8.2. Управление запасами

Цель финансового управления запасами — снизить продол­жительность операционного цикла, уменьшить текущие затраты на их хранение, высвободить из текущего хозяйственного оборо­та часть финансовых средств, реинвестируя их в другие активы.

Продолжительность стадии пребывания товарно-мате- риальных ценностей в производственных запасах обусловлена целым рядом причин. Во-первых, всегда существует риск крат­ковременной остановки производства в случае недопоставки сы­рья и материалов. Во-вторых, при приобретении крупной пар­тии материалов организация платит меньшие суммы по услови­ям крупно-оптовой закупки. Поэтому очень часто размер про­изводственных запасов превышает необходимые потребности в них. С точки зрения финансового менеджмента, поиск рацио­нальной величины пополнения запасов позволит сократить де­нежный отток средств на аренду и охрану складских помещений, страхование запасов, снизить издержки на порчу, хищение, на­логи на имущество и в целом ликвидировать "омертвление" де­нежных ресурсов в излишних запасах товарно-материальных ценностях.

Задача финансового управления состоит в том, чтобы най­ти "золотую середину" между чрезмерно большими запасами, способными вызвать финансовые затруднения (нехватку денеж­ных средств), и чрезмерно малыми запасами, опасными для ста­бильности производства.

Финансовое управление запасами как элементами оборот­ного капитала охватывает ряд последовательных этапов работ:

• анализ уровня обеспеченности производства производ­ственными запасами и оценки эффективности их использования;

• определение целей формирования производственных за­пасов;

• оптимизацию размера основных групп текущих запасов;

• построение эффективной системы контроля за наличием и движением запасов в организации.

При оценке уровня обеспеченности производства произ­водственными запасами фактические запасы сравнивают с нор­мативом оборотных активов по данной группе, которые исчис­ляются на основании среднедневного их расхода и средней нор­мы запаса в днях. Если фактическая величина запасов превы­шает норматив, то организация обеспечена данным видом сы­рья и может даже возникнуть вопрос об излишках запасов. Эф­фективность использования запасов определяется показателя­ми рентабельности данной группы оборотного капитала и ско­ростью их оборота.

Запасы, включаемые в состав оборотных активов, созда­ются в организациях для различных целей. Основные из них представлены в таблице 8.5.

Оптимизация запасов осуществляется по разным видам запасов на основе применения различных моделей и систем управления запасами.

Оптимальный размер заказа — это математически рассчи­танный размер заказа, который позволяет добиться оптималь­ного соотношения между затратами на хранение запасов и за­тратами на подготовку и выполнение заказа.

Цель определения оптимальной партии заказа — обеспе­чение производственно-коммерческого цикла при минималь­ных совокупных издержках хранения и организации заказов.

Одна из самых простых моделей определения объема опти­мальной партии заказа и частоты заказов осуществляется по формуле, известной как модель Уилсона (метод EOQ — Economic Ordering Quantity):

2 х 3 х S_fl0C

где ОР_пп — объем оптимальной партии поставки, руб.;

3 — необходимый объем закупки товаров (сырья и матери­алов) в год (квартал), руб.;

£>дос — размер текущих затрат по размещению заказа, до­ставке товаров и их приемке в расчете на одну поставляемую партию, руб.;

Б_хр — размер текущих затрат по хранению единицы запа­сов, руб.

Эта формула математически выводится следующим обра­зом. Затраты на закупку товаров в рассматриваемом периоде будут равны

Б (3 / ОР ).

ДОС ⁴ ' пп⁷

Затраты на хранение (исходя из того, что средний объем хранимых запасов ОР_пп : 2) равны

Следовательно, для решения задачи необходимо миними­зировать функцию

Б (3/ОР ) + Б (ОР /2).

ДОС ⁴ ' пп' хр ⁴ пп ¹ '

Как известно, минимум функции достигается в точке ра­венства нулю производной этой функции, т. е. в точке, где вы­полняется равенство:

- (Б х 3) / ОР ² + Б /2 = 0,

⁴ ДОС ' ' пп хр ' '

ИЛИ

Б /2 = Б хЗ/ОР ².

