<<
>>

Проблемы и методы прогнозирования и планирования

Прогноз по методу пропорциональной зависимости пока­зателей от объема реализации будет достаточно обосно­ванным, если каждую статью актива и пассива увеличить в той же пропорции, в которой растет реализация.
Такое предположение иногда является верным, но бывают слу­чаи, когда оно не соответствует действительности.

Эффект экономии от расширения масштабов производ­ства имеет место при наличии широкой номенклатуры активов; в этом случае основные аналитические коэффи­циенты меняются с течением времени по мере увеличе­ния размера фирмы. Например, часто предприятию необ­ходимо поддерживать на прежнем уровне запасы сырья и материалов, даже если объем реализации совсем низок. Тогда по мере расширения объемов реализации запасы имеют тенденцию расти не такими быстрыми темпами, как реализация, поэтому величина отношения запасов к объему реализации снижается.

Ступенчатый рост активов имеет место во многих от­раслях в силу ряда технических причин. Предприятию прихо­дится увеличивать основные средства не постепенно, а круп­ными дискретными порциями. Например, в химической про­мышленности наблюдается значительная отдача от масштаба в использовании оборудования, поэтому, когда химические предприятия расширяют свои производственные мощности, им следует увеличивать их сразу в существенных масштабах. Это означает периодический скачкообразный рост основных средств по мере роста объема реализации.

Цикличные или сезонные изменения являются еще одной причиной, по которой пропорциональная зависимость показателей бюджетов — будущих отчета о прибылях и убытках и баланса от объема реализации — нарушается.

Методы прогнозирования. На практике в основном ис­пользуют четыре метода прогнозирования: 1) простая линейная регрессия; 2) нелинейная регрессия; 3) множе­ственная регрессия и 4) специализированные методы прогнозирования.

Простая линейная регрессия часто применяется для оценки потребности в активах.

Это могут быть потребно­сти в коммерческих расходах, дебиторская задолженность, запасы, основные средства.

Пример. В табл. 10.1 приведены данные об основных средствах предприятия, объеме реализации за предшеству­ющие 10 лет.

Таблица 10.1

Показатели предприятия, млн. руб.

1992 г. 1993 г. 1994 г. 1995 г. 1996 г. 1997 г. 1998 г. 1999 г. 2000 г. 2001 г.
Объем реализации 200 215 185 235 265 300 280 350 420 500
Основные средства 83 86 79 91 98 106 101 118 135 150

Основные средства =
■ Объем реализации

Составим уравнение линейной регрессии для прогно­зирования этой статьи. Для этого введем данные третьего и второго столбцов табл. 10.1 в электронные таблицы MS Excel, откроем «Анализ данных» и назначим выполнение команды «Регрессия». В результате получим уравнение рег­рессии (в млн. руб.), которое может быть использовано для прогнозирования:

37,1784 0,2288 (0,9203) + (0,0029)

Под коэффициентами уравнения их стандартные ошибки указаны средние квадратические отклонения; уравнение объясняет изменение основных средств на 99% — такова величина коэффициента детерминации; стандартная ошибка уравнения — 0,904 млн.

руб. На рис. 10.1 приведен его график.

350 450 550

Объем реализации

Рис. 10.1. Уравнение регрессии

Нелинейная регрессия также нередко используется в прогнозировании, так как линия регрессии может быть параболой, синусоидой и любой другой кривой. Однако для получения параметров уравнений нелинейной регрес­

сии необходимо использовать специальные пакеты про­грамм прикладной статистики, например SPSS.

Множественная регрессия используется для получения уравнений, показывающих влияние на какой-либо пока­затель не одного, а нескольких факторов. Например, уро­вень запасов может зависеть как от объема реализации, так и от числа наименований реализуемой продукции.

Специализированные методы прогнозирования. В прогно­зировании может использоваться подход, суть которого состоит в разработке отдельных прогнозных моделей для каждой переменной. Выбор моделей определяется теорети­ческими соображениями и опытом.

Компьютеризированные модели финансового планирова­ния являются в настоящее время одним из основных инструментов финансового менеджера. Такие модели мож­но запрограммировать так, чтобы они показывали резуль­таты при разных объемах реализации, различных зависи­мостях между объемом реализации и производственными ресурсами, при всевозможных прогнозах о ценах на реа­лизуемую продукцию и затратах исходных факторов про­изводства, при разных плановых решениях относительно того, из какого источника придется удовлетворять перс­пективные финансовые потребности. По разным вариан­там таких финансовых планов рассчитываются показатели прогнозной бухгалтерской отчетности, кроме того, про­гнозируется уровень чистой прибыли в расчете на обык­новенную акцию и другие показатели, характеризующие уровень риска и доходности, в частности, коэффициент текущей ликвидности, соотношение заемных и собствен­ных средств, отношение доходов к процентным расходам, рентабельность активов, доходность собственного капита­ла. Такие модели могут быть построены в среде электрон­ных таблиц или это могут быть специальные программы.

<< | >>
Источник: Басовский Л.E.. Финансовый менеджмент: Учебник — М.: ИНФРА-М, — 240 с. — (Высшее образование).. 2009

Еще по теме Проблемы и методы прогнозирования и планирования:

  1. 7.8. ПРОГНОЗИРОВАНИЕ И ПЛАНИРОВАНИЕ НТП НА ПРЕДПРИЯТИИ
  2. 10.5. Финансовое планирование
  3. Прогнозирование — начальный этап планирования
  4. 3.2. РАЗВИТИЕ МЕТОДОЛОГИЧЕСКИХ И ОРГАНИЗАЦИОННЫХ ОСНОВ БЮДЖЕТНОГО ПЛАНИРОВАНИЯ
  5. § 2. Прогнозирование преступности и его методы
  6. 2.5. Методы планирования и прогнозирования инвестиций
  7. 4.2. Виды финансового планирования
  8. Проблемы и методы прогнозирования и планирования
  9. 3.1. Понятие и сущность бюджетирования. Планирование на предприятии
  10. 5.2. Прогнозирование объема реализации и финансовое прогнозирование
  11. 10.5. Финансовое планирование
  12. 6.1. СУЩНОСТЬ, ПРИНЦИПЫ И КЛАССИФИКАЦИЯ МЕТОДОВ ПРОГНОЗИРОВАНИЯ
  13. 7.3.КОМПЛЕКСНЫЕ МЕТОДЫ И СИСТЕМЫ ПРОГНОЗИРОВАНИЯ
  14. 11.1. ЭВОЛЮЦИЯ ПОДХОДОВ К ТЕХНОЛОГИЧЕСКОМУ ПРОГНОЗИРОВАНИЮ В ЭКОНОМИКЕ
  15. 3.3. Выбор метода прогнозного исследования