7.6. Особенности формирования отдельных показателей финансовой отчетности для акционерных обществ

В МСФО 33 «Прибыль на акцию» даны четкие определения и спо­собы расчета данного показателя (БРБ), используемого всеми компа­ниями, зарегистрированными на Международной фондовой бирже.

Для расчета показателя прибыли (дохода) на акцию в мировой практике используется следующая формула:

прибыль

количество обыкновенных выпущенных акций

В МСФО прибыль определена как консолидированная прибыль за отчетный год за вычетом налога на прибыль, долей меньшинства и ди­видендов по привилегированным акциям.

Под обыкновенными выпущенными акциями понимают выпуск обыкновенных акций и класс дивиденда на данный период. При нали­чии более одного класса обыкновенных акций прибыль должна рас­пределяться по разным классам акций в соответствии с их правами на дивиденд либо другими правами на прибыль (в пределах, не превыша­ющих установленную сумму выплаты).

В этой связи возникают проблемы, связанные с расчетом дохода. К их числу относится прежде всего проблема налогообложения.

Налоговый сбор компании состоит в основном из трех элементов (слагаемых):

• налог на прибыль, включая налог на прибыль от зарубежных опе­раций, и получаемый дивиденд;

• переносы из отсроченного налогообложения;

• списание невозмещаемого налога на прибыль корпораций, вы­плачиваемого авансом.

В МСФО 33 приводятся два способа расчета доходов в целях ис­числения БРБ: «чистый» и «нулевой».

«Чистый» способхарактеризуется тем, что в расчет включаются все элементы налогового сбора. «Нулевой» способ характеризуется тем, что в расчет не включается невозмещаемый налог на прибыль, относящий­ся к обычным акциям.

Преимущество второго способа состоит в том, что он дает величину прибыли, не зависящую от уровня выплаты дивиденда, а следовательно, позволяет осуществить более точное сравнение финансового состоя­ния разных компаний.

Требования МСФО 33 включают:

• БРБ, рассчитанный «чистым» способом, т. е. с включением всех элементов налогового сбора;

• БРБ, рассчитанный «нулевым» способом, если между двумя по­казателями есть существенная разница (5 % и более от показате­ля БРБ, рассчитанного «чистым» способом).

При расчете показателя «прибыли на акцию» необходимо прини­мать во внимание дивиденды по привилегированным акциям. Если они являются кумулятивными, то при расчете данного показателя сле­дует вычитать дивиденды, независимо от того, объявлены они или нет.

Если же привилегированные акции не являются кумулятивными, то вычитаются только выплаченные дивиденды.

При наличии убытков (доход на акцию представлен отрицательной величиной) компании используют обычный способ расчета данного показателя.

Второй составляющей показателя БРБ является количество выпу­щенных акций, что связано с выпуском новых акций в течение года. При этом в стандарте рассматриваются следующие варианты:

• выпуск акций по полной рыночной цене;

• выпуск бесплатных акций (льготный выпуск);

• обмен акций;

• выпуск акций только для имеющихся акционеров.

В первом случае доход должен быть распределен по среднему ко­личеству акций, претендующих на дивиденд в отчетном периоде.

Во втором случае при расчете используется количество акций, пре­тендующих на дивиденд, после льготного выпуска.

В третьем случае производится выпуск акций, претендующих на дивиденд, в обмен на акции нового дочернего предприятия.

Для расчета дохода на акцию в таких условиях следует допустить, что эти ценные бумаги были выпущены в начале периода, а прибыль нового дочернего предприятия за этот период включается в доходы группы.

В последнем случае выпуск акций для имеющихся акционеров производится по цене ниже текущей рыночной стоимости. По сути, это сочетание двух первых способов (по полной рыночной цене и льготного выпуска).

После выпуска во владении у акционера будет 450 акций по 90 цен­тов каждая (405/450). Эта цена называется теоретической ценой без прав. Соответственно, коэффициент льготного выпуска (К) равен:

рыночная цена в последний день _ корректировки _ 100 _ 10

теоретическая цена без прав 90 9

В случае, когда выпуск для имеющихся акционеров производится в середине года, финансовый год делится на две соответствующие части.

