1.2. Управление финансовой устойчивостью коммерческого банка
Модель планирования банка на основе портфельных ограничений
Риск является неизбежной частью банковской деятельности. Как мог заключить читатель после прочтения предыдущего раздела, все известные способы управления или разрешения проблемы рисков можно отнести к одному из следующих:
избежание риска или отказ (банк в силу специфичности своей деятельности не может избежать риска, он обязан взять его на себя — иначе упраздняется прибыль);
удержание или признание риска (признание ущерба возможно, когда размер предполагаемого ущерба незначителен и им можно пренебречь, или есть возможность превращения одного вида риска в другой, или «измельчение» одного вида риска на несколько с меньшими объемами);
предупреждение риска (возможность уберечься от потерь или случайностей при помощи конкретного набора превентивных действий);
контроль риска (ограничение дальнейшего роста размера убытка, уже имевшего место при помощи сбора и обработки достоверной информации);
передача или страхование риска (перераспределение потерь среди участников операции или плата за снижение риска страховщику).
Внутри каждого из способов могут быть выделены специальные механизмы управления рисками, снижающие вероятность наступления неблагоприятного результата за счет удорожания и усложнения технических процедур, например:
диверсификация рисков (распределение активов по различным (некоррелируемым) направлениям вложений);
хеджирование (случай диверсификации рисков: распределение активов таким образом, чтобы суммарное влияние того или иного события на их стоимость оказалось нулевым);
распределение рисков между большим числом участников операции, когда вероятность убытка перераспределяется на всех;
перенесение вероятных убытков на другое лицо, т. е. передача ответственности за риск кому-то другому (страховая компания) или гарантия (поручительство) и т.
п.
В данном разделе банк рассматривается как портфель активов и пассивов (в оптимальном случае сбалансированный по объемам, срокам и стоимости отдельных активных и пассивных групп денежных ресурсов), а не как традиционно понимаемые дебетовые и кредитовые остатки на счетах банковского баланса, поэтому в качестве основного риска рассматривается риск банковского портфеля.
В свою очередь риск банковского портфеля включает в себя: портфельный (балансовый) риск; процентный риск;
риск несбалансированной ликвидности или несоответствия структуры ресурсов по срокам и объемам, или риск сбалансированной ликвидности банка, т. е. разные стороны проявления риска банковского портфеля; * риск текущей ликвидности.
Система разрешения рисков рассматривается как совокупность банковских продуктов (банковских финансовых технологий, правил и процедур) или совокупность производственных методов и процессов в финансово-кредитной организации, обеспечивающая управление банковским капиталом (собственными и привлеченными платными денежными средствами). Другими словами, это концепция определения областей и видов рисков, а также управление совокупностью банковских рисков, которая подразумевает определение факторов риска, этапы и работы, при которых риск возникает, т. е. установление потенциальных областей риска, качественная идентификация (выявление) возможных рисков и обеспечение разрешения рисковой ситуации с помощью банковских продуктов и услуг.
Риск банковского портфеля — вероятность наступления неблагоприятных событий, которые могут возникнуть в результате принятия решения по управлению банковским портфелем в условиях неопределенности.
Основной задачей управления риском банковского портфеля
(или разрешения рисковой ситуации) является: поддержание приемлемых соотношений прибыльности и ликвидности в процессе управления активами и пассивами банка, т. е. минимизация возможных банковских потерь.
В данном разделе мы описываем риск банковского портфеля в терминах агрегированных статей баланса или соотношения между ними.
Например, текущая стоимость активов, приносящих доход, и текущая стоимость привлеченных платных средств банка являются составляющими для определения степени подверженности процентному риску. Соотношения между собственным и заемным капиталом дает представление о портфельном риске, а соотношение между кассовыми активами и онкольными (до востребования) обязательствами — о риске ликвидности.
Успешное планирование банковской деятельности невозможно без четких ориентиров, одним из которых является структура портфеля банка или структура его баланса на основе соблюдения определенных соотношений в активе и пассиве путем закрепления блоков (отдельных) статей пассивов за определенными блоками (отдельными) статей активов. Традиционным для российских банков способом управления активами является способ, который обеспечивает объединение всех привлеченных и собственных ресурсов в общий финансовый пул с распределением его в те виды активных операций, которые определялись относительно благоприятной для банков конъюнктурой финансового рынка вне зависимости от источников формирования денежных средств и их сроков привлечения.
Принципиально важйый момент планирования банковской деятельности — программирование, или разработка модели банка, которое наиболее полно отвечает требованиям рынка. Под моделированием банка мы подразумеваем принципы построения банковского портфеля и управления им с помощью динамической экономико-математической модели по оптимизации привлечения и размещения денежных ресурсов банка. Пример структуры банковского портфеля одного из российских банков приведен в табл. 5.
Таблица 5. Агрегированный баланс банка
1 Статья актива
в
млрд. руб.
в %
Статья пассива
в
млрд. руб.
в %
Кассовые активы
21,6
13,9
Онкольные обязательства
61,8
39,4
Ценные бумаги
40,3
25,6
Срочные обязательства
63,2
40,3
Ссуды
79,9
50,9
Прочие обязательства
13,9
8,8
Прочие активы, всего
15,1
9,6
Всего обязательств
138,9
88,5
Капитализованные и нематериальные активы
Прочие активы
6,0 9,1
3,8 5,8
Собственный капитал
Уставный фона Фонды банка
18,0
1,9 16,1
11,5
1,2 10,3
БАЛАНС
156,9
100
БАЛАНС
156,9
100
Отличительной особенностью данного банковского портфеля является оптимальная структура активов и пассивов, построенная на основе соблюдения заданных соотношений или портфельных ограничений, в результате чего банк обеспечил сбалансированную ликвидность портфеля и оптимальные условия для получения максимально возможной прибыли (см.
табл. 6). Более подробно об анализе сбалансированности прибыльности и ликвидности коммерческого банка излагается ниже, в связи с рассмотрением модели модифицированного балансового уравнения.
В приведенном примере онкольные обязательства направлены в кассовые активы и вторичные ликвидные резервы (ценные бумаги); срочные обязательства использованы на ссудные операции банка и, хотя они не полностью обеспечивают выданные кредиты, за счет того, что собственный капитал не полностью иммобилизован, он обеспечивает дополнительное покрытие ссудных операций банка.
В основе построения модели банка на основе портфельных ограничений баланса лежат следующие принципы:
• прогноз цены финансового инструмента, т. е. любой потенциальной активной или пассивной операции банка;
• специфика обращения финансового инструмента (срок операции, налогообложение, внешние и внутренние ограничения на конкретный финансовый инструмент);
• портфельные ограничения, которые включают в себя согласование по срокам, объемам и стоимости операций привлечения и размещения ресурсов банка;
• размах (уровень) мультипликатора капитала, обеспечивающий максимальный мультипликативный эффект при заданных портфельных ограничениях.
Таблица 6. Агрегированные статьи прибылей и убытков банка
Наименование статьи
в млрд. руб.
Наименование статьи
в млрд. РУО.
Процентные доходы
48,2
Валовые доходы
53,1
Процентные расходы
12,6
Валовые расходы
18,9
Процентная маржа
35,6
Валовая прибыль
34,2
Непроцентные доходы
4,9
Непроцентные расходы
6,3
Модель банка построена следующим образом:
1.
Рассчитывается оптимальная величина мультипликатора капитала, размах которого лежит в пределах 8—16 единиц. Следовательно, размер привлеченных средств должен составлять 92— 184 млрд. руб. При этом чрезвычайно важно находиться в указанных границах, так как:
если мультипликатор капитала больше 16, то может возникнуть ситуация, когда база капитала банка будет слишком мала, и его возможности по дальнейшему привлечению заемных средств будут исчерпаны, т. е. возникнет риск сбалансированной ликвидности с потенциальным переходом к неплатежеспособности банка;
если мультипликатор капитала меньше 8 единиц, то банк не полностью использует мультипликативный эффект капитала, недополучая возможный доход (прибыль).
2. Размер срочных обязательств должен быть не менее величины выдаваемых кредитов, т. е. не менее 79,9 млрд. руб. Недостающие средства для выдачи кредитов задействованы из собственного капитала банка.
3. Размер онкольных обязательств должен полностью обеспечиваться первичными (кассовые активы) и вторичными ликвидными резервами.
Схематично модель планирования может быть представлена так:
* Через несколько страниц мультипликатор капитала будет рассмотрен весьма подробно.
ПАССИВЫ
АКТИВЫ
Онкольные обязательства
Депозиты и вклады
Межбанковские кредиты Собственный капитал
Первичные резервы (касса и т. п.), вторичные резервы (государственные ценные бумаги), банковские ссуды, краткосрочные кредиты
Ценные бумаги (включая корпоративные), вторичные резервы, др. ссуды
Первичные резервы, ценные бумаги
Инвестиции, ценные бумаги и др. направления вложений
Рис. 9. Схема портфельных ограничений активных и пассивных операций банка
Моделирование деятельности банка на основе портфельных ограничений дает возможность производить вариантные расчеты оптимальных прогнозных (плановых) стратегий банка при различных допущениях на настоящую и будущую (возможную) конъюнктуру финансового рынка и выработать таким образом наиболее благоприятную стратегию деятельности банка.
Способы анализа деятельности банка, с помощью которых можно управлять его моделью, нам предстоит сейчас рассмотреть. Мониторинг и анализ банка на основе балансовых обобщений Современный коммерческий банк является сложным финансово-экономическим образованием, поэтому рассматривать его следует как систему, имеющую свои цели, задачи и функции. При этом рассмотрение различных процессов в деятельности банка и объектов управления этими процессами составляет суть подхода к построению моделей анализа и должно решать те задачи, которые ставятся перед исследователем-аналитиком, или выполнять функции, позволяющие принимать своевременные компетентные решения при управлении деловым оборотом коммерческого банка.
Основным подходом к анализу деятельности банка является определение цели проводимого анализа, т. е. того, какие взаимосвязи и взаимозависимости анализ выявляет и какую задачу в конечном итоге решает. Накопленная с XVI века н.э. теория и практика бухгалтерского учета и финансового анализа имеет следующие основные подходы в области балансовых обобщений: капитальное уравнение баланса (анализ собственного капитала, при котором рассматривается влияние отдельных хозяйственных операций на капитал, а не только на размеры актива и пассива баланса); модифицированное балансовое уравнение (анализ оборотного капитала); основное балансовое уравнение (анализ баланса хозяйственного общества, в котором общество отделено от собственника); уравнение динамического бухгалтерского баланса (счет прибылей и убытков); модифицированное капитальное уравнение (уравнение движения собственного капитала предприятия в виде отчета об изменении капитала: Нераспределенная (реинвестированная) прибыль = = Прибыль отчетного периода - Прибыль, отвлеченная из делового оборота (в форме дивидендов, штрафов, пени, неустоек, иммобилизации в непроизводительный оборот).
Рассмотрим балансовые уравнения более подробно.
• Капитальное уравнение баланса, известное как теория «приоритета собственника». В ее основе лежит уравнение:
Собственный капитал = = Активы — Платные привлеченные пассивы. Согласно этой теории анализ должен отражать прежде всего положение собственника (пайщиков, акционеров) по отношению к субъекту анализа (коммерческому банку), или модель анализа до.пркна показать изменения ценности (стоимости, величины, приращения) собственного капитала банка. Данное уравнение целесообразно использовать для внутреннего анализа банка, т. е. оценки умения управлять совокупным капиталом банка с позиций приращения собственного капитала. При мониторинге деятельности коммерческого банка оно может использоваться как итоговый мониторинг для определения эффективности деятельности банка по приращению собственного капитала, выявлению резервов повышения доходности (управление издержками банка).
• Уравнение динамического бухгалтерского баланса (счет прибылей и убытков). В данном параграфе на основе унифицированного уравнения динамического бухгалтерского баланса (приложение к бухгалтерскому балансу форма №2 «Счет прибылей и убытков») проводится факторный анализ прибыльности банковской деятельности. При мониторинге банковской деятельности это уравнение используется как мониторинг ее финансовой результативности.
• Модифицированное балансовое уравнение (анализ оборотного капитала) или теория «выделенных фондов» В основе теории лежит уравнение:
Активы = Пассивы. По этой теории банк имеет пассивы, которые использует для приобретения активов. Главная цель модели анализа — выявить не величину прибыльности банка, а эффективное (квалифицированное) использование имеющихся в распоряжении банка пассивов, а также выявить различные стороны финансового состояния банка с позиции сбалансированности между прибыльностью и ликвидностью. Настоящее балансовое обобщение наиболее эффективно при оценке банка заемщика и корреспондента. При мониторинге деятельности коммерческого банка оно применимо как инструмент оперативного мониторинга для оценки соблюдения заданных пропорций (нормативов) по оптимизации банковского портфеля (сбалансированность прибыльности и ликвидности).
• Основное балансовое уравнение, общеизвестное как теория «приоритета предприятия», в основе которой лежит основное балансовое уравнение:
Активы = Собственный капитал + + Платные привлеченные пассивы. В основе данного балансового уравнения лежит принцип владения и распоряжения всеми активами, принадлежащими анализируемому субъекту: в нашем случае — банку. Наиболее приемлемое направление использования модели анализа по данному балансовому обобщению — анализ банка-гаранта и предварительный мониторинг для выявления возможности осуществления каких-либо операций, например, оценка возможностей капитальной базы банка по привлечению и размещению ресурсов, а также оценка деловой активности, ликвидности, финансовой устойчивости и эффективности управления собственного банка.
»
Исходя из вышеизложенного можно сделать вывод о том, что идеального или универсального способа анализа деятельности и финансового состояния банка не существует. В зависимости от поставленной задачи в области анализа и мониторинга банка необходимо выбирать конкретную модель, наилучшим образом отвечающую выполняемым функциям.
Модель капитального уравнения баланса
В основе данной модели лежит подход, позволяющий определить качество управления совокупным капиталом банка с позиций его приращения или создания добавочного продукта.
Экономическая отдача собственного капитала
Экономическая отдача капитала представляет собой отношение посленалоговой прибыли к собственному капиталу банка.
Формулу экономической отдачи собственного капитала можно записать в виде:
N = Е х Н1 х Н2 х НЗ, где N — экономическая отдача на собственный капитал, которая рассчитывается как Посленалоговая прибыль : Собственный капитал;
Е — прибыльность, которая рассчитывается как Посленалоговая прибыль : Доналоговая прибыль;
Н1 — маржа прибыли, которая рассчитывается как Доналоговая прибыль : Операционные доходы;
Н2 — уровень эффективности использования активов, который рассчитывается как Операционные доходы: Активы;
НЗ —мультипликатор капитала, который рассчитывается как Активы : Собственный капитал.
Экономическое содержание экономической отдачи собственного капитала:
Эффективность управления налогами х Эффективность контроля за расходами х Эффективность управления активами х х Эффективность управления ресурсами.
При сравнении изменений параметров, входящих в состав модели расчета экономической отдачи на собственный капитал по структуре изменений (вертикальный анализ) и в динамике (горизонтальный анализ), выясняется, за счет каких факторов изменялся результирующий факторный признак — экономической отдачи — и какой именно из нижеприведенных факторов привел к изменению соотношения экономической отдачи на собственный капитал:
изменение размеров прибыльности или эффективность управления налогами;
маржа прибыли или эффективность управления расходами; изменение эффективности управления активами; изменение финансовой структуры капитала банка, т. е. управление ресурсами.
