11.2. Формы и виды кредита

Ростовщический кредит. Самой простейшей, неразвитой формой кредита считается ростовщический кредит. Он был историческим пред­шественником всех современных форм кредита.

Ростовщический кредит зародился в период разложения первобыт­ного строя, когда возникла имущественная дифференциация общества. Деление первобытной общины на богатые и бедные семьи, накопление денежных средств в руках одних и нужда в них других, создали почву для ростовщических ссуд. С их помощью денежное богатство превра­щалось в стоимость, приносящую доход в виде ссудного процента, Т.е. В капитал, складывались экономические отношения, когда один член об­щества становился кредитором, другой — заемщиком.

В докапиталистических формациях ростовщический капитал функ­ционировал в двух формах: в виде ссуд крупным землевладельцам и мел­ким производителям. В качестве кредиторов-ростовщиков в рабовла­дельческом обществе выступали прежде всего купцы и откупщики на­логов. Немалую роль играли храмы (например, в Греции Дельфийский и др.). В феодальном обществе крупными ростовщиками были купцы, а также церкви, монастыри. В деревне мелкими ростовщиками являлись зажиточные крестьяне.

Ростовщические ссуды выдавали под залог. В качестве последнего использовали прежде всего земельные участки. Поэтому не случайно, что уже в период рабовладельческого общества появилось понятие «ипоте­ки» (от греческого — залог, заклад) как разновидности залога, когда ссу­да выдается под залог земли и недвижимого имущества. Залогом могли выступать также личности заемщика и членов его семьи. Если долг вов­ремя не погашался, заемщик превращался в раба.

Ростовщический кредит имел следующие особенности.

Во-первых, для него типичным являлось применение полученных в заем денег не в качестве капитала, а как платежного и покупательного средства. Крестьяне и ремесленники использовали ссуду для текущей потребности и уплаты долгов, рабовладельцы и феодалы — для покупки предметов роскоши, строительства дворцов, ведения войн, устройства политической карьеры и т.д.

Во-вторых, характерной чертой ростовщического кредита и в рабо­владельческом обществе, и при феодализме была высокая ставка про­цента и большая пестрота ее уровня. Так, в Древней Греции в 4 в. до н.а были известны случаи ростовщических ссуд с уплатой свыше 570% го­довых, пределы процента по обычным ростовщическим ссудам колеба­лись от 62 до 900% годовых. В средние века феодальная знать получала ссуду у ростовщиков под 30—100%, а в отдельных случаях и по более высоким ставкам.

Роль ростовщического кредита в истории развития общества двоя­кая. С одной стороны, он способствовал подрыву собственности и раз­мыванию тех форм производства, на которых основывался политичес­кий строй общества, и тем самым косвенно содействовал смене одного способа производства другим, более прогрессивным. Он сыграл поло­жительную роль, создав экономические предпосылки для становления капиталистических производственных отношений. Он способствовал первоначальному накоплению промышленного капитала, благодаря со­средоточению в руках ростовщиков крупных денежных сумм, которые можно было вложить в промышленное производство, превратив ростов­щический капитал в функционирующий. Одновременно ростовщичес­кий кредит усиливал разорение крестьянских масс, отделение непосред­ственных производителей от средств производства и способствовал тем самым образованию армии лиц наемного труда.

С другой стороны, ростовщический кредит сдерживал вложение де­нег в.производство, так как владельцы денег извлекали большие доходы благодаря высоким ставкам процента, т.е. паразитическим путем, Б свою очередь высокие ставки не позволяли вкладывать денежный капитал в промышленность, так как поглощали всю или почти всю прибыль. По­этому торгово-промышленная буржуазия вела упорную борьбу против ростовщичества, требуя законодательного ограничения ставок процен­та и общего снижения его норм. Позиции ростовщического кредита были подорваны с развитием кредитной системы и особенно банков, которые предоставляли кредиты по относительно низким процентам. С появле­нием банков была ликвидирована монополия ростовщичества, произош­ло подчинение капитала, приносящего проценты, условиям и потребно­стям расширенного воспроизводства.

В современных условиях ростовщический кредит сохраняется в стра­нах с недостаточно развитым внутренним рынком и товарно-денежны­ми отношениями, с преобладанием мелкотоварных форм хозяйства, сла­бой кредитной системой (Индия, Пакистан, Индонезия, некоторые стра­ны Африки и Латинской Америки). Б большинство развитых стран рос­товщический кредит запрещен законом, существует нелегально или в скрытом виде (при сращивании ростовщического капитала с капиталис­тическим кредитом в форме потребительского кредита).

В настоящее время основными формами кредита являются: банковс­кий, коммерческий, потребительский, межхознйствегшый и межгосудар­ственный.

Коммерческий кредит. Исторически раньше появился коммерческий кредит, так как он возник непосредственно из процесса производства и реализации товаров, объект кредитной сделки — товарный капитал. Со­временный коммерческий кредит — эго кредит, предоставляемый пред­приятиями друг другу Он связан с передачей в собственность другой стороне денежных сумм или других вещей, определяемых родовыми признаками. В РФ в соответствии с 4,2 Гражданского кодекса РФ ч. 2 договорами может предусматриваться предоставление коммерческого кредита в виде аванса, предварительной оплаты, отсрочки и рассрочки оплаты товаров, работ или услуг, если иное не установлено законом.

