7.1. Текущее финансовое планирование

Следует отметить, что при плановой экономике каждое предприя­тие на основе контрольных цифр, которые доводились до него вы­шестоящей организацией, в обязательном порядке рассчитывали тех- промфинплан.

С переходом на рыночные отношения предприятиям никто не ус­танавливает контрольных цифр и не требует представлять и утверж­дать финансовые и другие планы. Это привело к тому, что некоторые предприятия стали меньше уделять внимание прогнозам, расчетам и планированию своей деятельности, следствием чего является банкрот­ство.

В настоящее время сами предприятия должны понимать важность и необходимость грамотных расчетов на перспективу своей деятель­ности по планам: производства продукции, работ, услуг; издержек на выпуск продукции; инвестиций; социального развития коллектива предприятия; по финансовому плану.

Цель финансового планирования — повышение эффективного ис­пользования долгосрочных и краткосрочных денежных ресурсов. В про­цессе планирования разрабатываются мероприятия по повышению до­ходности капитала, стабильности фирмы, минимизации рисков и т.д.

Качество принимаемых решений в области финансов целиком за­висит от качества финансового планирования.

Для того чтобы планирование было качественным и комплексным, следует руководствоваться следующими принципами:

1) непрерывностью планирования;

2) научностью;

3) нацеленностью планов на рациональное использование всех ре­сурсов предприятия, на достижение максимальной прибыли;

4) взаимной увязкой и координацией.

В российской практике применяются различные методы планиро­вания.

Балансовый метод — наиболее применяемый на предприятии. Суть его заключается в составлении различных балансов и достижения их сбалансирования, например: баланс доходов и расходов, бухгалтер­ский баланс, кассовый баланс, баланс рабочей силы и заработной пла­ты и др.

Нормативный метод заключается в том, что при планировании при­меняется целая система норм и нормативов использования ресурсов предприятия (нормы расходов сырья и материалов, нормы выработки и обслуживания, трудоемкость, нормативы использования машин и оборудования, длительность производственного цикла, нормы запа­сов товарно-материальных ценностей). Использование этого метода возможно, если на предприятии есть обширная и эффективная нор­мативная база.

Метод планирования по производственно-экономическим факторам рассчитан на учет влияния внутренних и внешних факторов, изменя­ющих производственные и финансовые показатели. Расчет ведется от базовых показателей: выручки от реализации, себестоимости продук­ции и т.д. В планируемом году эти показатели могут меняться в зави­симости от заложенных в планирование решений: рост или снижение объема реализации, снижение или увеличение затрат на производство и реализацию продукции, освоение новых видов продукции или услуг, изменение цен и рентабельности производства, влияние инфляции. Учет этих изменений дает достаточно точный прогнозный характер планирования.

В новых экономических условиях планирование полностью зави­сит от администрации предприятий и организаций, поэтому приме­няется метод моделирования. В основе большинства разрабатываемых планов лежат методологические подходы прошлых лет. Планирование на многих предприятиях начинается с объема производства, а надо решать, сколько можно реализовать продукции. Появились различ­ные типы классификации финансовых планов: по уровням — страте­гический и тактический; по методам планирования — системный и ситуационный подходы (разработка сценариев будущих ситуаций, экс­пертные оценки, методы математического моделирования и др.); по сро­кам — на длительный период и год с любой степенью детализации.

Используя термины экономической англоязычной литературы, фи­нансовые планы стали называть бюджетом. Есть определенные отли­чия в понятиях «план» и «бюджет». Они заключаются в используемых показателях. План включает натуральные и денежные показатели, ко­торые используются по периоду планирования. Бюджет составляется на год.

Если принять за основу трактование этих понятий западного ме­неджмента, то можно сформулировать следующее. «План» и «програм­ма» соответствуют понятию «стратегический финансовый план», а понятие «бюджет» — «тактический финансовый план».

