<<
>>

5.2. Логика и процедуры методики анализа финансовой отчетности фирмы 5.2.1. Бухгалтерская (финансовая) отчетность и ее состав

Любая фирма представляет собой некий набор ресурсов, целесооб­разно структурированных и используемых ею для достижения постав­ленных целей. И ресурсный потенциал фирмы, и достигнутые результа­ты поддаются стоимостной оценке.
Более того, для удобства ведения биз­неса предусмотрено регулярное составление бухгалтерской отчетности[42], в которой в акцентированном виде упомянутые ресурсы и результаты как раз и представлены. Дело в том, что одним из необходимых условий успешного ведения бизнеса в современной конкурентной среде является обладание информацией, в том числе и о своих конкурентах. Важнейшим элементом подобной информации являются данные о структуре затрат, которые накапливаются в системе бухгалтерского учета. Эти данные конфиденциальны, однако полная информационная изолированность невозможна по определению — вряд ли контрагенты захотят иметь дело с абсолютным «черным ящиком». Поэтому в бизнесе найден компро­мисс — в отличие от сведений, накапливаемых в бухгалтерских книгах и регистрах, данные бухгалтерской отчетности, в принципе, не считаются секретными; более того, определенные организационно-правовые формы бизнеса[43] обязаны публиковать свою годовую отчетность. Таким обра­зом, в бизнес-среде появляется информационный ресурс, который мо­жет и должен быть использован в аналитических целях. Бухгалтерская отчетность не унифицирована абсолютно, однако общие принципы ее составления и представления едины, а потому становится возможным разработать некоторые общие подходы к ее чтению и анализу.

Состав, содержание отчетности и условия ее представления пользо­вателям определяются бухгалтерскими регулятивами. В информацион­но-содержательном смысле основную роль в системе российских регу- лятивов играют:

1) Федеральный закон «О бухгалтерском учете» от 21 ноября 1996 г. № 129-ФЗ (с изменениями), в котором определены со­став отчетности, а также условия ее составления и представле­ния пользователям;

2) Положение по бухгалтерскому учету (ПБУ 4/99) «Бухгалтер­ская отчетность организации», в котором даны рекомендации в отношении состава разделов и статей двух базовых форм — ба­ланса и отчета о прибылях и убытках;

3) приказ Минфина России от 22 июля 2003 г.

№ 67н «О формах бухгалтерской отчётности организаций», в котором приведены рекомендательные[44] форматы отчетности."

В том случае, если фирма имеет отношение к международной биз­нес-среде, например пытается выйти на международные рынки, ей при­ходится принимать во внимание и требования так называемых Между­народных стандартов учета и отчетности (см. ниже).

Согласно российским регулятивам в состав годовой бухгалтерской отчетности входят:

• бухгалтерский баланс (форма № 1);

• отчет о прибылях и убытках (форма № 2);

• приложения к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках: отчет об Изменениях капитала (форма № 3); отчет о движении денежных средств (форма № 4); приложение к бух­галтерскому балансу (форма № 5); отчет о целевом использова­нии полученных средств (форма № 6);

• пояснительная записка;

• итоговая часть аудиторского заключения.

Основную информационную нагрузку несут две первые формы от­четности; остальные формы содержат вспомогательную информацию. В пояснительной записке даются в произвольном формате аналитиче­ские комментарии, расшифровки и пояснения к отдельным статьям от­четных форм. Фирмы определенных законом организационно-право- вых форм обязаны проходить аудиторскую проверку, по результатам которой профессиональные независимые аудиторы делают заключение о достоверности и надежности приведенных в отчетности данных (на­помним, отчетность составляется самой фирмой). Итоговая часть ауди­торского заключения является как бы сертификатом качества, выдан­ным сторонним профессионалом. Приведем экономическую интерпре­тацию основных разделов и статей отчетности.

Форма № 1. Бухгалтерский баланс (balance-sheet). В этой форме приводятся в стоимостной оценке данные об имущественном и финан­совом потенциалах фирмы. Баланс состоит из двух крупных разделов — актива и пассива, поэтому нередко баланс представляется как двусто­ронняя таблица. Эти разделы в известном смысле противопоставляют­ся друг другу — каждый из них характеризует определенную сторону экономического потенциала хозяйствующего субъекта.

