ПРОГНОЗНЫЙ ОТЧЕТ О ДВИЖЕНИИ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ

Врезка 2.1

Компания Designer Dresses Limited—небольшая компания, созданная Джеймсом и Вильямом Кларками для продажи эксклюзивных коллекций одежды в бутике в фешенебельном пригороде Лондона. По состоянию на 1 января они планируют инвестировать £50 000 и приобрести по 25 000 акций компании стоимостью £1 за акцию. Из этих средств £30 000 будет инвестировано в новое оборудование в ян­варе месяце. Это оборудование будет амортизироваться в течение трех лет по методу равномерного начисления износа (предполагается, что его остаточная сто­имость по окончании срока эксплуатации будет нулевой). При использовании ме­тода равномерного начисления износа предполагается, что общая сумма аморти­зируется равномерно в течение срока эксплуатации основного средства. В этом случае амортизация за полгода должна начисляться через первые шесть меся­цев. Прогнозы реализации и закупок компании следующие:

Все продажи будут оплачиваться с помощью кредитных карт.

Не учитывайте налогообложение. Для удобства вычислений предлагаем вам округлять значения до тысяч.

Требуется подготовить:

1) прогноз движения денежных средств на шесть месяцев, до 30 июня;

2) прогнозный отчет о прибылях и убытках за указанный период;

3) прогнозный баланс по состоянию на 30 июня.

Заметьте, что Для простоты в примере рассматривается только один сцена­рий действий, и для подготовки прогнозных финансовых отчетов предоставлены все данные. Это поможет вам понять суть основных принципов подготовки отче­тов.

важно иметь ликвидные ресурсы для регулирования обязательств, по которым на­ступил срок; неспособность поддерживать достаточный уровень ликвидности мо­жет иметь катастрофические последствия для предприятия. Прогнозный отчет о движении денежных средств поможет оценить влияние будущих событий на баланс денежной наличности; поможет определить периоды с избытком и с дефицитом де­нежных средств, а также позволит менеджерам планировать эти события. Если име­ется избыток, менеджеры должны рассматривать вопрос о выгодном вложении средств; если наблюдается дефицит денежных средств, менеджеры должны рассмат­ривать способы, которыми можно обеспечить недостающее финансирование.

Возможно, вы уже знаете, что подготовить отчет о движении денежных средств сравнительно легко; в нем лишь фиксируются входящие и исходящие потоки средств компании. Основные источники входящих и исходящих потоков де­нежных средств представлены на рис. 2.4. Прогноз отчета о движении денеж­ных средств можно подготовить за любой период времени.

Для прогнозного отчета о движении денежных средств не существует установ­ленного формата, поскольку он обычно используется для внутренних целей биз­неса. Менеджеры сами выбирают, какая форма его представления лучше всего

Рис. 2.4. Главные источники входящих (поступлений) и исходящих (платежей) потоков денежных средств

соответствует их потребностям. Ниже представлена схема прогнозного отчета о движении денежных средств компании Designer Dresses Ltdaa период шесть меся­цев, до 30 июня. Похоже, такой формат широко применяется, и он ничем не хуже любого предложенного формата; поэтому рекомендуем использование этого фор­мата при подготовке прогнозных финансовых отчетов.

Январь, Февраль, Март, Апрель, Май, Июнь, £000 £000 £000 £000 £000 £000

Поступление денежных средств

Эмиссия акций

Продажи в кредит_________________________________________________________________

Исходящие денежные средства

Закупки в кредит

Другие издержки

Аренда и проценты

Оборудование___________________________________________________________________

Чистый денежный поток

Начальное сальдо________________________________________________________________

Конечное сальдо_________________________________________________________________

Из этой схемы видно, что:

• каждый столбец представляет собой период в один месяц;

• вверху каждого столбца определены входящие денежные потоки (поступ­ления), а также отражена общая сумма поступлений за каждый месяц;

• сразу после поступлений денежных средств отражаются исходящие денеж­ные потоки (выплаты), и также отражена их общая сумма за каждый месяц;

• разница между ежемесячными суммами входящих и исходящих денежных потоков — это чистый поток денежных средств за месяц;

• если мы прибавим чистый поток денежных средств к начальному остатку денежных средств, который берется из отчета предыдущего месяца, мы по­лучим конечное сальдо по денежным средствам (которое, естественно, ста­нет начальным сальдо по денежным средствам для следующего месяца).

