1.3. Принципы организации и структура системы управления финансами фирмы

В малом предприятии эта структура может вообще отсутствовать, а все финансовые вопросы могут решаться руководителем предприятия совместно с главным бухгалтером; в этом случае (а он является весьма распространенным) техническое оформление финансовых решений возлагается на бухгалтерию, а ответственность за их принятие — на ди­ректора. В крупном предприятии, деятельность которого по определе­нию отличается многообразием в том числе и в области финансов, по­добный подход мало продуктивен, а потому, как правило, в организаци­онной структуре обязательно обособляется самостоятельная финансо­вая служба (рис. 1.2).

- Финансовый анализ и планирование

- Управление инвестиционной деятельностью

- Управление источниками финансирования

- Управление денежными средствами

- Кредитная политика в отношениях с контрагентами Управление налогами

- Финансовый учет

- Управленческий учет

- Информационное обеспечение деятельности

- Составление отчетности Организация внутреннего аудита

Рис.

деятельностью фирмы

В приведенном рисунке структурно выделены два крупных подраз­деления финансовой службы предприятия: планово-аналитический и учетно-контрольный. Первое подразделение отвечает за вопросы про­гнозирования, планирования и организации финансовых потоков; вто-

рое организует учет, финансовый контроль и информационное обеспе­чение лиц, заинтересованных в деятельности предприятия. Очевидно, что оба подразделения просто обязаны тесно взаимодействовать; по крайней мере, их связывает общность информационной базы, в основе которой лежат данные системы бухгалтерского учета, и общность глав­ных целевых установок (в частности, обеспечение эффективной работы предприятия и генерирования им прибыли).

Поскольку никакая оргструктура не может быть создана раз и на­всегда в неизменной форме, процесс ее формирования и оптимизации довольно длителен. При этом рекомендуется соблюдать ряд принципов. Их число варьирует, а важнейшими являются:

• принцип экономической эффективности: расходы по созданию и поддержанию системы управления финансами, а также ее мо­дернизации должны быть экономически оправданными;

• принцип финансового контроля: организационное построение фи­нансовой службы, информационные потоки, полномочия и ответ­ственность отдельных ее подразделений должны быть упорядоче­ны и ориентированы на обеспечение надлежащего контроля за обеспечением а) конгруэнтности (т. е. согласования) целевых ус­тановок всех лиц, имеющих отношение к принятию решений фи­нансового характера, и б) оправданности (экономической, юри­дической и др.) операций финансового характера; этот принцип реализуется, в частности, организацией регулярного внешнего и внутрифирменного аудита^[6];

• принцип финансового стимулирования (поощрение/наказание): в рамках системы управления финансами должен быть разрабо­тан механизм повышения эффективности работы отдельных под­разделений и оргструктуры управления предприятием в целом путем установления мер поощрения и наказания (речь, естествен­но, идет о мерах финансового характера); один из вариантов реа­лизации данного принципа — организация так называемых цен­тров ответственности^[7]; кроме того, в крупных фирмах предусмат­риваются программы поощрения отдельных работников, в част­ности награждения их акциями фирмы, что отчасти переводит работников из разряда наемных в класс собственников; • принцип материальной ответственности: поскольку в любой фирме существуют огромные объемы ценностей, необходима ор­ганизация некоторой системы персональной и (или) коллектив­ной ответственности за их состоянием и движением; возможны различные формы ответственности, однако угроза возмещения фактического или потенциального ущерба деньгами является наиболее действенной мерой.

Как известно из теории систем, любая система управления состоит из двух ключевых элементов — субъекта управления (управляющей подсистемы) и объекта управления (управляемой подсистемы); субъ­ект воздействует на объект с помощью так называемых общих функций управления, т. е. функций, с необходимостью реализуемых в любом ти­повом предприятии безотносительно его размеров, отраслевой принад­лежности, формы собственности и др. В приложении к управлению фи­нансами фирмы субъект управления может быть представлен как сово­купность пяти базовых элементов: 1) оргструктуры управления финан­сами; 2) кадров финансовой службы; 3) финансового инструментария; 4) информации финансового характера и 5) технических средств управ­ления финансами.