Базой возникновения коммерческого кредита является различная продолжительность производства и реализации товаров у разных това­ропроизводителей. Складывается ситуация, когда одни предприятия уже имеют готовую продукцию для реализации, а другие — их потенциаль­ные покупатели еще не продали свои товары, поэтому не могут опла­тить чужой товар. Следовательно, в данном случае движение промыш­ленного капитала идет параллельно ссудному. Коммерческий кредит содействует реализации товаров и получению прибыли, заложенной и них. По этой причине уровень ссудного процента здесь ниже, чем по бан­ковскому кредиту

Для оформления коммерческого кредита используется вексель — дол­говое обязательство покупателя перед поставщиком.

Коммерческий кредит в товарной форме имеет определенные грани­цы своего использования. Прежде всего он ограничен в размерах. Каж­дый предприниматель может предоставить коммерческий кредит заем­щикам только в пределах своего товарного капитала. Предельный раз­мер возможного коммерческого кредита ограничивается величиной резервного капитала предприятия-кредитора. Коммерческим кредитом могут пользоваться только предприятия, потребляющие соответствую­щие товары. Кроме того, он носит краткосрочный характер, в то время как у пред приятия может возникнуть потребность привлечения заем­ных средств на долговременной основе.

Расширению возможностей использования коммерческого кредита способствует обращаемость векселей. Они мо 17т использоваться не толь­ко для получения платежа, но и как орудие последнего, переходить ия

рук и руки и обращаться. Слово «вексель^ заимствовано из немецкого, в котором означает размен, денежный перевод. Обращение век­

селей полностью не устраняет ограниченность коммерческого кредита. Стремление преодолеть узость его границ приводит к возникновению банковского кредита и одновременно к модификации самого коммер­ческого кредита. Так, в современных условиях все шире применяют ком­мерческое кредитование в денежной форме, предприятия пред оставля­ют друг Другу денежные ссуды.

Коммерческий кредит сыграл положительную роль в практике хо­зяйственного развития нашей страны. Он использовался в переходные периоды развития экономики. Так, этот кредит сыграл положительную роль в восстановлении народного хозяйства после гражданской войны и интервенции, в период нэпа. При отсутствии полноценной кредитной системы и недостатке кредитных ресурсов коммерческий кредит обес­печивал поддержание непрерывности кругооборота и оборота средств в промышленности и торговле. Он широко применялся не только в сдел­ках частных предприятий, но и при продаже продукции государствен­ного сектора.

Б ходе кредитной реформы 1930—1932 гг. коммерческий кредит был ликвидирован, поскольку стал препятствием для централизованного кредитного планирования и усиления государственного контроля за фор­мированием и использованием собственных оборотныхсредств предпри­ятий и организаций. Коммерческий кредит и связанное с ним вексель­ное обращение затрудняли переход к прямому планированию и регули­рованию денежного обращения* Получившие распространение в то время дутые и бронзовые векселя рассматривались в качестве причины избы­точной эмиссии денег. Из-за несовпадения сроков платежа и поступле­ния товаров (у покупателей), сроков поступления денег и отгрузки това­ров (у поставщиков) финансовое положение предприятий зависело от возможности отсрочки платежа, а не от результатов его хозяйственной деятельности. У плохо работающего предприятия мо гла возникнуть воз­можность получения больших заемных средств от своих поставщиков. Предприятия имели возможность отсрочить платежи, не заботясь о ре­жиме экономии, ускорении оборачиваемости оборотных средств. Когда государственный сектор занял господствующее положение в стране, по­ступление свободных денежных ресурсов и их применение стали регу­лироваться утвержденным правительством кредитным планом, перечне­

лепные выше недостатки коммерческого кредита послужили аргумента­ми для его ликвидации с 1930-е гг.

Несмотря па запреты, элементы коммерческого кредитования всегда имели место в экономике. Это объясняется тем, что сроки поставки то­варов и денежных расчетов за них не совпадают. В результате возникает ситуация, когда покупатели используют посту пившие материальные ценности до их оплаты или когда поставщики получают деньги раньше отгрузки товаров. Такую ситуацию в практике расчетов называют деби­торско-кредиторской задолженностью.

В условиях перехода России к рынку[40] произошла легализация ком­мерческого кредита. Постановлением Верховного Совета Российской Федерации от 24 июня 1991 г., всем предприятиям было разрешено осу­ществлять поставку продукции, оказывать услуги в кредит, оформляя такие сделки векселями. В Гражданском кодексе РФ, введенном в дей­ствие с 1 марта 1996 г., предусмотрена специальная статья, посвященная коммерческому кредиту (ст. 823).

Б настоящее время вексельный оборот в России регламентируется Федеральным законом от 11 марта 1997 г. № 48-ФЗ «О переводном и простом векселе* в соответствии с которым признано действующим по­становление ЦИК и СНК СССР от 7 августа 1937 г. время выступа­ет банк. При этом банк может гарантировать платеж как за первоначаль­ного плательщика, так и за каждого другого обязанного по векселю лица. Аваль может быть проставлен и использован как на полную, так и на часть сулі мы, В случае оплаты авалистом векселя к нему і г ере ходят все права, вытекающие из него.

У векселедержателя до наступления срока платежа по векселю может возникнуть необходимость расплатиться со своими поставщиками, что можно осуществить имеющимся векселем. Для зтого передают векселя из рук в руки, оформляя на обороте передаточную надпись — индоссамент (от итальянского іп сіоззо — на спине, на обороте). Такая передача означа­ет переуступку вместе с векселем другому лицу и права па получение им платежа по данному векселю. Векселедержатель на оборотной стороне векселя либо на добавочном листе (аллонже) пишет слова «платите при­казу» или «платите вместо меня (нас)» с указанием того, к кому перехо­дит платеж. Эти надписи заверяются печатью векселедержателя.

