7.2. УПРАВЛЕНИЕ ЗАПАСАМИ

Эффективное управление запасами позволяет сни­зить продолжительность производственного и всего операционного цикла, уменьшить текущие затраты на их хранение, высвободить из текущего хозяйственного оборота часть финансовых средств, реинвестируя их в другие активы. Обеспечение этой эффективности дос­тигается за счет разработки и реализации специальной финансовой политики управления запасами.

Политика управления запасами представляет собой часть общей политики управления оборотными активами предприятия, заключающейся в оптимизации общего раз­мера и структуры запасов товарно-материальных ценностей, минимизации затрат по их обслуживанию и обеспечении эффективного контроля за их движением.

Разработка политики управления запасами охваты- • вает ряд последовательно выполняемых этапов работ, основными из которых являются (рис. 7.7.).

1. Анализ запасов товарно-материальных ценностей в предшествующем периоде. Основной задачей этого ана­лиза является выявление уровня обеспеченности про­изводства и реализации продукции соответствующими запасами товарно-материальных ценностей в предшеству­ющем периоде и оценка эффективности их использования. Анализ проводится в разрезе основных видов запасов.

На первом этапе анализа рассматриваются показа­тели общей суммы запасов товарно-материальных цен­ностей — темпы ее динамики, удельный вес в объеме оборотных активов и т.п.

На втором этапе анализа изучается структура запа­сов в разрезе их видов и основных групп, выявляются сезонные колебания их размеров.

Анализ запасов товарно-материальных ценностей в предшествующем периоде

»•(5)1 Определение целей формирования запасов

Оптимизация размера основных групп текущих 'I запасов

Оптимизация общей суммы запасов товарно- материальных ценностей, включаемых в состав оборотных активов

Построение эффективных систем контроля за движением запасов на предприятии

Реальное отражение в финансовом учете стоимости запасов товарно-материальных ценностей в условиях инфляции

Рисунок 7.7.

На третьем этапе анализа изучается эффективность использования различных видов и групп запасов и их объема в целом, которая характеризуется показателями их оборачиваемости.

На четвертом этапе анализа изучаются объем и структура текущих затрат по обслуживанию запасов в разрезе отдельных видов этих затрат.

2. Определение целей формирования запасов. Запасы товарно-материальных ценностей, включаемых в состав оборотных активов, могут создаваться на предприятии с разными целями:

а) обеспечение текущей производственной деятель­ности (текущие запасы сырья и материалов);

б) обеспечение текущей сбытовой деятельности (те­кущие запасы готовой продукции);

в) накопление сезонных запасов, обеспечивающих хозяйственный процесс в предстоящем периоде (сезонные запасы сырья, материалов и готовой продукции) и т.п.

В процессе формирования политики управления запасами они соответствующим образом классифици­руются для обеспечения последующей дифференциации методов управления ими.

3. Оптимизация размера основных групп текущих за­пасов. Такая оптимизация связана с предварительным разделением всей совокупности запасов товарно-мате­риальных ценностей на два основных вида — произ­водственные (запасы сырья, материалов и полуфабри­катов) и запасы готовой продукции. В разрезе каждого из этих видов выделяются запасы текущего хранения — постоянно обновляемая часть запасов, формируемых на регулярной основе и равномерно потребляемых в про­цессе производства продукции или ее реализации по­купателям.

Для оптимизации размера текущих запасов товар­но-материальных ценностей используется ряд моделей, среди которых наибольшее распространение получила "Модель экономически обоснованного размера заказа" [Economic ordering quantity — EOQ model].

Расчетный механизм модели EOQ основан на мини­мизации совокупных операционных затрат по закупке и хранению запасов на предприятии. Эти операционные затраты предварительно разделяются на две группы: а) сумма затрат по размещению заказов (включающих расходы по транспортированию и приемке товаров); б) сумма зат­рат по хранению товаров на складе.

Рассмотрим механизм модели EOQ на примере фор­мирования производственных запасов.

С одной стороны, предприятию выгодно завозить сырье и материалы как можно более высокими партиями. Чем выше размер партии поставки, тем ниже совокуп­ный размер операционных затрат по размещению зака­зов в определенном периоде (оформлению заказов, до­ставке заказанных товаров на склад и их приемке на складе). Графически это может быть представлено следу­ющим образом (рис. 7.8.).

