6.3. Государственный внутренний и внешний долг Российской Федерации

Государство, широко используя свои возможности для привлечения дополнительных финансовых ресурсов, посте­пенно накапливает задолженность как внутреннюю, так и ино­странным кредиторам, что ведет к росту государственного дол­га — внутреннего и внешнего.

Активность государства в качестве заемщика служит ин­дикатором состояния его финансов. Чем больше объем заим­ствований, тем хуже обстоит дело с государственным бюдже­том. Чем выше доля государственного долга в ВВП, тем глуб­же кризис финансов государства. Огромный государственный долг России — как внутренний, так и внешний — свидетель­ствует о финансовом кризисе в стране.

В соответствии с Бюджетным кодексом РФ под государ­ственным долгом понимаются долговые обязательства Прави­тельства РФ перед юридическими и физическими лицами, инос­транными государствами, международными организациями и иными субъектами международного права. Таким образом, сле­дует различать не только государственный внутренний и вне­шний долг, но и общегосударственный долг, который включает задолженность не только Правительства РФ, но и органов уп­равления низовыми звеньями, входящими в состав государства.

Государственный долг России полностью и без условий обес­печивается всем находящимся в федеральной собственности имуществом, составляющим государственную казну. Долговые обязательства Российской Федерации могут выступать в фор­ме кредитов, полученных правительством, государственных зай­мов или других долговых обязательств, им гарантированных.

Государственный внутренний долг состоит из задолжен­ности прошлых лет и вновь возникшей задолженности. Рос­сийская Федерация не несет ответственности по долговым обязательствам субъектов РФ и муниципальных образований, если они не были гарантированы Правительством РФ. Форма их долговых обязательств и условия выпуска определяются самостоятельно на местах.

Как отмечалось, в зависимости от места размещения зай­мы делятся на две группы: внутренние и внешние, отличаю­щиеся видами заемных инструментов, условиями размеще­ния, составом кредиторов, валютой займа.

Кредиторами по внутренним займам выступают юриди­ческие и физические лица, являющиеся резидентами данного государства. Займы обычно предоставляются в национальной валюте. Для привлечения средств выпускаются ценные бума­ги, пользующиеся спросом на национальном фондовом рынке. Для дополнительного поощрения инвесторов используются различные налоговые льготы.

Внешние займы размещаются на иностранных фондовых рынках в валюте других государств. При размещении таких займов учитываются специфические интересы инвесторов страны размещения.

Долговые обязательства Российской Федерации погаша­ются в сроки, которые определены конкретными условиями займа и не могут превышать 30 лет. Изменение условий выпу­щенного в стране государственного займа, в том числе сроков выплаты и размера процентных платежей, срока обращения, не допускается.

В 1990-е годы заемная деятельность Правительства РФ на рынке ценных бумаг активизировалась, что объясняется отказом от использования кредитов Центрального банка для покрытия бюджетного дефицита. При этом для привлечения средств выпускались высокодоходные ценные бумаги.

В результате в предкризисный 1998 г. период возникла па­радоксальная ситуация: самые надежные государственные бу­маги являлись одновременно и самыми доходными, а следова­тельно, и самыми популярными. Как следствие, основная масса средств инвесторов, вовлеченных в операции с ценными бу­магами, направлялась не в производство, а на финансирова­ние федеральных расходов и обслуживание внутреннего го­сударственного долга.

Расходы на обслуживание государственного долга в государ­ственном федеральном бюджете на 2005 г. предусмотрены в сум­ме 244 млрд руб. против 277,5 млрд руб. в 2003 году и 287,6 млрд руб. в 2004 году.

В2006и2007 гг. расходы на обслуживание государственного долга существенно сократились: в бюджете на 2006 г. они пре­дусматривались в сумме 198,5 млрд руб. и в бюджете на 2007 г. — 156,8 млрд руб. Расходы сократились в основном за счет умень­шения внешнего долга, который, по экспертным оценкам, на начало 2007 г. составлял 70-80 млрд долл. против примерно 120 млрд долл. на начало 2005 года.

В соответствии с Бюджетным кодексом Российской Федера­ции федеральном законом о федеральном бюджете на очередной финансовый год утверждаются предельные объемы государствен­ного внутреннего и внешнего долга, пределы внешних заимство­ваний Российской Федерации с разбивкой долга по формам обес­печения обязательств. Предельный объем государственных вне­шних заимствований Российской Федерации не должен превы­шать годовой объем платежей по обслуживанию и погашению го­сударственного внешнего долга Российской Федерации.