Лицо, передающее вексель по индоссаменту, называют индоссантом і лицо, получающее вексель по индоссаменту, — индоссатом. К последне­му переходят все права и обязательства по векселю. Закон предусматри­вает, что все зачеркнутые индоссаменты считаются ненаписанными и не имеют юридической силы. По векселю, оформленному передаточными надписями, все участвующие в нем лица несут солидарную ответствен­ность за платежи. Индоссант может сделать пометку па векселе «без обо­рота на меня», в этом случае он не несет ответственности перед теми ли­цами, в пользу которых этот вексель в последующем был индоссирован.

Если в передаточной надписи ае указывается индоссат, то такой ин­доссамент называют бланковым. Вексель с бланковым индоссаментом можно передавать из рук н руки простым вручением, как ценную бумагу на предъявителя. При желании липо, получившее вексель, может впи­сать себя в бланковый индоссамент.

Возможность индоссирования векселей расширяет границы их ис­пользования, превращает вексель из простого орудия оформления ком­мерческого кредита в кредитное орудие обращения, обслуживающее ре­ализацию товаров и услуг. Все передаточные надписи на векселе, его акцепт или аваль оформляются в пределах установленного срока плате-

йса. Последний является обязательным реквизитом, его отсутствие дела­ет вексель недействительным.

Существует четыре способа установления срока платежа по векселю:

1) срок на определенный день — выражается в виде записи «обязу­юсь заплатить 30 декабря 2003 г>;

2} срок по предъявлении — подлежит оплате ь день предъявления к платежу.

Векселедатель может установить, что переводный вексель сроком по предъявлении не может быть предъявлен к платежу ранее определенно­го времени. В таком случае срок для предъявления течет с этого момен­та. Максимальный срок, который устанавливается для предъявления векселя к платежу — один год со дня его выписки;

3) во столько-то времени от составления векселя. Здесь возможно не­сколько вариантов, приведем некоторые из них:

— через определенное количество дней. Срок платежа считается на­ступившим в последний из этих дней. День выписки векселя в расчет не принимается. Например, по векселю с датой і мая 2003 г и со сроком платежа по векселю через 20 дней срок платежа его будет 21 мая 2003 г.;

— через определенное количество месяцев. В данном случае срок пла­тежа падает на то число последнего месяца, которое соответствует чис­лу написания векселя, а если в этом последнем месяце такого числа нет, то в последнее число »того месяца. Например, по векселю, выписанному 30 января на один месяц, срок платежа наступит 28 февраля, а но этому же векселю с платежом через 3 месяца — 30 апреля;

— на начало месяца, середину месяца, конец месяца. В данном случае срок платежа будет соответственно: 1-е число, 15-е число и последний день месяца;

4) во столысо-то времени по предъявлении векселя. В данном случае установление сроков платежа происходит аналогично, как и в предыду­щем способе. Вместе с тем этот способ платежа более удобен платель­щику, так как дает ему возможность подготовиться к платежу. Отсчет срока платежа начинается от дня предъявления векселя к акцепту

В переводном векселе, который подлежит оплате сроком во столько- то времени по предъявлении или по предъявлении, векселедатель мо­жет обусловить, что на вексельную сумму будут начисляться проценты. Во всяком другом векселе такое условие считается ненаписанным.

При наступлении срока платежа кредитор предъявляет вексель к оп­лате трассату, т.е. плательщику, акцептовавшему вексель. Он перечисля­ет деньги кредитору и гасит вексель. Б случае отказа от платежа вексель следует опротестовать. Вексель, не оплаченный в установленный срок, предъявляется нотариальной конторе для совершения протеста в непла- теж е на следующий день после истечении даты плате ж а по векселю не позднее 12 ч дня.

Нотариальная контора и день принятия векселя к протесту предъяв­ляет его плательщику с требованием о платеже. Если он в установлен­ный срок сделает платеж по векселю, то последний возвращается пла­тельщику с надписью о получении платежа, Eos и на требование нотари­альной конторы плательщик отвечает отказом, то нотариус составляет акт и протесте векселя в неплатеже. Одновременно он заносит в с пени­альный реестр, который ведется и конторе, все данные по опротестован­ному векселю, а на его лицевой стороне ставит отметку о протесте (сло­во ❖опротестовано», дату подпись, печать). После совершения процеду­ры протеста вексель возвращается векселедержателю, который получает право на взыскание суммы платежа по нему в судебжш порядке. При­чем, если на векселе были сделаны индоссаменты, то последний вексе­ледержатель, который не получил платеж, может предъявить иск к лю­бо .му индоссанту. Для предъявления векселедержателем иска установ­лены сроки вексельной давности, которые различны в зависимости от характера ответственности каждого участника векселя: к акцептанту переводного векселя — три года, к векселедателю простого векселя ил If индоссанту переводного векселя — один год, для исковых требований индоссантов друг к другу — шесть месяцев.

Вексельное обращение предполагает (облегчает) участие банковских учреждений, В частности, вексельное законодательство лредусматрива- єт инкассирование векселей банками, т.е. выполнение ими поручений век­селедержателей по получению платежей по векселям в срок. Векселя, передаваемые в банк для инкассирования, снабжаются векселедержате­лем препоручительной надписью на имя данного банка со словами: «для получения платежа» или ❖на инкассо». Инкассируя вексель, банк берет на себя ответственность по предъявлению в срок плательщику и полу­чению причитающегося по нему платежа. Приняв вексель ка инкассо, банк обязан своевременно переслать его в учреждение банка по месту платежа и поставить в известность плательщика повесткой о поступле­нии документа на инкассо.

