3.1. Понятие и сущность бюджетирования. Планирование на предприятии

Планирование — это процесс подготовки управленческого решения, основанный на обработке исходной информации и предполагающий разработку плановых показателей, характери­зующих будущую деятельность организации (предприятия). Более конкретно под планированием можно понимать процесс форми­рования плановых показателей, с помощью которых:

1) достигается в определенной степени видение будущего, что позволяет уменьшить его неопределенность;

2) устанавливаются цели, позволяющие осуществлять согла­сованную и ритмичную работу подразделений организации;

3) осуществляются контрольные функции, так как выполнение плана является критерием эффективной работы производствен­ного и управленческого персонала.

Планирование создает для предприятия следующие преиму­щества:

• позволяет осуществлять процесс систематического и целе­направленного подбора информационных экономических показателей;

• дает возможность подготовиться к будущим неблагоприят­ным условиям;

• позволяет оценить возникающие проблемы;

• улучшает координацию действий между подразделениями предприятия;

• способствует достижению ритмичности деятельности под­разделений, а также более эффективному использованию ресурсов и усилению контроля на предприятии.

Таким образом, планирование, с одной стороны, предотвра­щает ошибочные действия, а с другой — уменьшает число неис­пользованных возможностей.

В результате планирования происходит формирование пла­новых (бюджетных) показателей.

Процесс экономического планирования (далее — планиро­вание) включает следующие виды, которые отличаются по целям и средствам их достижения:

• стратегическое планирование, основной целью которого является определение того, чего хочет достичь фирма в дол­госрочной перспективе;

• текущее (тактическое) планирование, определяющее основ­ные пути достижения того состояния, которое задается стра­тегией.

Цель экономического планирования на предприятии зависит от выбранных критериев принятия экономических решений, к которым можно отнести:

• максимизацию продаж;

• максимизацию прибыли;

• максимизацию стоимости организации и т.д.

Результатом экономического планирования как процесса мо­делирования будущего экономического состояния организации выступают планы, представляющие собой документы, в которых отражаются расчеты основных плановых экономических показа­телей, в частности: поступление и расходование ресурсов пред­приятия, получение дохода и других денежных сумм, сумм нало­говых платежей, величины экономического эффекта и т.п. Фор­мат плана имеет специфический вид, как правило, отличный от формата регистров и форм отчетности бухгалтерского учета.

Принципы планирования базируются на общих принципах теории планирования в сложных системах, к которым относятся:

1) принцип единства (системности) — предполагает, что пла­нирование должно иметь системный характер;

2) принцип согласованности планов отдельных подразделе­ний выражается в том, что нельзя планировать деятельность од­них подразделений предприятия вне связи с другими;

3) принцип участия — означает, что каждый специалист фир­мы является участником плановой деятельности вне зависимости от должности и выполняемых функций;

4) принцип непрерывности — заключается в том, что процесс планирования должен осуществляться систематически в рамках установленного планового цикла последовательно от простых планов к более сложным;

5) принцип гибкости — заключается в придании планам и процессу планирования в целом способности изменяться в связи с возникновением непредвиденных обстоятельств.

6) принцип точности — предполагает, что планы предприятия должны быть конкретизированы и детализированы в той степени, в которой позволяют внешние и внутренние условия деятельности;

7) принцип соотношения сроков — получение и использова­ние средств должно происходить в установленные сроки;

8) принцип платежеспособности — планирование денежных средств должно обеспечивать платежеспособность предприятия в любом периоде;

9) принцип эффективности — планирование должно обеспе­чивать получение экономического эффекта;

10) принцип финансового левериджа. Данный принцип оз­начает, что использование заемных средств должно увеличить рентабельность собственных средств, т.е. не допустить потери финансовой независимости и вместе с тем увеличить рентабель­ность капитала за счет привлечения заемных средств.

Достаточно сложно выделить именно те методы, которые присущи только планированию. Дело в том, что в планировании могут использоваться различные методы, разработанные изна­чально в рамках той или иной экономической науки. Как прави­ло, в практике планирования применяются следующие методы:

• метод расчета коэффициентов;

• нормативный метод;

• балансовый метод;

• метод дисконтирования;

• метод составления сценариев;

• методы прогнозирования и др.

Метод расчета коэффициентов предполагает определение пла­новых показателей в виде относительных величин, называемых коэффициентами.