В федеральном бюджете на 2006-2007 гг. верхний предел государственного внутреннего долга Российской Федерации на 1 января 2007 г. и 1 января 2008 г. был предусмотрен по долговым обязательствам Российской Федерации в сумме 1148,7 млрд руб. и 1363,2 млрд руб. соответственно, верхний предел государствен­ного внешнего долга РФ — в сумме 79,2 млрд долл.

Правительство Российской Федерации имеет право осу­ществлять внешние и внутренние заимствования с превыше­нием установленного федеральным законом о федеральном бюджете на очередной финансовый год предельного объема государственных внешних и внутренних заимствований, если при этом оно снижает расходы на их обслуживание в рамках установленного предельного объема государственного долга.

Государственная Дума вместе с проектом федерального за­кона о федеральном бюджете на очередной финансовый год рас­сматривает также Программу государственных внешних заим­ствований Российской Федерации и предоставляемых Российс­кой Федерацией государственных кредитов, которая содержит перечень внешних заимствований федерального бюджета на оче­редной финансовый год с разделением на несвязанные (финансо­вые) и целевые иностранные заимствования с указанием по каждому из них целей, источников, сроков возврата, общего объе­ма заимствований, объема использованных средств по займу до начала финансового года и объема заимствований в данном фи­нансовом году. В эту программу в обязательном порядке вклю­чаются соглашения о займах, заключенных в предыдущие годы, если таковые не утратили силу в установленном порядке. За пос­ледние годы, особенно в 90-х гг., как отмечалось, государствен­ный долг нашей страны увеличился, достигнув в 2004 г. более 900 млрд руб. (внутренний долг). Внешний государственный долг к этому периоду превышал 120 млрд долл. Наступившие по сро­кам платежи по внешнему долгу достигали в 2002 г. 14,2 млрд долл., а в следующем — уже 17,5 млрд долл. С конца 1998 г. Пра­вительство России постоянно вело переговоры с кредиторами о реструктуризации платежей, т. е. по пересмотру сроков и по­рядка выплаты внешних долгов. По оценке Министерства фи­нансов Российской Федерации, внешние долги на начало 2005 г. состояли из кредитов членов Парижского клуба (40 млрд долл.), Лондонского клуба, объединяющего примерно 600 банков (около 35 млрд долл.), фирм-поставщиков (около 7 млрд долл.), стран, не входящих в Парижский клуб (около 25 млрд долл.), МВФ и МБРР (около 15 млрд долл.).

В 2005-2006 гг. произведено досрочное погашение долгов перед странами—членами Парижского клуба кредиторов. В ав­густе 2006 г. Россия полностью рассчиталась по долгам перед стра­нами—членами этого клуба, выплатив им 21,6 млрд долларов.

Однако, к сожалению, при сокращении долга органов госу­дарственного управления резко увеличились заимствования на внешнем рынке негосударственным сектором. По данным ЦБ РФ в 2006 г. заимствования компаний увеличились почти на 1/3, а задолженность банков без обязательств перед прямыми инвес­торами — вдвое (с 50 млрд долл. до 101,2 млрд долл.). Общий внешний долг российских резидентов на 1 января 2007 г. дости­гал 310,6 млрд долларов и продолжал рост (на конец 2007 г. он уже достигал 465,4 млрд долл., и на конец 2008 г. — 484,7 млрд долл. США)[41]. Подобное положение экономически обоснованным считать нельзя. В целом это неперспективный и опасный для финансовой системы страны и банковской системы в частности бизнес.

Сложившаяся финансово-экономическая ситуация в стране требует принятия решительных мер по ограничению темпов увеличения государственного долга. Обычно это дос­тигается за счет роста налоговых поступлений и сокращения бюджетных расходов, а самое главное — за счет повышения объемов и темпов развития реального сектора экономики. Меры, принимаемые Правительством Российской Федерации по поддержанию и защите отечественного производства, ук­реплению финансово-кредитной системы и денежного обра­щения в стране, будут этому способствовать.

На состояние государственного долга существенно влияет и совершенствование управления государственным кредитом — порядка и условий получения новых займов, размеров погаше­ний и выплачиваемых по ним процентов.