При получении платежа банк зачисляет его на счет клиента и сооб­щает ему об исполнении поручения. За выполнение поручения ПО ин­кассированию векселей банк нмест от клиента комиссионное вознаграж­дение в виде процента с полученной суммы платежа. Кроме того, банк взимает с клиента все расходы, связанные с пересылкой документов, оп­ротестованием векселя в случае несогласия плательщика платить по или его неплатежеспособности. Операции по инкассированию банками век­селей выгодны как для клиентов, так и для самого банка. Так, клиент

и - бпаб освобождается от необходимости следить за сроками предъявления век- сел ей к оплате, а сам процесс получения платежа становится для него более быстрым, дешевым и надежным.

Как правило, банк плательщика выступает в качестве домицилянта, т. с. выполняет поручен tie своего кл и ей та‘плательщика по своевремен­ному совершению платежа по векселю, Домгщштцгш векселей осуществ­ляется банком на основе заключенного им договора с клиентом. Внешним призлаколі домицилированного векселя служат слова «платеж в баи- ке-5>, помещенные под подписью плательщика. Для банка эта операция является прибыльной, так как за домициляцию векселей он получает комиссионное вознаграждение, и в то же время, выступая в качестве до­мі щил я нта, банк не несет никакой ответственности, если платеж не со­стоится. Юпгейт-плательщик сам обязан к сроку платежа по векселю либо обеспечить поступление необходимых денежных средств на свой счет в банке, либо заранее забронировать сумму платежа на отдельном счете. Б противном случае банк отказывает в платеже и вексель протестуете«, в обычном порядке против векселедателя.

Расширению использования векселей способствуют также такие век­сельные операции банков, как учет векселей и выдача ссуд под их залог, связанные с краткосрочным кредитованием хозяйства.

Учет векселей — операция банка, при которой он выдает сумму вексе­ля его предз»явителю до срока наступления платежа.

Наряду с коммерческими векселями в обращении могут находиться векселя, лишенные товар и о it основы (дружеские, бронзовые). Дружеские векселя служат для того, чтобы получить дешевые кредиты в банке. Век­селедатель и векселедержатель в этом случае выставляют друг на друга векселя, не осуществляя никакой реальной поставки продукции. Банки обычно отказывают в учете подобных векселей. Не является ли тот или иной вексель дружеским, можно определить лишь тогда, когда известны отношения между векселедателем и получателем вексельной суммы.

При наличии развитой кредитной системы коммерческий кредит пе­реплетается с банковским, так как кредитор, имея вексель — обязатель­ство заемщика, может его учесть в банке и получить под него банковский кредит. Но и в этом случае суть коммерческого кредита не меняется. Банковский кредит. Он является основной формой кредита н рыноч­ной-экономике.

Банковский — это такой кредит, при котором владельцы свободных денежных средств предоставляют их в ссуду заемщикам через посред­ство банков. Его субъектами являются, с одной стороны, банк как кре­дитор, с другой — предприятие, организации и население как заемщики. Банковский кредит выступает всегда в денежной форме и объектом кре-

дитовання предстает денежный капитал, В силу этого в банковском кре­пите ссудный капитал окончательно отделяется от промышленного и осуществляет свое движение независимо от него. Выступая в денежной форме, банковский кредит преодолевает ограниченность коммерческо­го кредита по многим параметрам: размерам, срокам, направлению. Бла­годаря этому заемщики могут получить практически любые суммы, на любые сроки кредитных сделок. Денежная форма данного кредита пре­доставляет возможность получить его любой области хозяйственной деятельности, на личные цели физических лиц и другие потребности.

Банковский кредит выполняет различную роль в процессе обще­ственного воспроизводства. Так, если он используется на расширение производства, для вложения в основной и оборотный капитал заемщи­ка, то банковскую ссуду называют ссудой капитала, Б тех случаях, когда банковский кредит используются для совершения платежей, погашения старых долговых обязательств, имеет место ссуда денег. Например, при учете (покупке) банком векселей у векселедержателя до наступления срока их погашения происходит ссуда денег. Совокупный размер ресур­сов, которыми располагает банк н его клиент, учитывающий вексель, не меняется» происходит лишь превращение стоимости из формы долгово­го обязательства (векселя) в денежную форму Ссуда денег имеет место во всех случаях, когда кредитная операция сопровождается покупкой бан­ком части финансовых активов клиента (счетов дебиторов, прав требова­ния» долговых обязательств и тш.). Ссуда денег лишь опосредует круго­оборот капитала, но не обеспечивает его расширения, в то время как ссуда капитала непосредственно способствует росту производства и увеличи­вает размер капитала, которым располагает товаропроизводитель.

Банки предоставляют кредиты различным категориям заемщиков: предприятиям, фирмам и корпорациям, населению, банкам и другим кредитным организациям» а также местным органам власти. Б зависи­мости от характера деятельности и правового положения каждой из на­званных групп банки организуют с ними свои кредитные отношения.

Банковский кредит, предоставляемый предприятиям и корпораци­ям» опосредует воспроизводственный процесс в целом. Он подразделя­ется на кратко-» средне- и долгосрочный.

Краткосрочный кредит предоставляется на период до одного года и обслуживает движение оборотного капитала предприятия, содействует своевременному осуществлению расчетов, повышает платежеспособ­ность предприятий, укрепляет их финансовое положение. Краткосроч­ный кредит является идеальным источником формирования той части оборотного капитала, которая подвержена наиболее частым колебаниям. 22’

Средне- и долгосрочный кредиты направлены на обеспечение потреб­ностей в инвестициях» тх\ кредит обслуживает движение основного ка­питала, используется на строительство и реконструкцию, освоение но­вых производств» внедрение новых технологий и проведение других .ме­роприятий, связанных с расширенным воспроизводством основных фондов. Срок представления ссуды три — пять лет и более.

