<<
>>

2.1. Понятие о финансовых вложениях и ценных бумагах. Методы оценки ценных бумаг

К финансовым вложениям принято относить инвести­ции, осуществляемые организацией в виде государственных и муниципальных ценных бумаг, облигаций и иных ценных бумаг в уставные (складочные) капиталы других организа­ций.
К ним относятся также предоставленные другим органи­зациям займы краткосрочного и долгосрочного характера, дебиторская задолженность, приобретенная организацией на основании уступки права требования, вклады организа­ции — товарища по договору простого товарищества и пр.

Рассмотрим организацию учета операций с ценными бу­магами.

Ценной бумагой признается документ, удостоверяющий с соблюдением установленной письменной формы и обяза­тельных реквизитов имущественные права. Реализация этих прав в форме осуществления или передачи происходит при предъявлении данного документа. Наличие имуществен­ных прав на эти активы предполагает в будущем получение экономических выгод (доходов) в виде процентов, дивиден­дов или дисконта в процессе обращения ценных бумаг. В то же время более полного определения ценных бумаг не может быть, если их не дополнить еще одним важным условием: к организации, владеющей ценными бумагами, переходят и все финансовые риски, связанные с приобретением и об­ращением этих бумаг. К ценным бумагам относятся государ­ственные облигации и облигации, выпускаемые коммерчес­кими банками, крупными инвестиционными компаниями; векселя; чеки; депозитные и сберегательные сертификаты; банковские сберегательные книжки на предъявителя; ак­ции; коносаменты; приватизационные ценные бумаги; за­кладные. Ценные бумаги в виде акций и облигаций, выпус­каемые коммерческими организациями, кроме банков и ин- шчтиционных компаний, рассматриваются как корпоратив­ные ценные бумаги. Особый перечень составляют опционы, нлрранты и другие ценные бумаги, которые по закону отне­сены к таковым.

Различают ценные бумаги на предъявителя, именные п ордерные.

Ценные бумаги на предъявителя и именные при­знаются эмиссионными ценными бумагами. Ордерные цен­ные бумаги определяют объем прав лица, указанного в дан­ной ценной бумаге, или передачу их с соответствующим способом оформления (приказом, распоряжением) другому чипу.

На рынке ценных бумаг осуществляются их эмиссия (вы­пуск), покупка и продажа через банки, другие кредитные организации и фондовые биржи.

Эмиссия ценных бумаг — это совокупность ценных бумаг одного эмитента, обеспечивающих владельцам одинаковый объем прав и имеющих одинаковые условия размещения.

Процедура эмиссии акций, облигаций и опционов эми­тента включает в себя следующие этапы:

• принятие решения об их размещении;

• утверждение решения о выпуске (дополнительном вы­пуске);

• государственная регистрация выпуска (дополнитель­ного выпуска);

• размещение;

• государственная регистрация отчета об итогах выпус­ка (дополнительного выпуска).

Размещение акций при создании акционерного общества или в процессе осуществления реорганизационных процедур и форме слияния, разделения, выделения и преобразования может быть осуществлено до государственной регистрации их выпуска, а государственная регистрация отчета об итогах выпуска ценных бумаг осуществляется одновременно с ука­занной выше процедурой.

Эмиссионные ценные бумаги выпускаются как в докумен­тарной, так и в бездокументарной форме.

Когда ценные бумаги поступают в обращение в докумен­тарной форме, их владелец подтверждается сертификатом. Сертификат эмиссионной ценной бумаги выпускается эми­тентом. Он устанавливает совокупность прав на указанное н сертификате количество ценных бумаг, принадлежащих его владельцу. В случае депонирования сертификата владе­лец такой бумаги определяется на основании записи по сче­ту депо.

При бездокументарной форме эмиссионных ценных бу­маг владелец устанавливается по реестру владельцев цен­ных бумаг, а при необходимости депонирования — на осно­вании записи по счету депо с одновременной регистрацией в реестре.