Факторный анализ экономической отдачи собственного капитала
Расчет факторных влияний на экономическую отдачу капитала: 1. Общее изменение экономической отдачи капитала = N — М0, где N —экономическая отдача капитала отчетного (текущего) года;
3. Влияние на экономическую отдачу капитала размера маржи прибыли = (Н1 - Н10) • Е0 • Н2 НЗ,
где Н10— маржа прибыли предыдущего периода.
4. Влияние на экономическую отдачу капитала изменения эффективности использования активов = (Н2 — Н20) • Е0 • Н10 • НЗ, где Н20—эффективность использования предыдущего периода.
5. Влияние на экономическую отдачу капитала изменения мультипликатора капитала = (НЗ - Н30) • Е0 • Н10 • Н20,
где Н30 —мультипликатор собственного капитала предыдущего периода.
Мультипликатор капитала
Мультипликатор капитала (для целей настоящей модели) — это способность банка реализовать возможность привлечения максимальных объемов депозитов и выдачи кредитов или расширение цепи «депозит-ссуда» в расчете на одну денежную единицу капитала банка. Другими рловами, это способность капитала банка привлекать денежные ресурсы, не нарушая устойчивой и доходной работы банка. Мультипликативный эффект капитала банка заключается в привлечении и эффективном использовании платных денежных ресурсов. Бесперебойное функционирование банка требует поступления в хозяйственный оборот дополнительных денежных ресурсов. Искусственный «зажим» поступления денежных ресурсов приведет к кризису привлечения средств, инвестиционному голоду и нарушит стимулы расширенного воспроизводства банковской деятельности.
Для оценки мультипликативного эффекта капитала банка можно использовать следующую модель расчета:
привлеченных средств)} • (Активы : Капитал) или в агрегированной форме:
{[(П + ПР) / А] . 100 - УС}. МК, где [(П + ПР) / А] • 100 — экономическая рентабельность (ЭР) банка или его способность создавать добавочную стоимость в процессе своей деятельности, выраженная в процентах.
Агрегаты, входящие в формулы экономической рентабельности:
П — прибыль;
ПР —процентные расходы;
А — совокупные активы;
УС —уровень процентной ставки по привлеченным платным средствам банка, который равен отношению процентных расходов (ПР) к платным привлеченным средствам (ПС) и выражен в процентах;
МК—мультипликатор капитала, или отношение совокупных активов банка к его собственному капиталу.
Мультипликативный эффект капитала позволяет определить: качество исходящих и входящих финансовых процентных потоков, или степень эффективности управления спредом (управление разницей между процентными ставками по размещению активов и привлечению платных денежных ресурсов);
эффективность структуры собственного и заемного капитала банка.
Мультипликатор капитала занимает срединное положение в модели капитального балансового уравнения, выполняя роль стержневого регулятора между экономической отдачей собственного капитала и добавленной стоимостью (см. ниже «Оценка добавленной стоимости»). По своему экономическому содержанию мультипликатор капитала можно отнести к категории «финансовый рычаг». Но если финансовый рычаг представляет собой индикатор оценки приращения рентабельности собственных средств, получаемых благодаря использованию кредита, то мультипликатор капитала — это рычаг управления структурой собственного и привлеченного капитала банка. Другими словами, мультипликатор капитала — это инструмент, который должен обеспечивать банку выбор структуры капитала (соотношение собственного и заемного капиталов), т. е. балансир между капитальной базой банка (собственным капиталом) и ее возможностями по дальнейшему привлечению дополнительных денежных и финансовых ресурсов.
Регулируя структуру собственного и заемного капитала, банк управляет приращением собственного капитала, который, в свою
очередь, обеспечивает дополнительные возможности по привлечению денежных и финансовых ресурсов. Но для того, чтобы определить, как работает мультипликатор капитала, необходимо провести оценку качества управления совокупным капиталом банка (см. выше «Экономическая отдача на собственный капитал»). А чтобы определить не только возможности дополнительного привлечения ресурсов, но и оценить эффективность их использования по приращению собственного капитала, необходимо провести оценку добавленной стоимости, которую создает собственный капитал банка в результате использования его возможности по аккумулированию дополнительных ресурсов.
Оценка добавленной стоимости
Добавленная стоимость (ДС) — общий оценочный показатель рентабельности и качественных изменений деятельности банковского учреждения. ДС является критерием по оценке управленческой деятельности банка, т. е. уровня и качества банковского менеджмента по управлению активами и пассивами финансово- кредитного учреждения.
Добавленная стоимость рассчитывается по следующей формуле:
ДС = (Процент дохода на собственный капитал — Норма процента на привлеченный капитал) х Собственный капитал или в агрегированной форме:
ДС = (н — к) • К, где К — собственный капитал банка;
н —отношение прибыли к собственному капиталу банка; к —отношение процентных расходов банка к платному привлеченному капиталу (платные привлеченные средства банка).
Экономическое содержание ДС — разница между уровнем дохода, получаемым банком на собственный капитал, и уровнем доходов, выплачиваемых по привлеченному капиталу, который обеспечивает компенсацию риска вложений для инвесторов (клиентов банка). Когда процент, уплаченный за привлеченные средства, превышает доход на собственный капитал, управление капиталом не добавляет банку никакой экономической ценности. Наоборот, когда доход больше, чем процент, ценность капитала возрастает. При равенстве дохода и процента стоимость инвестированного капитала доведена до предела, и ДС равна нулю. Отсюда следует, что минимальное допустимое значение ДС — также ноль. При росте нормы прибыли и использования ДС как критерия качества по управлению капиталом банк подталкивается к расширению своих финансовых операций, т. е. банку следует принимать все прибыльные проекты, пока они приносят больший доход, чем процентные издержки на привлечение капитала. При ДС = 0 банку следует остановить рост до тех пор, пока не будут созданы новые более прибыльные проекты. С помощью ДС можно сфокусировать внимание управления деловым оборотом банка на критических проблемах размещения и управления общего капитала банка (управление пассивами, их диверсификация), например:
а) управление нормой прибыли на капитал, которая включает в себя основные параметры, определяющие эффективность финансовых потоков банка: доходность активов, маржу прибыли и мультипликатор капитала;
б) реструктуризация активов и пассивов по объемам и стоимости исходящих и входящих потоков денежных средств.
Оценка банка на основе модели капитального уравнения позволяет оценить качество управления собственным капиталом банка или выявить деловую активность банка по использованию первоначального вложения капитала, который должен приносить новый добавленный капитал или что то же самое — оценить приращение собственного капитала банка.
Уравнение динамического бухгалтерского баланса
Динамика объема и структуры прибыли по видам деятельности
Используемая структура прибыли предназначена для выявления изменений в структуре и объеме совокупной прибыли и прибыли по основным видам деятельности банка.
При оценке прибыли банка использовано деление совокупной прибыли на три направления ее получения:
1. Операционная прибыль (убыток) — прибыль (убыток), создаваемая на основе процентных доходов по кредитам за вычетом процентов уплаченных.
2. Прибыль (убыток) от операций с ценными бумагами — разница между доходами от операций с денными бумагами и расходами на осуществление этих операций.
3. Прибыль (убыток) от неоперационной деятельности — разница между прибылью, получаемой в результате формирования доходов по комиссии, плате за доставку ценностей и дивидендов, полученным штрафам и т. д., и расходами по обеспечению функциональной деятельности (расходы на содержание АУП, хозяйственные расходы, амортизационные отчисления и расходы на ремонт основных фондов ), а также прочими расходами (уплаченная комиссия, уплаченные штрафы, почтовые и телеграфные расходы, прочие расходы и убытки).
Прибыль (убытки) от неоперационной деятельности, как правило, имеет отрицательный результат и сленговое наименование «бремя».
Оценка прибыли по видам деятельности производится:
а) по горизонтали — в динамике по исследуемым периодам, что позволяет оценить текущие изменения совокупной прибыли и прибыли по видам деятельности;
б) по вертикали — изменения динамики структуры прибыли по видам деятельности банка.
Сопоставление темпов роста всех указанных компонетов позволяет выявить, какой из факторов оказал позитивное (негативное) влияние в абсолютных величинах на совокупную прибыль.
Динамика и структура нормы прибыли на капитал
Норма прибыли на капитал банка — обобщающий показатель результативности деятельности банка, который включает компоненты, позволяющие выяснить зависимость размера нормы прибыли на капитал от влияния каждого из компонентов.
Норма прибыли на капитал — результирующий фактор коммерческой деятельности банка, это отношение прибыли к капиталу.
Маржа прибыли — факторный показатель, отражающий влияние на результирующий фактор изменения размера прибыли на каждую денежную единицу совокупного дохода, измеряется отношением прибыли к совокупному доходу.
Использование активов — факторный показатель, отражающий общую эффективность использования активов банка, определяется как отношение совокупного дохода ко всей сумме активов.
Мультипликатор капитала — факторный показатель, оказывающий влияние на результирующий фактор за счет изменения структуры капитала, определяется как отношение всего совокупного капитала к собственному капиталу.
Модель расчета нормы прибыли на капитал:
(Прибыль / Собственный капитал) = (Прибыль /Доход) х х (Доход / Активы) х (Активы / Собственный капитал).
При сравнении изменений параметров, входящих в состав модели расчета нормы прибыли на капитал, по структуре изменений (вертикальный анализ) и в динамике (горизонтальный анализ), выясняется, за счет каких факторов изменялся результирующий факторный признак — норма прибыли на капитал — и какой именно из нижеприведенных факторов привел к изменению соотношения прибыли на капитал:
изменение размеров прибыли на каждый рубль дохода;
изменение уровня эффективности совокупных активов;
изменение финансовой структуры банка.
Декомпозиционный анализ нормы прибыли на собственный капитал
Декомпозиционный анализ — это многоэтапный метод анализа банковской финансовой информации на основе взаимосвязей и взаимозависимостей маржи прибыли, эффективности использования активов и мультипликатора капитала.
Модель декомпозиционного анализа:
Первая стадия анализа связывает рассчитываемую прибыль на капитал (норма прибыли — Н1) с прибылью на активы (ПНА) и с мультипликатором собственного капитала (НЗ) через равенство:
Н1 = ПНА НЗ,
где Н1 эквивалентно прибыли, деленной на собственный капитал банка, и отражает размер прибыли в расчете на один рубль собственного капитала (Н1 = Прибыль / Собственный капитал);
ПНА эквивалентно прибыли, деленной на величину суммарных активов банка, и отражает размер прибыли в расчете на один рубль совокупных активов (ПНА = Прибыль / Активы).
Поскольку компоненты этой модели являются коэффициентами, т. е. отношениями, они тоже подлежат анализу.
Вторая стадия анализа, с точки зрения влияния дохода на Н1, разделяет ПНА на два компонента:
1) маржа прибыли (Н4 = Прибыль / Доход);
2) использование активов (Н2 = Доход / Активы).
В агрегированном виде отношение прибыли к активам выражается в следующей формуле:
ПНА = Н4 Н2, где Н4 = (Прибыль / Доход);
Н2 = {Доход / Активы).
Третья стадия анализа заключается в подетальном анализе влияния составляющих нормы прибыли на капитал:
Н1 = Н4 Н2 НЗ, где Н1 = {Прибыль / Собственный капитал);
НЗ = {Активы / Собственный капитал).
Анализ проводится на основе изменений (отклонений) всех параметров модели декомпозиционного анализа с использованием факторного анализа, т. е. количественной оценки влияния каждой составляющей формулы на результирующий фактор — норма прибыли на капитал — в следующей последовательности:
1. Расчет отклонений величины нормы прибыли:
Н1 -Н10,
где Н1 —норма прибыли на капитал отчетного (текущего) периода;
Н10—норма прибыли на капитал предыдущего периода.
2. Расчет влияния изменений уровня маржи прибыли на величину отклонений нормы прибыли на капитал:
(Н4 - Н40) • Н2 • НЗ, где Н4 — уровень маржи прибыли отчетного (текущего) периода;
Н40—уровень маржи прибыли предыдущего периода.
Н2 —уровень использования активов отчетного (текущего) периода;
Суммарная прибыль отражает общий финансовый результат коммерческой деятельности банка и в общем случае формируется под воздействием следующих факторов:
изменения размера собственного капитала (С1);
изменения маржи прибыли (Н4);
изменения уровня эффективности использования активов (Н2);
изменения уровня мультипликатора капитала (НЗ).
Модель факторного анализа прибыли:
Прибыль = Собственный капитал х (Прибыль /Доход) х х (Доход /Активы) х (Активы /Собственный капитал),
или в агрегированной форме:
П = С1 Н4 • Н2 НЗ.
Расчет факторных влияний на суммарную прибыль проводится в следующей последовательности.
1. Расчет общего изменения размера прибыли = П — П0, где П — прибыль отчетного (текущего) года;
По — прибыль предыдущего периода.
2. Расчет влияния на прибыль изменения собственного капитала:
3. Расчет влияния на прибыль изменения размера маржи прибыли:
(Н4-Н40).С10Н2НЗ, где Н40— маржа прибыли предыдущего периода.
4. Расчет влияния на прибыль изменения уровня эффективности использования активов:
(Н2 — Н20) • С10 • Н40 • НЗ, где Н20—уровень эффективности использования активов предыдущего периода.
5. Расчет влияния на прибыль изменения мультипликатора капитала:
(НЗ-Н30)С10.Н40Н20, где Н30—мультипликатор собственного капитала предыдущего периода.
Анализ деятельности банка на основе уравнения динамического баланса способствует выявлению параметров, влияющих на изменение прибыли банка, и позволяет регулировать размер прибыли и рентабельность собственного капитала банка за счет управления факторами, влияющими на прибыль и норму прибыли на капитал.
Модель модифицированного балансового уравнения
Существующие подходы к анализу деятельности банка определяются во многом различными его видами и методами. При решении вопросов кредитования и установления корреспондентских отношений с другими коммерческими банками представляется необходимым определить общее состояние ликвидности и прибыльности (доходности), установить специализацию и значимость видов деятельности отдельных банков.
В основе модели анализа лежит модифицированое балансовое уравнение: Активы = Пассивы, или уравнение баланса для анализа эффективности использования оборотных средств банка. Главная цель модели анализа заключается не в выявлении величины прибыльности и уровня ликвидности банка, а в квалифицированном использовании имеющихся в распоряжении банка пассивов и определении различных сторон финансового состояния банка с позиции сбалансированности между прибыльностью и ликвидностью. Модель анализа позволяет выявить оптимальное соотношение прибыльности и ликвидности банка, или определить, соблюдает ли менеджмент банка в активных и пассивных операциях необходимую диверсификацию и рациональность управления портфелем банка.