Банковский кредит населению предоставляется в денежной форме на различные цели: приобретение дорогостоящих товаров, жилья, капи­тальный ремонт жилых домов» хозяйственное обзаведение и др.

Кредитование местных органов власти осуществляется в случае кас­сового разрыва между поступлением налогов и других доходов в .мест­ные бюджеты и осуществлением бюджетных расходов. Он может исполь­зоваться также на инвестиционные проекты» осуществляемые местны­ми органами.

Особая разновидность банковского кредита — кредит» предоставляе­мый одним банком другому, или межбанковский кредит. Баики-креди- торы предоставляют в ссуду свободные ресурсы либо с целью поддер­жания своей доходности на необходимом уровне» либо для обеспечения развития корреспондентских отношений с другими банками. Молодые банки, находящиеся на начальном этапе развития* могут иметь относи­тельный избыток ресурсов из-за отсутствия освоенных надежных и до­ходных сфер их вложения. Его они и предлагают другим банкам» высту­пая с предложением ресурсов на межбанковском рынке.

Для банков-заем тиков межбанковские кредиты служат средством регулирования ликвидности» а также источником ресурсов для расши­рения доходных вложений.

В большинстве стран межбанковские кредиты предоставляются на очень краткие сроки (от нескольких часов до нескольких дней) я» как правило, без обеспечения. Сделка совершается по телефону или телексу с последующим подтверждением. Специфика межбанковских кредитов в России в настоящее время состоит в том» что они в основном предос­тавляются под какое-то обеспечение. Основная масса межбанковских кредитов в РФ оформляется срочными договорами. Кредиты до востре­бования предоставляются значительно реже, причем договор обычно заключается на минимальный срок, по истечении которого кредит пере­ходит в разряд бессрочных и, следовательно, может быть востребован банком-кредитором в любое время по предварительному уведомлению. Если банк-заемщик не может вернуть средства, он прибегает к срочным займам других банков.

В условиях административно-командной экономики в России банков­ский Кредит был господствующей формой после реформы 1930-1932 гг.

Кредитные отношения установились непосредственно между банком и предприятием, минуя посредников. Эго были отношения в рамках одной государственной формы собственности, носили плановый характер, так как объем кредитных ресурсов, их размещение определялось в централи­зованном порядке на основе кредитного плана Госбанка страны,

В период, предшествующий финансовому кризису 1998 гу по своему экономическому содержанию банковский кредит в России и условия кредитования отечественной эконом шеи приближались к существующим в развитых странах Запада. Об этом свидетельствовали большие изме­нения в банковском кредите — происходила хотя и медленно его кон­центрация в немногих крупнейших банках. В реальном исчислении за­долженность по кредитам реальному сектору экономики на 35,3% пре­вышает предкризисный уровень {ш 1 июля 1998 г.).[41]

Доля кредитов реальному сектору экономики н крупных кредитных рисков в совокупных активах банковского сектора составляют соответ­ственно около 34 и 30%. Долгосрочные обязательства {со сроком испол­нения свыше одного года) по состоянию на 1 июля 2001 г. были только около 7% совокупных обязательств банков[42].

Основными критериями предоставления ссуд балками становятся риск, ликвидность и прибыльность их использования заемщиком. Бан­ки большое внимание стали уделять анализу кредитоспособности своих клиентов, эффективности и окупаемости кредитуемых мероприятий. Резко возросло значение и расширились формы обеспечения возврат­ности банковских ссуд.

Государственный кредит. Государственный кредит — это такая фор­ма кредита, при которой в качестве кредитора или должника выступает государство. Исторически раньше стал развиваться государственный кредит, при котором государство выступает как должник. Причиной, которая заставляет его заимствовать денежные средства и а рынке ссуд­ных капиталов, является дефицит государственного бюджета. История государственного долга есть история дефицита бюджета[43]. Покрыть бюд­жетный дефицит молено: во-первых, за счет роста налоговых ставок, но

эта мера часто неприемлема как по соображениям экономического, так и социально-политического характера, поскольку рост налогов означает падение прибыли предприятий, а также снижение реальных доходов у населении; ю-нторых, за счет эмиссии денег, но это вызывает расстрой­ство денежно-кредитной системы; в-третьих, за счет займов. Наличие более длительных сроков времени между займами и его последствиями оставляют государству свободу маневра.

Понятие государственного внутреннего долга было дано в Законе РФ от 13 ноября 1992 г. № 3877-1 «О государственном внутреннем долге Рос­сийской Федерации»[44]. В соответствии с этим законом государственным внутренним долгом России являются долговые обязат ельства Правитель­ства РФ перед юридическими и физическими лицами. Они обеспечива­ются всеми активами, находящимися в распоряжении Правительства РФ.

Долговые обязательства РФ могут быть в следующих формах: креди­тов, і юл ученных правительством; государственных займов, осуществлен­ных посредством выпуска ценных бумаг от имени правительства; других долговых обязательств, гарантированных правительством. Долговые обя­зательства в соответствии с указанным Законом могут различаться по срокам: до 1 года — краткосрочные; от 1 года до 5 лет — среднесрочные; от 5 до 30 лет — долгосрочные. Максимальный срок займов — 30 лет.

Документами! подтверждающими долговые обязательства государ­ства, являются ценные бумаги. В настоящее время они представлены: государственными краткосрочными облигациями (ГКО) сроком на 3, б и 12 мес., государственными долгосрочными облигациями (ГДО) сро­ком на 30 лет, облигациями федерального займа (ОФЗ), государствен­ного сберегательного займа (ОГСЗ), внутреннего государственного зай­ма, казначейскими векселями и обязательствами, золотыми сертифика­тами Министерства финансов РФ. Агентом правительства РФ по выпуску государственных долговых обязательств является Министер­ство финансов РФ.