Сущность нормативного метода заключается в использовании для целей планирования определенных нормативов — показате­лей, рассчитанных по некоторому стандарту (норме). Нормати­вы устанавливаются исходя из заранее определяемых величин расходования материалов, времени и т.д., которые рассчитыва­ются на основании данных прошлых лет либо на базе техниче­ских норм и инженерных расчетов (если известно, что они не вызывали снижение эффективности). Нормативный метод пред­полагает установление норм и нормативов как исходных данных для разработки всей системы плановых показателей.

Норма — это максимально допустимая плановая величина абсолютного расхода средств производства и труда на единицу продукции или на выполнение определенного объема работ. Например, норма расхода металла показывает, сколько кило­граммов металла должно расходоваться на одно изделие.

Норматив — это плановый показатель, характеризующий по­элементные составляющие норм расхода сырья, материалов, топ­лива, энергии, затрат труда и степень эффективности их исполь­зования (например, расход заработной платы на 1 рубль готовой продукции, съем продукции с 1 м² площади, плановый коэффи­циент использования металла).

Сущность балансового метода заключается в согласовании расходов с источниками покрытия. В результате обеспечивается взаимная увязка материальных, трудовых и финансовых ресурсов. Для финансового планирования важно, какими путями достиг­нута сбалансированность планов и какие при этом использова­лись источники финансовых ресурсов (собственные, заемные).

Метод дисконтирования предполагает исчисление текущей (современной) стоимости будущих денежных средств.

Метод составления сценариев означает разработку нескольких сценариев развития будущего. Под сценарием понимается опре­деленное сочетание условий, которые приводят к определенным финансовым результатам, эффективности, финансовой реали­зуемости и т.д. В процессе реализации сценарного метода экс­перты рассматривают ряд сценариев, характеризующих стечение обстоятельств, которые могут иметь место в будущем, и соответ­ствующие им значения основных плановых показателей.

Прогнозирование на предприятии

Для эффективного экономического планирования деятельно­сти любой организации необходимо иметь достаточно достовер­ное представление о будущем состоянии фирмы, позиции фирмы во внешней среде и т.д. Это представление в некоторой степени достигается с помощью прогнозирования.

Прогнозирование — особый вид деятельности, позволяющий с помощью специальных методов (методов прогнозирования), получать вероятностную информацию в виде прогнозов о буду­щем состоянии объекта.

Прогноз — научно обоснованное вероятностное суждение о возможных состояниях объекта в будущем, направлениях и сро­ках их осуществления.

Прогнозирование может осуществляться на основе не только научных методов, но и методов, которые не относятся наукой к научным, например методов астрологического прогнозирования. Поскольку использование ненаучных методов трудно формали­зовать, то в дальнейшем для целей прогнозирования будут исполь­зоваться только научные методы, например математические.

Прогнозирование и планирование, являясь двумя сторонами единого процесса, различаются между собой по конечной цели. Целью прогнозирования является установление вероятностной оценки путей, направлений, уровней, структуры и темпов разви­тия объекта прогнозирования, а целью планирования — установ­ление на основе результатов прогнозирования конкретных пока­зателей и темпов их развития. Таким образом, основное отличие плана от прогноза заключается в его конкретности и директив- ности, а также в том, что прогноз служит основой плана.

Процесс прогнозирования тесно связан с понятием «гори­зонт прогнозирования», т.е. период времени, в течение которого может быть получен прогноз с заданной точностью. Горизонт прогнозирования в свою очередь зависит от уровня нестабиль­ности внешней и внутренней среды организации, т.е. скорости изменения факторов, составляющих среду. Очевидно, что с рос­том нестабильности внешней среды возрастают сложность и не­предсказуемость будущего.

К принципам прогнозирования относятся следующие.

1. Системность — требование взаимосвязанности и соподчи- ненности прогнозов.

2. Согласованность — требование взаимной непротиворечи­вости прогнозов, разработанных с помощью разных методов про­гнозирования.

3. Вариантность — требование разработки нескольких вари­антов прогнозов и выбора наиболее вероятного прогноза.

4. Непрерывность — требование корректировки прогнозов по мере поступления новых данных об объекте прогнозирования.

5. Достоверность — требование достижения заданной точно­сти и обоснованности прогнозов.

6. Эффективность — требование наличия экономического эффекта от использования прогнозов.

