2.2. СИСТЕМА ИНФОРМАЦИОННОГО к.к. ОБЕСПЕЧЕНИЯ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА

Информационная система (или система информаци­онного обеспечения) финансового менеджмента представляет собой процесс непрерывного целенаправленного подбора соответствующих информативных показателей, необходи­мых для осуществления анализа, планирования и подготов­ки эффективных оперативных управленческих решений по всем аспектам финансовой деятельности предприятия.

Информационная система финансового менеджмен­та призвана обеспечивать необходимой информацией не только управленческий персонал и собственников са­мого предприятия, но и удовлетворять интересы широ­кого круга внешних ее пользователей. Круг основных пользователей финансовой информации предприятия представлен на рис. 2.5.

ОСНОВНЫЕ ПОЛЬЗОВАТЕЛИ ФИНАНСОВОЙ ИНФОРМАЦИИ

ВНУТРЕННИЕ ПОЛЬЗОВАТЕЛИ

Управляющие (директора) предприятия

Финансовые менеджеры всех уровней

Собственники (акционеры) предприятия

Прочие внутренние пользователи

ВНЕШНИЕ ПОЛЬЗОВАТЕЛИ

Кредиторы предприятия

Потенциальные инвесторы

Контрагенты предприятия по операционной деятельности

Налоговые органы

Аудиторские фирмы

Привлекаемые финансовые консультанты и эксперты

Фондовая биржа (при котировке на ней цен­ных бумаг, эмитированных предприятием)

Прочие внешние пользователи

Рисунок 2.5.

Характеризуя состав пользователей информации, входящей в информационную систему финансового ме­неджмента, следует отметить, что круг интересов внеш­них и внутренних потребителей этой информации суще­ственно различается.

Внешние пользователи используют лишь ту часть информации, которая характеризует результаты финансо­вой деятельности предприятия и его финансовое состоя­ние. Подавляющая часть этой информации содержится в официальной финансовой отчетности, представляемой предприятием.

Внутренние пользователи наряду с вышеперечислен­ной, используют значительный объем информации о финансовой деятельности предприятия, представляющей коммерческую тайну. Кроме того, внутренние пользо­ватели используют значительный круг финансовых пока­зателей, формируемых из внешних источников, которые также входят в информационную систему финансового менеджмента.

Высокая роль финансовой информации в подготовке и принятии эффективных управленческих решений предъявляет соответственно высокие требования к ее качеству при формировании информационной системы финансового менеджмента. Так, к информации, вклю­чаемой в эту систему, предъявляются следующие основные требования (рис. 2.6.).

1. Значимость, которая определяет насколько при­влекаемая информация влияет на результаты принима­емых финансовых решений, в первую очередь, в про­цессе формирования финансовой стратегии предприятия, разработки целенаправленной политики по отдельным аспектам финансовой деятельности, подготовки текущих и оперативных финансовых планов.

2. Полнота, которая характеризует завершенность круга информативных показателей, необходимых для проведения анализа, планирования и принятия опера­тивных управленческих решений по всем аспектам фи­нансовой деятельности предприятия.

3. Достоверность, которая определяет насколько формируемая информация адекватно отражает реальное состояние и результаты финансовой деятельности,

Рисунок 2.6. Состав основных требований, предъявляемых к информации, включаемой в информацион­ную систему финансового менеджмента.

правдиво характеризует внешнюю финансовую среду, нейтральна по отношению ко всем категориям потен­циальных пользователей и проверяема.

4. Своевременность, которая характеризует соответ­ствие формируемой информации потребности в ней по периоду ее использования. Отдельные виды информа­тивных показателей, используемых в финансовом ме­неджменте, "живут" в его информационной системе в неизменном количественном выражении лишь один день, (например, курс иностранных валют, курс отдельных фондовых и денежных инструментов на финансовом рынке), другие — месяц, квартал и т.п.