Государственные ценные бумаги предоставляют их держателям опреде­лен ные преимущества. Так, облигация дает право на получение фиксиро­ванного в ней процента от номинальной стоимости либо иные имуществен­ные права. Государственные ценные бумаги имеют льготы по налогообло­жению на доход. Доход по ним кредиторы государства получают либо в виде дисконта от номинальной цены, либо в виде купонных вы плаї1, либо в виде того и другого (государственные долгосрочные облигации).

Местные органы власти, являющиеся юршхическлми лицами, могут выпускать местные займи для развития социальной и производствен­ной инфраструктуры[45], Первый заем такого рода был выпушен в Ниже­городской обл. в 1992 г. на сумму 5 млрд руб. и ввиду успешного его размещения в последующие годы был осуществлен дополнительный выпуск. Правительство Санкт-Петербурга разместило свой муниципаль­ный заем в 1994 г. Гарантом муниципальных займов выступают сами эмитенты (за исключением муниципального займа Нижегородской обл., где гарантом были администрация городя и АО «ГАЗ*). Эмитенты га­рантируют пенные бумаги своим имуществом и бюджетом в целом, кон­кретной статьей его доходов, доходами от реализации инвестиционного проекта, строящимся жильем и т.п., например заем Министерства фи­нансов республики Саха (Якутия) обеспечен золотом. Признание за муниципальными займами статуса государственных ценных бумаг тре­бует особого подтверждения на каждую эмиссию. Если Правительство РФ согласится нести по муниципальному займу солидарную ответствен­ность, то этот займ приобретает статус государственного. Например, в 1995 г. Санкт-Петербург выпустил муниципальные краткосрочные об­лигации (МКО), имеющие государственный статус.

Государство выступает не только как должник, но и как активный кредитор, В последнем случае государство не конкурирует с частными банками. Оно направляет свои кредиты в те отрасли хозяйства, которые с точки зрения частного капитала малоприбыльны: сельское хозяйство, жилищное строительство, экспортные операции, объекты экономичес­кой и социальной инфраструктуры. Условия кредитования у государ­ства более льготные — низкий процент, длительные сроки, чем у част­ных кредиторов.

В 1994 г, Минфин России по согласованию с Байком России разрабо­тал Временное положение о финансировании и кредитования капиталь­ного строительства на территории РФ, в которое нашел отражение по­рядок предоставления государственных кредитов на инвестиционные нуж­ды, соответствующий принципам рыночной экономики. Государственные кредиты на пн вести циониые нужды предоставляются предприятиям- штесторам Минфином России черев коммерческие банки или непосред­ственно. Предоставление такого кредита осуществляется в соответствии с соглашением о его выдаче на инвестиционные нужды. Государствен­ные кредиты предоставляются предприятиям-инвссторам под залог объектов незавершенного строительства, оборудования! зданий, соору­жении и другого имущества. При выдаче кредита Минфином РФ непос­редственно инвестору средства перечисляются па вновь открываемые текущие счета но учету бюджетных средств в обслуживающих их бан­ках. Их расходование и учет осуществляются в режиме бюджетных ссуд. Возврат последних вместе с начисленными процентами проводится в сроки, предусмотренные соглашением.

Потребительский кредит. Как особая форма, он означает предостав­ление рассрочки платежа населению при покупке товаров длительного пользования торговыми фирмами и специализированными финансовы­ми компаниями. Б некоторых странах к потребительским ссудам относят ссуды в форме рассрочки за оплату жилых домов и квартир, предоставля­емые специальными организациями (например, в Англии ™ строительны­ми обществах:и). Потребительский кредит предоставляется в товарной форме. Б кредитных отношениях между гражданами и торговыми фир­мами банки непосредственного участия не принимают. Этим потребитель­ский кредит отличается от банковского, предоставляемого населению за­емные средства в денежной форме. Однако потребительский кредит тес­но связан с банковским, поскольку торговые фирмы и финансовые компании, предоставляющие рассрочку платежа, используют долговые обязательства потребителей для получения банковских ссуд.

Общее целевое направление собственно потребительского кредита и банковского населению — стать источником финансирования конечно­го потребителя — послужило основанием для возникновения расширен­ной трактовки потребительского кредита как совокупности товарных и денежных ссуд, предоставляемых фирмами, банками и государством на­селению. Спецификой широко понимаемого потребительского кредита является то обстоятельство, что заемщиком здесь выступают физические лица, берущие ссуду на удовлетворение своих личных потребностей*

Б развитых странах потребительский кредит получил достаточно широкое применение* Доля его в общей сумме выданных кредитов со­ставляет значительную величину (например, в Великобритании — 8%, в ФРГ — 15%). Б современной России потребительский кредит развит слабо, Б структуре активов Сберегательного банка РФ доля его незна­чительна, Что касается коммерческих банков, то большая часть их по­

требительский кредит населению не предоставляет (исключение состав­ляют ссуды своим работникам банка).

В России кредиты населению пред оставляются как в товарной, гак н в денежной форме. Товарную форму имеет кредит на покупку товаров длительного пользования с рассрочкой платежа, жилищное строитель­ство и приобретение квартир также с рассрочкой платежа. В денежной форме кредит выдается на строительство и ремонт индивидуальных до­мов, садовых домиков, на неотложные нужды, хозяйственное обзаведе­ние и др. При этом потребительский кредит может осуществляться по­средством безналичных перечислений шш наличных денег.

