14.5. Денежная масса и скорость обращения денег
Денежная масса — это сумма наличных и безналичных денежных средств, а также других средств платежа.
Исторически длительное время денежные системы многих стран опирались на жесткую привязку денежной массы к золоту. С отходом от этого правила денежного обращения в качестве обеспечения денег выступают товарная масса и финансово-экономические активы, включая, конечно, и золото.
Эти факторы формирования денежной массы действуют в настоящее время, хотя общие факторы, влияющие на ее формирование, безусловно, усложнились.
С учетом опыта зарубежных стран ЦБ РФ ведет расчеты следующих денежных агрегатов:
М0 — наличные деньги в обращении;
Мх = М0 + средства на расчетных, текущих и специальных счетах юридических лиц, средства страховых компаний, депозиты населения до востребования в банках;
М2 = Мх + срочные вклады населения в Сбербанке;
М3 = М2 + сертификаты и облигации госзайма.
Все денежные агрегаты выстраиваются в иерархическую систему: каждый последующий денежный агрегат включает в свой состав предыдущий.
Денежные агрегаты отличаются по степени ликвидности. Самой высокой ликвидностью обладает денежный агрегат М0 (наличные деньги), ликвидность Ш1 ниже чем М0, но выше чем М2, поскольку вклады до востребования должны быть возвращены вкладчику по его заявлению, а срочные вклады могут в течение всего срока вклада использоваться банком для своих целей и возвращаются вкладчику по истечении этого срока.
Денежная масса М2 определяется движением наличных денег и безналичных средств, которые, в свою очередь, находятся в прямой зависимости от сбережений населения и остатков средств на счетах юридических лиц.
Отсюда следует, что если процесс сбережений населения идет интенсивно, население доверяет банкам и держит свои деньги на их счетах, то Центральный банк имеет возможность увеличить денежную массу. Сбережения населения выполняют, таким образом, как бы функцию обеспечения новых денег.Самостоятельным компонентом денежной массы в России является денежная база. Она включает агрегат М0 + денежные средства в кассах коммерческих банков, обязательные резервы банков и их средства на корреспондентских счетах в ЦБ РФ. Эти деньги не только имеют большую ликвидность, но и показывают дееспособность Центрального банка, его возможности в выполнении своих обязательств. Некоторые экономисты называют их сильными деньгами, поскольку эта категория денег может прямо контролироваться Центральным банком, чего нельзя сказать о других элементах совокупной денежной массы. Так, количество и сумма банковских вкладов зависят не только от эффективности политики Центрального банка, но и от того, как воспринимают эту политику инвесторы, доверяют ли они банкам или не доверяют.
Использование различных показателей денежной массы позволяет дифференцированно подойти к анализу состояния денежного обращения. Изменение объема денежной массы может быть результатом как изменения массы денег в обращении, так и ускорения их оборота.
Скорость обращения денег — показатель интенсификации движения денег при функционировании их в качестве средства обращения и средства платежа и представляет собой число оборотов денежной массы в год, где каждый оборот обслуживает расходование доходов. Скорость обращения денег изменяется во времени в зависимости от изменения финансовой системы, привычек, мнений, видов на будущее и распределения денежной массы между различными видами организаций и группами людей с различными доходами.
Очевидно, что данный показатель трудно поддается количественной оценке, поэтому для его расчета используются косвенные данные.
В большинстве зарубежных стран обычно исчисляются два показателя:
1) показатель скорости обращения в кругообороте доходов: ВНП / Мх или М2;
2) показатель оборачиваемости денег в платежном обороте:
сумма переведенных средств по банковским текущим счетам / средняя величина денежной массы.
В России в практике статистической работы различают:
скорость возврата денег в кассы учреждений ЦБ РФ =
= суммы поступающих денег в кассы ЦБ РФ / среднегодовая масса денег в обращении;
скорость обращения денег в налично-денежном обороте =
= сумма поступлений и выдачи наличных денег / среднегодовая масса денег в обращении.
Безусловно, что изменение скорости обращения денег зависит от большого числа факторов как общеэкономического, так и монетаристского характера.
Еще по теме 14.5. Денежная масса и скорость обращения денег:
- 2.2. Закон денежного обращения. Денежная масса и скорость обращения денег
- 2. ПОНЯТИЕ ДЕНЕЖНОГО ОБРАЩЕНИЯ. НАЛИЧНОЕ И БЕЗНАЛИЧНОЕ ОБРАЩЕНИЕ. ЗАКОН ДЕНЕЖНОГО ОБРАЩЕНИЯ. ДЕНЕЖНАЯ МАССА И СКОРОСТЬ ОБРАЩЕНИЯ ДЕНЕГ.
- ПОНЯТИЕ ДЕНЕЖНОГО ОБРАЩЕНИЯ. НАЛИЧНОЕ И БЕЗНАЛИЧНОЕ ОБРАЩЕНИЕ. ЗАКОН ДЕНЕЖНОГО ОБРАЩЕНИЯ. ДЕНЕЖНАЯ МАССА И СКОРОСТЬ ОБРАЩЕНИЯ ДЕНЕГ.
- 21.1. Денежная масса, спрос и предложение денег. Денежный рынок
- Скорость обращения денег.
- 15.1.Деньги, их сущность, функции. Денежная масса
- 13. ЗАКОН ДЕНЕЖНОГО ОБРАЩЕНИЯ. ДЕНЕЖНАЯ МАССА И СКОРОСТЬ ОБРАЩЕНИЯ ДЕНЕГ
- Денежная масса и денежные агрегаты. Скорость обращения денег
- Закон денежного обращения. Денежная масса и скорость обращения денег
- Скорость обращения денег
- 6.1. Денежная масса и скорость обращения денег
- 7. 3. СКОРОСТЬ ОБРАЩЕНИЯ ДЕНЕГ И ОПРЕДЕЛЯЮЩИЕ ЕЕ ФАКТОРЫ
- 7.3. СКОРОСТЬ ОБРАЩЕНИЯ ДЕНЕГ И ОПРЕДЕЛЯЮЩИЕ ЕЕ ФАКТОРЫ