5. Понятность, которая определяется простотой ее построения, соответствием определенным стандартам представления и доступностью понимания (а соответст­венно и адекватного ее толкования) теми категориями пользователей, для которых она предназначается. Не следует однако смешивать требования понятности ин­формации для определенной категории пользователей с ее универсальной доступностью для понимания все­ми участниками финансовой деятельности предприятия, так как ряд из них может не иметь достаточного уровня квалификации для адекватной ее интерпретации.

6. Релевантность (или избирательность), определяю­щая достаточно высокую степень используемости форми­руемой информации в процессе управления финансовой деятельностью предприятия. "Информационное перепол­нение" системы финансового менеджмента усложняет процесс отбора необходимых информативных данных для подготовки конкретных управленческих решений, приводит к формированию малосущественных альтер­нативных проектов этих решений, удорожает процесс информационного обеспечения управления финансовой деятельностью предприятия.

7. Сопоставимость, которая определяет возможность сравнительной оценки стоимости отдельных активов и результатов финансовой деятельности предприятия во времени, возможность проведения сравнительного фи­нансового анализа предприятия с аналогичными хозяй­ствующими субъектами и т.п.

8. Эффективность, которая применительно к фор­мированию информационной системы финансового менеджмента означает, что затраты по привлечению определенных информативных показателей не должны превышать эффект, получаемый в результате их исполь­зования при подготовке и реализации соответствующих управленческих решений.

Содержание системы информационного обеспече­ния финансового менеджмента, ее широта и глубина определяются отраслевыми особенностями деятельнос­ти предприятий, их организационно-правовой формой функционирования, объемом и степенью диверсифика­ции финансовой деятельности и рядом других условий. Конкретные показатели этой системы формируются за счет как внешних (находящихся вне предприятия), так и внутренних источников информации. В разрезе каждой из групп этих источников вся совокупность показателей, включаемых в информационную систему финансового менеджмента, предварительно классифицируется.

Система показателей информационного обеспечения финансового менеджмента, формируемых из внешних ис­точников, делится на четыре основные группы (рис. 2.7.).

1. Показатели, характеризующие общеэкономическое развитие страны. Система информативных показателей этой группы служит основой проведения анализа и прог­нозирования условий внешней финансовой среды функ­ционирования предприятия при принятии стратегических решений в области финансовой деятельности (стратегии развития его активов и капитала, осуществления инвес­тиционной деятельности, формирования системы пер­спективных целевых показателей финансового менедж­мента). Формирование системы показателей этой группы основывается на публикуемых данных государственной статистики.

Показатели, входящие в состав первой группы, под­разделяются на два блока.

В первом блоке — " Показатели макроэкономического развития" — содержатся следующие основные информа­тивные показатели, используемые в процессе управления финансами предприятия:

а) темп роста внутреннего валового продукта и на­ционального дохода;

б) объем эмиссии денег в рассматриваемом периоде;

в) денежные доходы населения;

г) вклады населения в банках;

д) индекс инфляции;

е) учетная ставка центрального банка.

Рисунок 2.7. Система показателей информационного обес­печения финансового менеджмента, формируе­мых из внешних источников.

Во втором блоке — " Показатели отраслевого разви­тия"— содержатся следующие основные информативные показатели по отрасли, к которой принадлежит предпри­ятие:

а) объем произведенной (реализованной) продук­ции, его динамика;

б) общая стоимость активов предприятий, в том

числе оборотных;

в) сумма собственного капитала предприятий;

г) сумма балансовой прибыли предприятий, в том числе по основной (операционной) деятельности;

д) ставка налогообложения прибыли по основной

деятельности;

е) ставки налога на добавленную стоимость и ак­цизного сбора на продукцию, выпускаемую предприя­тиями отрасли;

ж) индекс цен на продукцию отрасли в рассматри­ваемом периоде.