Процесс прогнозирования проходит несколько этапов.

1. Определение цели прогнозирования. В общем случае цель прогнозирования определяет: объект прогнозирования; требуе­мый уровень длительности прогноза; необходимое количество ресурсов для осуществления прогноза; допустимый уровень точ­ности прогноза.

2. Определение горизонта прогнозирования. Горизонт про­гнозирования и уровень нестабильности позволяют определять то, какой метод прогнозирования лучше использовать.

3. Выбор метода прогнозирования. Выбор метода зависит от объекта прогнозирования, нестабильности среды и требуемой точности.

4. Сбор, анализ, подготовка данных для разработки прогноза.

5. Составление прогноза. Оно осуществляется с использова­нием выбранного метода и возможной последующей корректи­ровки прогноза с помощью других методов.

6. Проверка надежности и точности прогноза. Как правило, проверка осуществляется на основе специального анализа и сравнения.

В практике прогнозирования используются различные мето­ды, которые можно объединить в следующие группы:

• математические (статистические) методы, основанные на использовании математических методов;

• экспертные методы, предполагающие использование зна­ний и суждений экспертов;

• комбинированные методы, сочетающие в себе как эксперт­ные мнения, так и математический аппарат их обработки.

Математические методы прогнозирования включают экстра- поляционные, интерполяционные и причинные методы.

Рассмотрим подробно экстраполяционные методы, основан­ные на использовании экстраполяции, и причинные методы.

Экстраполяция — процесс перенесения объективных законо­мерностей, тенденций, существовавших в прошлом, на будущее. Экстраполяция основывается на анализе исторических данных (данных за прошлый период).

Поскольку экстраполяция предполагает автоматическое пере­несение тенденций прошлого в будущее, то при высоком уровне нестабильности внешней среды экстраполяция не может исполь­зоваться из-за высокой погрешности прогноза.

Операцию экстраполяции в общем виде можно представить в виде прогнозной функции (отображения):

^хт+1 ~ / (^хт , ^ X

где х_т+1 — экстраполируемое значение прогнозируемого признака (яв­ления);

х_т — значение признака в базовом (прошлом или текущем) пе­риоде т;

t — период прогнозирования (не больше горизонта прогнозиро­вания).

Прогнозирование с помощью экстраполяции сравнительно широко применяется на практике из-за своей простоты. Для того чтобы построить прогнозную функцию, используют различные подходы.

Первый подход основан на использовании средних значений прогнозируемого признака (явления). Таким образом, метод про­гнозирования с помощью экстраполяции на основе среднего уров­ня ряда будет иметь следующий вид:

^хт+г ^{= х}-

В целях прогнозирования применяют следующие средние значения:

• простая средняя арифметическая — исчисляется в случаях, когда объем усредняемого признака образуется как сумма его значений у отдельных единиц изучаемой статистиче­ской совокупности:

п

X х

X =

п

где х_{ — индивидуальное значение признака (варианта); п — число наблюдаемых значений признака;

• взвешенная средняя арифметическая — рассчитывается по ряду распределения, когда одно и то же значение признака в ряде распределения встречается несколько раз:

п

X ^хг ^х /г

г=1

X = -

X /г

г=1

где Л — частота индивидуального значения /-го признака;

средняя геометрическая — величина, используемая как сред­няя из отношений или в рядах распределения, когда инди­видуальными значениями признака являются относитель­ные величины:

п *.

1=1

Очевидно, что недостатком первого подхода является то, что он не учитывает прошлую динамику прогнозируемого показателя.

Второй подход нацелен на устранение недостатка первого под­хода. Поэтому построение прогнозной экстраполяционной функ­ции предполагает использование показателей интенсивности дина­мических рядов. Выделяют следующие показатели интенсивности динамического ряда:

• цепной абсолютный прирост — разность между каждым по­следующим уровнем ряда и уровнем, непосредственно предшествующим ему: Ах, = х, - х_—1;

• базисный абсолютный прирост — разность между некото­рым уровнем ряда и базисным уровнем: Ах, = х, - х_б. Сум­ма цепных абсолютных приростов равна базисному при­росту последнего уровня:

X ^Ах1 = ^хп _ ^х1.

Средний абсолютный прирост рассчитывается по формуле

— = X ^Ах1 = ^хп _ ^х1 .