Для периода после выпуска берется общее количество акций после выпуска. Для периода до выпуска берется исходное количество акций, умноженное на коэффициент льготного выпуска (10/9)-

Пример. Расчет прибыли на акцию

Компания, осуществляющая выпуск для имеющихся акционеров, имеет акционерный капитал 1 млн долл. в акциях по 25 центов каждая (ры­ночная стоимость 1 долл.). Компания производит выпуск в середине финансового года (30 июня), а окончание года — 31 декабря. Прибыль после налогообложения за год составила 425 000 долл., а за прошлый год - 400 000 долл.

Акции в выпуске распределены следующим образом:

1 января — 30 июня (4 млн акций);

30 июня — 30 декабря (5 млн акций).

Очевидно, что в случае льготного выпуска количество всех выпущен­ных до него акций должно быть увеличено на величину, соответству­ющую коэффициенту льготного выпуска (10/э)-

Тогда расчет средневзвешенного значения выглядит следующим об­разом:

Средневзвешенное количество акций в выпуске за год — 4 722 222. Таким образом, показатель ЕР8 за год составляет:

425 ООО долл.

“ 9 центов.

4 722 222 акции

Для внесения корректировки на льготный выпуск необходимо также произвести перерасчет дохода на акцию за предыдущие годы.

Без льготного выпуска величина ЕР8 за предыдущий год была бы равна:

400 000 долл.

4 000 000 акции

Соответственно, льготный выпуск увеличивает количество акции до 4 444 444 (4 000 000 х 10/о). Тогда ЕР8 равен:

400 ООО долл. „

“ 9 центов.

4 000 000 акции

Следовательно, правило расчета включает два этапа.

1- й этап — в год выпуска акций для имеющихся акционеров вносится корректировка в количество акций до выпуска на основе соотношения:

рыночная цена в последний день корректировки с правами

ЕРь

теоретическая цена без прав

2- й этап — вносится корректировка в ЕРБ для предыдущих лет на осно­ве соотношения:

_ теоретическая цена без прав

рыночная цена в последний день корректировки с правами

Если компания осуществляет приобретение и выкуп собственных ак­ций, то доход на акцию распределяется по уже известному преимуще­ству, т. е. по средневзвешенному количеству акций в выпуске за год.

Приведенные выше примеры позволяют лучше уяснить положения МСФО 33 «Прибыль на акцию», что, в свою очередь, важно для оцен­ки такого биржевого индикатора, как соотношение цены и дохода на акцию.

В РФ акционерные общества должны раскрывать в бухгалтерской отчетности информацию о прибыли, приходящейся на одну акцию.

• в результате какого события произошел выпуск дополнительных обыкновенных акций;

• дата выпуска дополнительных обыкновенных акций;

• основные условия выпуска дополнительных обыкновенных акций;

• количество выпущенных дополнительных обыкновенных акций;

• сумма средств, полученных от размещения дополнительных ак­ций (при осуществлении акционерами прав на приобретение до­полнительных обыкновенных акций с их частичной оплатой).

В мировой практике важнейшими объектами учета финансовой бухгалтерии предприятия являются необоротные (иммобильные) и оборотные (мобильные) средства. Обе группы необходимы для осуществления производственно-хозяйственной деятельности, а по-

тому все средства предприятия представлены в этих группах акти­вов (рис. 2).

Рис. 2. Классификация средств предприятия по видам

Как видно из рис. 2, необоротные средства предприятия подразде­ляются на длительно иммобилизованные и временно иммобилизо­

ванные.

К длительно иммобилизованным средствам относятся наряду с ос­новными средствами, используемыми относительно длительное время (более 1 года), земельные участки, а также нематериальные (неосязаемые) активы, за которые уплачены определенные средства и которые подле­жат амортизации. В этой группе отражается так называемая цена пред­приятия, которая определяется в момент смены владельца как разность между выплаченной за предприятие суммой и оценкой всех его реаль­ных активов, отраженных в договоре на его продажу. В состав «цены предприятия» могут быть включены расходы на приобретение аренд­ных прав, прав на клиентуру, патентов, лицензий, товарных знаков и др.