Потребительский кредит может быть направлен на инвестиционные дели. Это имеет место, когда заем идет на улучшение жилшцных усло­вий, создание подсобного домашнего хозяйства: на кооперативное и ин­дивидуальное жилищное строительство, сооружение жилых домов для переселенцев, приобретение или постройку садовых домиков, благоуст­ройство садовых участков, капитальный ремонт жилых домов, хозяй­ственное обзаведение, покупку скота. Потребительский кредит может быть использован на текущие потребности, К нему относятся рассрочка платежей за товары, денежные ссуды ка их приобретение м неотложные нужды, ссуды под залог имущества в ломбардах и т.д. Размеры таких кре­дитов определяются стоимостью товаров, продаваемых в кредит, вещей, сдаваемых в ломбард, а также реальными доходами заемщика — физи­ческого лица.

Кредитование потребительских нужд населения осуществляется на тех же принципах, что и кредитование юридических лиц: возвратности, срочности, целевой направленности, платности, обеспеченности. Важ­ным условием при выдаче ссуд является платежеспособность заемщика.

Кредит на текущие нужды, как правило, краткосрочный, рассрочка предоставляется на срок до двух лет. Кредит на инвестиционные цели, долгосрочный, в отличие от кредита ка текущие потребления ои требу­ет от населения предоставления отчета о его использовании и докумен­тов о целевом направлении полученных в банке сумм.

Международный кредит Аналогично потребительскому кредиту в настоящее время он трактуется как широкое понятие, объединяющее разнообразные по формам и субъектам кредитные отношения, обслужи­вающие движение ссудного капитала между странами. Международный кредит — это кредит, предоставляемый одними странами, их банками, юридическими и физическими лицами другим странам, их банкам, юри­дическим и физическим лицам на условиях срочности, возвратности и уплаты процентов.

Движение ссудною капитала между странами может осуществляться как с помощью посредников, так и без их участия. В качестве посредника могут выступать крупные национальные и транснациональные банки, международные и региональные валютно-кредитные и финаисовыеорга- низащш*

По формам собственности все международные кредиты делятся на частные, государственные, сметанные. Основной формой собственнос­ти при осуществлении современных международных кредитных сделок являются частные кредиты.

По валюте займа международные кредиты могут осуществляться в валюте страны заемщика, третьей страны, международной счетной ва- я ют ной единице (СДР), в международной валюте (Епро),

Международный кредит, действуя во внешнеэкономическом оборо­те государства, может выступать как коммерческий или фирменный, финансовый и промежуточный.

Коммерческий или фирменный кредит непосредственно связан с внеш­ней торговлей и услугами, предоставляется обычно фирмами различ­ным коммерческим структурам в других странах в товарной форме.

Финансовый кредит позволяет закупать товары на любом рынке. Ча­сто он не связан с торговыми операциями и предполагает использова­ние средств на другие цели: инвестиции, погашение сальдо платежного баланса, покупку ценных бумаг, наращивание валютных резервов, под­держание валютного курса и т.д.

Промежуточный кредит предназначен для обслуживания смешанных форм вывоза капиталов, товаров, услуг (например, в виде выполнения подрядных работ).

Старейшей формой внешнеторгового кредита является коммерчес­кий. Он обслуживает международную торговлю и услуги и предостав­ляется в виде отсрочки платежа за проданный товар одной страны им­портеру другой страны. Наиболее распространенным инструментом фирменного кредитования является вексельный кредит. Последний оз­начает, что экспортер, отгрузив товар, выставляет переводной вексель (тратту) на импортера, который, получив коммерческие документы, ак­цептует его, т*е. дает согласие на оплату в определенный срок, который зависит от вида товара. Если идут поставки машин и оборудования, то они обычно кредитуются на срок до трех — семи лет. При экспорте сы­рья и материалов предоставляются краткосрочные вексельные креди­ты. В целом срок фирменного кредита зависит от конъюнктуры миро­вых рынков, вида товаров, фирм-экспартеров и т.д.

В расчетах между постоянными поставщиками и импортерами, осо­бенно при многократных поставках однородных товаров мелкими парти­ями, применяется иногда такая форма краткосрочного кредитования, как кредит по открытому счету. В таких с лучаях экспортер относит стоимость отгружен но ц продукции в дебет счета, открытого им иностранному по­купателю, который погашает свою задолженность в обусловленные кон­трактом сроки (обычно раз п квартал или месяц).

Особую разновидность фирменного кредита представляет собой аванс покупателя, который выплачивается иностранному поставщику после подписания контракта в размере 10—15% стоимости заказанных машин и оборудования. Аванс выступает и как форма кредитования, и как спо­соб обеспечения обязательств иностранного покупателя {он должен при­нять заказанный товар)* При невыполнении договора по вине импорте­ра аванс ему возвращается за вычетом убытков экспортера (задаток ут­рачивается), Иногда покупательский аванс комбинируется с отсрочкой или рассрочкой платежа. Погашение кредита в последнем случае осу­ществляется равными долями, величина и сроки внесения которых ус­танавливаются заранее,

С точки зрения экспортера, фирменное кредитование имеет опреде­ленные недостатки: сопряжено с кредитными и валютными рисками, связывает оборотные средства компании-кредитора, ухудшает ее балан­сов ые данные и платежеспособность. Поэтому в современных условиях наибольшее значение имеет банковский кредит, Банковское кредитова­ние тесно связано с расчетами по экспортно-импортным операциям и его роль п финансировании внешней торговли за последние десятиле­тия существенно возросла. Осуществляется оно в виде ссуд под залог товаров, товарораспорядительных и платежных документов, путем ак­цепта и учета векселей, а также в других формах.

Различают кредитование экспорта и кредитование импорта.