Предназначение каждого из обособленных элементов очевидно. Ор­ганизационная структура системы управления финансами хозяйствую­щего субъекта, а также ее кадровый состав могут быть построены раз­ными способами, в зависимости от размеров предприятия и вида его деятельности. Как отмечалось выше, для крупной компании наиболее характерно обособление специальной службы, руководимой вице-пре- зидентом по финансам (финансовым директором) и, как правило, включающей бухгалтерию и финансовый отдел. Финансовые методы, приемы, модели и инструменты предназначены для управления финан­совыми активами, обязательствами, капиталом, а также для оценки це­лесообразности и эффективности операций с ними. Операции финансо­вого характера обычно носят неспонтанный характер; напротив, они тщательно готовятся и обосновываются — для этого нужно соответст­вующее информационное обеспечение (бухгалтерская отчетность, сооб­щения финансовых органов, информация учреждений банковской сис­темы, данные товарных, фондовых и валютных бирж, несистемные све­дения).

Как показано на рис. 1.3, объект системы управления финансами предприятия представляет собой совокупность трех взаимосвязанных элементов: отношения, ресурсы, источники ресурсов — именно этими элементами и приходится управлять менеджерам.

Под финансовыми отношениями мы будем понимать отношения между различными субъектами (физическими и юридическими лица­ми), которые влекут изменение в составе активов и (или) источников средств этих субъектов. Безусловно, основными элементами, сопрово­ждающими и оформляющими финансовые отношения, являются дого­воры^[8] и их разновидность — финансовые инструменты. Эти отноше­ния должны иметь документальное подтверждение (договор, наклад­ная, акт, ведомость и др.) и, как правило, сопровождаться изменением имущественного и (или) финансового положения контрагентов. Сло­ва «как правило» означают, что в принципе возможны финансовые от­ношения, которые при их возникновении не отражаются немедленно на финансовом положении в силу принятой системы их реализации (например, заключение договора купли-продажи). Финансовые отно­шения многообразны; к ним относятся отношения с бюджетом, контр­агентами, поставщиками, покупателями, финансовыми рынками и ин­ститутами, собственниками, работниками и др. Управление финансо­выми отношениями основывается, как правило, на принципе экономи­ческой эффективности.

Правовое и нормативное обеспечение системы управления финансами фирмы

Рис. 1.3. Структура и процесс функционирования системы управления финансами хозяйствующего субъекта

Вторым элементом объекта финансового менеджмента являются финансовые ресурсы (точнее, ресурсы, выражаемые в терминах финан­сов), с помощью которых хозяйствующий субъект может решать свои задачи инвестиционно-финансового характера. Эти ресурсы представ­лены в активе баланса; иными словами, они весьма разнообразны и мо­гут быть классифицированы по различным признакам. В частности, это долгосрочные материальные, нематериальные и финансовые активы, производственные запасы, дебиторская задолженность и денежные средства и их эквиваленты. Естественно, речь идет не о материально-ве- щественном их представлении, а о целесообразности вложения денеж­

ных средств в те или иные активы и их соотношении. Задача финансо­вого менеджмента — обосновать и поддерживать оптимальный состав активов, т. е. ресурсного потенциала предприятия, и по возможности не допускать неоправданного омертвления денежных средств в тех или иных активах.

Управление источниками финансовых ресурсов — одна из важней­ших задач финансового менеджера. Источники представлены в пассив­ной стороне баланса предприятия. Основная проблема в управлении источниками средств заключается в том, что, как правило, не бывает бесплатных источников; поставщику финансовых ресурсов надо пла-. тить. Поскольку каждый источник имеет свою стоимость, возникает за­дача оптимизации структуры источников финансирования в долгосроч­ном и краткосрочном аспектах.

Функционирование любой системы управления финансами осуще­ствляется в рамках действующего правового и нормативного обеспече­ния. Сюда относятся законы, указы Президента РФ, постановления правительства, приказы и распоряжения министерств и ведомств, ли­цензии, уставные документы, нормы, инструкции, методические указа­ния и др.