Итог баланса на профессиональном языке носит название валюты баланса. Чаще всего актив баланса трактуется как опись имущества предприятия1, а пас­сив — как опись источников финансирования. За каждым источником в явном или неявном виде скрывается лицо, прямо или косвенно про­финансировавшее предприятие, т. е. предоставившее свои средства для формирования его ресурсной базы. Таким образом, баланс характеризу­ет предприятие с двух сторон: с одной стороны, он показывает общий объем и структуру средств, которыми распоряжается управленческий персонал предприятия, с другой — долевое участие различных лиц в его финансировании; отсюда следует, что итоговые суммы по активу и пас­сиву совпадают.

Объекты, отражаемые в активе баланса, называются активами фир­мы. Это ресурсы: а) выражаемые в денежном измерителе; б) сложив­шиеся в результате событий прошлых периодов; в) принадлежащие ей на праве собственности или контролируемые ею; г) обещающие получе­ние дохода в будущем. Активы подразделяются на реальные (синони­мы: идентифицируемые, отторгаемые) и ирреальные (синонимы: неот- торгаемые, отвлеченные) средства. К первым относятся материаль­но-вещественные активы, средства в расчетах, денежные средства и их эквиваленты; ко вторым — налог на добавленную стоимость по приоб­ретенным ценностям организационные расходы, приобретенный гуд­вилл, расходы будущих периодов и убытки[45]. В отличие от реальных средств, поддающихся отторжению (можно в целом или по частям про­дать, подарить, уничтожить), отвлеченные средства (за исключением убытков) представляют собой неотторгаемые расходы, которые либо переходят в затраты — в ходе естественного процесса производства и продажи продукции, либо становятся убытками — в случае прекраще­ния деятельности.

Первый признак означает, что в активе баланса могут отражаться те и только те ресурсы, которые имеют денежную оценку. Второй признак говорит о том, что активы не могут появиться ниоткуда, образно говоря, свалиться с неба.

Они являются результатом предшествующих собы­тий, подтверждением которых являются надлежащим образом оформ­ленные документы. Согласно третьему признаку отражаемый в балансе ресурс либо принадлежит фирме на праве собственности, либо контро­лируется ею, т. е. фирма обладает правами владения и пользования. На­конец, четвертый признак заключается в том, что он должен потенци­ально обещать генерирование дохода в будущем (в данном случае доход понимается в широком смысле — как вклад данного ресурса в генериро­вание регулярных доходов, эффект от полезного применения ресурса по его прямому назначению или, по крайней мере, возможность прода­жи ресурса). Если ресурс такого дохода не обещает, он называется нели­квидом и должен быть списан с баланса на убытки.

Из определения активов хозяйствующего субъекта видно, что тео­ретически актив баланса может комплектоваться одним из двух спосо­бов; в активе отражаются средства, принадлежащие предприятию либо на праве собственности, либо контролируемые предприятием. Первый способ традиционно применяется в нашей стране, второй рекомендован международными стандартами. (Заметим, что текущее российское бух­галтерское законодательство не возражает против второго способа.) На практике имеет место сочетание этих способов, что наглядно проявля­ется в разном отражении в учете и отчетности объектов финансового лизинга и операционной аренды. Право собственности на арендуемые активы в обоих случаях принадлежит арендодателю (лизингодателю), однако в международной практике принято отражать объекты договора о финансовой аренде на балансе лизингополучателя, а объекты догово­ра об операционной аренде — на балансе арендодателя.

Активы принято подразделять в балансе на две группы: оборотные и внеоборотные (правильнее использовать другое название — необорот­ные). Последовательность расположения оборотных и внеоборотных активов в балансе имеет страновые особенности.

Оборотные активы (working capital, current assets) — это активы, потребляемые в ходе производственного процесса в течение года или обычного операционного цикла, превышающего 12 мес.

в силу специ­фики технологического процесса и потому полностью переносящие свою стоимость на стоимость произведенной продукции. Непрерыв­ность технологического процесса предполагает многократное обновле­ние оборотных активов. Обособляются в отдельном разделе бухгалтер­ского баланса. Как правило, подразделяются на производственные запа­сы, дебиторскую задолженность и денежные средства и их эквиваленты.