Излагаемый подход к анализу оптимизации соотношения прибыльности и ликвидности банка основан на том, что в процессе управления ликвидностью необходимо соблюдать определенные соотношения в активах и пассивах или метод закрепления отдельных статей пассивов за определенными статьями активов. Метод группировки позволяет путем систематизации данных баланса разобраться в сущности анализируемых явлений и процессов. Критерии, степень детализации, а также прочие особенности группировок статей актива и пассива баланса определяются целями проводимой аналитической работы. По этому принципу построен агрегированный баланс банка (см. табл. 7), определяется качество активов и структура пассивов и строится оценка ликвидности.
Таблица 7. Агрегированный баланс банка
Агрегат
Статьи актива банка
Агрегат
Статьи пассива банка
1
2
3
4
А1
а2 аЗ
Кассовые активы, всего:
Касса
Резервные требования
1
2
3
Онкольные обязательства
Вклады до востребования Корреспондентские счета
1
2
3
4
а4
Средства в РКЦ
04
Срочные обязательства
а5
Средства на корреспондент
о5
Срочные вклады и депозиты
ских счетах
об
Банковские займы
А6
Ценные бумаги, всего:
о7
Обращающиеся на рынке
а7
Государственные ценные
долговые обязательства
бумаги
08
Прочие обязательства, всего:
а8
Ценные бумаги в портфеле
о9
Кредиторы
а9
Учтенные банком векселя,
оЮ
Прочие обязательства
А10
не оплаченные в срок
Всего обязательств
Ссуды, всего:
(01 + 04 + 08)
а11
Краткосрочные
С1
Стержневой капитал, всего:
а12
Банковские
с2
Уставный фонд
аІЗ
Долгосрочные
сЗ
Фонды банка
а14
Просроченные
С4
Дополнительный капитал,
А15
Прочие активы, всего:
всего:
аіб
Инвестиции
с5
Резервы под обеспечение
а17
Капитализованные и нема
вложений в ценные бумаги
териальные активы
сб
Резервы
а18
Прочие активы
с7
Переоценка валютных
а19
Отвлеченные средства,
средств
расходы и убытки
с8
Прибыль
БАЛАНС (А1+А6+А10+А15)
БАЛАНС (01+04+08+ С1+С4)
Пояснения: а5 — возможно исключение из состава кассовых активов и отнесение в краткосрочные ссуды;
с7 — включается в состав собственного капитала банка только в части валютной составляющей уставного фонда.
Все таблицы модели анализа банка снабжены алгоритмами расчетов на основе обозначений, принятых в настоящем агрегированном балансе банка, значения которых соответствуют нормативам, установленным Базельским соглашением в июле 1988 года. Таблицы также сопровождаются пояснениями по экономическому содержанию используемых финансовых коэффициентов. Нормативы Базельского соглашения выбраны в качестве ориентира, при этом также можно использовать некоторые значения коэффициентов ЦБ РФ инструкции № 1 «О порядке регулирования деятельности кредитных организаций».
Для формирования объективного представления о финансово- экономическом состоянии банка используются два блока анализа.
Первый блок анализа образован показателями качества активов и пассивов, их ликвидности и может служить также для оценки финансовой устойчивости банка-заемщика.
Второй блок анализа включает в себя оценку эффективности деятельности банка, дополнительные или детализирующие показатели эффективности, причины изменения основных показателей и детализацию факторов эффективности деятельности.
Система показателей, оценивающих ликвидность и прибыльность банка, в значительной степени ориентирована на выработку рекомендаций лицу, принимающему решение. Строя модель анализа, необходимо принять во внимание, что при решении всякой проблемы, связанной с принятием решений, используемая подборка финансовых показателей дожна быть полной, т. е. охватывать все важнейшие аспекты оценки ликвидности или прибыльности банка. Одновременно система показателей, входящих в модель, действенна, так как польза от их применения в анализе не вызывает сомнения и, в свою очередь, не является избыточной: показатели не дублируют друг друга, а только дополняют и расшифровывают основные коэффициенты, обозначая причины их изменений.
По результатам анализа финансовых показателей достаточно просто сформировать рекомендации для лица, принимающего решение, так как колонки, расшифровывающие экономическое значение показателей в таблицах, имеют ссылку на взаимосвязи и приоритеты коэффициентов.
Показатели рассчитываются на основе агрегированного баланса банка и счета прибылей и убытков (см. табл. 8).
Таблица 8. Счет прибылей и убытков банка
Агрегат
Наименование статьи
Агрегат
Наименование статьи
с11
Процентные доходы
62*
в том числе: символ 110
г1
Процентные расходы
г2
Непроцентные расходы
е1
Процентная маржа
63
Валовые доходы (с!1 + с!2)
(
гЗ
Валовые расходы (г1 + г2)
62
Непроцентные доходы
е2
Валовая прибыль ( 1,0
> 0,7 (агрессивная политика);
< 0,6 (осторожная политика)
£ 1,0 заемщик; £ 1,0 кредитор
£ 8,0
£0,04
£0,04 удельный вес доходообра- зующих активов в составе активов (следует рассматривать во взаимосвязи с кг)
отношение доходных активов к платным ресурсам (имеет приоритет перед к0
агрессивную или осторожную кредитную политику банка; при агрессивной политике верхний предел — 0,78, далее — неоправданно опасная деятельность; при осторожной кредитной политике нижний предел — 0,53; ниже — возможность убытков или при Кю > 0,4
возможность проведения агрессивной или осторожной кредитной политики банка; если банк — заемщик, то допускается кз = = 0,6; если банк — кредитор, то допускается значение кз = 0,7
рискованность ссудной политики: значение выше 8,0 свидетельствует о недостаточности капитала или об агрессивной кредитной политике банка (сопоставлять со значениями кз и к4)
удельный вес просроченных ссуд в ссудном порт феле банка
резервы на покрытие убытков по ссудам; не менее ве личины кб
Как правило, аналитики рынка межбанковского кредйтования изучают расшифровки сумм кредитов (депозитов), выданных (внесенных) другим банком, не обращая внимания на структуру пассивов банка, что приводит к принципиально неверным выводам. Поэтому в показателях структуры пассивов отражены параметры, характеризующие устойчивость банка, структуру обязательств, степень минимизации риска ликвидности или издержек, уровень достаточности капитала (см. табл. 10).
Таблица 10. Анализ пассивов банка
Оптимальное значение коэффициента
Расчет
Определение показателя
Экономическое значение показателя определяет:
кц = Капитал / Активы
к12 = Онкольные и срочные обязательства / Активы
кп = Займы / Активы
км = Онкольные обязательства /Все обязательства
кі5 = Срочные вклады / Все обязательства
кіб = Займы во всех обязательствах
(С1+С4) : : (А1+А6+ + А10 + А15)
(01+04) : : (А1+А6+ + А10 + А15)
(о6+о7) : : (А1 + А6 + + А10 + Д15)
01 : (01+ +04+08)
о5 : (01+ +04+08)
об : (01+ +04+08)
0,08 - -0,15
0,5 - 0,7
0,2 - 0,35
0,2 - 0,4
0,1 - 0,3
0,25 - 0,40
финансовую устойчивость банка: при к < 0,08 — граница чрезвычайной опасности — риск банкротства; при к > 0,15 — нетехнологичный и неконкурентоспособный банк
уровень срочности и надежности
уровень срочности и надежности
степень минимизации риска устойчивости или затрат: км = 0,2 — минимизация риска устойчивости; км = 0,4 — минимизация операционных издержек
степень минимизации риска устойчивости или затрат: кі5 = 0,1 — минимизация затрат;
кі5 = 0,3 — минимизация риска устойчивости
степень минимизации риска устойчивости или затрат; кіб = 0,25 — минимизация затрат;
кіб = 0,40 — минимизация риска устойчивости
1
2
3
4
к17 = Прочие обязательства/ Все обязательства
к18 = Стержневой капитал /Собственный капитал
08 : (01 + +04+08)
С1 : (С1+С4)
стремится к тт
£ 0,5
степень пассивной устойчивости и качество управления прочими обязательствами (штрафы, пени, неустойки)
уровень достаточности стержневого капитала
Раздел ликвидности банка (см. табл. 11) отражает степень обеспечения наиболее неустойчивых по срокам обязательств ликвидными средствами банка.
Таблица 11. Анализ ликвидности банка
Оптималь
Определение показателя
Расчет
ное значение коэффициента
Экономическое значение показателя определяет:
кв
= Кассовые активы/Онкольные обязательства
А1 : 01
0,2 - 0,5
степень покрытия наиболее неустойчивых обязательств ликвидными средствами
к9
= Кассовые активы/Онкольные и срочные обязательства
А1 : (01+ +04)
0,05 - 0,3
степень покрытия ликвидными средствами депозитов и вкладов; используется совместно с кв для сглаживания возможных искажений структуры депозитов и вкладов; приоритетный коэффициент к8
кю
= Портфель ценных бумаг/Обязательства
а7 : (01+ +04+08)
0,15 - — 0,40
потенциальный запас ликвидности при использовании вторичных ликвидных ресурсов;
при кю = 0,4 и к1з = 0,35 возникает риск убыточности; при кю ^ 0,15 и кз £ 0,7 возникает риск ликвидности банковского портфеля
Эффективность деятельности (см. табл. 12), или прибыльность банка, построена на основе широко известной формулы Дюпона. Эта комбинация позволяет аналитику «моментально» оценить значимость практически каждого из основных компонентов деятельности банка и выяснить, какие параметры банковской деятельности в наибольшей степени повлияли на его прибыльность.
Таблица 12. Анализ эффективности деятельности банка
Определение
Расчет
Оптимальное значение, %
Экономическое значение показателя определяет:
к!9
= Прибыль/ Активы
с8 : (А1+А6+ +А10+А15)
1,0 - 4,0
эффективность работы активов
к20
= Прибыль/ Доход
с8 : (13
8,0 - 20,0
сколько прибыли получено с каждого рубля доходов
к21
=Доход / Активы
(с!1+с12*): (А1 + +А6+А10+А15)
14,0-22,0
сколько доходов получено с каждого рубля активов
к22
= Прибыль/ Капитал
с8:С1
15,0 - 40,0
эффективность использования собственного капитала
к*23
= Мультипликатор капитала
(А1+А6+А10+ +А15):(С1+С4)
8-16 раз
объем активов, который удается получить с каждого рубля собственного капитала
Если данное соотношение больше 16, то это свидетельствует о том, что база капитала банка слишком мала, и его возможности по дальнейшему привлечению заемных средств исчерпаны и неадекватны размерам (росту) активов.
Если данное соотношение меньше 8, то это свидетельствует о том, что банк неквалифицированно использует мультипликативный эффект капитала и непрофессионально управляет структурой заемного и собственного капитала, недополучая возможный доход (прибыль).
Для более тщательного анализа, если в этом есть необходимость, можно воспользоваться дополнительными показателями эффективности (см. табл. 13) и провести детализацию факторов, которые влияют на эффективность деятельности банка (см. табл. 14).
Таблица 13. Дополнительные показатели эффективности
Определение показателя
Расчет
Оптимальное зна- че-ние,%
Экономическое значение показателя определяет
1
2
3
4
к24 = Процентная маржа/ Доходные активы
е1:(а5+А6+ +А10+а16)
1,0 - 3,0
эффективность работы доходных активов: уровень чистого процентного дохода от доходных активов
1
2
3
4
к25 = Спред
с11:(а5 +А6+ + А10 + + аіб) - гі : : (01+04)1
разброс процентных ставок между вложениями и привлечением ресурсов; отрицательное или слишком маленькое значение к25 свидетельствует о неэффективной процентной политике или об убыточности; высокая величина к25 означает либо недоиспользованные возможности в привлечении дополнительных ресурсов (см. кі4~кіб), либо слишком рискованный портфель активов (см. кз-кб)
к26 = Процент
61 : г1
110,0 —
степень покрытия процент
ные дохо
— 125,0
ных расходов процентными
ды / Про
доходами
центные
расходы
Таблица 14. Детализация факторов, влияющих на эффективность
Определение показателя
Расчет
Оптимальное значение, %
Экономическое значение показателя определяет:
На рубль активов
кзг = Процентная маржа
кзз = Непроцентные расходы
е1:(А1+А6+ +А10+А15)
г2:(А1+Аб+ +А10+А15)
1,0-4,0 1,0-4,0
эффективность управления спредом
предельный уровень издержек в расчете на рубль активов
размер экономической добавленной стоимости и эффективность управления спредом
Количество рублей дохода, привлекаемых на рубль стержневого капитала
Причины изменения основных показателей эффективности можно определить с помощью финансовых коффициентов табл. 15, которые отражают качественные и количественные параметры, влияющие на эффективность банковской деятельности.
Таблица 15. Финансовые коэффициенты
Определение показателя
Расчет
Оптимальное значение, %
Экономическое значение показателя определяет:
к27
= Процентная маржа/ Доходы
е1 :йЗ
6,0 - 18,0
уровень чистого процентного дохода — свидетельствует о эффективности процентной ПОЛИТИКИ (см. к25)
к28
= Процентные доходы/Активы
с!1:(А1+Аб+ +А10+А15)
10,0 — - 18,0
размер процентного дохода на рубль активов; отражает уровень эффективности и рискованности вложений
к29
= Непроцентные доходы/Активы
(с!2-с12*) : :(А1+А6+ +А10+А15)
1,0 - 3,0
Возможности использования внутрибанковских резервов
кзо
= Недоходные активы/Капитал
(а2+аЗ+а4+ +а17+а18+ +а19): (С1+ +С4)
0,5 - 2,0 раза
приоритетность направлений использования капитала
кз1
=Доходные активы/ Капитал
(а5+А6+
+А10+а16):
:(С1+С4)
8,0 - 18,0
размер доходных активов, которые удается получить с каждого рубля капитала
Собственные средства банка для целей настоящего анализа распределены по двум составляющим: собственным средствам-брут- то и собственным средстЁам-нетто. Размер собственных средств- брутто банка больше, так как они включает в себя размер иммобилизованных собственных средств и фактический остаток собственных средств-нетто (см. табл. 16).
Собственные средства-брутто являются ресурсом доходных активных операций банка лишь потенциально, так как часть их отвлекается (иммобилизуется) в статьи по активу баланса. Реальным источником доходных активных операций являются собственные средства-нетто, величина которых представляет собой разность между суммой собственных средств-брутто и суммой их иммобилизации. Представленное разделение собственных средств банка является справочным и может служить основой для установления лимитов кредитования для банка-заемщика.
Анализ деятельности банка на основе модифицированного балансового уравнения служит для мониторинга банка по соблюдению и регулированию портфельных ограничений, которые выбраны банком в качестве стратегии на конкретный период.
В качестве демонстрации вышеизложенного предлагаем вниманию Читателя анализ деятельности банка на основе публикуемой отчетности с позиции модифицированного балансового уравнения.
Анализ банковского баланса (табл. 17)
Таблица 17. Агрегированный баланс банка
Аг
Статья актива
в млрд. руб.
Аг
Статья пассива
в млрд. руб.
