1. ДЕНЬГИ И ДЕНЕЖНОЕ ОБРАЩЕНИЕ

Для натурального хозяйства было характерно производство продукции для собственного потребле­ния.

Эволюция обмена товаров предполагает развитие форм стоимости.

Первая форма - простая и случайная, форма стоимости. При натуральном хозяйстве избыток про­дуктов возникал лишь периодически, от случая к случаю. Товары, попавшие на рынок, случайным обра­зом измеряли свою стоимость через посредство другого товара. Меновая стоимость при таком обмене резко колебалась во времени и пространстве. Однако уже в этой простой форме стоимости заложены основы будущих денег (например, 1 овца равна 1 мешку зерна).

Зерно становится эквивалентом.

Эквивалентная форма стоимости имеет следующие особенности:

1. Потребительная стоимость товара-эквивалента (зерна) служит формой проявления своей проти­воположности - стоимости товара (овцы).

2. Труд частный, индивидуальный труд, затраченный на производство товара-эквивалента (зерна), выражает свою противоположность - общественный труд.

3. Конкретный труд, заключенный в товаре-эквиваленте, служит формой проявления абстрактного труда.

Вторая - развёрнутая форма стоимости. С дальнейшим разделением труда и ростом производства всё больше продуктов-товаров поступает на рынок. Один товар встречается при обмене с множеством това­ров-эквивалентов. Например, 1 мешок зерна = 1 овце =1 аршину холста = 1 топору и т.д.

Третья - всеобщая форма стоимости, когда товар становится главной целью производства. Каждый товаропроизводитель за продукт своего труда стремился получить всеобщий товар, который нужен всем. В связи с такой объективной необходимостью из товарной массы стали выделяться товары, вы­полняющие роль всеобщего эквивалента. Всеобщими эквивалентами становились скот, меха, у племен Центральной Африки - слоновая кость. Однако на этой роли такие товары задерживались ненадолго, поскольку не удовлетворяли требованиям товарного обращения и по своим свойствам не соответство­вали условиям эквивалентности.

Денежная форма стоимости. Для неё характерны следующие черты.

1. Один товар монополизирует на продолжительное время роль всеобщего эквивалента.

2. Натуральная форма денежного товара срастается с его эквивалентной формой.

Осталось совсем немного для превращения товара в деньги.

Товар становится деньгами, когда:

- они признаются как покупателем, так и продавцом;

- они пригодны для постоянного обмена;

- они длительное время исполняют роль всеобщего эквивалента.

Таким образом, деньги - это историческая категория, развивающаяся вместе с товарным производ­ством.

Бумажные деньги. В XVII в. люди стали хранить свои драгоценности, особенно золото и серебро, в укреплённых помещениях золотых дел мастеров. Золотых дел мастера давали расписки в подтвержде­ние того, что они приняли на хранение драгоценные металлы и драгоценности.

Эти расписки стали бумажными требованиями золота или его заменителями - они могли быть об­менены на золото в любой момент. Со временем вкладчики научились использовать эти расписки в ка­честве средства погашения своих долгов. Они просто писали на расписке, что передают право собст­венности на своё золото другому лицу. Поскольку эта практика становилась массовой, золотых дел мас­тера начали выписывать расписки определённого номинала. Они также стали выдавать расписки на предъявителя. Это означало, что любой, у кого будет расписка, имеет право получить указанное в ней количество золота.

Расписки на предъявителя были прообразом современных банкнот. Их стали принимать в качестве денег, и люди могли в любой момент обменять их на золото. Эти банкноты были полностью обеспече- нызолотом, хранившимся в сейфах золотых дел мастеров.

Новый этап развития денег наступил тогда, когда золотых дел мастера, ставшие теми, кто сегодня называется банкирами, начали выдавать расписки в количестве, превышавшем стоимость бывшего у них золота. Они находили это вполне разумным, поскольку всё больше людей пользовалось банкнотами и всё меньше - собственно золотом для осуществления платежей. Даже когда одни приносили расписки и забирали золото, обязательно находились другие, которые приносили золото для совершения вклада. По большей части золото просто лежало в сейфах без дела. Золотых дел мастера, а теперь уже почти банкиры решили, что они могут без всяких опасений увеличить выпуск банкнот и в то же время всегда удовлетворить практически любой спрос держателей банкнот на золото.