п-1 п-1

• темп роста — отношение текущего уровня ряда к преды­дущему:

дх, = —!—. ^х_1

Средний темп роста исчисляется по формуле средней гео­метрической:

8х~ = ^п_1 П5х_г.

Таким образом, метод прогнозирования с помощью экстрапо­ляции на основе показателей интенсивности вариационного ряда будет иметь следующий вид:

^хт+t = ^хт ^+Ах

или

^хт+1 ^хт ' ^(дх1 ) .

Пример. Пусть известны объем продаж в стоимостном выра­жении за три месяца и показатели динамики (цепной абсолют­ный прирост и цепной темп роста).

Необходимо составить прогноз объема продаж на пятый ме­сяц. Используя первый подход, рассчитаем среднее значение объ­ема продаж за три месяца с помощью простой средней арифме­тической. Прогнозное значение объема продаж на пятый месяц (ОП5) будет составлять:

ОП₅ = ^{5 + 10} = 8,0 тыс. руб.

Такое же прогнозное значение будет и в последующие месяцы.

На основе второго подхода рассчитаем среднее значение аб­солютных приростов объема продаж 4 +1

ДОП =------- = 2,5 тыс. руб.

2

и среднее значение темпов роста (с помощью средней геометри­ческой)

5ОП = у/1,80 х 1,11 = 1,41.

Таким образом, прогнозное значение объема продаж с гори­зонтом прогнозирования два месяца (с учетом среднего абсо­лютного прироста) составит:

ОП₃+₂ = 10 + 2,5 х 2 = 15,0 тыс. руб.,

а прогнозное значение объема продаж с горизонтом прогнози­рования два месяца (с учетом среднего темпа роста) будет равно:

ОП₃+₂ = 10 х(1,41)² = 19,9 тыс. руб.

Причинные методы прогнозирования основываются на опре­делении зависимости некоторого прогнозируемого признака от развития других признаков (факторов), т.е. позволяют опреде­лить, что произойдет с исследуемым признаком в будущем, если существует зависимость между рассматриваемым признаком и другими переменными факторами.

Таким образом, основной задачей причинного прогнозиро­вания является изучение факторных взаимосвязей.

Факторные связи между изучаемыми показателями можно рассматривать как функциональные и корреляционные. При функциональной связи изменение результативного признака у пол­ностью обусловлено действием другого факторного признака х:

У = / (х).

При корреляционной связи изменение результативного при­знака у обусловлено влиянием факторного признака х не полно­стью, а лишь частично, т.е. возможно влияние прочих факторов О..

у = / (х) + О..

Изучение связи между факторами для целей прогнозирова­ния может осуществляться с помощью методов регрессионного анализа.

Основная задача прогнозирования с помощью регрессионного анализа — изучение зависимостей между результативным при­знаком у и факторным признаком х, построение функции рег­рессии, которая представляет собой прогнозный тренд развития признака.

Построение тренда признака можно осуществить, в частности, методами:

• парной регрессии (анализируется взаимосвязь только двух признаков);

• множественной регрессии (анализируется зависимость резуль­тативного признака от нескольких факторных признаков).

При использовании методов парной корреляции приме­няют разного вида математические уравнения из элементарных функций:

1) линейная функция: у = а + Ь х х;

2) полулагорифмическая: у = а + Ь х х);

3) показательная: у = а х Ь^х;

4) степенная: у = а х х^Ь;

5) параболическая: у = а + Ь х х + с х х²;

6) гиперболическая у = а + Ь х —.

х

Математические уравнения связи (их параметры) определя­ются по имеющимся прошлым данным методом наименьших квадратов. В основу этого метода положено требование мини­мальности сумм квадратов отклонений исходных данных y от расчетных y_Xj :

Z (y i ^- Ух, )² ^ min­i

Например, уравнение линейной регрессии (зависимости) в виде у = а+b х х может быть построено, если имеется n наблю­дений, для которых известны фактические значения х и у. Пред­полагается, что изменение фактора х некоторым образом влияет на значение фактора у. Требуется найти уравнение тренда (ли­нии) таким образом, чтобы выполнялось условие минимизации:

Z⁽y,^-Ух,⁾² = Z⁽y,^-a-bхх)2 ^^min-

i i

Получаем систему уравнений

Z У = n х a + bZ х, Z ху = aZ х + bZ х²

Бюджетирование на предприятии

Одной из форм экономического планирования выступает бюджетирование (бюджетное планирование), которое является важной функцией финансового менеджмента.