Независимо от того, в какой форме выпущена эмиссион­ная ценная бумага, она должна отвечать одновременно трем основным требованиям:

• закреплять совокупность определенных имуществен­ных и неимущественных прав, подлежащих удостове­рению, уступке и безусловному осуществлению, с со­блюдением необходимых требований в части формы и порядка, определяющих выпуск, обращение и пога­шение согласно действующему законодательству;

• размещаться выпусками;

• иметь одинаковые объем и сроки реализации прав вну­три одного выпуска без учета времени приобретения.

Ценные бумаги, которыми располагает организация, должны быть учтены и описаны в ее книге учета ценных бу­маг, которая относится к регистрам строгой отчетности и имеет следующие основные реквизиты:

• наименование эмитента;

• номинальная цена;

• покупная стоимость;

• номер;

• серия;

• общее количество;

• дата продажи;

• резерв под обесценение.

Допускается ведение данной книги с помощью ЭВМ. Выходная информация распечатывается по мере необходи­мости или по требованию органов, осуществляющих кон­троль в соответствии с действующим законодательством, су­да и прокуратуры не реже одного раза в год.

Все исправления в книге учета ценных бумаг возможны только с разрешения руководителя и главного бухгалтера с указанием даты внесения исправлений.

В случае хранения бланков (сертификатов) ценных бумаг организации в депозитарии требуется обязательный их учет в организации-владельце. В аналитическом учете должны быть указаны реквизиты организаций, осуществляющих де­позитарную деятельность.

Акционерные общества не вправе допускать хранение и одном месте акций, выпущенных в документарной и без­документарной форме.

Операции с ценными бумагами включают в себя сделки (непосредственно между двумя участниками или через тре­тье лицо) по их отчуждению, приобретению, передаче в траст (доверительное управление), хранению, сдаче в залог или другие операции, не противоречащие действующему зако­нодательству.

Бланки акций, облигаций и депозитных сертификатов подлежат лицензированию. Бланки сертификатов акций и векселей не обязательны к лицензированию. Ценная бу­мага представляет собой стоимостное отражение имущест- на юридического или физического лица, ее выпустившего, право на которое принадлежит владельцу данной ценной бумаги на конкретный момент. Поэтому ценная бумага яв­ляется, прежде всего, денежным документом.

Следует также особо выделить ценные бумаги, имеющие рыночную котировку, т.е. более высокий статус обращения. Они являются объектом постоянного обращения на фондо­вых биржах и внебиржевом рынке. Их котировки регулярно публикуются в специальных изданиях. Такие ценные бума­ги проходят предварительную экспертизу, так называемый листинг — установленную процедуру допуска акций от­дельных компаний на рынок и включения их в список ак­ций, котирующихся на данной фондовой бирже. Котировка таких ценных бумаг отражается в котировальном листе биржи на день продажи. Информация, представленная в ко­тировальном листе по каждому эмитенту, позволяет инвес­торам ориентироваться при приобретении акций тех или иных акционерных обществ. Список таких ценных бумаг объявляется федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг. Акции, не включенные в котироваль­ный лист и не прошедшие листинг, продаются на «уличном рынке». Такие акции пользуются низким спросом в связи с низким доверием к ним инвесторов и отсутствием по су­ществу в нашей стране вторичного рынка ценных бумаг.

Таким образом, достоинства акций (более высокая лик­видность по сравнению с долей в уставном капитале обще­ства, повышенный размер дохода относительно других цен­ных бумаг и т.п.) реализуются лишь с повышенным риском, в отличие от облигаций и других ценных бумаг. Поэтому именные акции являются в настоящее время наиболее рас­пространенными, хотя ликвидность их невысока из-за труд­ностей с переоформлением. В связи с этой особенностью обращения они продаются и покупаются только большими пакетами и с достаточно высокой маржей[2].

Принятие к учету ценных бумаг осуществляется по пер­воначальной стоимости в оценке исходя из условий приоб­ретения:

• в качестве вклада в уставный (складочный) капи­тал — в оценке, согласованной учредителями (участ­никами) организации, если иное не предусмотрено за­конодательством РФ;

• приобретенных за плату — в сумме фактических за­трат на приобретение (кроме НДС и иных возмещае­мых налогов), исключая случаи, предусмотренные за­конодательством РФ о налогах и сборах.