2. Показатели, характеризующие конъюнктуру финан­сового рынка. Система нормативных показателей этой группы служит для принятия управленческих решений в области формирования портфеля долгосрочных фи­нансовых инвестиций, осуществления краткосрочных финансовых вложений и некоторых других аспектов фи­нансового менеджмента. Формирование системы пока­зателей этой группы основывается на публикациях пе­риодических коммерческих изданий, фондовой и валютной биржи, а также на соответствующих электронных источ­никах информации.

Показатели, входящие в состав второй группы, под­разделяются на два блока.

В первом блоке — "Показатели, характеризующие конъюнктуру рынка фондовых инструментов " — содер­жатся следующие основные информативные данные:

а) виды основных фондовых инструментов (акций, облигаций, деривативов и т.п.), обращающихся на бирже­вом и внебиржевом фондовом рынке;

б) котируемые цены предложения и спроса основ­ных видов фондовых инструментов;

в) объемы и цены сделок по основным видам фон­довых инструментов;

г) сводный индекс динамики цен на фондовом рынке.

Во втором блоке — "Показатели, характеризующие конъюнктуру рынка денежных инструментов " — содержат­ся следующие основные информативные данные:

а) кредитная ставка отдельных коммерческих бан­ков, дифференцированная по срокам предоставления финансового кредита;

б) депозитная ставка отдельных коммерческих бан­ков, дифференцированная по вкладам до востребова­ния и срочным вкладам;

в) официальный курс отдельных валют, которыми оперирует предприятие в процессе внешнеэкономичес­кой деятельности;

г) курс покупки — продажи аналогичных видов ва­лют, установленный коммерческими банками.

3. Показатели, характеризующие деятельность кон­трагентов и конкурентов. Система информативных по­казателей этой группы используется в основном для принятия оперативных управленческих решений по от­дельным аспектам формирования и использования фи­нансовых ресурсов. Эти показатели формируются обычно в разрезе следующих блоков: "Банки "; "Страховые ком­пании "; "Поставщики продукции"; "Покупатели продук­ции "; "Конкуренты ". Источником формирования пока­зателей этой группы служат публикации отчетных материалов в прессе (по отдельным видам хозяйствую­щих субъектов такие публикации являются обязатель­ными), соответствующие рейтинги с основными резуль­тативными показателями деятельности (по банкам, страховым компаниям), а также платные бизнес-справ­ки, предоставляемые отдельными информационными компаниями (получение такой информации должно осу­ществляться только легальными способами)

Состав информативных показателей каждого бло­ка определяется конкретными целями управления фи­нансами, объемом операционной, инвестиционной и фи­нансовой деятельности, длительностью партнерских отношений и другими условиями.

4. Нормативно-регулирующие показатели. Система этих показателей учитывается в процессе подготовки финансовых решений, связанных с особенностями госу­дарственного регулирования финансовой деятельности предприятий. Эти показатели формируются, как прави­ло, в разрезе двух блоков: "Нормативно-регулирующие показатели по различным аспектам финансовой деятель­ности предприятия" и "Нормативно-регулирующие по­казатели по вопросам функционирования отдельных сегментов финансового рынка". Источником формиро­вания показателей этой группы являются нормативно- правовые акты, принимаемые различными органами государственного управления.

Система показателей информационного обеспечения финансового менеджмента, формируемых из внутренних источников, делится на три группы (рисунок 2.8.).

1. Показатели, характеризующие финансовое состо­яние и результаты финансовой деятельности по предприя­тию в целом. Система информативных показателей этой группы широко используется как внешними, так и внут­ренними пользователями. Она применяется в процессе финансового анализа, планирования, разработки финан­совой стратегии и политики по основным аспектам финансовой деятельности, дает наиболее агрегированное представление о результатах финансовой деятельности предприятия. Формирование системы показателей этой группы основывается на данных финансового учета предприятия.