Бюджетирование на предприятии — это вид планирования, в основу которого положены принципы и методы составления, исполнения, корректировки, контроля и оценки бюджетов как специфической формы планов. Другими словами, бюджетиро­вание — это процесс планирования будущей хозяйственной дея­тельности предприятия, результаты которого оформляются сис­темой бюджетов.

Термин «бюджетирование» используется в западных странах и, по сути, является разновидностью технико-экономического планирования, которое осуществлялось в советское время. Можно отметить, что в основных бюджетах в процессе бюджетирования рассчитывается больше показателей, чем в советском техпром- финплане, и они несут большую смысловую нагрузку.

Основное предназначение бюджетирования как вида плани­рования заключается в выработке управленческих решений, по­вышении их эффективности и обоснованности. Механизм бюд­жетного планирования, как правило, внедряют для большей опе­ративности в управленческой работе, повышения достоверности плановых показателей и как следствие — достижения экономии ресурсов.

Результатом бюджетирования является возможность:

• планирования управленческих решений относительно ис­пользования ресурсов предприятия;

• оценки финансового состояния отдельных видов деятель­ности и организации в целом;

• укрепления финансовой дисциплины и подчинения инте­ресов подразделений интересам компании в целом;

• выявления потребностей в ресурсах и повышения эффек­тивности их использования;

• оптимизации затрат и прибыли;

• координации (согласованности) деятельности различных подразделений предприятия и пр.

Бюджет — это количественное выражение централизованно устанавливаемых плановых показателей на определенный (бюд­жетный) период:

• по использованию материальных, финансовых, кредитных и денежных ресурсов;

• привлечению источников финансирования хозяйственной деятельности;

• доходам и расходам;

• движению денежных средств;

• инвестициям (капитальным вложениям) и т.д.

Бюджетирование предполагает составление системы бюдже­тов, т.е. их взаимосвязанную целостность, которая достигается посредством следующих принципов:

• взаимной непротиворечивости (согласованности) бюджетов;

• подчинения определенной цели и стратегии (стратегиче­скому плану);

• иерархической соподчиненности.

Информационной базой бюджетирования является управлен­ческий учет, который может осуществляться параллельно с бух­галтерским и налоговым учетами. Поскольку бухгалтерский учет отражает фактические данные, то целесообразно управленческий учет проводить в формах, близких к бухгалтерскому учету, для того что облегчить процесс анализа достижения плановых (бюд­жетных) показателей.

Особенностью бюджетирования на предприятии является то, что его можно использовать применительно к структурным под­разделениям, отдельным видам деятельности и в целом к орга­низации. В процессе бюджетирования построение (составление), исполнение и контроль бюджета предприятия в целом осущест­вляются на основе бюджетов отдельных его подразделений.

Бюджеты разрабатываются всегда на определенный период времени, который называется бюджетным периодом. Длитель­ность бюджетного периода определяется длительностью (гори­зонтом) текущего планирования на предприятии. Как правило, горизонт планирования связан с горизонтом прогнозирования (по крайней мере, не превышает его) и зависит от уровня неста­бильности внешней среды предприятия. Чем больше нестабиль­ность внешней среды, тем меньше горизонт планирования.

Бюджетный процесс — это совокупность циклических про­цессов формирования, утверждения бюджетов и контроля над их выполнением. Бюджетный процесс должен быть разработан в соответствии со стратегией, спецификой внешней среды, орга­низационной структурой и системой документооборота в орга­низации и регламентирован внутренней инструкцией или поло­жением, утвержденными руководителем предприятия.

Система бюджетирования — это совокупность элементов, ис­пользование которых позволяет реализовать процесс бюджети­рования (бюджетный процесс). Выделяются следующие элементы системы бюджетирования:

• технология, т.е. совокупность методик формирования бюд­жетов.

• структура бюджетов — виды, форматы бюджетов.

• порядок консолидации и соподчинения бюджетов различ­ных уровней управления и функционального назначения;

• система целевых показателей и нормативов, например но­менклатура производимой продукции, виды доходов и рас­ходов, элементы и статьи затрат, перечень обязательств и виды собственного капитала, направления инвестирования, основные и вспомогательные производства, типы клиентов, категории персонала и т.д.;

• подразделения, ответственные за состояние и исполнение бюджетов;

• структура управления, позволяющая реализовать бюджети­рование на предприятии, и т.д.

