2.1. Функции финансового менеджмента

• Изучить содержание функций финансового менеджмента.

• Изучить содержание механизма финансового менеджмента.

После изучения модуля Вы сможете:

• Формулировать функции финансового управления предприяти­ем и управления финансами предприятия в зависимости от за­дач, поставленных на том или ином этапе его развития.

• Формировать соответствующий финансовый механизм для дос­тижения той или иной цели финансового управления или управ­ления финансами предприятия.

Ключевые слова: функции финансового менеджмента; механизм финансового менеджмента.

Достижение целей финансового менеджмента обеспечивается по­средством выполнения функций. Среди функций финансового ме­неджмента выделяют две группы:

• функции финансового менеджмента как управляющей системы;

• функции финансового менеджмента как специальной области управления на предприятии.

Охарактеризуем вкратце каждую из групп.

К первой группе относятся такие функции, как:

• разработка финансовой стратегии предприятия;

• создание организационных структур, обеспечивающих принятие и реализацию управленческих решений по всем аспектам фи­нансовой деятельности предприятия;

• формирование эффективных информационных систем, обеспе­чивающих обоснование альтернативных вариантов управленче­ских решений;

• осуществление анализа различных аспектов финансовой дея­тельности предприятия;

• осуществление планирования деятельности предприятия по ос­новным ее направлениям;

• разработка действенной системы стимулирования реализации принятых управленческих решений в области финансовой дея­тельности;

• осуществление эффективного контроля реализации управленче­ских решений в области финансовой деятельности.

При разработке финансовой стратегии предприятия исходят из экономической стратегии предприятия и прогноза конъюнктуры фи­нансового рынка. Разработка финансовой стратегии включает форми­рование системы целей и целевых показателей, определение приори­тетных задач, решаемых в ближайшее время, определение политики действий по основным направлениям финансового развития предпри­ятия.

Организационные структуры, обеспечивающие принятие и реали­зацию управленческих решений, подразделяются на иерархические, функциональные, смешанные. В процессе функционирования пред­приятия необходимо обеспечить постоянную адаптацию структуры к изменению условий функционирования предприятия и направлениям его финансовой деятельности. Организационная структура финансово­го менеджмента должна быть интегрирована в общую организацион­ную структуру управления предприятием.

При формировании эффективных информационных систем, обес­печивающих обоснование альтернативных вариантов управленческих решений, необходимо исходить из объема и содержания информаци­онных потребностей предприятия. Для своевременного и полного обеспечения информацией важно определить внешние (периодические финансовые издания; информация, получаемая через интернет) и внутренние (финансовые отчеты, данные постоянного мониторинга за финансовым состоянием) источники информации и обеспечить доступ к ним.

Осуществление анализа различных аспектов финансовой деятель­ности предприятия проводится с целью выявления резервов повыше­ния рыночной стоимости предприятия и обеспечения его эффективно­го развития. Он включает проведение экспресс — и углубленного ана­лиза отдельных финансовых операций и результатов финансовой дея­тельности отдельных структурных подразделений, а также обобщение результатов финансовой деятельности предприятия в целом и в разрезе отдельных направлений деятельности.

Осуществление планирования деятельности предприятия по основ­ным ее направлениям включает разработку системы текущих и опера­тивных планов по основным направлениям деятельности предприятия, различным структурным подразделениям и по предприятию в целом. При этом исходят из разработанной финансовой стратегии конкрети­зированной на каждом этапе развития предприятия.

Разработка действенной системы стимулирования реализации при­нятых управленческих решений в области финансовой деятельности предусматривает формирование системы поощрений (санкций) за вы­полнение (невыполнение) целевых финансовых показателей, финансо­вых нормативов, плановых заданий и внедрение индивидуальной сис­темы поощрения за счет введения на предприятии контрактной формы оплаты труда руководителей и финансовых менеджеров.

Осуществление эффективного контроля реализации управленческих решений в области финансовой деятельности предполагает создание системы внутреннего финансового контроля; разделение контрольных функций между отдельными службами и финансовыми менеджерами, определение системы контрольных показателей и контролируемых пе­риодов; оперативное реагирование на результаты контроля.

К функциям финансового менеджмента как специальной области управления на предприятии можно отнести следующие:

• управление активами;

• управление капиталом;

• управление инвестициями;

• управление денежными потоками;

• управление финансовыми рисками и предотвращение банкрот­ства.

Управление активами включает выявление реальной потребности в отдельных видах активов исходя из предусматриваемых объемов операционной, инвестиционной и финансовой деятельности; оптими­зацию состава активов с позиций эффективного комплексного их ис­пользования; обеспечение ликвидности отдельных видов оборотных активов и ускорение цикла их оборота; выбор эффективных форм и источников финансирования.

Управление капиталом предполагает определение общей потреб­ности в капитале для финансирования формируемых активов; оптими­зацию структуры капитала в целях обеспечения наиболее эффективно­го его использования; разработку системы по рефинансированию ка­питала в наиболее эффективные виды активов.

Управление инвестициями направлено на формирование видов инвестиционной деятельности; оценку инвестиционной привлекатель­ности отдельных реальных проектов и финансовых инструментов; формирование реальных инвестиционных программ и портфеля фи­нансовых инвестиций; выбор наиболее эффективных форм финанси­рования инвестиций.

Управление денежными потоками предполагает формирование входных и выходных потоков денежных средств; синхронизацию де­нежных потоков (входных и выходных) по объему и по времени; эф­фективное использование остатка временно свободных денежных средств.

В ходе управления финансовыми рисками и предотвращения банкротства выявляется состав основных рисков, присущих хозяйст­венной деятельности данного предприятия; осуществляется оценка уровня этих рисков и объема, связанных с ними возможных финансо­вых потерь в разрезе отдельных операций и по хозяйственной деятель­ности в целом; формируется система по профилактике и минимизации отдельных финансовых рисков; диагностируется уровень угрозы бан­кротства на основе специальных методик; формируется механизм ан­тикризисного финансового управления предприятием.

В зависимости от целей управления функции финансового ме­неджмента данной группы могут конкретизироваться.