчетный счет заемщика сумму кредита. По истечении срока кредит погашается путем перечисления банку со­ответствующей суммы с расчетного счета заемщика.

Ломбардный кредит — вид финансового кредита; предостав­ляется коммерческими банками от имени Центрального Банка РФ Главным управлением Банка России под залог государственных ценных бумаг.

Лизинговый кредит — отношения между юридически само­стоятельными лицами по поводу передачи в аренду средств труда, а также финансирования и приобретения движимого и недвижимо­го имущества на определенный срок. Лизинг представляет собой форму имущественного (товарного) кредита.

Факторинг — разновидность торгово-комиссионной опе­рации, связанная с кредитованием оборотных средств; инкасси­рование дебиторской задолженности покупателя, специфическая разновидность краткосрочного кредитования и посреднической деятельности. Цель — получение средств немедлен­

но или в срок, предусмотренный договором; устранение риска является неотъемлемой частью кредитной операции. Банк стано­вится собственником неоплаченных платежных требований и бе­рет на себя риск их неоплаты.

В факторинговой операции участвуют три стороны:

1) факторинговая компания (отдел в банке) — покупает счета у клиента;

2) клиент-поставщик товара (кредитор) — это промышленная или торговая компания, которая заключила соглашение с фак­торинговой компанией;

3) заемщик — предприятие или фирма (получатель товара).

Поставщику гарантирована немедленная оплата счетов за счет

банковского кредита. Все отношения между хозяйствующими

субъектами и банком оформляются специальным договором. От факторинга следует отличать цессию. Цессия — это передача или переуступка кредитором своего права требования денег, ве­щей или иных ценностей другому лицу. Если факторинг — догб- ворное обязательство, то цессия — это обязательство, переданное по сделке.

Форфейтинг схож с факторингом, но посредник выкупает права и назад они уже не возвращаются. Является однократной опера­цией, связанной с взиманием денежных средств путем перепродажи приобретенных прав на товары (услуги). Форфейтирование пред­ставляет собой форму кредитования экспортных операций банка или финансовой компании путем покупки ими без оборота на про­давца векселей и других долговых требований по внешнеторговым операциям; применяется при поставке машин, оборудования на крупные суммы с длительной рассрочкой платежа до 7 лет. При фор- фейтировании продавец требования, которое может принять форму переводного векселя, защищает себя от всякого регресса включени­ем слов «без оборота в индоссамент».

Величину дисконта и суммы платежа форфейтеру (продавцу долговых обязательств) можно определить тремя способами: ^ по формуле дисконта; ^ по процентным номерам; ^ по среднему сроку форфейтирования.

1. По формуле дисконта:

где Б — величина дисконта в рублях; Н—номинал векселя;

/— срок векселя, число дней, оставшихся до наступления сро­ка платежа по данному векселю; Ь — число льготных дней; п — учетная ставка;

Vі тт

> //—количество векселей.

где Р — процентный номер;

Н-— номинальная стоимость векселя; г—срок векселя; Ь — число льготных дней.

Тогда величина дисконта рассчитывается по формуле:

где О—величина дисконта; Р — процентные номера; п — учетная ставка.

3. Расчет по среднему сроку форфейтирования:

где 1ср — средний срок форфейтирования; — первый срок платежа в днях; tn — учетная ставка.

Величина дисконта рассчитывается по формуле:

где О — величина дисконта;

Н— номинал векселя, руб.;

Ь — число льготных дней.

2. Расчет по процентным номерам:

Овердрафт—форма краткосрочного кредита, предоставление которого осуществляется путем списания банком средств по счету клиента сверх остатка на его счете. В результате такой операции образуется отрицательный баланс, т.е. дебетовое сальдо — задол­женность клиента банку. Банк и клиент заключают между собой

соглашение, в котором устанавливаются максимальная сумма овердрафта, условия предоставления кредита, порядок погашения его, размер процента за кредит.

Контокоррентный кредит—это кредит, выдаваемый со специаль­ного ссудного счета, на котором отражаются все кредиты банка, вы­данные ранее данному клиенту, все платежи со счетами получателей, произведенные по поручению клиента, а также все средства, поступа­ющие в банк на имя клиента. Контокоррент — это единый счет, на котором учитываются все операции с клиентом. Он представляет со­бой сочетание ссудного счета с текущим, он может иметь как дебето­вое сальдо, так и кредитовое сальдо. Этот кредит является одним из самых дорогих видов кредита, т.к. предусматривает получение бан­ком оборотной комиссии (процент по дебету и кредиту).