В практике зарубежной предпринимательской деятельности «цену предприятия» рассматривают как денежное выражение положения предприятия, как показатель возможности получения большей при­были, чем прибыль от эксплуатации его реальных активов. Однако «цена предприятия» может быть амортизирована, т. е. списана на расходы, связанные с текущей деятельностью, после чего она высту­пает в символическом виде, в виде одной денежной единицы (1 дол­лар, 1 марка и т. п.).

Расходы по устройству также не являются осязаемыми материаль­ными ценностями, но они подлежат амортизации, т. е. списанию на расходы, связанные с текущей деятельностью, в течение ряда лет. В силу этого такие расходы относят к группе длительно иммобилизо­ванных средств.

Оценка амортизируемых средств производства включает, как пра­вило, затраты на покупку и строительство, а также на монтаж, пуск этих средств в эксплуатацию. Однако каждое предприятие по-своему решает вопрос о включении в первоначальную стоимость накладных расходов, возникающих при их покупке или вводе в эксплуатацию после завершения капитальных работ. Многие предприятия, выпол­няя капитальные работы по своим объектам, не включают накладные расходы в первоначальную стоимость, а относят их на готовую про­дукцию. По-разному списываются и пусконаладочные расходы. Мно­гие предприятия относят их к расходам по устройству, которые подле­жат ускоренной амортизации.

Оценка основных средств после их ремонта и модернизации, как правило, не изменяется, а сами расходы по ремонту списываются на затраты, связанные с основной деятельностью, что приводит к умень­шению прибыли, подлежащей налогообложению.

Временно иммобилизованные средства — это капитал, отвлекаемый из предприятия на срок более года. В состав этих средств включаются кредиты, предоставляемые другим предприятиям на длительный срок, а также инвестиции (так называемые титулы участия) в отечествен­ные и иностранные предприятия. Чаще всего инвестиции осуществ­ляются путем покупки акций других предприятий, в частности, до­черних.

Вторая группа — это оборотные (мобильные) средства, т. е. активы предприятия, представленные в виде запасов товарно-материальных ценностей, в виде средств, находящихся в расчетах, а также в виде свободной денежной наличности.

Производственный оборотный капитал представлен в этой группе запасами сырья, материалов, топлива, тары, готовой продукции, полу­фабрикатов и незавершенного производства. Движение этих средств подлежит учету в эксплуатационной бухгалтерии. В финансовой бух­галтерии эти активы показывают в виде остатков (сальдо) по счетам товарно-материальных ценностей на определенную дату. Эти остатки отражаются либо но себестоимости, либо в текущей рыночной оценке, которая устанавливается при проведении инвентаризации.

Все разновидности дебиторской задолженности сроком менее од­ного года отражаются по группе «Средства в расчетах». В этой же группе показываются краткосрочные инвестиции, связанные с вло­жением временно свободных денежных средств в ценные бумаги (об­лигации, акции и т. п.). Эти бумаги (так называемые титулы помеще­ния) позволяют получить доходы в виде процента, а также доходы от перепродажи.

Временно свободный денежный капитал хранится в кассе предпри­ятия или на счетах в банке.

Источники образования средств предприятия также подразделяют­ся на две группы: постоянный (перманентный) капитал и краткосроч­ный заемный капитал (рис. 3).

В начальный период деятельности предприятия, существующего на правах акционерного общества, основным источником функционирова­ния предприятия является собственный капитал, состоящий в основ­ном из средств, поступивших от подписки на акции, т. е. акционер­ный капитал. Его величина определяется номинальной стоимостью выпущенных акций, фиксируется в уставе и указывается во всех тре­буемых законом публикациях. В процессе своей деятельности пред­приятие может увеличить собственный капитал путем выпуска до­полнительных акций и резервирования части получаемой прибыли.

Рис. 3. Классификация источников образования средств предприятия

При условии эффективной работы предприятие может выпустить допол­нительные акции, реализовав их через фондовые биржи по стоимости, значительно превышающей их номинальную стоимость. Разница в оцен­ке реализованных акций войдет в состав собственного капитала, а в учете будет отражена по самостоятельной статье «Эмиссионный доход».

