2.1. ОРГАНИЗАЦИЯ ФИНАНСОВОГО УПРАВЛЕНИЯ В КОМПАНИЯХ
• Что делает финансовый менеджер в организациях?
• Как организовать работу финансового подразделения?
Что делает финансовый менеджер в организациях?
Исходя из содержания первой главы общие полномочия и обязанности управляющего финансами в организации можно сгруппировать по следующим направлениям[5]:
а) в области корпоративной стратегии:
• определение стратегической цели компании в количественном выражении;
• разработка и оценка стратегических проектов с точки зрения финансовой целесообразности;
• принятие долгосрочных инвестиционных решений;
# |
• ведение мониторинга благоприятных рыночных возможностей, финансовый бенчмаркинг;
• оценка соответствия рыночных возможностей и ресурсов компании;
• разработка бизнес-планов, бюджетирование, другие виды планирования;
• разработка финансовых нормативов для всех уровней управления и системы стимулирования;
• организация проведения финансового реинжиниринга;
• разработка дивидендной политики;
б) в области управления активами:
• формирование оптимальной структуры активов;
• принятие краткосрочных финансовых решений по управлению оборотным капиталом;
• распределение денежных потоков во времени;
• формирование политики защиты активов (страхования);
в) в области управления пассивами:
• формирование оптимальной структуры капитала компании;
• обеспечение предприятия финансовыми ресурсами, или финансирование;
• обеспечение эффективности использования финансовых ресурсов;
г) в области тактики управления финансами и реализации стратегии:
• финансовый анализ деятельности организации;
• оптимизация налоговых выплат;
д) выработка модели поведения на финансовом рынке.
Как организовать работу финансового подразделения?
Отнесение многих из рассмотренных функций к функциям финансового директора не бесспорно.
Иногда значительную их часть, особенно в небольших компаниях, выполняют главный бухгалтер, исполнительный директор[6]. Однако наделение функциями финансового менеджера бухгалтера или исполнительного директора, как правило, ошибочно по следующим причинам.Деятельность финансиста устремлена в будущее, ориентирована на прирост стоимости фирмы, содержит элемент риска. А бухгалтер — главный контролер в организации, отчитывается перед налоговыми и другими контролирующими органами. По своему менталитету он, как правило, консервативен, не склонен к риску. По образному выражению Л.А. Бернстайна, работа бухгалтера похожа на работу патологоанатома — он лишь фиксирует болезнь, осуществляет «посмертное вскрытие», а финансист, как терапевт, лечит живой организм[7].
Отсутствие финансового менеджера в качестве стратега в организации приводит, как правило, к отсутствию самой стратегии. Деятельность в этом случае бывает направлена лишь на выживание, выполнение тактических задач, с которыми, по мнению руководителя фирмы, может справиться бухгалтер. Определенные элементы финансовой стратегии в этом случае намечает обычно сам генеральный директор или исполнительный директор, однако отсутствие специальных знаний очень часто приводит к недоучету многих факторов, принятию неправильных решений и в конечном счете — к банкротству.
Требования к образованию и профессиональному опыту финансиста и бухгалтера различны, однако бухгалтер часто претендует на роль финансиста, видя в этой должности свой профессиональный рост. Но практика показывает, что финансовый директор с опытом бухгалтера, как правило, остается преимущественно контролером (Corporate Policeman2) и не становится «адвокатом бизнеса», предлагающим новаторские решения, увеличивающие стоимость компании.
Несмотря на очевидные различия в функциях этих ключевых фигур любой компании, во многих фирмах, как российских, так и зарубежных, проблема их разделения достаточно острая, особенно в растущих компаниях, где начальный этап развития не предусматривает отдельной должности финансиста.
Введение должности финансового директора может ущемить позиции бухгалтера, снизить его роль в организации. Поэтому распределение обязанностей и полномочий внутри финансовой службы — важная проблема для руководства фирмы. Недооценка ее может привести к дезорганизации работы финансовой службы и тяжелым финансовым последствиям.В США эта проблема несколько облегчается в связи с тем, что главный бухгалтер всегда подчиняется финансовому директору. Типовая структура финансового департамента, управляемого Chief Financial Officer (CFO), включает следующие подразделения:
• бухгалтерию, которая занимается текущим учетом и составлением отчетности;
• отдел учета затрат;
• аналитический отдел, включающий группы анализа финансовых и бизнес-процессов на предприятии, а также макросреды;
• отдел планирования и прогнозирования;
• отдел взаимоотношений с кредитными учреждениями;
• отдел по работе с ценными бумагами;
• отдел оптимизации налогообложения[8].
Более четко структуру финансового департамента крупной американской компании можно представить следующим образом. В подчинении вице-президенту по финансам (CFO) находятся управляющий финансами (Treasurer) и главный бухгалтер. В ведении финансовой службы находятся инвестиционная политика, управление оборотным капиталом, взаимоотношения с кредитными организациями. За бухгалтерией остаются финансовый и управленческий учет, оптимизация налогообложения. Вице-прези- дент определяет финансовую стратегию и координирует деятельность всей финансовой службы[9].
В отечественной практике достаточно часто главный бухгалтер в соответствии с организационной структурой фирмы выходит непосредственно на генерального директора, а финансовый директор выполняет лишь плановые функции и фактически играет роль консультанта. Подобная организационная структура финансовой службы, как правило, не отвечает целям увеличения стоимости компании, не позволяет отладить механизм реализации стратегических планов, что может привести в конечном счете к ухудшению финансово-экономического состояния и даже к банкротству.
Еще по теме 2.1. ОРГАНИЗАЦИЯ ФИНАНСОВОГО УПРАВЛЕНИЯ В КОМПАНИЯХ:
- 8.3. ОРГАНИЗАЦИЯ ФИНАНСОВОЙ РАБОТЫ И ФИНАНСОВОГО ПЛАНИРОВАНИЯ В КОММЕРЧЕСКОЙ ОРГАНИЗАЦИИ 8.3.1. Основные направления финансовой работы в КОММЕРЧЕСКОЙ ОРГАНИЗАЦИИ
- ТЕМА 5. ОРГАНИЗАЦИЯ ФИНАНСОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЙ
- 2. Организация управления страховой компанией
- § 6. Особенности управления в "компании одного лица" Возможность образования "компании одного лица"
- 21.3. Финансовые и инвестиционные компании
- 3.3. Организационная структура корпоративного финансового управления
- ГЛАВА 2. ОСНОВЫ ФОРМИРОВАНИЯ СИСТЕМЫ ФИНАНСОВОГО УПРАВЛЕНИЯ ОРГАНИЗАЦИЕЙ
- 2.1. Формирование требований к системе финансового управления организацией
- 2.3. Методика организационного обеспечения системы финансового управления организацией
- 2.1. ОРГАНИЗАЦИЯ ФИНАНСОВОГО УПРАВЛЕНИЯ В КОМПАНИЯХ
- 19.3. РЕСТРУКТУРИЗАЦИЯ КАК ИНСТРУМЕНТ УПРАВЛЕНИЯ РОСТОМ КОМПАНИИ
- глава 1. финансовый анализ И его роль в организации финансового управления
- 8.2. Особенности функционирования службы финансового управления