Преимуществом показателей этой группы является их унифицированность, так как они базируются на об­щепринятых стандартизированных принципах учета (что позволяет использовать типовые технологии и алгоритмы финансовых расчетов по отдельным аспектам формиро­вания и распределения финансовых ресурсов, а также сравнивать эти показатели с другими аналогичными пред­приятиями); четкая регулярность формирования (в уста­новленные нормативные сроки); высокая степень на­дежности (отчетность, формируемая на базе финансового учета, предоставляется внешним пользователям и под­лежит внешнему аудиту).

В то же время, информационная база, формируемая на основе финансового учета, имеет и определенные недостатки, основными из которых являются: отраже­ние информативных показателей лишь по предприятию в целом (что не позволяет использовать ее при принятии управленческих решений по отдельным сферам финан­совой деятельности, центрам ответственности и т.п.);

Рисунок 2.8. Система показателей информационного обес­печения финансового менеджмента, формируе­мых из внутренних источников.

низкая периодичность разработки (как правило, один раз в квартал, а отдельные формы отчетности — только один раз в год); использование только стоимостных показа­телей (что затрудняет анализ влияния изменения цен на формирование финансовых ресурсов).

Показатели, входящие в состав этой группы, подраз­деляются на три основных блока.

В первом блоке содержатся показатели, отражае­мые в "Балансе предприятия". Этот баланс содержит два основных раздела — "Актив" и "Пассив".

В основе актива баланса отражаются показатели сле­дующих трех разделов: 1) основные средства и другие внеоборотные активы; 2) запасы и затраты; 3) денежные средства, расчеты и другие активы. Второй и третий разделы актива баланса позволяют получить представ­ление об общей сумме оборотных активов, используе­мых предприятием. В составе актива баланса отражает­ся также показатель суммы убытков, как прошлых лет, так и отчетного периода, который играет важную роль в управлении финансовой деятельностью предприятия.

В составе пассива баланса отражаются показатели сле­дующих трех разделов: 1) источники собственных и при­равненных к ним средств; 2) долгосрочные пассивы; 3) расчеты и другие пассивы. Второй и третий разделы пассива баланса позволяют получить представление об общей сумме заемного капитала, используемого пред­приятием. В составе пассива баланса отражаются также показатели суммы прибыли, полученной в отчетном периоде (с ее разделением на нераспределенную и ис­пользованную) и суммы нераспределенной прибыли прошлых лет.

Между рассмотренными разделами существуют сле­дующие формы балансовой связи: ВА + ОА = К; СК + ЗК = А, сумма внеоборотных активов; сумма оборотных активов; сумма используемого совокупного капитала; сумма используемого собственного капитала; сумма используемого заемного капитала; сумма совокупных активов.

Во втором блоке содержатся показатели, отражае­мые в " Отчете о финансовых результатах и их использо­вании". Этот отчет включает показатели по следующим основным разделам: 1) финансовые результаты; 2) ис­пользование прибыли; 3) платежи и бюджет; 4) затраты и расходы, учитываемые при исчислении льгот по налогу на прибыль и другие. Уже из названий разделов этого отчета можно судить о том, что он отражает основной круг вопросов, связанных с формированием, распреде­лением и использованием прибыли предприятия.

В разделе "Финансовые результаты" содержатся по­казатели формирования прибыли — от операционной деятельности, от реализации имущества, от внереализа­ционных операций; приводится общая сумма балансо­вой прибыли или убытка в отчетном периоде.

В разделе "Использование прибыли" содержатся показатели по отдельным направлениям ее использова­ния, что позволяет получить представление о соотноше­нии суммы прибыли, отчисляемой в бюджет и остающейся в распоряжении предприятия; о соотношении суммы капитализируемой и потребляемой прибыли и т.п.

В последующих разделах содержатся данные об уплаченных предприятием налогах и использованных налоговых льготах, что позволяет учесть эту информацию при разработке налоговой политики предприятия в про­цессе управления формированием финансовых ресурсов.