Онкольный кредит — кредитная операция, при которой банк выдает клиенту ссуду под обеспечение имеющимися у клиента век­селями. Собственность на векселя банку не переуступается, они только закладываются векселедержателем в банке на определенный с последующим выкупом.

Потеря прав на векселя, предоставленные в залог, происходит лишь в случае невьшолнения заемщиком своих обязательств перед банком. На векселях, принятых к учету, клиент должен учинить зало­говый индоссамент, который имеет форму именного или ордерного индоссамента с пометкой «валюта в залог», «валюта в обеспечение» или другую оговорку, имеющую В виду залог. Банк может осуществ­лять все права, вытекающие из переводного векселя, но поставлен­ный им индоссамент имеет силу дашЬ в качестве перепоручительного индоссамента. Выдача кредитов под залог векселей осуществляется с отдельного ссудного счета и может носить как разовый, так и по­стоянный характер.

При выдаче разового кредита возможны два варианта опреде­ления срока погашения кредита:

1- й вариант — возврат ссуды происходит до наступления срока оплаты векселей, принимаемых в обеспечение. Возврат заемщику принятых от него в залог векселей производится только после пол­ного погашения задолженности по ссуде и процентов по ней;

2- й вариант применяется в отношении заемщиков, которые имеют высокую кредитоспособность (1,2 класса), а ликвидность переводи­мых в обеспечение векселей не вызывает сомнения. Погашение кре­дита производится по мере наступления срока платежей по векселям.

Вексельный кредит используется для кредитования торговых операций. Коммерческий (торговый) вексель выдается предприя­тиям под залог товара при совершении торговой сделки как плат­ный документ или как долговое обязательство.

Банк предоставляет вексельный (учетный) кредит векселедер­жателю путем покупки (учета векселя) до наступления срока пла­тежа. Владелец векселя получает от банка ссуду, указанную в век­селе, за минусом учетного процента, комиссионных платежей и других расходов.

В такой сделке учитывают три стороны: должник (трассат), пер­воначальный кредитор (трассант) и тот, кому должна быть выдана сумма (ремитент). Учетная ставка по векселю — это процентная применяемая для расчета величины учетного процента.

Учетный процент это плата, взимаемая за авансирование де­нег при учете векселя банком.

Учетный плата, взимаемая за вексельный кредит,

которая представляет собой разницу между номиналом векселя и суммой, уплаченной банку при его покупке.

Кредитование в порядке открытой линии предполагает предо­ставление ссуды в пределах заранее установленного банком для заемщика лимита задолженности и срока. Кредит используется за­емщиком по мере потребности для оплаты предъявляемых платеж­ных документов за товарно-материальные ценности, услуги, выпол­ненные работы. При кредитовании в порядке открытой кредитной линии заемщик может в любой момент получить ссуду без дополни­тельных переговоров с банком. Однако за банком сохраняется пра­во приостановить выдачу и досрочно взыскать ранее выданную сумму, если он обнаружит нецелевое использование кредита, недо­статочность обеспечения, неудовлетворительное состояние бух­галтерского и складского учета. Различают невозобновляемую и во­зобновляемую кредитные линии.

Действие невозобновляемой кредитной линии прекращается после истечения определенного срока и использования обусловлен­ной суммы ссуды. Это т.н. целевая кредитная линия. В этом случае ссуда используется для выполнения обычно одного контракта.

При возобновляемой кредитной линии в пределах плановой сум­мы (лимита) ссуда непрерывна и автоматически погашается, восста­навливая сумму лимита. Срок действия этой линии устанавливается в договоре между банком и заемщиком.

Ипотечный кредит—кредит под залог недвижимости — выда­ется ипотечными банками для покрытия крупных капитальных за­трат нового строительства, приобретения недвижимости. Объект строительства является предметом залога. В процессе ипотечного кредитования анализируются состояние и эффективность использо­вания кредита. Анализ проводится как традиционным способом, так и с использованием финансовых коэффициентов, которые включа­ют расчет коэффициентов ипотечной задолженности и ипотечной постоянной.

Коэффициент ипотечной задолженности показывает долю ипотеч­ного долга (т.е. заемных средств) в общей стоимости недвижимости:

К = --100%,

где 2—суммма ипотечного кредита;

— общая стоимость недвижимости.

Чем выше значение данного коэффициента, тем выше доля заем­ных средств, следовательно, ниже доля собственных средств инвес­тора финансирования сделки с недвижимостью.

С позиции кредитора более высокий коэффициент ипотечной задолженности означает более высокую степень риска, нарушение заемщиком своих обязательств и лишение его права выкупа зало­женной недвижимости.