регат
и
к
регат
її
І2
А1
Кассовые активы, всего
21,6
44,4
о2
Вклады до востребования
61,9
55,7 4
Аб
Ценные бумаги, всего
6,4
9,7
04
Срочные обязательства, всего
62,2
35,6
А10
Ссуды, всего
113,8
80,6
08
Прочие обязательства, всего
14,9
57,9
А15
Прочие активы, всего
49,4
87,4
Всего обязательств (о2+04+08)
138,9
88,5
а17
Кап итализо ванные активы
6,0
22,5
С1
Собственный капитал
52,2
72,9
а19
Отвлеченные средства
43,4
64,9
с2 сЗ
Уставный фоцд Фонды банка
Ь9 16,1
12,2 22,3
БАЛАНС
191,2
222,1
Прибыль
34,2
38,4
(А1+А6+А10+А15)
БАЛАНС
(о2+04+08+С1)
191,2
222,1
Пассивы. Основным источником ресурсов любого банка являются привлеченные средства-брутто, которые равны в периоде Ц — 139,0 и г2 — 149,2 млрд. руб., дефицит привлечения — 10,2 млрд. руб. Вычитая из привлеченных средств-брутто (о2 + + 04 + 08) сумму отвлеченных средств (а 19), получаем размер привлеченных средств-нетто, равный 95,6 и 85,3 млрд. руб., соответственно в периоде Ц и \.2- Эти средства являются реальным платным привлеченным ресурсом банка и вложение их может приносить доход.
На данной стадии анализа можно сделать предварительный вывод о потенциальном сжатии производительных активов, источником которых являются привлеченные платные средства. Рассматривая в динамике агрегаты о2 и 04 (в периоде Ц — 124,1 млрд. руб. и в периоде t2 — 91,3 млрд. руб.), можно сделать вывод о снижении «объема выручки» от банковской деятельности, так как привлеченные платные средства по экономическому содержанию представляют собой выручку от продажи банковских продуктов и услуг.
Следовательно, банк не занимается созданием привлекательных конкурентоспособных продуктов и работает по принципу «естественной урожайности»: дешевые ресурсы обеспечивают относительно высокую прибыльность, а проблемы по управлению ликвидностью решаются с помощью высоких кассовых остатков в активе. Привлеченные средства-нетто или потенциальные доходные активы (о2 + 04 + 08 — а 19) в составе валюты баланса в периоде tj составляли 50,0%, а в периоде t2 — 38,%. Рост отвлеченных из производительного оборота средств (а 19) в составе привлеченных средств-брутто за сравниваемые периоды — 21,5 млрд. руб. или 153,11% при общем росте привлеченных средств на 107,3%.
Если рассматривать продуктовый ряд банка в составе привлеченных платных средств банка (о2 + 04), то «выручка банка» от продажи банковских продуктов и услуг снизилась на 32,8 млрд. руб. При этом потенциальный объем ресурсной базы [(о2 + 04 + + 08 + Cl) — AI5] для активных операций уменьшился на 7,1 млрд. руб. Удельный вес собственного капитала в структуре пассивов составляет 27,3% и 32,8%, соответственно в периодах Ц и t2, т. е. достаточность капитала излишне высокая для требуемого обеспечения выполнения обязательств банка в рамках текущей платежеспособности. Объем собственного капитала-нетто банка (С1 — — а 17) имеет незначительный рост на 4,2 млрд. руб., или на 9,9%, при том, что уставный фонд банка увеличился на 10,3 млрд. руб. (на 642,1%).
На этом этапе анализа можно предположить, что мультипликативный эффект капитала банка имеет тенденцию к понижению. Косвенным подтверждением этого могут являться темпы роста прибыли и валюты баланса, соответственно, 112% и 116%. Абсолютная величина прибыли (34,2 и 38,4 млрд. руб.) не является достаточным основанием, чтобы судить об эффективности деятельности банка. Она показывает только то, что достигнут удовлетворительный (неудовлетворительный) баланс между полученной и вложенной суммой.
С позиций простого воспроизводственного процесса прибыль — это максимальная величина, которую банк мог бы израсходовать в течение некоторого периода и оставаться с такой же ценностью общего капитала (ценностью активов), как и в начале. В качестве иллюстрации снижения ценности общего капитала можно рассмотреть динамику рентабельности инвестиций [с8/(А1 + + А6 + А10 + А15)] / 17,9% и 17,3% на Ц и t2, соответственно, при этом инфляционный рост не учитывается.
Активы. Активы баланса выросли в 1,16 раза. Доля производительных активов (А6 + А10) уменьшилась с 62,9% до 40,7%, а доля непроизводительных прочих активов (AI5) выросла с 25,8% до 39,41%. В такой ситуации банк вынужден наращивать кассовые активы (AI) при уменьшении счетов до востребования (о2), чтобы обеспечивать текущую ликвидность при выполнении обязательств по счетам, не имеющим срока, т. е. банк не управляет структурным риском портфеля привлеченных платных средств. Падение объема и удельного веса производительных активов и обратное явление в части непроизводительных прочих активов и кассовых активов представляется результатом отсутствия управления платной ресурсной базой банка, в частности, а также собственным и привлеченным капиталом, в целом.
Выводы по результатам анализа баланса: банк не управляет собственным портфелем активов и пассивов; прибыль формируется за счет относительно дешевых средств до востребования; отсутствует управление корреспондентским счетом из-за плохой структуризации привлеченных платных средств. Это вынуждает иметь высокий уровень кассовых активов для управления ликвидностью, отвлекая средства из производительного оборота. Уменьшение объема кредитных операций связано с тем, что отсутствует диверсификация привлеченных средств по срокам и объемам. При росте активов их структура претерпела существенные изменения в пользу уменьшения доходоприносящих активных операций и увеличения денежных средств в расчетных операциях. Абсолютное увеличение прибыли при снижении объемов работающих активов объясняется положительными для банка изменениями по стоимости привлеченных платных средств. Банк работает по принципу «естественной урожайности», отдавая приоритет прибыльности в сравнении с ликвидностью.
Банк представляет собой расчетно-кассовый клиентский институт, который не имеет выделенных стратегий управления портфелем банка:
стратегии оптимизации управления активными операциями с целевой функцией;
стратегии управления текущей ликвидностью банка; стратегии продуктового ряда и целевых аудиторий; стратегии оптимизации активных и пассивных операций; не управляет структурой собственного и привлеченного капитала.
Анализ структуры пассивов (табл. 18)
Таблица 18. Анализ структуры пассивов
Определение показателя
Расчет
Значение
и
Ь
кп = Капитал /Активы
С1 : (А1+А6+А15)
0,27
0,33
к12 = Онкольные и срочные обязательства / Активы
(о2+04) : (А1+ +А6+ А10+А15)
0,65
0,41
к1з = Срочные обязательства / Активы
04 : (А1+А6+ +А10+А15)
0,32
0,16
к15 = Срочные обязательства / Все обязательства
04: (02+04+08)
0,45
0,24
к)7 Прочие обязательства / Все обязательства
08 : (о2+04+08)
0,1
0,39
На момент анализа баланс имеет высокую достаточность капитала (см. кц), которая обеспечивается высоким удельным весом собственного капитала в структуре баланса. Банк не использует потенциальные возможности по привлечению дополнительных ресурсов и недополучает потенциальные прибыли из-за низкого мультипликатора капитала;
к|2 — уровень обеспечения срочными обязательствами и обязательствами до востребования явно недостаточен, что влечет за собой риск текущей ликвидности банка и вынуждает отвлекать дополнительные ресурсы в кассовые активы либо иметь «лежачий» корреспондентский счет.
к13 — недостаточный уровень земных средств подтверждает вывод, сделанный по к12, в части «лежачего» корреспондентского счета, так как размера привлеченных срочных средств недостаточно для управления сбалансированной ликвидностью банка;
к15 — минимизация процентных издержек'банка не обеспечивает ему повышение рентабельности инвестиций (см. анализ пассива) и в то же время максимизирует риск текущей ликвидности.
Вывод в банке отсутствует стратегия и инструментарий по размещению активов исходя из возможностей существующей ресурсной базы банка.
Анализ структуры активов (табл. 19)
Таблица 19. Анализ активов банка
Определение показателя
Расчет
Значение
и
Ь
к1 = Доходные активы / Активы
(А6+А10): (А1+ А6+А10+А15)
0,63
0,41
кг = Доходные активы / Платные пассивы
(А6+А10) : : (о2+04)
0,97
0,99
кз = Ссуды / Обязательства
А10: (о2+04+08)
0,82
0,54
Банк проводит чрезвычайно «осторожную» кредитно-инвести- ционную политику (к|, к2, к3). Причиной такой политики является неудовлетворительное управление собственным и заемным капиталом банка, отсутствие управления структурным риском пассивных операций банка. В результате банк не имеет в структуре привлеченных средств ресурсов, определенных по объемам и срокам одновременно, что и приводит к сжатию активных операций из-за непредсказуемости поведения привлеченных платных ресурсов.
Анализ ликвидности банка (табл. 20)
Таблица 20. Анализ ликвидности банка
Определение показателя
Расчет
Значение
и
І2
кв
= Кассовые активы/Онкольные обязательства
А1
: о2
0,35
0,80
к9
= Кассовые активы/Онкольные и срочные обязательства
А1
: (01+04)
0,17
0,49
кю
= Портфель ценных бумаг/ Обязательства
А6:
: (о2+04+08)
0,04
0,07
Избыточный уровень мгновенной ликвидности (к8 и Ц) — результат неудовлетворительного управления привлеченными платными средствами и вторичными ликвидными активами (к10).
Анализ прибыльности банка (табл. 21) Высокий уровень прибыльности (к19 и к22) — результат относительной дешевизны привлеченных платных ресурсов. Низкий уровень мультипликатора капитала (к23 — оптимальный размах 8—-16 раз) исключает даже предположение о том, что достигнутый уровень прибыльности — результат управления структурой собственного и заемного капитала.
Таблица 21. Анализ прибыльности банка
Определение показателя
Расчет
Значение
»1
к19 = Прибыль / Активы
с8 : (А1+А6+ +А10+А15)
0,28
0,42
к22 = Прибыль / Капитал
с8:С1
0,65
0,53
кгз =Мультипликатор капитала
(А1+А6+А10+ +А15): (С1+С4)
3,7
30
Вывод: Банк потенциально неконкурентоспособен, эффективность банковской деятельности обеспечена только за счет дешевой клиентской базы (при наличии более привлекательных условий по обслуживанию клиентов со стороны конкурентов банк лишится предмета банковской деятельности). Отсутствует управление сбалансированной ликвидностью банка, ликвидность обеспечивается возросшим размером денежных средств, отвлеченных в кассовые активы. Корреспондентский счет «не работает», «выделенные фонды» (оборотные средства) используются непродуктивно, с высоким риском неисполнения обязательств по привлеченным средствам. Отличительной особенностью данного банковского портфеля является полное отсутствие оптимизации структуры активов и пассивов. Банк не в состоянии обеспечить сбалансированную ликвидность портфеля и оптимальные условия для получения максимально возможной прибыли.
•г
Основное балансовое уравнение банка
Данный порядок оценки финансового состояния коммерческого банка (КБ) основан на анализе его сравнительного аналитического баланса, а также отчета о прибылях и убытках.
Порядок оценки КБ включает в себя следующие блоки анализа:
1. Оценка структуры и динамики финансового состояния на основе сравнительного аналитического баланса.
2. Оценка устойчивости финансового положения.
3. Оценка деловой активности деятельности.
4. Оценка эффективности управления.
5. Оценка ликвидности.
6. Оценка банка при несоответствии динамики показателей его деятельности оптимальной тенденции.
7. Оценка динамики и допустимых границ финансового состояния.
Настоящая модель балансового уравнения использует следующие методы финансового анализа:
горизонтальный (временной) анализ — сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом;
вертикальный (структурный) анализ — определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом;
трендовый анализ — сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т. е. основной тенденции динамики показателя;
анализ относительных показателей (коэффициентов) — расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями различных форм отчетности, определение взаимосвязей показателей.
При этом используются следующие относительные показатели (финансовые коэффициенты):
коэффициенты распределения — коэффициенты, определяющие, какую часть от итога включающей его группы абсолютных показателей составляет тот или иной абсолютный показатель финансового состояния;
коэффициенты координации — коэффициенты, выражающие отношения разных, по существу абсолютных, показателей финансового состояния или их линейных комбинаций, имеющих различный экономический смысл.
На основе построения сравнительного аналитического баланса КБ проводится общая оценка его финансового состояния с учетом изменений за анализируемые периоды (минимальное количество анализируемых периодов — три квартала).
Сравнительный аналитический баланс получается из исходного баланса путем дополнения его показателями структуры, динамики и структурной динамики направлений вложений и источников средств КБ за отчетные (сравниваемые) периоды. Обязательными показателями сравнительного аналитического баланса являются:
абсолютные величины по статьям исходного баланса на начало и на конец отчетного (сравниваемых) периода (периодов);
удельные веса статей в валюте баланса на начало и на конец отчетного (сравниваемых) периода (периодов); изменения в абсолютных величинах; изменения в удельных весах;
изменения в процентах к величинам на начало периода (темп прироста статьи баланса);
изменения в процентах к изменениям валюты баланса (темп прироста структурных изменений — показатель динамики структурных изменений);
цена одного процента роста валюты баланса и каждой статьи — отношение величины абсолютного изменения к проценту абсолютного изменения на начало периода.
В табл. 22 представлена форма сравнительного аналитического баланса, которая включает в себя:
В графах 3, 4 и 5 отражены абсолютные величины статей и итогов разделов актива и пассива баланса на начало и конец анализируемых периодов;
в графах 6, 7 и 8 отражены удельные веса величины статей и разделов в итоге баланса на начало и конец анализируемых периодов;
в графах 9, 10 и 11 показаны изменения абсолютных величин статей и разделов за анализируемые периоды;
в графах 12, 13 и 14 показаны изменения удельных весов величин статей и разделов за анализируемые периоды;
в графах 15, 16 и 17 показаны изменения абсолютных величин статей и разделов к величинам сравниваемых периодов;
в графах 18, 19 и 20 показаны изменения абсолютных величин статей в процентах к изменению итогов баланса.
Для осмысления общей картины изменения финансового состояния КБ весьма важными являются показатели структурной динамики баланса и в особенности показатели, представленные в графах 18, 19 и 20 сравнительного аналитического баланса.
Сравнительный аналитический баланс примечателен тем, что сводит воедино и систематизирует те расчеты и прикидки, которые обычно осуществляет любой аналитик при первоначальном ознакомлении с балансом. Схемой сравнительного аналитического баланса охвачено множество важных показателей, характеризующих статику и динамику финансового состояния КБ. Сравнительный аналитический баланс фактически включает в себя показатели горизонтального и вертикального анализа. В ходе горизонтального анализа определяются абсолютные и относительные изменения величин различных статей баланса за определенный период, а целью вертикального анализа является вычисление удельного веса нетто.
Баланс активов банка состоит из трех частей:
1) активы, не приносящие доход;
2) активы, приносящие доход;
3) иммобилизованные активы.
Баланс пассивов банка состоит из двух частей:
1) собственные средства-брутто;
2) привлеченные средства.
Отдельной строкой за балансом представлены собственные средства-нетто банка.