Сумма операционных затрат по размещению зака­зов при этом определяется по следующей формуле:

-°ППхс рз - РПП ^рз '

где ОЗрз — сумма операционных затрат по размещению

заказов;

ОПП — объем производственного потребления това­ров (сырья или материалов) в рассматривае­мом периоде; РПП — средний размер одной партии поставки то-

варов;

Ср₃ — средняя стоимость размещения одного заказа.

Из приведенной формулы видно, что при неизмен­ном объеме производственного потребления и средней стоимости размещения одного заказа общая сумма опера­ционных затрат по размещению заказов минимизиру­ется с ростом среднего размера одной партии поставки товаров.

С другой стороны, высокий размер одной партии поставки товаров вызывает соответствующий рост опера­ционных затрат по хранению товаров на складе, так как при этом увеличивается средний размер запаса в днях оборота (период их хранения). Если закупать сырье один раз в два месяца, то средний размер его запаса (период хранения) составит 30 дней, а если размер партии по­ставки снизить вдвое, т.е. закупать сырье один раз в месяц, то средний размер его запаса (период хранения) составит 15 дней (см. рис. 7.9.).

С_х — стоимость хранения единицы товара в рас­сматриваемом периоде.

Из приведенной формулы видно, что при неизмен­ной стоимости хранения единицы товара в рассматри­ваемом периоде общая сумма операционных затрат по хранению товарных запасов на складе минимизируется при снижении среднего размера одной партии поставки товаров.

Таким образом, с ростом среднего размера одной партии поставки товаров снижаются операционные зат­раты по размещению заказа и возрастают операцион­ные затраты по хранению товарных запасов на складе предприятия (и наоборот). Модель ЕОС? позволяет оп­тимизировать пропорции между этими двумя группами операционных затрат таким образом, чтобы совокупная их сумма была минимальной. Графически это можно представить следующим образом (рис. 7.10.)

Размер

операционных затрат

Математически Модель ЕО(2 выражается следую­щей принципиальной формулой:

12 х ОПП х С„₃ РПП_Г = ' ^рз

С_х

где РПП₀—оптимальный средний размер партии пос­тавки товаров (ЕО(2); ОПП—объем производственного потребления то­варов (сырья или материалов) в рассматри­ваемом периоде;

Ср₃ — средняя стоимость размещения одного заказа;

С_х —стоимость хранения единицы товара в рас­сматриваемом периоде.

Соответственно оптимальный средний размер производственного запаса определяется по следующей формуле:

ГГО _ ^Г11110

^- 2 '

где П3₀ — оптимальный средний размер производствен­ного запаса (сырья, материалов);

РПП₀ — оптимальный средний размер партии поставки товаров (ЕОС?).

Пример. Годовая потребность в определенном виде сырья, определяющая объем его закупки, составляет 1000 усл. ден. ед. Средняя стоимость размещения од­ного заказа составляет 12 усл. ден. ед., а средняя стоимость хранения единицы товара — 6 усл. ден. ед. Подставляя эти данные в Модель ЕО(), получаем:

РПП_а = ^1000x12 ₌ ^_{)=63>2 усл ден ед}

Оптимальный средний размер производственно­го запаса сырья составит при этом:

П3₀ усл. ден. ед.

При таких показателях среднего размера партии поставки и среднего размера запаса сырья операцион­ные затраты предприятия по обслуживанию запаса будут минимальными.

Для запасов готовой продукции задача минимиза­ции операционных затрат по их обслуживанию состоит в определении оптимального размера партии производи­мой продукции (вместо среднего размера партии постав­ки). Если производить определенный товар мелкими партиями, то операционные затраты по хранению его запасов в виде готовой продукции (С_х) будут минималь­ными. Вместе с тем, при таком подходе к операцион­ному процессу существенно возрастут операционные затраты, связанные с частой переналадкой оборудования, подготовкой производства и другие (С_рз). Используя вместо показателя объема производственного потребле­ния (ОПП) показатель планируемого объема производ­ства продукции, мы на основе Модели ЕО() аналогич­ным образом можем определить оптимальный средний размер партии производимой продукции и оптималь­ный средний размер запаса готовой продукции.