Ипотечная постоянная — это процентное соотношение ежегод­ных платежей по обслуживанию долга и основной суммы ипотечно­го кредита:

Р, = —100%, 1 £>

где Р1 — 2 — О —

ипотечная постоянная; сумма ипотечного кредита; годовая сумма платежей по обслуживанию долга.

Чтобы ипотечный кредит был полностью погашен, ипотечная постоянная должна быть выше номинальной ставки процента за кредит.

Если ипотечная постоянная равна процентной ставке, погашение первоначальной суммы кредита произойдет «шаровым платежом» т.е. по кредитному договору заемщик регулярно выплачивает толь­ко проценты, а основная сумма долга выплачивается по окончании срока

Когда же ипотечная постоянная меньше размера процентной ставки, то выплаты по кредиту не покрывают даже процента по нему. В этом случае невыплаченная часть процента будет накапли­ваться вместе с основной суммой ипотечного долга и его остаток будет расти.

Акцептный кредит. Разновидностью акцептного кредита являет­ся акцептно-рамбурский кредит. Рамбурс в международной торгов­ле — оплата купленного товара через посредничество банка в форме акцепта банком импортера трат, выставленных экспортером.

Термин «акцептно-рамбурский кредит» применяется, когда банки акцептируют траты, выставляемые на них инициалами коммерческих банков. Политика привлечения капитала на выгодных для этого капи­тала условиях подразумевает выбор кредита, который при прочих равных условиях способствовал бы экономической рентабельности предприятия.

Формулу для определения рентабельности собственных средств можно получить следующим образом: если с инвестициями, наряду с суммой собственных средств используется сумма заемных

средств (ЗС), то прибыль от инвестиций (ПР) равна:

ПР=ЭР(СС+ЗС),

где рентабельность.

Сумма процентов, выплаченных за использование заемных средств (ІТ) по ставке процентов (СП):

П^СП-ЗС.

Тогда сумма прибыли, которая облагается налогом (ПРИ), рас­считывается: 0 .

'' ПРН=ПР-П~ПР-СПЗС.

При ставке налога (СН) — сумма налога (Н) равна: Н=ПРНСН.

Тогда чистая прибыль определяется по следующему выражению:

ЧП = ПРИ-Н = ПРИ-ПРИ • СН = ПРИ (1 -СН) = = (ПР- СПЗС)( 1 - СН) = (ЭР(СС + ЗС))( 1 -СН) = = (ЭР • СС + ЗС (ЭР - СП)) (1 - СН).

Разделив это выражение на сумму инвестиционных собствен­ных средств, получаем формулу их рентабельности:

РСС = ЧП! СС= ((1 - СИ) ЭР) + ((1 - СР/) (ЭР-СП) ЗС/ СС).

Второе слагаемое представляет собой эффект финансового ры­чага (ЭФР).

Разность между экономической рентабельностью и ставкой про­цента по займу называют дифференциалом финансового рычага:

ДФР = ЭР-СП.

Соотношение заемных и собственных средств называется пле­чом финансового рычага:

ПФР = ЗС/ СС.

Таким образом, эффект финансового рычага можно представить следующим образом:

ЭФР = (1 - СН)ДФР ■ ПФР.

Эффект финансового рычага будет тем больше, чем больше бу­дет экономическая рентабельность инвестиций по сравнению со ставкой процента по займу и чем больше будет соотношение заем­ных и собственных средств.

Помимо обеспечения эффективного использования кредита (по­вышения эффективности собственных средств), важен способ пога­шения кредита. Погашение кредита может осуществляться равными долями разовым платежом.

Равная сумма выплат по периодам за кредит рассчитывается по формуле:

р = к- гП-(\-г) \

где р — равная сумма выплат по периодам; к—размер кредита; г — процентная ставка за 1 период; п — число периодов.

Общая сумма платежа за кредит определяется суммированием всех произведенных равных выплат:

где 51—общая сумма платежа за кредит.

Плата за кредит, т.е. общая сумма процента, которую должен выплатить заемщик кредитору в случае разового погашения креди­та, рассчитывается как:

1-к- г• п,

где I — общая сумма процентов за кредит, руб.; к—сумма кредита; г — годовой процент; и — количество лет.

Тогда общая сумма платежа за кредит в случае разового пога­шения кредита равна:

Важным условием выдачи кредита является его обеспечение. Обеспечение кредита — это товарно-материальные ценности, не­движимость, ценные бумаги, затраты производства и запланиро­ванные к выпуску объемы продукции, служащие залогом полного и своевременного возврата кредита и уплаты процентов. Основ­ные виды обеспечения кредита: поручительство, гарантия, залог, страхование ответственности заемщика за непогашение кредита.

