Выводы

2.

Бесперебойное функционирование банка требует поступления в хозяйственный оборот дополнительных денежных ресурсов. Искусственный «зажим» поступления денежных ресурсов приведет к кризису привлечения средств, инвестиционному голоду и нарушит стимулы расширенного воспроизводства банковской деятельности.

Мультипликатор капитала (для целей настоящего раздела) — это способность банка реализовать возможность привлечения максимальных объемов депозитов и выдачи

кредитов или расширения цепи депозит-ссуда в расчете на одну денежную единицу капитала банка. Другими словами, это способность капитала банка привлекать денежные ресурсы, не нарушая устойчивой и доходной работы банка. Мультиплицирующий эффект капитала банка заключается в привлечении и эффективном использовании платных де-нежных ресурсов.

мэк =

Для оценки мультиплицирующего эффекта капитала (МЭК) банка можно использовать следующую модель рас-чета:

J00 (Прибыль) + (Операционные расходы) _ Активы

_ (Стоимость платных привлеченных средств)

Активы Капитал'

или в агрегированной форме:

МЭК

•нз,

С9 + (Р2 + Р9)

100 AI + А22 + А25

С9 + (Р2 + Р9)

где 100——Ц— — экономическая рентабельность

AI + А22 + А25

банка или его способность создавать добавочную стоимость в процессе своей деятельности, выраженная в процентах; С9 — прибыль (табл.

платным пассивам банка (табл. 7); НЗ — мультипликатор капитала (табл. 9). Расчет мультипликационного эффекта капитала приведен в табл. 19.1. Из него следует, что банк в течение всех исследуемых периодов «проедает» собственный капитал (см. результирующую строку табл. 19.1). Банк находится в

предкризисном положении, которое может привести к банкротству, если не предпринять оперативных мер по выходу из сложившейся ситуации. Этот выход — в эффективном управлении спредом, или разницей между процентными ставками по размещению активов и привлечению денежных ресурсов (см. раздел 3.5).

Вывод. Банк «перешагнул» уровень положительного влияния мультип/гикатора капитала на рентабельность банковской деятельности, и требуется оперативное вмешательство по «замораживанию» активов и их реструктуризации или дополнительному увеличению капитала банка. См. также вывод к разделу 2.5.

Приведенная выше модель мультипликационного эф-фекта капитала, по мнению автора, вполне пригодна для прогнозирования изменений курса доллара США в рос-сийских условиях, если на ее основе построить балансово- оптимизационную модель, включающую группы экономи-ческих показателей в единстве их индивидуального поведения и внутригруппового взаимодействия. Для этого необходимо учитывать:

доходы и расходы государственного бюджета и составляющие их статьи;

общую сумму кредитов и ее распределение по отраслям экономики;

общий объем наличных денег и их распределение по сферам функционирования;

стоимость обслуживания внутреннего долга России, а по сути — доходность государственных ДОЛГОВЫХ обязательств;

стоимость стабилизационных кредитов, предоставляемых Международным Валютным Фондом; структуру золото-валютных запасов Центрального банка; структуру платежного баланса России;

реструктуризацию внешнего долга России; эффективность использования займов Правительством России;

объем национального дохода; рыночные индикаторы финансового рынка.