Внеоборотные активы (long-term assets) определяются как активы хозяйствующего субъекта, не являющиеся оборотными (синоним: дол­госрочные активы). Внеоборотные активы, принимающие участие в производственно-коммерческой деятельности, являются амортизи­руемыми, т. е. перенос расходов, связанных с их приобретением, на се­бестоимость готовой продукции осуществляется в течение длительного времени путем применения той или иной системы амортизационных отчислений. Смысл подобного временного распределения предопреде­ляется необходимостью следования одному из ключевых принципов бухгалтерского учета: доходы должны сопоставляться с расходами, эти доходы обусловившими. (Данный принцип обеспечивает логику расчета конечного финансового результата по итогам очередного периода.) Внеоборотные активы обособляются в отдельном разделе бухгалтер­ского баланса. Согласно ПБУ 4/99 в этом разделе рекомендуется выде­лять четыре основных подраздела: нематериальные активы, основные средства, доходные вложения в материальные ценности и финансовые вложения. Объединяет эти активы то обстоятельство, что, однажды появившись в предприятии в некоторой материально-вещественной форме как результат предшествующих сделок, они пребывают в этой форме, как правило, в течение более одного года.

Пассив баланса — это часть баланса, в которой представлены так на­зываемые источники средств. Источник средств (source of financing) — это условное название какой-либо статьи в пассивной стороне бухгал­терского баланса, трактуемой как совокупность капитала собственни­ков и обязательств (т. е. задолженности) предприятия перед третьими лицами.

Каждая статья пассива означает, по сути, вклад соответствую­щего лица (собственника, кредитора, государственного органа, банка и др.) в финансирование активов данного предприятия. В простейших операциях источниковый характер пассивных статей легко демонстри­руется. Например, в результате предоставленного банком кредита на расчетном счете фирмы появились денежные средства. Поэтому, с од­ной стороны, средства появились (в активе баланса возросла статья «Расчетный счет»); с другой стороны, появилась задолженность перед банком как источником полученных денежных средств (в пассиве ба­ланса возросла статья «Кредиты и займы).

Из приведенного примера следует и легко обобщаемый очевидный вывод: любая статья в пассиве должна трактоваться не как собственно финансовые ресурсы, а как некий условный источник, за которым стоит реальное физическое или юридическое лицо, предоставившее хозяйст­вующему субъекту денежные средства в прямой или опосредованной форме. Поскольку возникшие в связи с предоставлением средств обяза­тельства раньше или позже будут непременно погашены, соответствую­щий источник исчезнет. Источники средств и собственно средства — это совершенно разные категории, поэтому они представлены в разных разделах — соответственно в пассиве и активе баланса.

Статьи пассива принято группировать в три раздела:

• капитал и резервы (раздел отражает совокупную «задолжен­ность» фирмы перед своими учредителями; итог раздела показы­вает, какая доля учетной стоимости активов фирмы принадлежит ее собственникам; подразделение на статьи не играет значимой роли и обусловлено желанием более наглядно представить сово­купную долю собственников);

• долгосрочные обязательства (приведены статьи, характеризую­щие долгосрочную задолженность перед сторонними лицами, ко­торая обязательно будет погашена согласно заключенным догово­рам);

• краткосрочные обязательства (в статьях этого раздела отражена задолженность перед сторонними лицами, однако, во-первых, она носит краткосрочный характер; во-вторых, некоторые виды за­долженности возникают спонтанно, как результат осуществления финансово-хозяйственной деятельности).

Форма № 2. Отчет о прибылях и убытках (profit and loss ас- count/statement г income statement). В этом отчете, составляемом по данным бухгалтерского учета, содержатся в упорядоченном виде дан­ные о доходах и расходах (затратах) предприятия, признанных в отчет­ном периоде, и чистой прибыли (убытке) как разнице между ними. От­чет составляется поквартально (точнее — по итогам 3, 6 и 9 мес.) и по итогам года. В квартальных отчетах все показатели, включая прибыль, приводятся нарастающим итогом. Рекомендательный перечень статей отчета приведен в ПБУ 4/99. Ключевым для понимания смысла и со­держания отчета является четкое определение понятий «доходы», «рас­ходы», «прибыль» и соотношений между ними. По сути, сам отчет пред­ставляет собой упорядоченный набор различных доходов и расходов с указанием промежуточных итогов. Заметим, что согласно современ­ной системе регулирования учета и отчетности прибыль отчетного пе­риода можно видеть лишь в форме № 2; этим предопределяется ее само­стоятельность и безусловная значимость.