Поручительство—это договор с односторонними обязательства­ми, посредством которого поручитель берет обязательство перед кре­дитором оплатить при необходимости задолженность заемщика.

Гарантия — это обязательство гаранта выплатить за гарантируе­мого определенную сумму при наступлении гарантийного случая. Гарантия в отличие от поручительства не является актом, дополня­ющим кредитное соглашение.

Залог — это способ обеспечения кредитных обязательств за­емщика. ,

Этапы организации кредитного процесса Для осуществления кредитной деятельности коммерческие банки создают в своей структуре кредитные подразделения, непосредствен­ной работой которых и является организация кредитного процесса.

Разделение кредитного процесса на этапы может осуществлять­ся по-разному. Главное здесь не то, как разграничить этапы, а как полнее охватить весь порядок кредитования. Выделяются следую­щие этапы кредитного процесса:

1) подготовка документов для анализа кредитной заявки;

2) решение о предоставлении кредита;

3) оформление кредитного договора;

4) оформление договора залога или поручительства третьих лиц (обеспеченного залогом);

5) выдача кредита;

6) учет и обслуживание задолженности;

7) изменениеусловий договора (пролонгация, изменение процент­ной ставки);

8) работа с просроченными кредитами.

Рассмотрим каждый из перечисленных этапов кредитного про­цесса более подробно.

Подготовка документов для анализа кредитной заявки Если клиент обратился за кредитом, он проходит собеседова­ние с кредитным инспектором, которое дает возможность клиенту объяснить, почему у него возникла потребность в кредите.

Данное собеседование особенно важно, поскольку позволяет кредит­ному инспектору банка оценить характер клиента и искренность его на­мерений. Если клиент недостаточно искренен в указании цели и возни­кают сомнения по поводу того, что он будет придерживаться условий договора, это обстоятельство должно быть отражено как сильный негативный фактор, учитываемый при рассмотрении кредитной заяв­ки. В ходе первой беседы с заемщиком выясняются юридический статус, кредитная история и финансовое положение назначение ссуды

и источники ее способы гарантирования возврата кредита,

наличие долгов перед другими банками и другое. Как правило, на этом этапе происходит первый «отсев» потенциальных заемщиков на основе кредитной политики банка при попадании клиента в зону повышенного риска по тем или иным причинам. Не стоит стесняться отказать клиен- ту на первом этапе знакомства; делать это надо обдуманно и тактич­но, отказ тщательно обосновать. Главное здесь — никогдаи ничего не обещать клиенту, пока не будет ясна вся картина. Если клиент впер­вые обращается в банк по вопросу получения ссуды, его, естественно, будут интересовать принятые в данном банке правила и условия. Что­бы получить кредит, клиент должен соблюдать следующие условия:

1) иметь рублевый и текущий валютные счета в АКБ не менее шести месяцев;

2) заемщик должен иметь обороты, соизмеримые с суммой зап­рашиваемого кредита, т. е. сумма кредита не может превы­шать 10% кредитового оборота за последний квартал;

3) кредит выдается при наличии достаточного обеспечения, га­рантирующего возврат выдаваемого кредита. В качестве кре­дитного обеспечения принимается следующее: банковские га­рантии, залог государственных ценных бумаг, векселей банков. Клиента интересует примерный перечень документов, необходи­мых для рассмотрения предложения о кредитовании. В АКБ «Кредит- Москва» он следующий.

1. Письмо-ходатайство о предоставлении кредита с краткой информацией об организации и ее деятельности.

2. Заявка на получение кредита с указанием суммы кредита, целевого направления кредита, срока, вида обеспечения, реквизи­тов клиента и предполагаемый уровень процентной ставки, ко­торый клиент готов уплатить.

3. Копия баланса и форма № 2, заверенная налоговой инспек­цией по состоянию на начало каждого квартала текущего года.

4. Последнее аудиторское заключение о достоверности от­чета.

5. Подробная расшифровка разделов баланса: основные сред­ства, дебиторы и кредиторы суказанием контрагентов, сумм и дат возникновения задолженности по ссудам на день подачи заявки.

6. Документ о назначении на должность лица, имеющего право действовать от имени организации при подписании договора, или соответствующая доверенность (нотариально заверенная копия) (необходимо проверить наличие каких-либо оговорок в уставе о правах и полномочиях подписания кредитных договоров).