До этого момента золотых дел мастера-банкиры не создавали денег. Они просто обменивали одну форму денег (золото) на другую (банкноты). Теперь деньги стали создаваться, поскольку банкиры нача­ли выпускать банкноты в количестве, превышающем стоимость золота, которая была на них указана. Эти дополнительные деньги выпускались в качестве займов, по которым банки взимали проценты. Часть денежной эмиссии, не обеспеченная золотом, называется фидуциарной, или доверительной эмис­сией.

В те далекие времена любой мог стать банкиром и начать выпускать такие банкноты. Это стало при­чиной банкротств многих банков, поскольку всегда был соблазн выпустить больше денег, а вот погасить

долги - иными словами, вернуть золото вкладчикам в обмен на предъявленные банкноты - было невоз­можно. Правительство взялось за регулирование банковской деятельности. Поэтому сегодня только центральные банки государств имеют право выпускать банкноты.

Показатели количества денег в обращении (или денежные агрегаты):

С - наличные деньги;

М1 = С + счета до востребования, дорожные чеки и т.д.;

М2 = М1 + срочные вклады денежного рынка;

М3 = М2 + крупные срочные депозиты и долгосрочные депозитные вклады;

Ь = М3 + государственные казначейские облигации + золотовалютные резервы.

Количественная теория денег.

М■ V= Р ■ У

где М- количество денег; V- скорость их обращения; Р- уровень цен в экономике; У- объём произ­водства.

Таким образом, РУ- номинальный объём ВВП.

Теперь представим себе, что скорость обращения денег в экономике есть величина постоянная, то­гда уравнение количественной теории выглядит так:

М ■ V= Р ■ У

Из количественной теории следует, что любое изменение предложения денег ведёт к пропорцио­нальному изменению номинального объёма ВВП.

А в процентном выражении уравнение количественной теории

АМ+ А V= АР+ А У

где АМ- изменение количества денег, выраженное в процентах, регулируется Центральным банком; А V - изменение скорости обращения денег, выраженное в процентах, отражает изменение спроса на день­ги, но при постоянной скорости денег этот показатель равен нулю; АР - изменение уровня цен в про­центном выражении - темп инфляции; А У- изменение количества произведённой продукции в процен­тах связано с НТП и может быть принято за постоянную величину.

Таким образом, количественная теория показывает, что центральный банк, контролирующий пред­ложение денег, полностью контролирует темп инфляции.

Пусть предложение денег в стране

^ _тт Сумма средств _:

Предложение Наличные

= _ + на текущих сче-

денег М деньги С

тах V

М= С+ Б.

Сумма средств, внесённых на банковские счета и не выданных в качестве кредитов, называется ре­зервами Я.

Зная это, перейдём к изучению простого банковского мультипликатора.

Пример. Норма резервирования гг равна 20 %, тогда из 1000 долларов, находящихся на счетах, 200 долларов Первый банк держит в резервах, а 800 долларов направляет на счёт Второго банка.

Второй банк, приняв вклад на 800 долларов, 20 % (160 долларов) оставляет в резервах, а 640 долла­ров даёт в кредит Третьему банку.

Третий банк помещает 20 % (128 долларов) в резервы, а 512 долларов может выдать в кредит.

Каждый новый вклад и новый кредит увеличивают денежную массу.

Определим, насколько увеличивается денежная масса в экономике.

Сумма первоначального вклада = 1000 долларов. Объём кредитов Первого банка = (1 - гг) • 1000 долларов. Объём кредитов Второго банка = (1 - гг)² • 1000 долларов. Объём кредитов Третьего банка = (1 - гг)³ • 1000 долларов. Предложение денег = [1 + (1 - гг) + (1 - гг)² + + (1 - гг)³ + ... +] • 1000 долларов = (1/гг) • 1000 долларов =

= (1/0,2) • 1000 долларов = 5000 долларов.

Эта формула базируется на использовании алгебраической суммы бесконечной геометрической прогрессии.

1 + х + х² + х³ + ... = 1/(1 - х).

В нашем случае х = 1 - гг.

Усложним наши вычисления для расчёта денежного мультипликатора.

Денежная база Н (иногда их называют деньгами повышенной мощности) - сумма долларов на руках у населения в наличности и в резервах банков:

Н= С + К.