4. Оптимизация общей суммы запасов товарно-мате- риальных ценностей, включаемых в состав оборотных ак­тивов. Расчет оптимальной суммы запасов каждого вида (в целом и по основным группам учитываемой их но­менклатуры) осуществляется по формуле:

З_п ⁼ (Н_тх х Оо) + З_сх + Зц_Н ,

где 3„ — оптимальная сумма запасов на конец рассмат­риваемого периода;

Н_хх — норматив запасов текущего хранения в днях оборота;

0₀ — однодневный объем производства (для запасов сырья и материалов) или реализации (для запа­сов готовой продукции) в предстоящем периоде;

З_сх — планируемая сумма запасов сезонного хране­ния;

З_цн — планируемая сумма запасов целевого назна­чения других видов.

5. Построение эффективных систем контроля за дви­жением запасов на предприятии. Основной задачей таких контролирующих систем, которые являются составной частью финансового контроллинга предприятия, явля­ется своевременное размещение заказов на пополнение запасов и вовлечение в хозяйственный оборот излишне сформированных их видов.

Среди систем контроля за движением запасов в стра­нах с развитой экономикой наиболее широкое приме­нение получила "Система ABC". Суть этой контроли­рующей системы состоит в разделении всей совокупности запасов товарно-материальных ценностей на три кате­гории исходя из их стоимости, объема и частоты расхо­дования, отрицательных последствий их нехватки для хода операционной деятельности и финансовых резуль­татов и т. п.

В категорию "А" включают наиболее дорогостоя­щие виды запасов с продолжительным циклом заказа, которые требуют постоянного мониторинга в связи с серьезностью финансовых последствий, вызываемых их недостатком. Частота завоза этой категории запасов определяется, как правило, на основе "Модели EOQ". Круг конкретных товарно-материальных ценностей, входящих в категорию "А", обычно ограничен и требует еженедельного контроля.

В категорию "В" включают товарно-материальные ценности, имеющие меньшую значимость в обеспечении бесперебойного операционного процесса и формирова­нии конечных результатов финансовой деятельности. Запасы этой группы контролируются обычно один раз в месяц.

В категорию "С" включают все остальные товарно- материальные ценности с низкой стоимостью, не игра­ющие значимой роли в формировании конечных фи­нансовых результатов. Объем закупок таких ценностей может быть довольно большим, поэтому контроль за их движением осуществляется с периодичностью один раз в квартал.

Таким образом, основной контроль запасов по "Сис­теме ABC" концентрируется на наиболее важной их ка­тегории с позиций обеспечения бесперебойности опе­рационной деятельности предприятия и формирования конечных финансовых результатов.

В процессе разработки политики управления запаса­ми должны быть заранее предусмотрены меры по уско­рению вовлечения в оборот сверхнормативных запасов. Это обеспечивает высвобождение части финансовых ресурсов, а также снижение размера потерь товарно- материальных ценностей в процессе их хранения.

6. Реальное отражение в финансовом учете стоимос­ти запасов товарно-материальных ценностей в условиях инфляции. В связи с изменением номинального уровня цен на товарно-материальные ценности в условиях ин­фляционной экономики, цены, по которым сформиро­ваны их запасы, требуют соответствующей корректи­ровки к моменту производственного потребления или реализации этих активов. Если такая корректировка цен не будет произведена, реальная стоимость запасов этих активов будет занижаться, а соответственно будет за­нижаться и реальный размер инвестированного в них капитала. Это нарушит объективность оценки состояния и движения этого вида активов в процессе финансового менеджмента.

В практике финансового менеджмента для отраже­ния реальной стоимости запасов может быть использо­ван метод ЛИФО [LIFO], который основан на исполь­зовании в учете последней цены их приобретения по принципу "последний пришел — первый ушел". В от­личие от метода ФИФО [FIFO], основанном на прин­ципе "первый пришел — первый ушел", он позволяет получить реальную оценку этих активов в условиях ин­фляции и эффективней управлять стоимостной формой движения запасов.