Состав фактических затрат на приобретение ценных бу­маг включает суммы, уплачиваемые продавцу по договору, стоимость информационных и консультационных услуг, в том числе оказанных посредническими организациями или отдельными лицами, через которые приобретены эти акти­вы, а также иные затраты, связанные с их покупкой в каче­стве финансовых вложений:

• полученных безвозмездно — по их текущей рыночной стоимости, под которой понимается рыночная цена таких активов, рассчитанная в установленном поряд­ке организатором торговли на рынке ценных бумаг;

• приобретенных по договорам, предусматривающим исполнение обязательств неденежными средства­ми, — по стоимости переданных (или подлежащих пе­редаче) активов исходя из цены, по которой в сравни­мых обстоятельствах обычно организация исчисляет стоимость аналогичных активов;

• внесенных в счет вклада организации — товарища по договору простого товарищества — в оценке, согласо­ванной его участниками.

Па конец отчетного года организация может произво­дить переоценку учтенных ценных бумаг по текущей ры­ночной стоимости исходя из принципа реальности имуще- ггиа на дату составления бухгалтерского баланса. Такой подход распространяется на акции, которые котируются на фондовых биржах или специальных аукционах. Реальная цена таких акций указывается в котировальных листах, публикуемых в специальных изданиях, и по данной рыноч­ной цене инвестор принимает их к учету. С 1 января 1999 г. расширен перечень ценных бумаг, по которым регулирова­лась разница между ценой приобретения и номинальной стоимостью в течение срока их обращения.

Если раньше регулирование распространялось только на операции с го­сударственными ценными бумагами (в случае если списа­ние их оформлялось как вариант учетной политики), го с 1999 г. по всем долговым ценным бумагам сумму ука- н ной разницы разрешается равномерно, по мере начисле­ния причитающегося по ним дохода, относить на финансо- иые результаты.

При этом переоценку ценных бумаг, по которым пред­ставляется возможным определить текущую рыночную сто­имость, можно осуществлять и в течение отчетного перио­да - ежемесячно и (или) ежеквартально.

Ценные бумаги, по которым не исчисляется текущая ры­ночная стоимость, отражаются в текущем учете и отчетнос­ти на отчетную дату по первоначальной стоимости.

До принятия Положения по бухгалтерскому учету «Учет финансовых вложений» ПБУ 19/02, утвержденного прика­зом Минфина России от 10 декабря 2002 г. № 126н (далее — ИВУ 19/02), переоценку ценных бумаг могли производить только профессиональные участники рынка этих бумаг — и случае изменения котировки на фондовой бирже. Другие организации, являющиеся инвесторами, такой возможно­сти не имели. Поэтому в целях исключения потерь из-за сни­жения котировки они обязаны были создавать резерв под обесценение вложений в ценные бумаги (с принятием ПБУ 19/02 — резерв под обесценение финансовых вложений). Данный резерв создавался за счет прибыли на конец отчет­ного года в отношении акций других организаций, котиру­ющихся на рынке ценных бумаг (фондовом рынке), при ус­ловии, что их рыночная стоимость становилась ниже учетной стоимости. В то же время акции в бухгалтерском учете учитывались по первоначальной цене приобретения.

После ввода в действие ПБУ 19/02 указанное выше ог­раничение на переоценку ценных бумаг для непрофессио­нальных участников фондового рынка было снято.

В то же время в налоговом учете финансовые вложения должны учитываться по цене приобретения. Поэтому полу­ченный финансовый результат в бухгалтерском учете от пе­реоценки ценных бумаг по рыночной стоимости не прини­мается во внимание в целях налогообложения.

Переоценка стоимости ценных бумаг возлагает на непро­фессиональных участников фондового рынка обязанность отслеживать изменение стоимости ценных бумаг, по кото­рым можно установить текущую рыночную стоимость.