Форма № 3. Отчет о движении капитала (report on the movement of capital). В этой форме приведены показатели о состоянии и движе­нии собственного капитала хозяйственных товариществ и обществ, це­левых финансирования и поступлений, резервов предстоящих расходов и платежей и оценочных резервов. Движение каждого вида капитала или резерва построено по принципу балансового уравнения. Сведения об остатках средств определяются по данным бухгалтерского учета. Де­тализация показателей по строкам увеличения и уменьшения капитала в общем случае приведена в ПБУ 4/99 «Бухгалтерская отчетность орга­низации». /

Форма № 4. Отчет о движении денежных средств (cash flow state­ment). В этой отчетной форме характеризуются имевшие место в отчет­ном периоде источники появления и направления использования де­нежных средств в фирме в разрезе текущей, инвестиционной и финан­совой деятельности (их суть раскрыта в приказе Минфина России от 22 июля 2003 г. № 67н «О формах бухгалтерской отчетности организа­ций»). Отчет о движении денежных средств может быть составлен дву­мя способами: прямым и косвенным. Первый способ подразумевает движение от счетов (перебор всех операций по счетам денежных средств и их разноску по статьям отчета); второй способ предполагает корректировку отчетной прибыли на операции, отражавшиеся на вели­чине прибыли, но не предполагавшие реального движения средств.

Форма № 5. Приложение к бухгалтерскому балансу (appendix to the balance sheet). Представляет собой совокупность аналитических расшифровок и примечательных пояснений к ряду статей баланса и от­чета о прибылях и убытках. В частности, здесь можно видеть структуру основных средств, структуру расходов, структуру финансовых вложе­ний, данные о накопленной амортизации, составе обязательств обеспе­чений и др.

<< | >>
Источник: Ковалев В. В.. Курс финансового менеджмента: учеб. — М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, — 448 с.. 2008

Еще по теме 5.2. Логика и процедуры методики анализа финансовой отчетности фирмы 5.2.1. Бухгалтерская (финансовая) отчетность и ее состав:

  1. 1. 2. Обзор и анализ действующих методик анализа финансового состояния предприятия
  2. МЕТОДИКА АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ: ЛИКВИДНОСТЬ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТЬ
  3. МЕТОДИКА АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ: ФИНАНСОВАЯ УСТОЙЧИВОСТЬ И ЭФФЕКТИВНОСТЬ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ИМУЩЕСТВА ПРЕДПРИЯТИЯ
  4. МЕТОДЫ И ТИПОВЫЕ МЕТОДИКИ АНАЛИЗА ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
  5. 4.1. ОСНОВНЫЕ ПРИНЦИПЫ И ЛОГИКА АНАЛИЗА ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
  6. 4.2. ПРОЦЕДУРЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ 4.2.!. ЭКСПРЕСС-АНАЛИЗ ФИИАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕИИОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
  7. 5.2. Логика и процедуры методики анализа финансовой отчетности фирмы 5.2.1. Бухгалтерская (финансовая) отчетность и ее состав
  8. 5.2.3. Основы методики анализа финансовой отчетности
  9. 8.3.2. Логика анализа финансовой отчетности
  10. 8.3.3. Методика и виды анализа финансовой отчетности
  11. 8.3.3.1. Процедуры экспресс-анализа финансовой отчетности
  12. 8.3.3.2. Процедуры углубленного анализа финансовой отчетности
  13. 5.3. Методика анализа финансовых результатов организации
  14. 2.1. Логика построения концептуальных основ анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия
  15. 6.2. Содержание и процедуры комплексного анализа финансово-хозяйственной деятельности
  16. 6.5.1. Информационная база углубленного анализа финансово-хозяйственной деятельности
  17. 6.5.2. Процедуры углубленного анализа финансово-хозяйственной деятельности
  18. Глава 7. МЕТОДЫ И ТИПОВЫЕ МЕТОДИКИ АНАЛИЗА ФИНАНСОВО- ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
  19. 10.7. Методика анализа финансовых результатов и рентабельности предприятия 10.7.1. источники информации и задачи анализа
  20. 10.8. Методика анализа финансового состояния предприятия