В третьем блоке содержатся показатели, отражае­мые в "Отчете о финансово-имущественном состоянии предприятия". Этот отчет, хотя и содержит обширный круг показателей, используемых в управлении финан­совой деятельностью, но разрабатывается только один раз в год, что не позволяет применять эту информацию в процессе оперативного управления. В этом отчете содер­жатся показатели движения разнообразных финансовых фондов предприятия; использования средств бюджета и внебюджетных фондов; направления средств в целе­вые фонды и на потребление, наличия и движения не­материальных активов, финансовых вложений и других.

2. Показатели, характеризующие финансовые резуль­таты деятельности отдельных структурных подразделений предприятия. Система этой группы показателей использу­ется для текущего и оперативного управления практичес- газдел 1. концептуальные иснивы финан^иви1и мьиьдамьпш

ки всеми аспектами финансовой деятельности предпри­ятия, а в наибольшей степени — в процессе финансового обеспечения операционной его деятельности. Форми­рование системы показателей этой группы основывается на данных организуемого на предприятии управлен­ческого учета.

Этот вид учета получает развитие в связи с перехо­дом предприятий нашей страны к общепринятой в между­народной практике системе бухгалтерского учета, кото­рый позволяет существенно дополнить учет финансовый. Он представляет собой систему учета всех необходи­мых показателей, формирующих информационную базу оперативных управленческих решений (в основном, в области управления формированием и использованием прибыли) и планирования деятельности предприятия в предстоящем периоде.

В сравнении с финансовым управленческий учет обладает следующими основными преимуществами: он отражает не только стоимостные, но и натуральные значе­ния показателей (а следовательно и тенденции изменения цен на сырье, готовую продукцию и т.п.); периодич­ность представления результатов управленческого уче­та полностью соответствует потребности в информации для принятия оперативных управленческих решений (при необходимости информация может представляться даже ежедневно); этот учет может быть структуризирован в любом разрезе — по центрам ответственности, видам финансовой деятельности и т.п. (при одновременном агрегировании показателей в целом по предприятию); он может отражать отдельные активы с учетом темпов инфляции, стоимости денег во времени и т.п. Результаты этого учета являются коммерческой тайной предприятия и не должны предоставляться внешним пользователям.

В процессе построения системы информационного обеспечения управления финансовой деятельностью управленческий учет призван формировать группы по­казателей, отражающих объемы деятельности, сумму и состав затрат, сумму и состав получаемых доходов и других. Эти группы показателей формируются в процессе управленческого учета обычно по следующим блокам:

а) по сферам финансовой деятельности предприятия;

б) по регионам деятельности (если для предприятия характерна региональная диверсификация финансовой деятельности);

в) по центрам ответственности (созданным на пред­приятии центрам затрат, дохода, прибыли и инвести­ций).

Управленческий учет строится индивидуально на каждом предприятии и должен быть в первую очередь подчинен задачам информативного обеспечения процесса оперативного управления финансовой деятельностью.

3. Нормативно-плановые показатели, связанные с фи­нансовым развитием предприятия. Эти показатели исполь­зуются в процессе текущего и оперативного контроля за ходом осуществления финансовой деятельности. Они формируются непосредственно на предприятии по сле­дующим двум блокам:

а) система внутренних нормативов, регулирующих финансовое развитие предприятия. В эту систему включа­ются нормативы отдельных видов активов предприятия, нормативы соотношения отдельных видов активов и структуры капитала, нормативы удельного расхода фи­нансовых ресурсов и затрат и т.п.;

б) система плановых показателей финансового раз­вития предприятия. В состав показателей этого блока включается вся совокупность показателей текущих и оперативных финансовых планов всех видов.

Использование всех представляющих интерес по­казателей, формируемых из внешних и внутренних ис­точников, позволяет создать на каждом предприятии целенаправленную систему информационного обеспече­ния финансового менеджмента, ориентированную как на принятие стратегических финансовых решений, так и на эффективное текущее управление финансовой деятель­ностью.