7. Копия лицензии, если она необходима, на осуществление операций, под которую исправляется кредит.

8. Технико-экономическое обоснование возвратности креди­та: описание направления использования кредитных средств и ис­точников погашения кредита и процентов, с расчетом сроков поставки и реализации товара, расходов на приобретение и реали­зацию товара, накладныхрасходов, расходов по страхованию това­ра и его охране, налогов на прибыль иуказанием планируемой выгруз­ки от реализации, дохода и условно-чистой прибыли.

9. Копия контракта или договора, сверенная банком с ориги­налом, под исполнение которого берется кредит.

10. Копия договора на продажу (договоров о совместной деятель­ности) и на реализацию заемщиком продукции, работ, услуг в объе­ме и в сроки.

11. Документы, подтверждающие праволичной собственностиру- ководителяфирмы.на основные средства, квартиру, машину, землю.

12. Документы, подтверждающие право пользования (владе­ния) фирмой, офисом, производственными помещениями, склад­скими помещениями, землей и другими основными средствами.

13. Финансовые документы, подтверждающие платежеспо­собность гаранта, поручителя или страхователя.

14. Извещение налоговой инспекции и Пенсионного фонда о на­мерении налогоплательщика открыть ссудный счет.

15. Учредительные документы (устав, свидетельство о регис­трации, лицензия, карточка с образцами подписей, заверенными нотариально).

Кредитный работник вправе потребовать от заемщика и другие документы, в зависимости отиндивидуальных особенностей кре­дитуемой программы.

Рассмотрение кредитной заявки и решение о предоставлении

кредита

Когдадокументы попадают в кредитное дело, отдел кредитова­ния производит ихтщ ательную проверку с целью определить, р ас - полагает ли клиент достаточным для погашения кредита потоком наличности и активами. Сотрудник отдела делает выписку по рас­четному счету за последние три месяца, составляет кредитную ис­торию клиента. В срок не более семи дней кредитный инспектор анализирует кредитоспособность заемщика, риски, связанные с за­емщиком, а также внутрисистемные риски, при необходимости

делает расчет процентной ставки, анализирует достаточность обе­спечения кредита и дает свое заключение в письменном виде о возможности выдачи кредита в кредитный комитет.

Вопрос, который должен рассматриваться в первую очередь, состоит в том, может ли клиент обслуживать кредит, т.е. своевре­менно осуществлять взносы в счет его погашения. Это обычно пред­полагает детальное изучение пяти аспектов кредитной заявки: ха­рактера заемщика, способности к заимствованию, наличия средств, обеспечения и условий. Все эти пункты должны быть удовлетворе­ны с точки зрения кредитора.

Характер заемщика

Кредитный инспектор должен быть убежден в том, что клиент может достаточно точно указать цель получения банковского кре­дита и имеет серьезные намерения погасить его. Если инспектор не имеет должной уверенности относительно цели испрашиваемого кредита, она должна быть уточнена. Ответственность, правдивость и серьезность намерений погасить всю свою задолженность состав­ляют то, что кредитный инспектор называет характером заемщика. Если кредитный инспектор банка считает, что клиент неискренен, обещая использовать полученные средства в соответствии с планом и погашать задолженность в соответствии с графиком, кредит не должен предоставляться, поскольку он станет проблемным. Выво­ды кредитный инспектор делает на основании технико-экономичес­кого обоснования (ТЭО) возвратности кредита, где описывается на­правление использования кредитных средств, источники погашения кредита и процентов с расчетом сроков поставки и реализации това­ра, расходов с указанием планируемой выручки от реализации до­хода. Из банковской практики можно выделить следующие основ­ные требования, предъявляемые к составлению клиентом ТЭО:

1) ТЭО кредитных проектовявляется документарнымматемати- ко-логическим обоснованием запрашиваемыхразмеров ссуды;

2) ТЭО отражает все источники средств, используемые при ре­ализации кредитного проекта, предусмотренные законода­тельством;

97

3) Все расчеты ТЭО осуществляются в порядке, предусмотрен­ном РФ, а также отражают все источники средств, исполь­зуемых при реализации кредитного проекта;

4-2855

4) Обязательным требованием к ТЭО является реальность расче­тов, достоверность данныхи их подтверждение соответствую­щим образом оформленными договорами (контрактами), подлин­ники которых клиент предоставляет при подаче заявки в банк;

5) Клиент должен полностью владеть информацией орыночнос- ти затрагиваемого сектора кредитных отношений и быть го­товым к беседе по всем интересующим кредитных экспертов вопросам.