Экспортный кредит — это кредит, выдаваемый банком страны-экс­портера банку страны-им порт ер а для кредитования поставок машин и оборудования. Банковский кредит выдается в денежной форме и носит связанный характер, т.е. заемщик обязан использовать ссуду исключи­тельно для закупок в стране-кредиторе. С 1960-х гг. распространенной формой банковского кредитования экспорта машин и оборудования ста­ли кредиты покупателю. Б данном случае банк страны-экспортера не­посредственно кредитует не национального экспортера, а фирмы стра­ны-импортера и их банки. Такие кредиты представляют собой средне- и долгосрочные ссуды (на пять — семь лет и более), предназначенные для закупки тех или иных товаров в стране кредитора* Различают несколь­ко форм кредитов покупателю: кредиты по разовым контрактам, «кре­дитные линии»! а также кредиты на сооружение промышленных или гражданских объектов с поставкой оборудования и оказанием услуг по строительству, монтажу и наладке.

Распространенной формой кредитования экспорта является акцепт­ный кредит, при котором экспортер получает возможность выставлять на банк векселя на определенную сумму (в рамках кредитного лимита). Банк акцептует их, гарантируя тем самым их оплату должником в уста­новленный срок. Обычно по желанию экспортера банком проводится также учет векселей, т.е. покупка их по номинальной стоимости за выче­том суммы процентов. Акцептованные первоклассными банками вексе­ля становятся инструментом кредитования внешней торговли и легко реализуются на международном денежном рынке. Крупнейшие рынки банковских акцептов находятся в Нью-Йорке и Лондоне. Акцептный кредит часто сочетается с аккредитивной формой расчетов и выступает в различных конкретных видах* Одной из его разновидностей является окцептпо-рамбурсный кредит., основанный на сочетании акцепта и воз­мещения (рамбурсирован ия) импортером средств банку-акцептанту.

Широкое распространение после Второй мировой войны получил межгосударственный кредит, который предоставляется от имени госу­дарства и может выступать с следующих направлениях*

1* Двусторонние правительственные кредиты, Правительство одной страны предоставляет правительству другой страны кредит за счет средств госбюджета. Отличительной особенностью таких кредитов яв­ляется не получение дохода от кредитной сделки, а реализация полити­ческих целей. Эти кредиты создают благоприятную базу для частного кредитования*

2* Кредиты международных валютно-кредитных и финансовых орга­низаций; Международного валютного фонда (МВФ), Международного банка реконструкции и развития (МБРР), Европейского инвестицион­ного банка (ЕЙБ), Европейского фонда развития (ЕФР), Европейского фонда валютного сотрудничества (ЕФВСф Азиатского банка развития, Африканского банка развития и др*

В современных условиях широкое развитие получили смешанные кредиты, которые предоставляются международными валютными орга­низациями вместе с частными банками и корпорациями. Цель их — об­легчить доступ заемщика на мировой рынок ссудных капиталов, В этом случае частные банки предоставляют кредит при условии получения заемщиком кредитов МВФ или МБРР и т.д. Крупные проекты в разви­вающихся странах часто финансируются несколькими кредитными уч­реждениями (например, между народными и национальными частными).

Своеобразной формой кредита являются кредитные отношения, оформляемые долговыми ценными бумагами — облигациями и др. Об­лигационный заем является а л ьтер наги вой долгосрочному банковски- му кредиту Он позволяет предприятиям 'л фирмам привлекать дополни­тельные капиталы для реализации инвестиционных и других проектом непосредственно с финансового рынка, не прибегая к посредничеству банков. Держатель облигаций выступает как кредитор, он имеет право на получение процента на ссудную стоимость в течение всего срока об­ращения облигации, а также на возврат самой осу женой стоимости по истечению этого срока. Предприятие, эмитирующее облигации, являет- ся заемщиком. Оно берет на себя обязательства вернуть в уста но плен­ный срок полученную взаймы стоимость и уплатить проценты за весь период займа. Следовательно, отношения, оформленные облигацией, имеют все признаки кредитных отношений; стоимость передается от кредитора кзаемщику на условиях возврата в определенный срок и осу­ществляются выплаты процентов за весь период пользования ссуженон стоимостью.

Б последние годы в США, а затем в странах Западной Европы и Япо­нии получили развитие так называемые коммерческие бумаги — крат­косрочные долговые обязательства, имеющие форму пенных бумаг, с помощью которых предприятия и фирмы удовлетворяют свою потреб­ность в привлечении дополнительных источников для финансирования своего оборотного капитала. Таким образом, коммерческие бумаги яв­ляются альтернативой краткосрочному банковскому кредиту.

Кредитные отношения, оформленные ценными бумагами, характери­зуются широким кругом кредиторов-инЕесторов и возможностью пере­уступить долговые обязательства на вторичном рынке ценных бумаг Для кредиторов форма ценной бумаги песет снижение кредитного риска и повышение ликвидности долгового обязательства. Для заемщиков она позволяет снизить стоимость привлечения дополнительных капиталов и увеличить средние сроки заимствований. Замещение банков­ских кредитов различными видами ценных бумаг получило название се­кьюритизации, а снижение роли банков как посредников в кредитова­нии — дезинтермедитации,

(?) Вопросы и задания для самоконтроля

1. Б чем состояла двойственная роль рое шві ц и чес ко го кредита и развитии 7) ко н ом и че с ки х отн о шеі і и й ?

2. Б чем проявляется ограниченность коммерческого кредита и как она пре­одолевается?

3. В чем состоит отличие простого векселя от переводного?

4. Перечислите основные виды банковского кредита.

5. В чем заключается роль международных кредитов?

11,3.