Устав акционерного предприятия предусматривает распределение прибыли между держателями акций в виде дивидендов. По привиле­гированным акциям дивиденды выплачиваются в строго фиксирован­ных суммах, даже при отсутствии необходимой прибыли. По простым акциям распределению подлежит сумма прибыли, оставшаяся после уплаты налога на прибыль и других установленных законодатель­ством платежей. Если эта прибыль превышает среднюю норму прибыли на капитал, то часть прибыли остается по решению правления акцио­нерного предприятия в его обороте, а дивиденды по простым акциям выплачиваются на уровне средней нормы прибыли. Наиболее распро­страненным приемом ограничения прибыли, предназначенной на ди­виденды, является создание разного рода резервов, причем некоторые из них образуются даже из валовой прибыли, что очень выгодно пред­приятию. К числу таких резервов относятся так называемые оценоч­ные резервы, создаваемые в условиях инфляции, если это разрешено законодательством данной страны. Правда, налоговое законодатель­ство многих стран предусматривает перечисление не использованной в течение нормативного срока части этих резервов снова в состав при­были. К таким резервам относятся резервы обновления амортизируе­мого имущества, резервы возобновления товарно-материальных запа­сов, резервы на будущие затраты и потери и др.

Резервы обновления амортизируемого имущества создаются с це­лью восполнения недостаточности сумм обычной амортизации в ус­ловиях инфляции, так как амортизация рассчитывается с величины первоначальной стоимости, выраженной в оценке прошлых лет. В эти резервы отчисления производятся от валовой прибыли.

Аналогичной является причина создания резервов возобновления товарно-материальных запасов, которые образуются в размере увели­чения номинальной стоимости запасов, необходимых для бесперебой­ного функционирования предприятия. Однако сроки возобновления запасов значительно ниже сроков возобновления амортизируемого имущества, поэтому для предпринимателей предпочтительнее созда­ние первого резерва.

Что касается резервов будущих расходов и потерь, то произволь­ность оценки в этом случае выше, чем при создании названных выше резервов, так как неизвестны сроки их возникновения и их реальные размеры.

Распространенным приемом снижения суммы облагаемой прибы­ли являются отчисления в благотворительные фонды, которые подле­жат передаче другим организациям и списываются с баланса предпри­ятия.

Резервы, образуемые за счет чистой прибыли, представляют собой запасной капитал, подлежащий вложению в новые активы предприя­тия. В составе этих резервов обязательным является резерв, установ­ленный законодательством, в размере не более 5 % прибыли, который постепенно возрастает до установленного предела (10-12% акционер­ного капитала). По достижении установленного предела этот резерв включается в состав акционерного капитала, а процесс накопления начинается сначала.

Однако 5 %-ные отчисления в резерв, по мнению многих предпри­нимателей, являются недостаточными, поэтому изыскиваются другие возможности для направления чистой прибыли на финансирование мероприятий по расширению производства. С этой целью создаются так называемые факультативные резервы, включающие резерв ста­билизации дивиденда; резерв, принадлежащий акционерам; устав­ный резерв; перенос прибыли на следующий период и др.

Остановимся на последнем резерве. Его создание было связано с при­нятием решения о распределении на дивиденды целого количества де­нежных единиц. При определении целочисленного показателя диви­денда создавался некоторый остаток прибыли, не распределенной на дивиденды, который в балансе отражался как самостоятельная статья. С этой статьей стали происходить метаморфозы, а именно: остаток перестали прибавлять к сумме распределяемой прибыли, а стали на­капливать на балансе во все возрастающих суммах, что привело к рос­ту нераспределенной прибыли, которую можно использовать на созда­ние запасного капитала. '

Аналогичное назначение имеет и статья «Прибыль, удержанная для нужд предприятия».

Среди рассмотренных резервов особое положение занимает так на­зываемый особый резерв переоценки, который образуется не за счет прибыли предприятия, а сам является дополнительной прибылью. Его создание связано с переоценкой в сторону увеличения в условиях инф­ляции номинальной стоимости длительно иммобилизованных средств, титулов участия, а также дебиторской задолженности в иностранной валюте. Переоценка кредиторской задолженности в иностранной

10-1157 валюте в сторону уменьшения также может быть отражена в соста­ве сумм данного резерва. Этот резерв остается в распоряжении пред­приятия до момента погашения по тем статьям баланса, в обеспечение которых он был образован. Остатки его сумм должны быть присоеди­нены к прибыли.