Представляемая структура баланса позволяет: выделить отдельные активные и пассивные виды операций и дать оценку их значимости в структуре пассивов и активов;
проследить движение остатков по отдельным балансовым счетам;
определить степень изменения масштабов конкретных видов банковских операций;
определить причины и степень воздействия динамических изменений и отклонений по статьям на устойчивость, доходность, прибыльность и ликвидность операций банка;
выделить собственные и привлеченные ресурсы банка; выделить доходные, ликвидные и иммобилизованные активы; распределить привлекаемые в виде депозитов средства клиентов по срочности.
Сопоставляя структуры изменений в активе и пассиве, можно сделать выводы о том, через какие источники в основном осуществляется приток денежных средств, и в какие активы эти денежные средства, в основном, вложены.
На основе сравнительного аналитического баланса осуществляется анализ динамики:
достаточности капитала банка; уровня иммобилизации собственных средств; уровня собственных средств-брутто и нетто; величины и структуры обязательств банка, в том числе: соотношение капитала и обязательств; структура привлеченных ресурсов; остатки на счетах клиентов (счета до востребования); структура собственных средств-брутто и нетто; активность привлечения денежных средств; величины и структуры активных операций банка (иммобилизации собственных средств; ликвидных активов; ссудных операций; капитализированных активов и имущества).
Таблица 22. Сравнительный аналитический баланс банка
№ п/п
Наименование статей баланса
млрд. руб.
Удельный вес, %
Изменения 1
и
ь
И
и
к
и-ь 1
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11 |
Продолжение табл. 22 Изменения
Удельные веса
в процентах
в процентах к изменению итога баланса
іг-іі
із-и
гр. 9 : : гр.З
гр. 10 : : гр.З
гр. 11 : : гр.4
:(Сумма по гр. 9)
:(£умма по гр. 10)
:(Сумма по гр. 11)
12
13
14
15
16
17
18
19
20
Продолжение табл. 22
№ п/п
АКТИВЫ
№ п/п
ПАССИВЫ |
1
2
1
2
1
2
3
4
5
6
7
8 9
10 И 12
13
14
15
16
Активы, не приносящие доход
Денежные средства
Корреспондентские счета «Ностро»
Резервы Центробанка Беспроцентные ссуды
Капитальные вложения и основные средства
Нематериальные активы и затраты по арендованном зданиям
Хозяйственные материалы и расходы будущих периодов,
Прочие дебиторы Прочие активы Активы, приносящие доход
Ссуды
Задолженность по ссудам
Межбанковские кредиты
Факторинг
Лизинг
Права участия
Государственные ценные
бумаги
1 2
3
4
5
6
7
8 9
10
И
12
13
14
15
16
17
Собственные средства-брутто
Уставный фонд | Фонды банка I Переоценка валютных [ средств I
Прибыль
Нераспределенная прибыль прошлых лет I
Доход
Прочие расходы Резервы
Доходы будущих периодов
Собственные средства в расчетах
Средства от продажи ценных бумаг
Привлеченные средства
Срочные депозиты
Депозиты до востребования
Кредиты ЦБР
Кредиты других банков
Долговые обязательства банка
Средства в расчетах
1
2
1
2
17
Негосударственные ценные
18
Корр. счета «Лоро»
бумаги
19
Прочие кредиторы
18
Иммобилизованные активы
БАЛАНС
БАЛАНС Собственные средства-нетто =
Собственные средства-брутто — — Иммобилизованные активы
Устойчивость финансового положения коммерческого банка (табл. 23).
После общего анализа и характеристики финансового состояния и его изменений за исследуемые периоды следующей важной задачей оценки финансового состояния является исследование показателей финансовой устойчивости КБ.
Наиболее обобщающим показателем, отражающим политику финансовой устойчивости, является излишек или недостаток источников собственных средств КБ (табл. 23 — К^. Данное соотношение обязательно больше нуля. Его изменения в сторону увеличения в динамике свидетельствуют о целенаправленной политике банка на улучшение финансового положения, и наоборот: резкие изменения в анализируемых периодах свидетельствуют о несложившемся типе банка (универсальный, розничный, инвестиционный и т.п.) и подверженности конъюнктурным изменениям рынка.
Дополнительным и оценочным показателем (табл. 23 — К2) правильности сделанного вывода по К! является соотношение собственных средств-нетто и брутто. К2 обязательно больше нуля. Его нулевое значение — свидетельство о немобильности действий банка в случае возникновения любого банковского риска: кредитного, процентного, по новым видам деятельности, рыночного (конъюнктурного), при изменении состава клиентов банка, при формировании депозитов и т. д. Наряду со структурой собственных средств на общую мобильность банка оказывает влияние размещение заемных средств, направленное на возможность маневра (мобильность банка) в случае непредвиденных ситуаций.
Оценка независимости и, следовательно, устойчивости по отношению к конъюнктурным сдвигам на рынке осуществляется с помощью анализа соотношения собственных и заемных средств (табл. 23 — К3). Его динамика свидетельствует о повышении устойчивости — при росте показателя, о снижении устойчивости — при падении значимости показателя. Аритмия показателя означает риск потерь по формированию устойчивой ресурсной базы банка, т. е. проблемы с текущей ликвидностью.
Риск несбалансированной устойчивости банка определяется величиной «долгосрочных» депозитов в составе привлеченных средств (табл. 23 — К4). Ее увеличение в динамике обеспечивает сбалансированное управление активными и пассивными операциями (УАП) по срокам, объемам привлечения и размещения денежных ресурсов банка. Снижение или отсутствие подобного тренда говорит о подверженности банка любым изменениям финансового рынка.
Рост уровня обеспеченности собственными средствами банка привлекаемых ресурсов (табл. 23 — К5) отражает повышение устойчивости финансового положения, но уменьшает эффективность его деятельности за счет снижения отдачи от использования финансового левериджа. Падение К5 в течение рассматриваемых периодов может свидетельствовать об агрессивной кредитной политике и потенциальном кредитном риске.
Таблица 23. Алгоритмы расчета и экономическое содержание показателей, используемых для определения финансового состояния банка
Наименование показателя (К)
Алгоритм расчета по сравнительному аналитическому балансу
Экономическое содержание показателя определяет:
Раздел 1. Г
[оказателн устойчивости финансового положения
Состояние собственных оборотных средств — К|
Маневренность — К.2
Автономность —Кз
Привлечение средств, имеющих срочный характер — К4
Финансовая напряженность —
Собственные средства- нетто / Актив (стр.4+ +стр.5+стр.6+стр.7+ +стр.18)
Собственные средства- нетто/ Собственные средства-брутто
Собственные средства- нетто: Привлеченные средства
Пассив (стр. 11 +стр. 12+ +стр.18) / Привлеченные средства
(Итог баланса - Пассив, стр.3) / Привлеченные средства
Степень мобильности собственных оборотных средств
Уровень зависимости от заемных средств
Степень устойчивости за счет возможности управления активами и маневренности управления сроками размещения активов
Степень обеспечения собственными средствами заемных средств
Деловая активность КБ (табл. 24). Данная группа показателей служит измерителем уровня эффективности деятельности банка на финансовом рынке. Характеристика возможностей КБ по эффективному использованию активов (табл. 24 — К$) отражается в размере прибылеприносящих активов, которые определяют положение банка на рынке банковского капитала. Различное повышение удельного веса доходных активов свидетельствует об эскалации деловой активности КБ и расширении собственной рыночной ниши (при оценке тенденции обращать особое внимание на динамику уровня «проблемных» кредитов — стр. 11 активов баланса). Снижение доли активов, приносящих доход ниже 0,7, свидетельствует о том, что будущее банка может выглядеть весьма проблематичным. Резкие изменения тренда К^ свидетельствуют о несбалансированной структуре доходных операций банка.
Оценку кредитной политики банка можно дать на основании показателя использования привлеченных средств (табл. 24 — К7). Резкие колебания данного показателя в пределах анализируемого периода свидетельствуют об изменчивости политики в области кредитования (свыше 0,75 — агрессивная высокорискованная кредитная политика, ниже 0,65 — свидетельствует об обратном), если это не вызвано систематическими недиверсифицируемыми рисками. Незначительная тенденция роста К7 или его боковой тренд — подтверждение деловой активности в области кредитования и управления собственной ресурсной базой. При оценке динамики К7 следует обратить внимание на динамику стр. 16 сравнительного аналитического баланса, которая может находиться в отрицательной корреляции с исследуемым показателем. Это свидетельствует о потенциальной возможности конвертации ликвидных ценных бумаг в денежные средства, которые затем могут быть выданы в виде кредита.
Активность КБ по эффективному (неэффективному) использованию заемных средств определяется соотношением (см. табл. 24). Отсутствие каких-либо трендов (повышающегося, понижающегося или горизонтального), т. е. скачкообразность динамики свидетельствует о потенциальном наступлении риска ликвидности и процентного риска. Плавно повышающийся и горизонтальный тренд — об эффективной деловой активности по управлению сбалансированным кредитно-депозитным портфелем КБ.
С помощью показателя рамбурсной способности (табл. 24 — К9) можно оценить активность деятельности КБ по использованию привлеченных средств и способность эффективного распоряжения ими. К9 характеризует способность банка с большей или меньшей эффективностью оборачивать активы банка, приносящие доход.
Деятельность банка по развитию депозитной клиентской базы оценивается активностью привлечения средств (табл. 24 — К}0). На
основе динамики К10 делается вывод о надежности, сроках привлечения, стоимости депозитной базы, если банк не специализируется на рынке межбанковского кредитования. Снижение данного соотношения говорит об отсутствии возможностей или нежелании конкретного КБ разрабатывать технологии по привлечению клиентов, а также о том, что это банк, зависимый от одного или группы клиентов с высоким уровнем банковских рисков.
Таблица 24. Алгоритмы расчета и экономическое содержание показателей, используемых для определения финансового состояния банка
I Наименование показателя (К)
Алгоритм расчета по сравнительному аналитическому балансу
Экономическое содержание показателя определяет:
| Раздел 2. Показатели деловой активности
I Эффективность I использования [активов — Кб
1 Использование I привлеченных В средств — К7
Доходность привлеченных средств — К8
Рамбурсная способность —
г9
I Активность привлечения (заемных средств — К ю
Активы, приносящие доход / Итог баланса
Актив (стр.10+стр.12+ +стр. 13) / Привлеченные средства
1:[(Привлеченные средства) : (Пассив, т. е. стр. 6)]
Привлеченные средства / Пассив (стр. 15)
Удельный вес активов, непосредственно участвующих в доходоприносящих операциях
Удельный вес привлеченных средств, направляемых непосредственно в кредиты
Количество денежных единиц дохода, приходящихся на одну денежную единицу кредитных ресурсов, привлекаемых банком
Какая часть дохода банка отвлекается на возмещение задолженности
Активность работы банка по привлечению денежных I средств на финансовом рын-1 ке без межбанковского кре-| дитования I
Эффективность управления коммерческого банка (табл. 25) Результирующим показателем качественного менеджмента банка является его рентабельность, которая отражает степень прибыльности и доходности банковской деятельности.
Рентабельность дохода (табл. 25 — Кп) отражает способность менеджмента банка контролировать свои расходы, исключая объективный расходный фактор — рыночный уровень процентной ставки. Рост показателя свидетельствует о гармонизации структуры ресурсной базы, т. е. уменьшении, насколько это возможно, доли дорогостоящих инструментов.
Боковой тренд динамики коэффициента — сложившаяся структура расходов, обеспечивающая достаточное качество и эффективность предоставляемых услуг и совершаемых банковских операций.
Рентабельность общего капитала (табл. 25 — К12) характеризует деятельность банка с точки зрения эффективности управления по размещению активов, т. е. их возможности приносить доход.
Резкие изменения данного соотношения вверх свидетельствуют о возможных высокорискованных операциях с высоким уровнем кредитного риска; изменения вниз могут отражать высокий уровень иммобилизации активов и, следовательно, риск потери оперативного мобильного управления активами.
Плавные изменения при наличии любого тренда могут говорить о грамотно сформированной структуре активного портфеля банка.
показывает, как функционирует банк с позиции прямой зависимости от «работающих» активов. С его помощью можно оценить сбалансированность портфеля активов, приносящих доход, и уровень управления этими операциями, т. е. плавные изменения в сторону увеличения или небольшого уменьшения свидетельствуют о сформированных пропорциях активного портфеля. Резкие изменения могут указывать на высокий риск портфеля или на высокий уровень проблемных ссуд в портфеле.
Эффективность использования собственных оборотных средств (табл. 25 — К14) измеряется величиной прибыли, приходящейся на сумму стоимости средств. Рост К14 свидетельствует об увеличении мобильных собственных средств, вовлекаемых в оборот активных операций банка, повышая его устойчивость и оперативность принятия решений при наступлении каких-либо банковских рисков. При этом повышается его способность к быстрому реагированию на изменения рыночной ситуации.
Резкое изменение соотношения, или понижающийся тренд, — следствие образования излишних непроизводительных накоплений или влияние рыночной конъюнктуры.
Общая рентабельность капитала банка (табл. 25 — К15), участвующего в обороте его активных операций, оценивает эффективность оборота текущих активов КБ. Плавный рост значения соотношения означает увеличение числа оборотов текущих активов за единицу времени. «Рваные» изменения показывают заиисимость от конъюнктуры рынка (рыночный риск) и возможность возникновения риска несбалансированной ликвидности, т. е. риска, возникающего в случае некритического подхода к ведению активно-пассивных операций банка.
Таблица 25. Алгоритмы расчета и экономическое содержание показателей, используемых для определения финансового состояния банка.
Наименование показателя (К)
Алгоритм расчета по сравнительному аналитическому балансу
Количество денежных единиц прибыли, приходящихся на одну денежную единцу дохода
Количество денежных единиц прибыли, приходящихся на одну денежную единицу совокупных активов
Количество денежных единиц дохода, приходящихся на одну денежную единицу доходообразующих активов
Количество денежных единиц прибыли, приходящихся на одну денежную единицу собственных оборотных средств
Количество денежных единиц прибыли, приходящихся на одну денежную единицу активов, находящихся в обороте
Ликвидность банка (табл. 26)
Ликвидность КБ заключается в наличии возможности и способности банка выполнять свои обязательства перед клиентами и различными контрагентами в анализируемых периодах. Ликвидность баланса как степень покрытия обязательств активами и ликвидность активов обеспечиваются соблюдением обязательных экономических нормативов.
Настоящий раздел анализа предназначен для оценки ликвидности банка с учетом изменений в анализируемом периоде структуры собственных средств, привлеченных средств, собственного капитала, депозитной базы, ликвидных активов. На основе анализа показателя промежуточного коэффициента покрытия (табл. 26 — К|6) можно сделать вывод об адекватности собственных и привлеченных средств КБ в их структурной динамике.
Рост и высокий уровень этого соотношения свидетельствуют о стратегии создания высоких потенциалов роста и развития банка. Замедление (прекращение) темпов роста показателя ставит под вопрос способность банка мобилизовать дополнительные средства, обеспеченные собственными средствами КБ, для предоставления ссуд и на другие цели.