Способность заимствовать средства

Кредитный инспектор должен быть уверен, что представитель фирмы, обращающийся за кредитом, имеет соответствующие пол­номочия, предоставленные советом директоров на проведение пе­реговоров и подписание кредитного договора от имени корпорации (копия протокола заседания совета директоров, копия карточки с образцами подписей и оттиска печати).

Денежные средства

Ключевой момент любой кредитной заявки заключен в следую­щем вопросе: сможет ли заемщик получить достаточно денежных средств в форме дохода или потока наличности, чтобы погасить кредит? В целом заемщики имеют только три источника погаше­ния полученных ими кредитов: . £ потоки наличности; Б продажа или ликвидация активов;

Б привлечение средств путем выпуска долговых обязательств или ценных бумаг.

Недостаточность потока наличности является распростра­ненным показателем ухудшения финансового состояния фирмы и взаимоотношений с кредиторами. С точки зрения бухгалтер­ского учета поток наличности определяется следующим образом:

ПН = ПЧ + РА3~3ТМЦ-3ДЗ>

где Пн—поток наличности; Пч— чистая прибыль;

РЛ — расходы, отличные от расходов наличных средств;

К3 — увеличение кредиторской задолженности;

З—увеличение запасов товарно-материальных ценностей;

Здз — увеличение дебиторской задолженности.

Эта формула обращает внимание кредитного инспектора бан­ка на те стороны деятельности клиента, которые отражают ка­чество и опыт его менеджеров, а также состояние рынка, на кото­ром работает клиент. Заемщик, который держится на плаву благодаря значительному использованию коммерческого креди­та (кредиторской задолженности), накапливает большие запасы товарно-материальных ценностей, непроданных товаров или сталкивается с трудностями при взыскании долгов у своих долж­ников (дебиторской задолженности), станет для банка проблем­ным кредитором.

Обеспечение

При оценке обеспечения по кредитной заявке кредитный инс­пектор должен получить ответ на вопрос: располагает ли заемщик достаточным капиталом или качественными активами для предоставления необходимого обеспечения по кредиту. Кредит­ный инспектор обращает особое внимание на такие характерис­тики, как срок службы, состояние и структура активов заемщика. Разумеется, предпочтение при решении о предоставлении креди­та будет отдаваться заемщику, который в качестве обеспечения предоставит высоколиквидные активы.

Условия

Кредитный инспектор должен быть в курсе последних тен­денций в деятельности заемщика или соответствующей отрасли и того, как изменение экономических условий может повлиять на процесс погашения кредита. На бумаге кредит может казать­ся надежным, но его качество может снизиться в результате со­кращения объема продаж или дохода в условиях экономическо­го спада или роста процентных ставок, вызванного инфляцией. Для оценки отрасли и экономических условий большинство банков формируют информационные базы данных: собирают вырезки из газет, журналов и результаты научных исследований по отраслям, в которых функционируют их основные заемщики. Изучение вышеназванных аспектов кредитной заявки помогает ответить на более широкий вопрос: является ли заемщик креди­тоспособным.

Изучение кредитоспособности заемщика

Для принятия решения о выдаче кредита банк должен оценить платежеспособность, кредитоспособность и финансовую устойчи­вость заемщика.

Платежеспособность заемщика — это его возможность и спо­собность своевременно погасить все виды обязательств и задол­женности. Кредитоспособность характеризуется лишь возможно­стью предприятия погасить кредитную задолженность. Погашение ссуд также возможно за счет выручки от реализации имущества, принятого банком в залог по ссуде или благодаря использованию гарантии (другого банка или предприятия) своевременного возврата средств или даже за счет страхования погашения ссуды.

Оценка кредитоспособности предполагает использование по­казателей, характеризующих деятельность заемщика с точки зре­ния возможности погашения ссудной задолженности.

При всей своей важности такие показатели имеют в некотором смысле ограниченное значение.

Во-первых, многие показатели, характеризующие финансовое положение, наличие капитала, и другие обращены в прошлое, по­скольку они рассчитываются по данным за истекший период, а прог­ноз кредитоспособности на перспективу дает оценку возможности погашения ссуд в будущем.

Во-вторых, такие показатели рассчитываются на основании дан­ных об остатках («запас») на отчетные даты, а не на основании дан­ных об оборотах («поток») за определенный период, хотя данные об оборотах полнее характеризуют возможности погашения ссуд.