Как видно из рис. 2, источниками долгосрочного заемного капитала являются задолженность держателям облигаций предприятия, банкам по долгосрочным кредитам и прочим обязательствам, срок погашения которых более года.

Акционеры — держатели облигаций в соответствии с уставом полу­чают право не только на доход в виде дивиденда, но и право голоса на участие в управлении предприятием. Реально их право реализуется в возможности выгодно помещать свой свободный капитал в облига­ции, приносящие доход в виде процента.

Источники краткосрочных заемных средств представлены задол­женностью поставщикам, персоналу, государству, по облигациям; задолженностью по векселям к платежу; задолженностью по кратко­срочным кредитам банка и прочим обязательствам. Характер боль­шинства групп классификации ясно виден из названий. Однако некото­рые статьи требуют небольших пояснений. Например, задолженность государству — это разница между начисленной суммой налогов и фак­тически внесенной в бюджет.

К прочим обязательствам могут быть отнесены начисленные, но невыплаченные проценты по облигациям и дивиденды по акциям.

Рассмотрим теперь более подробно отдельные группы расходов и до­ходов, имеющие специфический характер. К таким расходам в составе длительно иммобилизованных средств относятся расходы по устрой­ству. Экономическая сущность их состоит в том, что они носят еди­новременный характер и связаны с организационным становлением предприятия. К ним относятся:

• организационные расходы по созданию предприятия (например, расходы, связанные с регистрацией предприятия, расходы на рек­ламу и т. п.);

• расходы, связанные с дополнительным выпуском акций (комис­сионные банку);

• расходы на подготовку к выпуску новых видов продукции или переходу к новому виду деятельности;

• расходы, связанные с оформлением купли имущества (пошлины, комиссионные и т. п.);

• расходы по эмиссии облигационных займов;

• премия погашения облигаций (разница между фактически вне­сенной подписчиками суммой и суммой оплаты при погашении займа).

Однако состав расходов по устройству не регламентирован, а пото­му предприятия включают в их состав общеадминистративные расхо­ды первого года и ряд других.

Включение в актив баланса расходов по устройству обусловлено тем, что в первый год деятельности крупные суммы этих расходов мог­ли бы существенно снизить прибыль предприятия, тогда как для учре­дителей очень важно, чтобы созданное предприятие уже в первый год деятельности давало прибыль для выплаты дивидендов и использова­ния на другие цели развития.

В балансе предприятия эти расходы играют роль фиктивного ка­питала, но законодательство разрешает списывать их на текущие расходы предприятия в виде ускоренной амортизации. Очевидно, что увеличение расходов на амортизацию дает возможность уменьшить величину облагаемой прибыли.

Самостоятельным объектом учета финансовой бухгалтерии явля­ются текущие расходы и доходы предприятия.

К текущим расходам относятся расходы на приобретение товарно­материальных ценностей, расходы на содержание персонала пред­приятия, расходы на оплату работ и услуг со стороны, расходы на транспорт со стороны, расходы по финансовым операциям, амортиза­ционные расходы отчетного периода, отчисления в резервы отчетного периода, налоги и сборы, разные общие расходы. Учет отдельных ви­дов расходов ведется на самостоятельных синтетических счетах.

Расходы на приобретение товарно-материальных ценностей — это стоимость их закупки (фактурная стоимость и прямые транспортные расходы). Учет этих расходов позволяет определить фактическую се­бестоимость их приобретения. Одновременно с учетом осуществляет­ся контроль за расчетами с поставщиками.

Расходы на содержание персонала — это заработная плата рабочих, служащих, руководителей и т. п., а также отчисления органам страхо­вания в той части, которая в соответствии с законодательством стра­ны должна осуществляться предприятиями за счет текущих расходов. К ним относят также расходы на командировки, представительство, квартирные деньги, расходы на оплату отпусков и выходных пособий, расходы на профессиональное обучение, премии и др.

Расходы на оплату услуг и работ со стороны связаны с оплатой сче­тов других предприятий за воду, газ, нефтепродукты и т. п., а также счетов по содержанию и ремонту материального имущества. К этой же группе относятся арендная плата и оплата посреднических услуг по закупкам и продажам.