Удельный вес базисного капитала в структуре собственных средств (табл. 26 — К17) отражает уровень устойчивости банка, позволяющий определить обеспеченность стержневым капиталом собственных средств-брутго, используемых в составе оборотных и иммобилизованных активов. Наличие повышающегося и горизонтального трендов позволяет сделать вывод о стремлении КБ иметь достаточный стержневой капитал для обеспечения низкой вероятности неплатежеспособности. Снижение величины показателя говорит о вероятности возможного невыполнения принятых банком обязательств. Необходимо исследовать состав и структуру знаменателя данного соотношения, т. е. финансовую структуру капитала банка, в динамике. Она характеризует способность банка при невозврате выданных займов обеспечивать требования кредиторов и обеспеченность капиталом заемных средств.
Обеспечение собственными средствами банка доходных активов (табл. 26 — К|з) отражает степень покрытия капиталом наиболее рискованных видов активов КБ. С помощью сравнительного аналитического баланса возможно определить качество состава собственных средств банка, структуру работающих активов и их состояние в динамике на основе показателя К< >18, определить наличие, отсутствие или направление тенденции этого соотношения. Рост показателя способствует более высокому уровню обеспеченности и защищенности банковских операций при неблагоприятном изменении конъюнктуры рынка и наступлении банковских рисков.
Увеличение значения коэффициента иммобилизации (табл. 26 — К|9) покрывает растущие возможности КБ по обеспечению активов, отвлеченных из оборота, и росту достаточности собственных средств банка для поддержания сбалансированной ликвидности баланса за счет свободного остатка собственных средств- нетто. Понижающаяся тенденция коэффициента — это сигнал о том, что банк не в состоянии обеспечить иммобилизацию собственными средствами. Возрастает риск ликвидности, неплатежеспособности и надежности коммерческого банка.
Степень покрытия обязательств до востребования банка его наиболее ликвидными активами и возможность рассчитываться по собственным обязательствам отражает показатель К2о (табл. 26). Данное соотношение имеет исключительно аналитическое значение для оценки риска неплатежеспособности по выполнению банком принятых на себя обязательств до востребования в динамике и в сопоставлении, но в то же время показывает, в какой мере обеспечены претензии клиентов банка по обеспечению покрытия их платежных поручений.
Таблица 26. Алгоритмы расчета и экономическое содержание показателей, используемых для определения финансового состояния банка
Наименование показателя (К)
Алгоритм расчета по сравнительному аналитическому балансу
Уровень обеспеченности собственными оборотными средствами заемных средств
Уровень базисного капитала в составе собственных оборотных средств
Степень обеспеченности собственными оборотными средствами работающих активов
Степень обеспечения собственными оборотными средствами банка активов, отвлеченных из оборота
Степень обеспечения высоколиквидными активами депозитов до востребования.
Для анализа финансовых показателей в динамике в табл. 27 приведены возможные причины несоответствия динамики финансовых показателей соответствующей тенденции.
Отвлечение собственных средств банка из производительного оборота, которое может быть вызвано, в том числе, развитием производственной структуры банка (сч. 920, 934, 937). Снижается оперативность распоряжения финансовыми ресурсами банка. Возможны проблемы с погашением обязательств банка
Темпы роста средств, направляемых на производительные операции, выше темпов роста средств, направляемых в оборот. Также возможно увеличение затрат по сч. 970, 971, не обеспеченное более эффективным использованием собственных и заемных средств. Возможен вариант развития банка — сопоставить с темпами роста артивов банка (гр. 15, 16, 17 баланса). Уменьшается маневренность распоряжения собственными средствами в производительном обороте банка
Увеличение роста зависимости от заемных средств в сравнении с сопоставляемыми периодами. Варианты: увеличение иммобилизации активов; направление средств на развитие банка; экспансия заемных средств, не обеспеченная собственным капиталом банка
Снижение устойчивости из-за уменьшения доли привле- ченнных срочных депозитов и остатков на счетах «Ло- ро», что влечет за собой риск несбалансированности временной структуры активно-пассивного портфеля банка
Уменьшение темпов роста собственных средств банка по сравнению с темпами роста заемных средств, что снижает управляемость активными операциями, возможно «перекредитование» по взятым на банк заемным обязательствам и агрессивная кредитная политика. Кредитный риск банка
"Динамика финансовых показателей, определяемая как соотношение финансовых показателей в периодах 1г/1\> 1ъ/1\ и іг/І2, является оптимальной при наличии повышающегося или горизонтального (бокового) тренда данного соотношения.
Несбалансированность кредитного портфеля банка, отсутствие политики управления активами, возможно направление кредитных ресурсов в более доходные активные операции. Кредитный риск. Обратить внимание на структуру активов, приносящих доход, и структуру собственных средств-брутто
Несбалансированность кредитного портфеля, отсутствие стратегии активных операций, высокая зависимость от конъюнктуры рынка (не диверсифицирован несистематический риск). Возможно возникновение кредитного и процентного рисков
Несбалансированность портфеля активов, отсутствие диверсификации несистемного риска, высокая зависимость от конъюнктуры рынка, большая вероятность процентного риска и потенциальной убыточности при условии, что систематический риск одинаков для всех субъектов финансового рынка
Опережение темпов роста удельного веса заемных средств с относительно высокой стоимостью, которая не компенсируется соответствующими темпами доходности активов. Рост процентного риска, потенциальная возможность убыточности
Эффективность использования активов — Кб
Использование привлеченных средств — К7
Доходность привлеченных средств -К8
Рамбурсная способность - К9
Активность привлечения заемных средств — Кю
1
Раздел 2. Показатели деловой активности
Снижение активности работы банка по развитию депозитной базы, корреспондентских связей, разработке технологий пассивных операций. Снижаетсяуправляемость активно-пассивным портфелем банка. «Перекредитова- ние», процентный риск_________________________________________
Раздел 3. Показатели эффективности управления
Увеличение темпов роста затрат по счетам 970, 979 и 971, т. е. расходов по процентам, уплаченным (процентный риск), рост затрат по операциям с ценными бумагами, не компенсированный эффективностью от операций с ценными бумагами, штрафы, пени, неустойки, а также расходы на аппарат управления имеют тенденцию к росту
Иммобилизация активов, несбалансированный активно-пассивный портфель банка, недостаточный уровень управления активными операциями, рост уровня процентного риска
Рентабельность дохода - Кп
Рентабельность общего «капитала — Кі2
[Доходность [активов, «приносящих доход — Кіз
Снижение оборачиваемости активов, приносящих доход, увеличение стоимости привлеченных средств, процент ный риск, несбалансированность активно-пассивного портфеля банка
1
2
Рентабельность собственных средств — К14
Рентабельность текущих активов -К15
Увеличение темпов роста удельного веса иммобилизованных средств в собственных средствах банка, рост «непроизводительного» накопления, увеличение «фиктивного» собственного капитала, возможен рост невозврата кредитов и их пролонгация. Недостаточная проработка кредитных рисков. Рост уставного фонда
Повышение устойчивости, ликвидности либо снижение оборачиваемости активов, рост стоимости реальных активов, несбалансированный портфель активов, процентный риск
Раздел 4. Показатели ликвидности банка
Промежуточный коэффициент покрытия — К16
Коэффициент покрытия собственного капитала — к17
Коэффициент покрытия работающих активов — К18
Коэффициент иммобилизации — К19
Норма денежных резервов — К20
Темпы роста собственных средств ниже темпов роста привлеченных средств (риск платежеспособности), увеличение иммобилизации, увеличение объемов капитальных вложений, рост затрат по счетам 970 и 971. Снижение ликвидности банка
Темпы роста базисного капитала банка (уставный фонд, резервный и прочие фонды) отстают от темпов роста общего капитала и «фиктивного» капитала. Снижение потенциальных возможностей выполнения принятых обязательств
Уменьшение удельного веса реального обеспечения активов в составе собственных средств, снижение удельного веса базисного капитала в валюте баланса. Снижение ликвидного обеспечения работающих активов
Снижение темпов роста собственных средств банка в сравнении с темпами роста средств, отвлекаемых из оборота активных операций банка. Уменьшение уровня обеспеченности собственными средствами баланса банка
Рост риска неплатежеспособности, недостаточность резервов, риск выполнения принятых на себя обязательств до востребования 1
Каждый из приведенных видов анализа банка на основе балансовых обобщений служит конкретной целевой функции и позволяет осуществлять наблюдения за банком в разных режимах и с разной степенью детализации, но при этом не дает глубокой внутренней детализации состояния банка (на уровне аналитических счетов и первичных учетных документов) и конкретных способов управления его денежными средствами. Поэтому инструменты управления денежными средствами внутри банка излагаются далее в этой главе.
Модель операционно-стоимостного анализа
Операционно-стоимостной анализ (ОСА) сводится к определению анализа доходности (прибыльности) банка на базе сопоставления доходов по активным и расходов — по пассивным операциям. ОСА дает представление о стоимости и рентабельности (убыточности) конкретных операций, услуг и подразделений банка, а также учитывает стоимость обработки конкретных операций и услуг банка в подразделениях, оказывающих услуги или совершающих операции.
Значение этого вида анализа в современных условиях возрастает по следующим причинам:
усиливается конкурентная борьба за клиентуру среди банков; расширяются методы неценовой конкуренции; появляется конкуренция между банковскими учреждениями и небанковскими финансово-кредитными организациями за рынок банковских услуг;
ужесточаются требования Центробанка России по регулированию операций коммерческих банков с целью управления денежным обращением страны и по повышению ликвидности балансов банков.
Для изложения модели операционно-стоимостного анализа коммерческого банка необходимо пояснение КЛЮЧЕВЫХ ТЕРМИНОВ ОСА, которые будут использованы в дальнейшем.
Операционно-стоимостной анализ — это углубленный анализ прибыльности банка, который дает представление о стоимости и рентабельности (убыточности) банковских услуг (операций) и структурных подразделении коммерческого банка.
Пропорциональные (условно-переменные) расходы — это расходы, размер которых прямо пропорционален объему совершаемой операции (оказываемой услуги) и которые могут изменяться (варьироваться) в зависимости от объема операции (услуги).
Непропорциональные (условно-постоянные) расходы — это расходы, которые не зависят от объема совершаемых операций (оказываемых услуг), величина которых определяется другими факторами.
Фиксированные расходы — это расходы, которые не зависят от объема операций (услуги) и представляют собой фиксированное значение за одну операцию (услугу).
Центр (подразделение) — это совокупность банковских специалистов, которые обеспечивают предоставление одной услуги или совершение одной операции.
Центры прибыли — подразделения коммерческого банка, непосредственно осуществляющие прибылеприносящие операции и услуги.
Центры затрат — подразделения коммерческого банка, осуществляющие управление банком, опосредованное оказание (сопровождение) операций и услуг, но не совершающие непосредственно прибылеприносящих операций.
Операционные издержки (затраты) — расходы, связанные с непосредственным проведением операций центрами прибыли и включающие, в том числе, и процентные расходы по привлеченным денежным средствам (чистая стоимость ресурсов).
Неоперационные издержки (затраты) — расходы подразделений КБ на оплату труда, аммортизационные отчисления, аренду оборудования и помещений, канцелярские нужды и т. п.
Проведение ОСА требует специальной классификации банковских операций и услуг (см. рис. 7 в разделе 1.1. этой главы) для выявления их взаимосвязи. Для этих целей необходимо классифицировать услуги по определенным признакам. Существует три вида услуг в зависимости от взаимодействия между ними:
сопутствующие услуги, т. е. услуги, которые могут быть задействованы при оказании основной услуги или операций;
связанные услуги, при которых для проведения одной услуги необходимо провести ряд других услуг или операций;
независимые услуги, т. е. услуги, оказываемые параллельно и не связанные между собой;
группы связанных услуг, т. е. так называемый пакет услуг, объединенный одной неразрывно связанной технологической цепочкой.
С позиции способов оказания услуг они подразделяются следующим образом (см. табл. 28):
Таблица 28. Классификация услуг по способам их предоставления
Вид услуг
Критерии классификации
1
2
Ресурсные
Трансформационные
Расчетные
Услуги по привлечению и размещению средств
Услуги и операции банка, которые приводят к изменению вида денежных средств клиента
Услуги и операции банка, предназначенные для хранения свободных денежных средств клиентов банка на условиях свободного распоряжения ими и для проведения текущих перемещений в наличной и безналичной формах
1
2
Кассовые
Депозитарные
Обеспечения
Нефинансовые
Услуги и операции по обслуживанию наличных денежных средств
Услуги по хранению и инкассации материальных средств
Услуги банка, обеспечивающие операции клиента, например, выдача корпоративной пластиковой карточки
Услуги банка нефинансового характера, например, консультации
Реализация модели ОСА может осуществляться в двух направлениях:
1. Расчет фактической себестоимости операций и услуг для определения ее прибыльности (убыточности). Данный способ оценки рентабельности услуги применяется при совершении операции в разных подразделениях банка. Операция разбивается на разное количество фаз, соответствующих числу подразделений, через которые она (операция) осуществляется.
Расчет стоимости операции производится следующим образом. Предварительно изучается структура затрат времени каждого подразделения банка, участвующего в обработке операции, и устанавливается удельный вес времени, израсходованного в каждом структурном подразделении в течение периода осуществления операции. Для определения стоимости операции в каждом структурном подразделении учитывают все его неоперационные издержки и рассчитывают расход на обработку операции на фазе удельного веса затраченного времени. Данный метод расчета фактической себестоимости услуги дает наиболее точный результат, но он наиболее трудоемок, так как требует проведения хронометража каждой операции и услуги, а также фотографии рабочего дня каждого из сотрудников подразделений банка, задействованного в осуществлении данной операции. Поэтому этот метод в практике российских банков, как правило, не используется и в настоящем изложении не рассматривается.
2. Расчет прибыли и расходов центров прибыли и центров затрат КБ по совершаемым операциям и услугам.
Второе направление схемы ОСА подразумевает распределение структурных подразделений банка на центры прибыли и центры затрат по услугам и операциям. Центры могут состоять из структурных подразделений или одного подразделения банка, целевых рабочих групп (фокус-групп) и совокупности разнопрофильных подразделений.
Одной услуге или операции соответствует один центр прибыли и один центр затрат банка:
Услуга 1 Центр прибыли 1 + Центр затрат 1
Услуга N Центр прибыли N + Центр затрат N.
В общем виде формула определения прибыльности услуги или
операции имеет вид:
Пу = (ОДу - ОРу) - НР, (1)
где ОДу — операционные доходы от услуги (операции); ОРу —операционные расходы по услуге (операции); НР — неоперационные расходы по услуге (операции).
Для услуг ресурсного вида эта формула приобретает следующий вид:
Пу = (ОДр - АС) + (АС - ОРр) - НР0, (2)
где ОДр— операционные доходы от услуг по размещению ресурсов;
АС — альтернативная процентная ставка для данной услуги, т. е. та средняя величина процентной ставки, по которой можно относительно быстро продать/купить ресурсы;
ОРр—операционные расходы по услугам, связанным с привлечением ресурсов; НР0— общие неоперационные расходы центров затрат и прибыли банка.
При введении в формулу (1) нормативного значения неоперационных расходов для центров затрат и центров прибыли по всем услугам и операциям банка, кроме услуг ресурсного типа, она преобразуется следующим образом:
Пу = (ОДу - ОРу) - (НРЦП + НРцз) - НРф, (3)
где НРцп — нормативное значение неоперационных расходов для центров прибыли банка; НРцз — нормативное значение неоперационных расходов
для центров затрат банка; НРф —суммарные (фактические) неоперационные расходы центров затрат и центров прибыли банка (по центрам прибыли, например, сюда относятся расходы на оплату труда).