Назначение бюджетов — ответить на вопросы: как, где, когда необ­ходимо использовать финансовые ресурсы, чтобы обеспечить повы­шение общей эффективности развития фирмы. Если применить со­ставление бюджета к российским условиям, то он должен включать: бюджет — финансовый план по конкретным позициям; финансовую отчетность как результат выполнения бюджета; последовательную це­почку действий финансового менеджмента, направленных на инте­грацию различных управленческих подходов.

Практика зарубежных фирм показывает, что к финансовому пла­нированию нужно привлекать весь управленческий аппарат и рассчи­тывать возможные варианты развития: оптимистический, пессимис­тический и средневзвешенный.

Финансовый план важен не только для потенциальных инвесто- р®в, налоговых служб, банков-кредиторов, но и для внутреннего пользования, поэтому к его составлению следует относиться с особой тщательностью. В финансовом плане отражаются собственные сред­ства, заемные финансовые средства для инвестиционных программ, сюда же включается использование финансовых средств для матери­ального стимулирования персонала и развития социальной сферы.

Вся деятельность предприятия должна рассматриваться в перспекти­ве, в текущей деятельности и оперативной. Исходя их этого, финансовые планы можно разделить на стратегические, текущие, оперативные. Все они находятся во взаимосвязи и осуществляются в определенной после­довательности.

Под финансовой стратегией предприятия следует понимать фор­мирование системы долгосрочных целей финансовой деятельности

И выбор наиболее эффективных путей их достижения.

1) формирование стратегических целей финансовой деятельности;

2) конкретизация показателей финансовой стратегии;

3) оценка разработанной финансовой стратегии.

Цели финансовой стратегии отдельных компаний могут быть сле­дующие:

■ увеличение собственного капитала;

■ достижение минимального уровня ликвидности активов;

■ достижение оптимального соотношения собственных и заемных средств;

■ рост прибыли и рентабельности;

■ обновление основных активов и выпуск конкурентоспособной продукции.

Конкретизация показателей финансовой стратегии предусматри­вает установление последовательности и сроков достижения отдель­ных целей и стратегических задач.

Оценка разработанной финансовой стратегии проводится по сле­дующим параметрам: ее согласованности с общей стратегией эко­номического развития; реализуемости стратегии с учетом прогно­зирования конъюнктуры финансового рынка; результативности стратегии. Разработка финансовой стратегии позволяет принимать эффективные управленческие решения, связанные с развитием предприятия.

Текущее планирование финансовой деятельности состоит в разра­ботке системы финансовых планов по отдельным аспектам финансо­вой деятельности предприятия. Оно позволяет определить тактику предприятия на более короткий период, как правило, на год с разбив­кой по кварталам. В отличие от стратегических планов, которые носят всегда прогнозный, вероятностный характер, финансовые планы бо­лее конкретны и точны.

Цель формирования тактики — определение сумм инвестиций в оборотные активы и источники их финансирования. Размер оборот­ных активов зависит от масштабов текущей деятельности: объема про­изводства и/или продажи, и тактики управления предприятием. По­скольку текущие инвестиции требуют соответствующего источника, то финансовый менеджер определяет их структуру с позиций выбран­ной им тактики управления предприятием.

Управление финансами предприятия предполагает контроль за ос­новными характеристиками баланса: долгосрочными и краткосрочны­ми инвестициями, источниками финансирования — и увязку их с теку­щей деятельность и перспективами развития предприятия.

В процессе текущего финансового планирования на предприятии разрабатываются различные виды финансовых планов: доходов и рас­ходов, поступления и расходования денежных средств, балансовый, формирования и использования финансовых ресурсов. Степень дета­лизации показателей каждого из видов финансового плана определя­ется предприятием самостоятельно с учетом специфики его деятель­ности.