Организация бюджетирования — процесс построения управ­ленческой структуры (финансовой структуры) предприятия, ко­торая могла бы реализовать бюджетный процесс на предприятии. Организация бюджетирования предполагает наличие:

1) квалифицированного персонала;

2) системы полномочий и ответственности;

3) регламент взаимоотношений руководителей различного уровня и подразделений;

4) функций подразделений.

Финансовая структура управления процессом бюджетирова­ния предполагает:

1) определение центров учета — структурных подразделений либо видов деятельности предприятия, являющихся объектами бюджетирования;

2) определение центров ответственности — структурных под­разделений, которые несут ответственность за выполнение пла­новых показателей;

3) формирование бюджетного регламента и механизма бюджет­ного контроля (процедуры составления бюджетов, их представле­ния, согласования и утверждения, порядок последующей коррек­тировки, сбора и обработки данных об исполнении бюджетов);

4) распределение функций в аппарате управления (между функциональными службами и структурными подразделениями различных уровней) в процессе бюджетирования;

5) создание системы внутренних нормативных документов (положений, должностных инструкций и т.д.);

6) создание информационной инфраструктуры;

7) создание системы мотивации и др.

Виды бюджетов на предприятии

В системе бюджетов ведущую роль играет основной (свод­ный) бюджет. По существу система бюджетов формируется в целях составления этого обобщающего итогового бюджета, кото­рый может разрабатываться для фирмы в целом либо для кон­кретного подразделения.

Сводный бюджет состоит из трех основных бюджетов, кото­рые составляются с помощью операционных, вспомогательных и специальных бюджетов.

Основные бюджеты формируют обобщающие экономические показатели по предприятию в целом или подразделению и пред­назначены для управления активами и пассивами организации и оценки финансового состояния предприятия. Все основные бюджеты взаимосвязаны и поэтому имеют ряд взаимосвязанных показателей.

Операционные бюджеты необходимы для формирования на­туральных и стоимостных плановых показателей, используемых для составления основных бюджетов.

Вспомогательные бюджеты предназначены для детализации различных показателей и нормативов планирования в операци­онных и основных бюджетах.

Специальные бюджеты составляются для формирования пла­новых показателей по конкретным временным проектам, напри­мер, относительно разработки нового проекта, проведения иссле­дований, выхода на новые рынки и т.д.

В силу разнообразия отраслевых особенностей предприятий номенклатура бюджетов и процедура их формирования на каждом предприятии могут быть различными. Поэтому набор операцион­ных, вспомогательных и специальных бюджетов определяется ру­ководством организации. В зависимости от отраслевой специфики и структуры управления каждое предприятие самостоятельно мо­жет определить механизм бюджетного планирования.

В обобщенном виде можно выделить следующую номенкла­туру бюджетов.

1. Основные бюджеты:

1.1. бюджет доходов и расходов (БДиР);

1.2. бюджет движения денежных средств (БДДС);

1.3. расчетный баланс (РБ).

2. Операционные бюджеты:

2.1. бюджет продаж;

2.2. бюджет запасов;

2.3. производственный бюджет:

2.3.1. бюджет производства;

2.3.2. бюджет прямых затрат:

2.3.2.1. бюджет прямых затрат труда;

2.3.2.2. бюджет прямых материальных затрат;

2.3.2.3. бюджет прочих прямых затрат;

2.3.3. бюджет общепроизводственных расходов;

2.3.4. бюджет управленческих (общехозяйственных) рас­ходов;

2.3.5. бюджет коммерческих расходов;

2.3.6. бюджет операционных расходов;

2.3.7. бюджет внереализационных расходов.

3. Вспомогательные бюджеты:

3.1. кредитный бюджет;

3.2. инвестиционный бюджет;

3.3. налоговый бюджет;

3.4. маркетинговый бюджет;

3.5. бюджет НИОКР;

3.6. бюджет технической реконструкции производства;

3.7. бюджет оборотных средств и т.д.

Формирование основного бюджета осуществляется в опреде­ленной последовательности. Блок-схема составления основного бюджета на предприятии представлена на рис. 3.1.

Рис. 3.1. Блок-схема формирования основного бюджета

...