Отсюда можно определить прибыльность (убыточность) подразделений банка, а именно центров прибыли и центров затрат:
Пцп = (ОДу - ОРу) - НРЦП, (4)
Пцз — НРЦЗ - НРф, (5)
где Пцп—-прибыльность (убыточность) центра прибыли банка; Пц3 — прибыльность (убыточность) центра затрат банка.
В результате можно получить формулу для расчета услуг ресурсного типа с учетом нормативных неоперационных расходов:
где НРН(р) — нормативные неоперационные расходы по услугам, связанным с размещением средств; НРн(п) — нормативные неоперационные расходы по услугам, связанным с привлечением средств.
Тогда прибыльность (убыточность) центров затрат и центров прибыли банка по услугам ресурсного типа определяется следую
щими формулами:
Пцп(р) = ОДр — АС — НРн(р), (7)
Пцп(п) т АС - ОРр - НРн(п), (8)
Пцз = (НРн(р) + НРн(п)) - НРф, (9)
где Пц^р) — центры прибыли банка по размещению ресурсов;
Пцп(п) — Центры прибыли банка по привлечению ресурсов.
При таком построении модели ОСА центры затрат будут иметь прибыль только тогда, когда нормативные неоперационные расходы будут больше фактических, которые несет центр затрат банка. В свою очередь, центры прибыли банка будут иметь прибыль, если операционные доходы (или альтернативная ставка) будут превышать операционные расходы и нормативные неоперационные расходы по оказанию конкретной услуги или совершению операции.
Операционными доходами по всем видам услуг и операций банка выступают:
проценты по услугам ресурсного типа;
комиссионный процент или агентское вознаграждение для услуг трансформационного типа;
фиксированные тарифы для услуг расчетного, кассового, депозитарного, нефинансового типов и типа обеспечения.
Альтернативная процентная ставка для услуг ресурсного типа определяется как среднее взвешенное значение процентов между средними рыночными ставками по покупке и продаже ресурсов. Эти средние показатели распределяются по интервальным срокам оборачиваемости ресурсов. На рынке текущая ситуация оценивается одним из двух способов.
Первый способ — анализ «вперед» (ставки типа MIBOR, MIBID) — базируется на котировочной информации крупных операторов рынка (кредиторов, заемщиков, дилеров).
Второй способ — ретроспективный анализ или анализ «истории» — использует информацию о реально совершившихся сделках купли/продажи на кредитном рынке (ставки типа INSTAR).
Второй вариант более широко применим для расчета альтернативной процентной ставки, поскольку базируется на фактических результатах и использует индикаторы кредитного рынка, учитывающие не только рынок текущих кредитных операций, но и хеджирование процентных рисков при заключении определенных типов кредитных и депозитных сделок с фиксированным сроком на будущее. Метод INSTAR учитывает процентные ставки по привлечению и размещению средств на рынке по срокам за прошедший операционный день. За каждый срок кредитования рассчитывается средневзвешенная ставка и при этом применяется статистическая процедура фильтрации сделок, в которых процентная ставка максимально отличается от наиболее часто котируемых ставок.
Нормативные неоперационные расходы могут быть получены тремя способами на основе:
общебанковских показателей за определенный период времени; изучения общерыночных показателей за соответствующий сравниваемый период времени;
нормативных показателей других банков или рекомендованных аудиторами.
При этом для расходов, связанных с арендой зданий, помещений, расходов на рекламу и т. п., рационально пользоваться аналогичными рыночными параметрами; для расходов, возникающих в процессе оказания услуг организациями-монополистами (электроэнергия, отопление, водоснабжение и т. п.), необходимо пользоваться общебанковскими показателями или показателями других банков и рекомендациями аудиторов; для определения других нормативных расходов необходимо использовать расчет общебанковских показателей.
Для определения неоперационных расходов по услугам, оказываемым банком, необходимо проводить анализ расходов центров прибыли и центров затрат банка. Причем расходы для центров затрат банка по услуге берутся из баланса банка (из конкретных лицевых счетов), а расходы центров прибыли определяются расчетным способом.
Неоперационные расходы по центрам банка сводятся в однородные укрепленные блоки:
а) расходы на персонал — оплата труда, хозяйственные расходы (МБП, литература и т. п.), прочие (командировочные, представительские, на обучение) — Р^
б) расходы на обслуживание зданий и помещений — аренда, износ, ремонт, охрана, прочие) — Р2;
в) расходы на оборудование — аренда, износ, ремонт, спецоборудование, коммунальные услуги, прочие) — Р3;
г) расходы на маркетинговые мероприятия — реклама, изучение рынка и т. п. — Р4;
Расходы на персонал рассчитываются исходя из фактических затрат, приходящихся на сотрудников центров прибыли и центров затрат. Эти расходы включают в себя заработную плату, процентные выплаты по депозитам, премиальные и прочие выплаты. Хозяйственные и прочие расходы рассчитываются на основе общего размера данных затрат за соответствующий период, деленного на общую численность сотрудников этих центров (подразделений), и умноженного на число сотрудников конкретного центра прибыли или центра затрат банка.
Расходы по обслуживанию зданий и помещений рассчитываются следующим образом:
определяется площадь, непосредственно занимаемая сотрудниками подразделений, входящих в центр — 8П;
определяется размер площади общего пользования — Боб;
определяется размер площади общего пользования, приходящийся на одного сотрудника центра:
80б на 1 чел. = 80б: Ч, (10)
где Ч — общее количество сотрудников, исполняющих функциональные обязанности в данном здании или помещении;
рассчитываются расходы центра (подразделения) на аренду здания или помещения:
АПц = [8П + (8об. на 1 чел. • Чц) • С кв. м, (11)
где АПц — расходы центра на аренду помещения;
Чц — общее количество сотрудников центра; С кв. м — стоимость 1 кв. м здания или помещения за определенный период времени, рассчитываемая по формуле:
Скв.м = Боб/Соб, (12)
где С0б —общая стоимость аренды здания или помещения в рублях.
Амортизация, ремонт, охрана и прочие расходы рассчитываются по центрам аналогично расчету стоимости аренды.
Расходы на оборудование за исследуемый период рассчитываются следующим образом:
проводится инвентаризация всего оборудования, задействованного в конкретном центре;
проводится расчет остаточной стоимости оборудования. Затраты на электроэнергию, воду, коммунальные платежи и т. п. разносятся равными долями на всех сотрудников, находящихся в данном здании или помещении банка, т. е. определяется средний объем этого вида затрат на одного сотрудника. Общий размер таких расходов для центров определяется как средний размер расходов на одного сотрудника, умноженный на число сотрудников центров прибыли и центров затрат. Данные расходы можно присоединить к общим затратам по всем услугам, не разнося их по центрам банка, так как эти расходы имеют наибольший удельный вес в общем объеме затрат по центрам прибыли и затрат, и их можно не дифференцировать при расчете неоперационных расходов.
Размер расходов за телефонные услуги определяется следующим образом:
общие расходы (кроме междугородных и международных телефонных разговоров) разносятся равными долями по центрам;
расходы за междугородные и международные телефонные услуги и факсимильные трансакции разносятся по центрам, которые пользовались этими услугами;
определяется общая стоимость телефонных расходов центров как сумма междугородных и международных расходов конкретного центра.
Расходы на рекламу распределяются равными долями по всем центрам, поскольку реклама — это имидж банка, и все подразделения прямо или опосредованно участвуют в повышении положительного (отрицательного) имиджа банка.
Расходы на маркетинговые исследования присоединяются к расходам центров затрат банка, которые их произвели.
Расчет операционных доходов центров прибыли производится по всем услугам и операциям банка согласно классификации услуг и операций, приведенных выше. Для услуг по привлечению ресурсов операционные расходы рассчитываются по формуле:
ОРп = Рр + Рп, (13)
где ОРп— операционные расходы по привлечению ресурсов;
Рр — расходы на покупку ресурсов;
Рп — прочие расходы.
Прочие расходы могут включать в себя затраты банка на изготовление и доставку бланков ценных бумаг (акций, векселей, облигаций), расходы на инкассацию наличных денежных средств населения и торговли, почтовые расходы по информированию клиентов об изменениях ставок тарифов банковских продуктов и услуг. Как правило, данные расходы не превышают 2-5% от общей суммы операционных расходов.
Операционные расходы центров прибыли по услугам типа размещения состоят из расходов на расчеты с другими кредитными организациями, расходов на выплаты сторонним организациям за информацию о надежности клиента, расходов на инкассацию наличных средств и затрат на оценку залогового обеспечения и хранения закладов.
Операционные расходы центров прибыли по услугам трансформационного типа состоят из расходов на комиссии другим финансовым организациям, издержек, связанных с депонированием средств на проведение операций и хранением средств в наличной форме, а также расходов на инкассацию.
Операционные расходы центров прибыли для услуг расчетно- кассового типа состоят из расходов на инкассацию, расходов на комиссии, расходов на организацию платежей, а также на обработку телеграфных и телефонных сообщений.
Операционные расходы центров прибыли для услуг депозитарного типа состоят из расходов на инкассацию, а также расходов на охрану депозитариев и их содержание.
Анализ операционных расходов по услугам,
в том числе услугам по привлечению средств Изменение процентных расходов зависит от влияния следующих факторов:
1) изменения объемов услуг;
2) изменения среднего уровня процентной ставки (или альтернативной процентной ставки для услуг по привлечению средств).
Влияние изменения объемов услуг на изменение операционных расходов определяется по формуле:
(Р-Р0)„=(Ж- Ж0) е, (14)
где Р — операционные расходы в отчетном (текущем) периоде;
Р0 — операционные расходы в предыдущем периоде; (Р — Р0)—изменение операционных расходов за анализируемый период;
IV —объем услуг в отчетном (текущем) периоде;
Ж0 — объем услуг в предыдущем периоде;
О — средняя процентная (альтернативная) ставка по оказываемым услугам отчетного (текущего) периода.
Степень влияния второго фактора — изменения средней процентной (альтернативной) ставки — на изменение операционных расходов вычисляется так:
(Р-Р0)*=«2- 05)
где 0 — средняя процентная (альтернативная) ставка по оказываемым услугам отчетного (текущего) периода;
0о — средняя процентная (альтернативная) ставка по оказываемым услугам предыдущего периода;
\У0 — объем услуг в предыдущем периоде.
Влияние вышеприведенных факторов на изменение процентных расходов определяется следующим образом:
(Р - Ро) - (Р - Ро>* + 1.
Ситуация характеризуется возможностью переоценки активов раньше пассивов.
3. Отрицательный гэп:
— Пч) < 0 или (А,, / Пч) < 1.
Ситуация характеризуется возможностью переоценки пассивов раньше активов.
Таблица 29. Состав операций и услуг по чувствительным активам
и пассивам банка
Услуги и операции по А«,
Услуги и операции по Пч
Выданные кредиты банковской клиентуре
Приобретенные банком ценные бумаги и долговые обязательства, обращающиеся на рынке
Выданные межбанковские кредиты
Покупка банком производных инструментов рынка ценных бумаг (процентные фьючерсы, опционы, контракты своп, репо и т. п.)
Привлеченные депозиты банковской клиентуры
Эмиссия собственных ценных бумаг и долговых обязательств для обращения на рынке
Привлеченные межбанковские кредиты
Продажа банком производных инструментов рынка ценных бумаг (процентные фьючерсы, опционы, контракты своп, репо и т. п.)
Правила управления гэпом
A. Низкие процентные ставки.
Если низкие процентные ставки (ожидается рост), то следует:
4. Пч: краткосрочные — КПЧ; долгосрочные — ДПЧ. Классы возможных ситуаций по гэпу при изменении рыночного процента приведены в таблицах 30 и 31.
Таблица 30. Классы ситуаций при росте процента
Параметры ситуации
Характер ситуации
Гэп
<
0 и КАч < КПч
Риск ликвидности
Гэп
<
0 и КАч < ДПч
Риск ликвидности и прибыли
Гэп
<
0 и ДАч < КПч
Риск ликвидности и процентный
Гэп
<
0 и ДАч < ДПЧ
Риск ликвидности
Гэп
>
0 и КАч > КПч
Оптимальная ситуация
Гэп
>
0 и КАч > ДПч
Рост прибыли
Гэп
>
0 и ДАч > КПч
Риск ликвидности
Гэп
>
0 и ДАч > ДПч
Оптимальная ситуация
Гэп
=
0 и КАЧ = КПч
Нейтральная позиция
Гэп
=
0 и КАч = ДПч
Рост прибыли
Гэп
=
0 и ДАч = КПч
Риск ликвидности
Гэп
=
0 и ДАч = ДПч
Нейтральная позиция
Таблица 31. Классы ситуаций при падении процента
Параметры ситуации
Характер ситуации
Гэп
<
0 и КАч < КПч
Риск ликвидности
Гэп
<
0 и КАч < ДПЧ
Риск процентный
Гэп
<
0 и ДАч < КПч
Риск процентный
Гэп
<
0 и ДАч < ДПч
Оптимальная ситуация
Гэп
>
0 и КАч > КПч
Смягчение падения прибыли
Гэп
>
0 и КАч > ДПч
Риск процентный
Гэп
>
0 и ДАч > КПч
Оптимальная ситуация
Гэп
>
0 и ДАч > ДПч
Нейтральная позиция
Гэп
=
0 и КАЧ = КПч
Нейтральная позиция
Гэп
=
0 и КАч = ДПЧ
Риск процентный
Гэп
=
0 и ДАч = КПч
Оптимальная ситуация
Гэп
=
0 и ДАч = ДПч
Нейтральная позиция
Примеры оценки ситуаций по гэпу
1. Гэп отрицательный:
• уменьшение «рыночной» величины гэпа по модулю свидетельствует либо о более высоких темпах прироста (низких темпах падения) рыночной стоимости Ач в сравнении с Пч, либо о том, что активы переоцениваются раньше, чем пассивы, обеспечивая рост прибыли (мягкое ее снижение), но не исключая риска ликвидности;
• увеличение «рыночной» величины гэпа по модулю свидетельствует либо о более высоких темпах прироста (низких темпах падения) рыночной стоимости Пч в сравнении с Ач, либо о том, что пассивы переоцениваются раньше, чем активы, увеличивая риск ликвидности и снижая платежеспособность учреждения банка.
2. Гэп положительный:
• уменьшение «рыночной» величины гэпа по модулю свидетельствует либо о более высоких темпах прироста (низких темпах падения) рыночной стоимости Пч в сравнении с Ач, и уменьшает ожидаемую прибыль, снижая уровень платежеспособности учреждения;
• увеличение «рыночной» величины гэпа по модулю свидетельствует о более высоких темпах прироста (низких темпах снижения) рыночной стоимости Ач в сравнении с Пч и обеспечивает рост прибыли (мягкое снижение прибыли).
На основе модели ситуационного управления гэпом возможно:
поддерживать диверсифицированный по ставкам, срокам, направлениям вложений портфель активов.