Если текущая рыночная стоимость по указанным акти­вам не определяется, то организация может полученную разницу между первоначальной и номинальной стоимостью в течение фактического срока их обращения равномерно от­носить на свои финансовые результаты в составе прочих доходов или расходов по счету 91 «Прочие доходы и рас­ходы».

На указанный счет как прочие расходы относятся и расхо­ды, связанные с обслуживанием финансовых вложений орга­низации (оплата услуг банка, брокера, депозитария и т.п.):

ДЕБЕТ 91 «Прочие доходы и расходы» субсчет «Прочие

расходы»

КРЕДИТ 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами».

Вопросы переоценки стоимости ценных бумаг вызывают необходимость оценки стоимости чистых активов акцио­нерных обществ.

Согласно действующему положению акционерные об­щества вправе осуществлять такую процедуру ежекварталь­но и в конце года на соответствующие отчетные даты.

Содержание стоимости чистых активов акционерного общества определяет величину, исчисленную путем вычи­тания из суммы его активов, принимаемых к расчету, сумму его пассивов, принимаемых к расчету.

Оценка имущества, средств в расчетах и других активов и пассивов производится, исходя из требований положений по бухгалтерскому учету, а также других нормативных пра­вовых актов.

Расчет оценки стоимости чистых активов акционерных обществ составляется по данным бухгалтерской отчетности и предусматривает сопоставление суммы активов по перво­му и второму разделам актива баланса с данными четверто­го и пятого разделов его пассива.

Если в результате такого сопоставления полученная сумма чистых активов окажется меньше минимальной сум­мы уставного капитала, акционерное общество обязано объ­явить о своей ликвидации.

В том случае, когда стоимость чистых активов окажется меньше фактической суммы уставного капитала акционер­ного общества, необходимо привести в соответствие его ве­личину со стоимостью чистых активов.

Ценные бумаги показываются в балансе в оценке по на­и меньшей стоимости, исходя из принципа осмотрительно­сти, при условии, что их рыночная стоимость оказывается ниже фактической цены приобретения.

При продаже, обмене, залоге и в других случаях выбы­тия ценные бумаги, по которым не определяется текущая рыночная стоимость, списываются, исходя из применяемых методов, в одной из следующих оценок:

• по первоначальной стоимости первых по времени по­купок (метод ФИФО, англ. first in first out — «первый пришел, первый ушел»);

• по средней первоначальной стоимости;

• по первоначальной стоимости каждой единицы учета ценных бумаг.

Метод оценки по стоимости первых по времени покупок (метод ФИФО) предусматривает постановку на учет при­обретенных в отчетном периоде ценных бумаг в оценке по фактической себестоимости. Продажа или другие случаи выбытия ценных бумаг отражаются в учете по первой цене их приобретения, включая стоимость на начало данного от­четного периода. Данный метод целесообразно применять в том случае, когда рыночная стоимость ценных бумаг пада­ет. Их остаток на конец отчетного периода в такой ситуации будет показан в наименьшей оценке относительно первона­чальной цены приобретения. Эффект применения данного метода основан на допущении того, что первые приобретен­ные по более высокой цене ценные бумаги списываются иервыми при выбытии. Это позволяет учитывать инфляци­онные процессы, а следовательно, и корректировать финан­совые результаты организации.

По каждой группе (виду) финансовых вложений в тече­ние отчетного года применяется один способ оценки.

Рассмотрим методику оценки ценных бумаг на примере.

ПРИМЕР 2.1

Данные о движении акций в компании и их оценка методом ФИФО приведены в табл. 2.1.

Таблица 2.1

Сравнительная оценка стоимости ценных бумаг по методу ФИФО

bgcolor=white>30
Дата Приход Расход Остаток
Кол-во (шт.) Цена за ед. (руб.) Сумма

(руб.)

Кол-во (шт.) Цена за ед.

(руб.)