При анализе кредитоспособности используются различные ис­точники информации:

^ материалы, полученные непосредственно от клиента; ^ материалы о клиенте, имеющиеся в архиве банка;

^ сведения, сообщенные теми, кто имел деловые контакты с клиентом (его поставщиком, кредиторами, покупателями его продукции, банками и т.д.); S отчеты и другие материалы частных и государственных уч­реждений и агентств (отчеты о кредитоспособности, спра­вочники по инвестициям и т.д.).

Методы оценки кредитоспособности

Коммерческие банки, предоставляя кредиты заемщикам, учитыва­ют перспективы их возврата. Поэтому до выдачи кредита банк дол­жен оценить связанный с ним риск, вероятность непогашения ссуды в обусловленный договором срок. Риск кредитования заемщика банк оценивает посредством анализа его финансового положения.

Современная банковская практика использует множество спосо­бов оценки финансового положения заемщика. Наибольшее призна­ние получила оценка на основе анализа финансовых коэффициентов и денежного потока. Анализ на основе финансовых коэффициентов наиболее распространенный в российских коммерческих банках. Это объясняется его простотой и достаточной наглядностью.

Оценка финансового состояния заемщика включает: ^ его общую оценку и изменения за отчетный период; ^ оценку финансовой устойчивости;

S определение текущей ликвидности предприятия-заемщика.

Главным источником информации для определения финансово­го положения является баланс и отчет о финансовых результатах и их использовании (форма № 2 баланса).

Наряду с ним банк может использовать выписки по счетам пред­приятия, расшифровки балансовых статей, общую статистическую информацию, характеризующую развитие промышленности и дру­гих отраслей народного хозяйства страны.

Оценку финансового состояния заемщика начинают с выявления статей, указывающих на тяжелое финансовое состояние предприя­тия (убытки, наличие просроченных ссуд, задолженностей, непла­тежей в бюджет). Затем определяют общую стоимость имущества организации, которая равна итогу баланса, и тенденции ее измене­ния за анализируемый период. С этой целью итог баланса на начало периода сравнивают с итогом баланса на конец периода. Такое со­поставление позволяет определить общее направление изменения баланса.

Далее целесообразно установить динамику объема производ­ства и реализации продукции, а также прибыли организации.

Рассматривая изменения разделов и статей баланса, необходи­мо их оценить и сопоставить. Положительной оценки заслуживает увеличение в активе баланса остатков денежных средств, кратко­срочных и долгосрочных финансовых вложений и, как правило, основных средств, капитальных вложений и нематериальных акти­вов; в пассиве баланса — итога I раздела и особенно сумм прибы­ли фондов специального назначения и целевого финансирования, а также доходов будущих периодов. Отрицательной оценки обыч­но заслуживает резкий рост дебиторской и кредиторской задол­женности в активе и пассиве баланса. Во всех случаях отрицатель­но оценивают наличие и увеличение остатка по статье «убытки».

Показателем платежеспособности клиента банка за период или на определенную дату является отсутствие просроченного или пролонгированного долга банку, поставщикам, бюджету, рабочим и служащим.

В банковской практике применяются следующие группы пока­зателей:

^ коэффициенты ликвидности;

^ показатели финансовой устойчивости и платежеспособ­ность;

^ коэффициенты финансовой независимости; ^ показатели оборотного капитала и другие.

Существует много различных методик анализа финансового по­ложения клиента и его надежности с точки зрения погашения долга банку. В практике банков США применяют «Правила шести "Си"», в которых критерии отбора клиентов обозначены словами, начина­ющийся буквой «Си» (см. таблицу).

Контрольные вопросы:

1. В чем проявляется сущность кредита?

2. В чем сущность ломбардного кредита?

3. В чем сходство и различие контокоррентного кредита и оверд­рафта?