разработать специальные планы операций по каждой категории активов и пассивов для каждого периода делового цикла, т. е. решить, что делать с разными активами и пассивами при определенном (данном, пронозируемом) уровне процентных ставок и изменении трендов движения ставок.
«Рыночная» стоимость объема Ач после изменения процента: Ум=0/[ 1 + (1д±А)Г.
«Рыночная» стоимость объема Пч после изменения процента:
ут= г/[I + (1п±е>г
«Рыночная» величина гэпа по модулю:
Используя формулы «рыночной» стоимости объемов Ач и Пч как функции с переменными к, е, Д Д можно моделировать ожидаемые доходы и расходы в зависимости от объемов собственных и привлеченных средств банка и возможных (прогнозных) изменений рыночных ставок. При этом, зная соотношение средств банка по срокам и стоимости в структуре общего объема собственных и привлеченных средств, можно диверсифицировать портфель активных и пассивных операций банка и корректировать его ценовую и тарифную политику.
Расчет модели гэпа
Настоящая модель гэпа упрощена для ее использования и построена на основе официальной отчетности банка с учетом только объемов и ставки процента по Ач и Пч, наличия тренда и предположительной длительности активов, которая превышает длительность пассивов.
Исходя из расчетных данных табл. 32, можно предположить, что при отсутствии рациональной процентной политики в банке
«рыночная» стоимость его совокупных оборотных средств имеет тенденцию к снижению (см. значение «гэпа» по модулю). При чувствительности гэпа меньше единицы и неуравновешенном поведении процентной ставки банк потенциально находится в состоянии ухудшающейся ликвидности и процентного риска. При сложившейся тенденции чувствительности гэпа более краткосрочные пассивы переоцениваются в сторону повышения быстрее, чем относительно более долгосрочные активы. Настоящая модель освещает изменения условной рыночной оценки банковских оборотных средств, причем эти изменения сигнализируют о будущем процентном доходе и будущей оценке оборотного капитала банка.
Предположительный вывод:
На протяжении рассматриваемого периода у условного банка наблюдается снижение условной рыночной оценки оборотных средств банка (см. табл. 32 — «гэп») из-за неизменной чувствительности гэпа или его неизменного отрицательного значения при изменяющихся процентных ставках по ^ и Пч ( см. табл. 32 — «чувствительность гэпа» и «проценты по УА и Кп» ).
Таблица 32. Расчет модели гэпа*
Расчет
Определение
Период (условно)
и
ь
и
1
2
3
4
5
Уа
Чувствительные активы, млрд. руб.
463,47
698,10
1889,51
Уп
Чувствительные пассивы, млрд. руб.
700,65
1138,47
3346,46
Уа : Уп
Чувствительность гэпа, коэф.
0,66
0,61
0,56
Процентный доход
Процент по Уа, коэф.
по Уа/ Уа
гА
0,2092
—
—
ІА2
-
0,2408
-
ІАЗ
-
-
0,1618
Процентный расход
Процент по Кп, коэф.
по Уп / Уп
1п
0,1248
-
-
гп2
-
0,1319
-
1пЗ
-
-
0,0846
Га(1 + Іа) = 2ПІ
Доход (й Ц), млрд. руб.
560,42
-
-
Уп • (1 + 1„) - ги
Расход (2Гіі), млрд. руб.
788,09
—
—
Гэп (по модулю)
227,67
-
-
1
2
3
4
5
Доход по 11 в периоде:
IX1 /(1 + 1А2) = Dt2
И
-
451,66
-
ГК1 /(1 + 1АЗ) = 013
гз
-
-
482,40
Расход по ц в периоде:
Zt[ /(1 + 1Л2) = Zt2
12
-
696,25
-
ги /(1 + 1АЗ) = гхз
13
-
-
726,62
Гэп по и в периоде:
\Ог2 - гх2\
12 (по модулю)
-
244,59
-
1 о и - гы
и (по модулю)
-
-
244,22
* — Ограничения: данный расчет представителен при условии наличия тренда чувствительности гэпа и неизменности его знака. Цифры условные.
Анализ ситуации в КБ на основе модели гэпа позволяет принимать решения по изменению его продуктового ряда, т. е. введению в деловой оборот банка новых услуг и операций, дифференцировать распределение собственных и привлеченных оборотных средств в различные финансовые инструменты рынка, а также управлять ценовой политикой на основе внутрибанковских цен и тарифов, о чем будет рассказано в следующем подразделе данной главы.
Внутрибанковское ценовое регулирование операций и услуг коммерческого банка: финансовая прочность банка и модель спреда
Финансовая прочность коммерческого банка, или «мертвая точка» доходности — зто показатель состояния банка, равный удельному весу минимально допустимого дохода банка в совокупном доходе, обеспечивающего безубыточную работу кредитной организации. Чем ниже уровень удельного веса минимально допустимого дохода банка (УВМД) в совокупном доходе, тем выше запас финансовой прочности банка.
Финансовая прочность банка позволяет рассчитать минимальную доходную маржу банка, т. е. разрыв в ставках по активным и пассивным операциям, который дает возможность банку покрыть необходимые расходы, но не приносит прибыль. Для ее расчета используются следующие данные: совокупный доход — сумма доходов банка, полученная в результате операционной деятельности и от операций с ценными бумагами, доходов от неоперационной деятельности и прочих доходов;
условно-переменные расходы — расходы, которые возрастают либо уменьшаются пропорционально объемам активных и пассивных операций банка;
условно-постоянные расходы — расходы, которые не зависят прямо пропорционально от объема активных и пассивных операций банка;
промежуточный доход — расчетный доход, который остается в распоряжении банка после возмещения условно-переменных затрат;
коэффициент прибыли — показатель промежуточного дохода в относительном выражении;
доход, обеспечивающий безубыточность — доход, при котором банк не имеет убытков, или совокупный доход, которого достаточно после возмещения условно-переменных затрат для покрытия условно-постоянных затрат (при этом прибыль банка равна нулю);
запас (уровень, «мертвая точка» доходности) финансовой прочности — уровень (запас, предел финансовой безопасности) снижения совокупного дохода, который в состоянии выдержать банк без угрозы своему финансовому положению.
Запас финансовой прочности банка (см. п. 7 табл. 33) не имеет выраженного тренда на протяжении исследуемых периодов (запас прочности изменяется по периодам 25,53%; 84,56% и 58,04%), и можно предположить, что такое «рваное» состояние запаса прочности банка является следствием отсутствия стратегии финансового менеджмента банка по управлению активными и пассивными операциями, по управлению издержками и доходами, получаемыми от предоставления банком услуг.
На основе модели «финансовой прочности» банка можно строить краткосрочные прогнозы ожидаемого дохода банка в перспективе.
Расчет прогнозного дохода банка на основе средневзвешенного уровня «финансовой прочности» за период Ц, 12,(см. табл. 33):
Размер прогнозного дохода банка с уровнем средневзвешенной величины «финансовой прочности», равной 0,56, составит в периоде (Ц + 1) при уровне условно-постоянных расходов в ^ (см. п. 6 табл. 33) следующую величину: 222,0/0,56 = 396,43 млрд. руб.
Использование показателя финансовой прочности банка в практике финансового менеджмента требует комплексного подхода: не только изменения объемов операций и услуг банка, но и регулирования его условно-постоянных (административных) и условно-переменных расходов.
Модель спреда
Модель спреда предназначена для оценки решений по общебанковскому управлению процентной маржей и процентным риском за счет регулирования внутрибанковских цен на денежные ресурсы в зависимости от изменения внешних условий на денежном рынке, а также распределения совместных банковских издержек по активным и пассивным операциям банка. Управление осуществляется путем изменения внутрибанковских цен на перевод денежных средств (покупку и продажу денежных ресурсов внутри банка).
При изложении методики предполагается, что банк имеет головную контору (структурное подразделение — держателя совокупных ресурсов банка — далее по тексту «головная контора банка») и сеть филиалов (отделений, структурных подразделений банка, осуществляющих оказание услуг и совершающих операции — далее по тексту «филиал»), которые обмениваются денежными ресурсами на возмездной основе.
Модель оценки спреда позволяет оценить прибыль филиалов и коммерческого банка в целом за счет учета вновь созданных стоимостей во внутрибанковском обороте и при кредитовании собственного капитала банка.
Определения понятий, используемых при описании модели спреда
Спред — это разница между ставками по услугам типа размещения в активных операциях и услуг этого же типа при пассивных операциях банка. Также эта разница имеет наименование — процентная маржа банка.
Спред по производительным активам — разность между средним уровнем процентной ставки по услугам в активе баланса и средним уровнем процентной ставки денежных средств, покупаемых филиалом у головной конторы банка.
Спред по внутрибанковским оборотам по дебету — разность между средним уровнем процентной ставки денежных средств, продаваемых головной конторой банка филиалу, и средним уровнем процентной ставки по услугам банка в пассиве баланса.
Спред по привлеченным средствам — разность между средним уровнем процентной ставки денежных средств, покупаемых филиалом у головной конторы банка, и средним уровнем процентной ставки по услугам банка в пассиве баланса.
Спред по внутрибанковским оборотам по кредиту — разность между средним уровнем процентной ставки денежных средств, покупаемых филиалом у головной конторы банка, и средним уровнем процентной ставки денежных средств, продаваемых головной конторе филиалом банка.
Оптовая единица — процентный доход филиала банка, полученный по производительным активам, за вычетом стоимости денежных средств, покупаемых филиалом у головной конторы банка.
Оптовая единица по производительным активам — произведение спреда по услугам в активе баланса и объема услуг в активе баланса.
Оптовая единица по внутрибанковским оборотам — процентный доход филиала банка, полученный от продажи активов головной конторе банка за вычетом стоимости услуг в пассиве баланса.
Розничная единица — условный процентный доход филиала банка, складывающийся за счет разницы в стоимости денежных ресурсов, покупаемых филиалом у головной конторы банка и на финансовом рынке.
Розничная единица по привлеченным средствам — произведение спреда по услугам в пассиве баланса и объема услуг в пассиве баланса.
Розничная единица по внутрибанковским оборотам — произведение спреда по внутрибанковским оборотам по кредиту и внутрибанковских оборотов.
Альтернативные издержки — условный неполученный доход от активов, изъятых из доходоприносящего оборота.
Кредит на собственные средства-брутто — расчетный экономический эффект от использования собственных средств в доходо- приносящем обороте.
Процентный доход — доход филиала банка, полученный за счет разницы цен при использовании всей совокупности денежных ресурсов, находящихся в распоряжении филиала, на финансовом рынке и во внутрибанковском обороте, включая издержки на содержание административно-управленческого персонала (АУП или условно-постоянные расходы).
Совокупная нераспределенная прибыль — разность между процентным доходом и расходами на содержание АУП.
Цена перевода средств в филиал — цена покупки филиалом денежных средств у головной конторы банка.
Цена перевода средств из филиала — цена продажи филиалом денежных средств головной конторе банка.
Следствия внутрибанковских оборотов
1. Оптовая единица по производительным активам образует актив на внешнем рынке и новый пассив на внутрибанковском рынке.
2. Оптовая единица по внутрибанковским оборотам по дебету образует новые активы и пассивы на внутрибанковском рынке.
3. Розничная единица по привлеченным средствам-брутто образует новый актив на внутрибанковском рынке и пассив на внешнем рынке.
4. Розничная единица по внутрибанковским оборотам по кредиту образует новые активы и пассивы на внутрибанковском рынке.
5. Кредит на собственные средства-брутто образует новое финансовое «имущество».
6. Альтернативные издержки образуют новые расходы и убытки.
7. Расходы на АУП (условно-постоянные расходы).
Обозначения переменных модели спреда:
СПА — спред по производительным активам;
СПД — спред по внутрибанковским оборотам по дебету;
СПс — спред по привлеченным средствам;
СПК — спред по внутрибанковским оборотам по кредиту;
ОЕ — оптовая единица;
ОЕа — оптовая единица по производительным активам;
ОЕ0 — оптовая единица по внутрибанковским оборотам;
РЕ — розничная единица;
РЕС — розничная единица по привлеченным средствам;
РЕ0 — розничная единица по внутрибанковским оборотам;
Ап — производительные активы;
ОБдд — внутрибанковские обороты (сч. 893А);
ОБвП — внутрибанковские обороты (сч. 893П);
СРП — привлеченные средства;
Иа — альтернативные издержки;
Аим — активы, изъятые из доходоприносящего оборота;
Ксб — кредит на собственные средства-брутто;
СБс — собственные средства-брутто;
Дп — процентный доход;
Р — расходы на содержание АУП;
Псн — совокупная нераспределенная прибыль;
УСА —■ средний уровень процентной ставки по производительным активам;
УСс — средний уровень процентной ставки по привлеченным средствам;
Ц — средний уровень процентной ставки денежных средств, покупаемых филиалом у головной конторы банка (цена перевода средств в филиал);
Ц| — цена перевода средств из филиала.
Таблица 34. Формулы модели спреда
Расчет
Определение и алгоритм
(1) =
УСА- Ц
Спред по производительным активам
(2) =
СПА • Ап
Оптовая единица по производительным активам
(3) =
Ці - УСа
Спред по внутрибанковским оборотам по дебету
(4) =
СПд ОБва
Оптовая единица по внутрибанковским оборотам
(5) =
Ц-УСс
Спред по привлеченным средствам
(6) =
СПс СРп
Розничная единица по привлеченным средствам
(7) =
Ц-Ц1
Спред по внутрибанковским оборотам по кредиту
(8) =
СПк ОБвп
Розничная единица по внутрибанковским оборотам
(9)=Ц • (СБе ~ ОБцп)
Кредит на собственные средства
(Ю) =
= Ц • Аим
Альтернативные издержки
= ОБа + ОБс + РЕс -
«Процентный доход»
(12) =
/і
= Р
Расходы на АУП
(13) =
= Дп-Р
Нераспределенная прибыль
Таблица 35. Проверка модели спреда
Расчет
Определение
(1)
Процентный доход
(2)
Процентный расход
(3) = (1) - (2)
Чистый процентный доход
(4)
Непроцентный доход
(5)
Непроцентный расход
(6) = (4) - (5)
Чистый непроцентный доход
(7) = (3) + (6)
Прибыль
Примечание:
Общий результат внутрибанковского оборота и кредитования собственных средств-брутто оценивается выражением:
Переменные УСд, УСс, Ц, Щ принимают значения в долях единицы. Переменные Ап, СРП, ОБ^, ОБвП, Аим, СБс принимают значения в рублях.
С помощью управления моделью спреда за счет изменения внутрибанковских цен перевода денежных средств (покупка и продажа денежных ресурсов внутри банка) осуществляется общебанковское управление процентной маржей и процентным риском за счет регулирования внутрибанковских цен на денежные ресурсы в зависимости от изменения внешних условий на денежном рынке, а также распределение «совместных банковских» издержек по активным и пассивным операциям банка.
При проверке модели спреда (см. табл. 35) нераспределенная прибыль (см. п. 13 табл. 34) должна быть равна прибыли (см. п. 7 табл. 35), так как это один и тот же финансовый результат деятельности банка, но рассчитанный различными способами. В первом случае — с учетом создаваемого прибавочного продукта в результате ценового регулирования внутрибанковского оборота, а во втором — традиционным способом.