хр ' ДОС ' пп

Следовательно,

ОР ² = 2 х 3 х Б /Б,

ПП ДОС ' хр'

откуда

12 х 3 х 8_Д0С

я

Пример 8.6. Годовая потребность в определенном виде сы­рья, определяющая объем его закупки, составляет 1000 тыс. руб. Размер текущих затрат по размещению заказа, доставке товаров и их хранению в расчете на одну поставляемую партию состав­ляет 12 тыс. руб. Размер текущих затрат по хранению единицы запаса составляет 6 тыс. руб. в год. Следует определить годовую потребность компании в товарных запасах, частоту поставки.

Решение.

Подставляя данные примера в модель Уилсона, получаем: ОР_п„ = ^^2х10»^0х12 = ,/4000 = 63 тыс. руб.

Следовательно, на протяжении года товар должен достав­ляться 16 раз (1000 : 63) или каждые 23 дня (360 : 16). При та­ких показателях размера партии и частоты поставки совокуп­ные текущие затраты по обслуживанию товарных запасов бу­дут минимальными.

Модель Уилсона обычно применяется:

• для наиболее дорогостоящих и важных видов сырья и ма­териалов;

• при равномерном их расходе;

• при ограничениях поставщика на минимальный размер партии;

• при ограничениях, связанных с грузоподъемностью транс­портных средств;

• при скидках на большие размеры партии.

Контроль за наличем и движением запасов в организации позволяет своевременно размещать заказы на пополнение за­пасов и обеспечивать их рациональное использование, а также снижать затраты, вызванные высоким уровнем запасов или не­хваткой их на складе.

Особому контролю и вниманию должны подвергаться зале­жалые и неходовые товары, представляющие собой один из основ­ных элементов иммобилизованных (т.

При анализе недостач и потерь от порчи товарно-мате- риальных ценностей, не списанных с баланса в установленном порядке, необходимо изучить их состав и причины образования, постараться установить виновников для взыскания с них при­чиненного ущерба. Требуется также проверить: условия хране­ния ценностей; обеспечение их сохранности по количеству и ка­честву; квалификацию материально ответственных лиц; нали­чие учета товарно-материальных ценностей; соблюдение пра­вил проведения инвентаризаций и выявления их результатов.

Среди систем контроля за движением запасов в странах с развитой экономикой наиболее широкое применение получила "система ABC", в основу которой положен закон В. Парето. Суть этой контролирующей системы состоит в разделении всей сово­купности запасов товарно-материальных ценностей на три ка­тегории исходя: из их стоимости, объема и частоты расходова­ния, отрицательных последствий их нехватки для хода опера­ционной деятельности и финансовых результатов и т. п.

С позиции финансиста идеальным состоянием для ведения бизнеса должно быть отсутствие каких-либо товарных запасов при полном обеспечении производственного процесса всеми не­обходимыми компонентами. Такому условию соответствует си­стема, используемая японскими менеджерами, получившая на­звание JIT, или "точно в срок". JIT — это система управления материалами в производстве, при которой компоненты с пред­ыдущей операции (или от внешнего поставщика) доставляются именно в тот момент, когда они требуются, но не раньше. Партии компонентов настолько малы, насколько это возможно (это за­висит от времени выполнения и стабильности цикла доставки). Одним из классических примеров использования метода "точ­но в срою" является деятельность фирмы "Тойота", построив­шей свой бизнес таким образом, что около 90% всех поставщи­ков этой автомобильной компании сосредоточены в предместье Тойото. При этом подавляющее большинство комплектующих доставляется к месту сборки в течение нескольких часов или ми­нут до того, как они будут использованы, что позволяет компа­нии значительно сократить операционные расходы и избавить­ся от непроизводительного труда.

Таким образом, в процессе управления запасами должны быть заранее предусмотрены меры по ускорению вовлечения их в непосредственный операционный процесс (производство или реализацию). Это обеспечивает высвобождение части фи­нансовых ресурсов, а также снижение размера потерь товарно- материальных ценностей в процессе их хранения.