План доходов и расходов по основной деятельности имеет цель — определить суммы чистой прибыли. Показателями этого плана высту­пают объем производства продукции (товаров, услуг), сумма и уровень доходов от реализации продукции, сумма постоянных издержек, сум­ма и уровень переменных затрат, ставки и виды налоговых платежей, сумма балансовой и чистой прибыли.

Цель разработки плана поступлений и расходования денежных средств — обеспечение постоянной платежеспособности на всех эта­пах планового периода. План состоит на всех этапах из двух частей: поступление денежных средств и расходование денежных средств. При планировании необходимо учитывать не только поступление и расхо­дование, но и наличие определенных резервов. _ч В балансовом плане отражается расчет состава активов и пассивов. Цель разработки этого плана — определение возможности прироста отдельных активов и формирование оптимальной финансовой струк­туры капитала предприятия, обеспечивающей его финансовую деятель­ность.

. При планировании пассивов оптимизируется соотношение соб­ственных и заемных средств, состав заемных — краткосрочных и дол­госрочных — обязательств.

. Разработка плана формирования и использования финансовых ре­сурсов состоит из двух частей: источники формирования финансо­вых ресурсов и направления использования финансовых ресурсов.

Оперативное планирование финансовой деятельности заключает­ся в разработке оперативных планов. Оперативные планы имеют крат­косрочный период (до года) и служат дополнением к текущим финан­совым планам. К ним относятся кассовый план, кредитный план, ка­лендарь денежных поступлений.

Кассовый план отражает поступление наличных денег и их исполь­зование на выплату заработной платы персоналу, на командировоч­ные, канцелярские и другие расходы.

Кредитный план состоит из сумм планируемых банковских ссуд на предстоящий год и процентов за их пользование, а также из объемов и сроков погашения банковских кредитов.

Календарь поступления денежных средств включает поступление де­нежных потоков от всех видов деятельности и их использование на пред­принимательскую деятельность. Платежный календарь обеспечивает опе­ративное отслеживание всех расчетных и платежных обязательств.

Оперативные планы тесно привязаны к текущему планированию и способствуют их конкретизации и уточнению планируемых показателей.

Финансовое планирование ведется в России с 1930-х гг., но с тех пор оно значительно менялось и принимало различные формы. Вна­чале финансовые планы были частью техпромфинплана предприятия. Финансовое планирование носило подчиненный характер по отноше­нию к планам технического и промышленного характера. Затем по­явился финансовый план, состоящий из четырех разделов:

I раздел — «Доходы предприятия»«-;

II раздел — «Расходы предприятия»;

III раздел — «Бюджетное финансирование»;

IV раздел — «Банковское кредитование».

В начале 1960-х гг. форма финансового плана была изменена и со­держала следующие разделы:

I раздел — «Доходные источники предприятия»;

II раздел — «Фонды экономического стимулирования»;

III раздел — «Направления расходования средств»;

IV раздел — «Капитальные вложения предприятия».

В настоящее время форма финансового плана состоит из двух ос­новных разделов. Финансовый план (баланс доходов и расходов) мож­но рассматривать как задание по отдельным показателям, где обеспе­чивается их увязка по всем направлениям.

Объектом финансового планирования выступают финансовые ре­сурсы. Это денежные средства, которые обеспечивают формирование оборотных средств, долгосрочных вложений и фондов специального назначения.

К финансовым ресурсам относятся прибыль и доходы от всех ви­дов предпринимательской деятельности, амортизационный фонд на восстановление основных фондов. По рейтингу использования к фи­нансовым ресурсам приравниваются долгосрочные ссуды банка, про­чие доходы и поступления.

В процессе планирования главное внимание уделяется гарантиям выполнения обязательств перед бюджетом и банками, выявлению ре­зервов и использованию ресурсов в целях эффективного использова­ния прибыли и других доходов.

Финансовый менеджер при планировании финансовых показате­лей руководствуется отчетностью, содержащей информацию о сред­ствах предприятия, их источниках и движении. От этого зависит сте­пень достоверности плана развития, полноты и комплексности.