Сумма (руб.) Кол-во (шт.) Цена за ед. (руб.) Сумма (руб.)
Остаток на 01.12.2009 40 100 4000
02.12.2009 100 3000 70 100 7000
08.12.2009 50 105 5250 50 105 5250
15.12.2009 20 108 2160 20 108 2160
20.12.2009 10 110 1100 10 110 1100
25.12.2009 15 115 1725 5 115 575
Обороты за месяц 125 X 13235 155 X 16085
Остаток на 01.01.2010 10 115 1150

Ценные бумаги организации на конец отчетного периода в количестве 10 шт. в соответствии с методом ФИФО будут оценены в сумме 1150 руб. Методика расчета такова. Из по­следнего количества приобретенных 25 декабря акций (15 шт.) только 5 шт. списано в расход для формирования общего коли­чества списанных акций за отчетный период — 155 шт. Следо­вательно, на 1 января 2010 г. организация будет располагать только 10 акциями (40 + 125 - 155). Исходя из стоимости по­следнего приобретения (115 руб. за одну акцию), они будут отра­жены в остатке на общую сумму 1150 руб. (115 руб. х 10 шт.). Весь объем выбывших акций (155 шт.) будет списан в текущем учете на сумму 16 085 руб.

Метод средней себестоимости дает другой результат в оценке акций. В самом деле, средняя цена одной акции с уче­том входящего остатка — 104,45 руб. ((4000 + 13 255) : 165). В свою очередь, 165 шт. есть итог входящего остатка количест­ва акций (40 шт.) с учетом их поступления в отчетном периоде (125 шт.). Отсюда конечный остаток акций в количестве 10 шт. (165 - 155) будет оценен на сумму 1044,50 руб. Фактическая стоимость выбывших акций составит 16 190,50 руб. (17 235 - - 1044,50).

Отметим, что при всей простоте метод средней первона­чальной стоимости дает погрешность результата, которая обусловлена усредненностью итоговых данных.

Отмеченный недостаток в определенной степени может быть устранен с помощью использования метода скользя­щей средней стоимости. Данный метод учитывает очеред­ность поступления и выбытия (расхода) ценных бумаг в те­чение отчетного месяца.

Наконец, как еще один из вариантов используется метод оценки по себестоимости приобретения каждой единицы ценной бумаги.

Напомним, что организация должна по каждому виду финансовых вложений в течение года применять только один способ их оценки из приведенных выше.

<< | >>
Источник: Астахов В. П.. Бухгалтерский (финансовый) учет : учебное пособие / В. П. Астахов. — 9-е изд., перераб. и доп. — М. : Издательство Юрайт, — 955 с. — Серия : Основы наук. 2011

Еще по теме 2.1. Понятие о финансовых вложениях и ценных бумагах. Методы оценки ценных бумаг:

  1. 14.4. АНАЛИЗ ДОЛГОСРОЧНЫХ ИНВЕСТИЦИЙ И ФИНАНСОВЫХ ВЛОЖЕНИЙ
  2. Глава 11. Краткосрочные финансовые вложения и страховые резервы
  3. АУДИТ ФИНАНСОВЫХ ВЛОЖЕНИЙ - И ОПЕРАЦИЙ С ЦЕННЫМИ БУМАГАМИ
  4. 2.1. Понятие о финансовых вложениях и ценных бумагах. Методы оценки ценных бумаг
  5. 11.1. Понятие и классификация финансовых вложений
  6. УЧЕТ ФИНАНСОВЫХ ВЛОЖЕНИЙ В ЦЕННЫЕ БУМАГИ
  7. Аудит финансовых вложений
  8. Нормативное регулирование финансовых вложений и операций с ценными бумагами
  9. Проверка финансовых вложений
  10. Проверка финансовых вложений
  11. 22 МЕТОДЫ ОЦЕНКИ АКТИВОВ В ФИНАНСОВОМ МЕНЕДЖМЕНТЕ
  12. 11.1. ПОНЯТИЕ ПОРТФЕЛЯ ФИНАНСОВЫХ ИНВЕСТИЦИЙ И КЛАССИФИКАЦИЯ ЕГО ВИДОВ
  13. 6.7. Раскрытие информации о финансовых вложениях в бух­галтерской отчетности