Таблица

Шесть основных принципов кредитования (правила шести «СИ»)
Характер (Character) Способность (Capacity) Денежные средства (Cash) Обеспечение (Collateral) Условия (Conditions) Контроль (Control)
Кредитная исто­рия клиента. Опыт других кредито­ров, связанных с данным клиентом. Цель кредита, опыт клиента в составлении прог­нозов. Кредитный рейтинг, наличие лиц, ставящих вторую подпись, или гарантов по испрашиваемому кредиту Подлинность кли­ента и гарантов. Копия устава, ре­шений и других документов 0 юридическом ста­тусе заемщика. Описание историй юридического ста­туса владельца: осуществляемые операции, продук­ция, основные клиенты и постав­щики заемщика Прибыль, диви- денты и объемы продаж в прошлом. Достаточность планируемого по­толка наличности и наличие ликвид­ных резервов. Сроки погашения дебиторской и кредиторской за­долженности, обо­рачиваемость това- ро-материальных запасов. Структу­ра капитала. Конт­роль за расходами показатели покры­тия. Динамика цен на акции, качест­во управления. Содержание ауди­торского заключе­ния. Последние изменения в бух­галтерском учете Право собствен­ности на активы, срок их службы. Вероятность мо­рального старения активов, их оста­точная стоимость. Степень специали­зации по активам. Право ареста, дол­ги и ограничения. Обязательства по лизингу и заклад­ные. Страхование клиента, гарантии, относительные по­зиции банка как кредитора;судеб­ные иски и поло­жение с налогооб­ложением; воз­можные будущие потребности в финансировании Положение клиента в отрасли и ожидае­мая доля на рынке. Сопоставление ре­зультатов деятель­ности клиента с ре­зультатами деятель­ности других фирм, данной отрасли. Конкурентоспособ­ность продукции, чувствительность клиента и отрасли к смене стадий дело­вого цикла и изме­нению технологии. Условия на рынке рабочей силы. Влия­ние инфляции на баланс фирмы и по­ток наличности кли­ента. Долгосрочные отраслевые прогно­зы. Правовые, по­литические факто­ры и факторы, свя­занные с окружаю­щей средой Соответствующие законы в банков­ской деятельности и правила относи­тельно характера и качества кредито­ров. Соответствую­щая документа­ция для контроле­ров. Подписанные документы на по­лучение кредита. Соответствие кре­дитной заявки описанию кредит­ной политики бан­ка. Информация от сторонних лиц (экономистов, по­литических экс­пертов) относи­тельно факторов, воздействующих на процесс по! а- шения кредита

4. Назовите характерные черты факторинга. В чем сходство фак­торинга с форфейтингом?

5. Назовите товарные формы кредита.

6. При какой форме кредитования экспорта производится покупка банком без оборота на продавца векселей или других долговых требований?

Задания для самостоятельной работы:

1 Подберите статистический материал, характеризующий кризис­ное состояние банковской системы в 1995—1998 гг.

2 Проанализируйте и сопоставьте ставку рефинансирования с 1992 по 2003 г. С чем связано изменение ставки рефинансиро­вания в европейских банках?

<< |
Источник: Журавлева Н.В.. Финансы и кредит. Краткий курс лекций: Учебное посо­бие для вузов / Н.В. Журавлева. — М.: Издательство «Экза­мен», — 160 с. (Серия «Курс лекций»). 2005

Еще по теме ЛЕКЦИЯ 8. КРЕДИТ КАК ЭКОНОМИЧЕСКАЯ КАТЕГОРИЯ:

  1. Лекции
  2. Методология и специфика экономической теории
  3. ЛЕКЦИЯ 2. Основные этапы развития общей теории права и государства в России
  4. 1.1. ФИНАНСЫ КАК ЭКОНОМИЧЕСКАЯ КАТЕГОРИЯ
  5. Лекция 6. Основные понятия бюджетного права
  6. 1. Категории "кредит" и "кредитные правоотношения" в гражданском праве
  7. § 6. ПОСЯГАТЕЛЬСТВА НА ОБЩЕСТВЕННЫЕ ОТНОШЕНИЯ, ОСНОВАННЫЕ НА ПРИНЦИПЕ ЗАПРЕТА ЗАВЕДОМО КРИМИНАЛЬНЫХ ФОРМ ПОВЕДЕНИЯ В ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
  8. Конспект лекции 1 Финансы, система финансов и система финансовых органов РФ
  9. К
  10. Активные и пассивные операции, их виды, экономическое содержание
  11. Организация кредитования
  12. 1.5. Государственные финансы в западных экономических теориях макрорегулирования
  13. ЛЕКЦИЯ 1. ФИНАНСЫ КАК НЕОТЪЕМЛЕМАЯ ЧАСТЬ ДЕНЕЖНЫХ ОТНОШЕНИЙ
  14. ЛЕКЦИЯ 4. ГОСУДАРСТВЕННЫЙ КРЕДИТ
  15. ЛЕКЦИЯ 7. ФИНАНСЫ ПРЕДПРИЯТИЙ, УЧРЕЖДЕНИЙ И ОРГАНИЗАЦИЙ
  16. ЛЕКЦИЯ 8. КРЕДИТ КАК ЭКОНОМИЧЕСКАЯ КАТЕГОРИЯ
  17. 29. Сущность и функции кредита
  18. 2.3.2. БАНКОВСКОЕ КРЕДИТОВАНИЕ