Расходы на транспорт со стороны связаны с использованием транс­портных услуг самостоятельных транспортных организаций. Прямые же транспортные расходы, связанные с закупкой материалов, топлива и т. п., оплачиваются покупателем сверх отпускной цены на готовую продукцию.

К текущим расходам относят также все уплаченные налоги и сборы (кроме налога на прибыль). Налог на прибыль учитывается финансо­вой бухгалтерией как убыток.

По этой группе отражаются налоговые обязательства, связанные с начислением подоходного налога, взимаемого с заработной платы персонала, а также с доходов акционеров.

К расходам по финансовым операциям относят проценты, уплачен­ные предприятием за кредиты, по облигациям, суммы комиссионных расходов, связанных с приобретением ценных бумаг.

Начисление амортизации и отчисления в резервы уменьшают при­быль предприятия, а потому отражаются на счетах финансовой бух­галтерии как текущие расходы.

Разные общие расходы связаны главным образом с административ­ной и коммерческой деятельностью предприятия. В эту группу вхо­дят почтовые, телеграфные, телефонные расходы, расходы на рекла­му, на каталоги, образцы, на организацию ярмарок, выставок, подарки клиентам и др.

К текущим доходам относятся доходы от продаж, полученные скид­ки, доходы от финансовых операций, побочные доходы.

Учет отдельных видов доходов ведется на самостоятельных синте­тических счетах.

Доходы от продаж связаны с оплатой покупателями готовой про­дукции, работ и услуг, а также с продажей продукции в кредит. Поэто­му финансовая бухгалтерия ведет учет выручки, осуществляет конт­роль по расчетным операциям в кредит и оперативный контроль за своевременностью поступления платежей. Скидки, предоставляемые поставщиками в соответствии с договором на поставку, учитываются отдельно.

Полученные проценты и дивиденды по ценным бумагам учитыва­ются отдельно как текущие доходы. Доходы от эксплуатации жилищ- но-коммунального хозяйства, от сдачи имущества в аренду и другие относятся к побочным доходам.

Как было отмечено, текущие доходы учитываются финансовой бух­галтерией в общих суммах. В их составе учитываются и расходы на создание нового амортизируемого имущества. Эксплуатационная бух­галтерия определяет общую стоимость работ, выполненных предпри­ятием для себя за отчетный период. На эту сумму финансовая бух­галтерия сокращает общую сумму текущих расходов для определения результатов работы предприятия. С этой целью на счетах отражается приход нового амортизируемого имущества в корреспонденции с кре­дитом счета доходов, носящим название «Работы, выполненные пред­приятием для себя».

Аналогично поступают с той частью текущих расходов, общая сум­ма которых должна быть покрыта за счет резервов, созданных в пред­шествующие отчетному периоды.

На сумму расходов дебетуют соответствующий счет резерва и кре­дитуют счет «Расходы, покрытые ранее образованными резервами».

Результаты текущей деятельности отражаются на счете того же наи­менования «Финансовые результаты текущей деятельности», на ко­тором помимо прибыли от реализации показывается результат теку­щей финансовой деятельности. Сальдо этого счета отражается на счете «Убытки и прибыли», который предназначен для выявления развер­нутого сальдо в части прибылей и в части убытков.

Изложенные методологические принципы организации финансо­вого учета в зарубежных странах апробируются в нашей стране в свя­зи с выполнением Программы реформирования бухгалтерского учета в соответствии с международными стандартами финансовой отчетно­сти (принята постановлением Правительства РФ от 6 марта 1998 г. № 283) и реализацией Концепции бухгалтерского учета в рыночной экономике России.

Целью проводимых в настоящее время работ по стандартизации учета в РФ является создание принципиально новой системы норма­тивного регулирования бухгалтерского учета и отчетности, ориентиро­ванной на рыночную модель функционирования экономики и гармони­зацию принципов и правил ведения учета и составления финансовой отчетности в соответствии с международными стандартами. Такая работа по трансформации российского финансового учета в органи­зациях в мировую практику является важным звеном в развитии меж­дународных экономических связей и улучшении инвестиционного процесса.

7.6.