В табл. 7.1 приведена форма примерного финансового плана пред­приятия. Финансовый план обеспечивает взаимосвязь финансовых показателей и их использование на развитие предпринимательской деятельности, прирост оборотных средств, создание необходимых фондов денежных средств целенаправленного использования.

В табл. 7.2 приведена проверочная шахматная таблица к этому пла­ну, которая показывает, как распределяются получаемые доходы по ста­тьям расходов, и позволяет их сбалансировать.

13 Финансовый менеджмент

Финансовое планирование отражает всю совокупность денежных доходов, которые используются в финансово-хозяйственной деятель­ности и обеспечивают достижение экономического, социального и по­требительского эффектов. Разработка плана по доходам и расходам вы­ступает заключительным этапом текущего финансового планирования. Финансовое планирование позволяет совершенно и в полном объеме исполнять денежные обязательства и платежи, обеспечивать надлежа­щий оборот потоков финансовых ресурсов и обеспечивать стратегиче­ское развитие предприятия в планируемом периоде.

Бюджетирование — это система краткосрочного планирования, уче­та и контроля ресурсов и результатов деятельности предприятия.

Процесс бюджетирования должен быть стандартизирован с помо­щью бюджетных форм, инструкций и процедур. В подготовке бюдже­тов, составляемых на основе прогноза объема продаж, участвуют раз­ные подразделения компании. При составлении отдельных частей бюджета предприятия можно использовать два подхода:

1) прямой, исходя из конкретных расчетов валовой выручки, за­трат на сырье и материалы, дебиторской за должности, готовой про­дукции и т.п.;

2) косвенный, более упрощенный (на основе сбалансирования до­ходов и текущих расходов, первоначальных затрат и внешнего финан­сирования).

Бюджетирование обеспечивает лучшую координацию хозяйствен­ной деятельности, повышение управляемости предприятия, снижает злоупотребления и ошибки в хозяйственной деятельности.

Прежде чем окончательно будет сверстан новый бюджет, идет про­цесс по представлению отчетных данных по исполнению бюджета.

Анализ фактических данных позволяет определить требующие пер­воочередного внимания проблемные области хозяйственной деятель­ности и выявить возможности их координирования по фактическому уровню.

В процессе бюджетирования рассчитывается прогнозное финансо­вое состояние компании и вдет оценка влияния на него различных по­казателей.

Российская практика перехода к бюджетированию показывает, что большинство руководителей предприятий все еще не владеют фило­софией бюджетирования. Действительно, бюджетирование — трудо­емкий процесс, предполагающий участие многих специалистов, объ­единенных общей целью и идеей развития.

•< Для российского предпринимательства продолжают оставаться ак­туальными следующие проблемы финансово-хозяйственной деятель­ности:

1) прогнозирование финансовых результатов хозяйственной дея­тельности, установление целевых показателей эффективности деятель­ности и лимитов затрат ресурсов;

2) определение наиболее перспективных бизнес-проектов, а так­же возможности их финансирования;

. 3) анализ и оценка эффективности работы различных структурных подразделений, контроль за правильностью решений, принимаемых руководителями структурных единиц.

Эти вопросы нужны для стратегического планирования и бюдже­тирования, основанных на глубоком анализе своих возможностей, пра­вильно выбранных целей, наличие серьезных финансовых вложений. Внутренние потребности бюджетирования состоят, как уже отмеча­лось, в полезности систематического анализа бизнеса, а также в фор­мировании программы развития предприятия в таком структуриро­ванном виде, который позволяет осуществлять постоянный анализ и принимать на его основе оперативные решения.

Для того чтобы специалисты предприятия овладели основами и тонкостями бюджетного планирования, их надо обучать, приглашать консультантов и аудиторов. Использование бюджетирования в деятель­ности предприятия — это условие успеха бизнеса.