Норма резервирования гг - доля банковских вкладов, помещённых в резервы.

Коэффициент депонирования денег сг - характеризует предпочтения населения в распределении денежных средств между наличными деньгами С и средствами на текущих счетах Б.

Данная модель показывает зависимость предложения денег от денежной базы, нормы резервирова­ния и коэффициента депонирования. Она позволяет понять механизм воздействия на предложение де­нег политики Центрального банка, а также решений коммерческих банков и частных лиц. Предложение денег определено у нас как М = С + Б.

Затем с помощью коэффициента депонирования найдём первое слагаемое этой суммы

С = сг • Б,

отсюда

М= сг • Б + Б = Б(сг + 1), Б = М/(сг+ 1).

Теперь вернёмся к денежной базе, она равна

Н= С + К.

Объём резервов

К = гг • Б, Н=сг • Б + гг • Б = Б(сг + гг), Б = Н(сг + гг).

Теперь приравняем полученное нами в двух случаях Б:

М/(сг + 1) = Б = Н/(сг + гг),

,, сг +1 _тг

М=----------- Н,

сг+ гг

М= т • Н

где т - денежный мультипликатор.

Таким образом, предложение денег равно денежному мультипликатору, умноженному на денежную базу.

Из этого можно сделать следующие выводы.

1. Предложение денег пропорционально денежной базе, и увеличение последней даёт пропорцио­нальный рост предложения денег.

2. Чем ниже норма резервирования депозитов, тем выше объём кредитования и тем больше прирост предложения денег.

3. Чем ниже коэффициент депонирования, тем меньше наличных денег на руках у населения, тем больший объём резервных средств в банках и тем больший потенциал у банков в создании денег.

Инструменты денежно-кредитной политики рассмотрены в главе 2.

Денежная реформа. Денежная реформа - это полное или частичное преобразование денежной сис­темы, проводимое государством с целью упорядочения и укрепления денежного обращения. Денежная реформа осуществляется различными методами в зависимости от экономического положения страны, степени обесценения денег, политики государства.

Существуют следующие методы денежной реформы.

Нуллификация - аннулирование сильно обесцененной единицы и введение новой валюты.

Реставрация - восстановление прежнего содержания денежной единицы.

Ревальвация - увеличение курса национальной валюты по отношению к иностранной.

Девальвация - уменьшение курса национальной валюты по отношению к иностранной или умень­шение золотого содержания денежной единицы.

Деноминация- уменьшение (укрупнение) масштаба цен.

Были проведены следующие Российские денежные реформы:

1534 г. - реформа Елены Глинский;

1649 - 1663 гг. - реформы Алексея Михайловича;

1696 - 1704 гг. - реформа Петра I;

1839 - 1843 гг. - реформа Конкрина - девальвация ассигнационного рубля и установление мономе­таллизма. Денежной единицей стал серебряный рубль с содержанием в 1 золотнике 2,1 доли чистого серебра. Ассигнации стали вспомогательными знаками с курсом 3 рубля 50 копеек за 1 рубль серебра. В 1841 г. выпущены новые знаки - кредитные билеты - 50-рублёвого достоинства, размениваемые на серебро;

1895 - 1897 гг. - реформа Витте. Введён золотой монометаллизм. Был накоплен солидный золотой за­пас. Девальвация денежной единицы на 1/3. 5-рублёвая золотая монета по цене 7 рублей 50 копеек каждая и 10-рублёвая монета (империал). В 1897 г. начался размен кредитных билетов на золото. Золотой рубль содержал 0,774234 г. чистого золота;

1922 - 1924 гг. Выпуск новых денежных знаков - червонцев. Червонец приравнивался к 10 довоен­ным золотым рублям. В 1924 г. реформа была завершена. Выпущены государственные казначейские би­леты, а также серебряные и медные монеты. 1 червонец = 10 новым рублям;

1947 г. Деноминация 1:10 для населения. У предприятий деньги остались 1:1;

1950 г. - новое соотношение рубля к доллару;

1961 г. - деноминация 1:10, но отношение 1: 0,987 г золота, т.е. пошла скрытая инфляция, так как старые деньги лучше новых.

1993 - 1994 г. - процесс создания национальной валюты и отделение денежного рынка.