В действительности при подготовке отчета о движении денежных средств воз­никают два вопроса, которые вы должны рассматривать по каждой статье предо­ставленной вам информации. Первый вопрос звучит так: имеет ли отношение эта часть информации к денежной транзакции (включает ли она входящие и/или ис­ходящие денежные потоки)? Если ответ «нет», то при подготовке отчета эту ин­формацию нужно игнорировать. Вы увидите, что имеются некоторые статьи, от­носящиеся к конкретному периоду, такие как амортизационные отчисления, которые не включают в движение денежных средств.

Если же вы отвечаете на этот вопрос «да», то необходимо задать следующий вопрос: когда произошла денежная транзакция? Важно определить конкретный месяц, в котором имело место движение денежных средств. Часто движение де­нежных средств происходит по окончании периода, в течение которого состоя­лась хозяйственная операция, например когда продажи и закупки осуществляют-

Ситуация 2.3

Заполните пропуски в прогнозном отчете о движении денежных средств компании Designer Dresses Ltd на шесть месяцев, до 30 июня, используя информацию, содержащуюся во врезке 2.1.

Ниже приводится отчет о движении денежных средств на шесть месяцев, до 30 июня: Январь, Февраль, Март, Апрель, Май, Июнь,

£000

Поступление денежных средств

Эмиссия акций Продажи в кредит

Исходящие денежные средства

Закупки в кредит Другие издержки Аренда и проценты Оборудование

Чистый денежный поток

Начальное сальдо Конечное сальдо

Примечания:

1) поступления от продаж в кредит образуются через месяц после того, как совер­шается продажа.

2) конечное сальдо за каждый месяц вычисляется путем сложения (или вычитания) начального сальдо и потока денежных средств за месяц.

ся в кредит (мы вернемся к этому моменту позже, при рассмотрении прогнозного отчета о прибылях и убытках.)

Сложности при составлении отчетов о движении денежных средств, как пра­вило, возникают, если эти два вопроса не решены должным образом.

Стоит подчеркнуть, что приведенный формат используется только для внут­ренней отчетности. Если отчеты (исторические) о движении денежных средств подготавливаются в целях внешней отчетности, мы скорее обнаружим денежный поток, агрегированный за год, а не помесячный вариант. Более того, необходимо будет использовать определенный формат для представления информации. Та­кой тип отчетов о движении денежных средств мы рассмотрим в главе 3, когда будем изучать анализ и интерпретацию финансовых отчетов.

ПРОГНОЗНЫЙ ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ

Становится понятно из самого названия, что прогнозный отчет о прибылях и убыт­ках помогает получить более глубокое представление о предполагаемом уровне бу­

дущей прибыли.

Все затраты, включая неденежные статьи (например, амортизация), которые могут быть отнесены на доходы, реализованные в течение рассматриваемого пе­риода, должны отражаться в отчете о прибылях и убытках того периода, в ко­тором состоялась реализация. Время выплат (исходящих потоков денежных средств) за израсходованные ресурсы (затраты) также не имеет отношения к это­му отчету (вспомните, целью данного отчета является отражение ценности, ге­нерированной в течение периода, что может иметь мало отношения к получен­ным денежным средствам).

Формат прогнозного отчета о прибылях и убытках для компании Designer Dresses Ltd за шесть месяцев до 30 июня может иметь следующий вид:

£000 £000

Продажи в кредит

Минус себестоимость реализованной продукции Начальное сальдо по запасам товаров Плюс приобретения

Минус конечное сальдо по запасам товаров-----------------------------------------------

Валовая прибыль

Затраты на инкассацию продаж

по кредитным картам

Аренда и проценты

Прочие затраты

Амортизация оборудования------------------------------------------------------------------------

Чистая прибыль-----------------------------------------------------------------------------------------