1.4. Финансовый механизм в системе управления организацией

Управление финансами составляет одно из ключевых функциональных звеньев сис-темы общего управления организацией.

Управление финансами представляет систему управляющих воздействий, направ-ленных на рационализацию и повышение эффективности использования капитала, совер-шенствование механизма управления движением финансовых потоков, увеличения фи-нансовых ресурсов, инвестиций и наращивания объема капитала.

Конечная цель управления определяется целевой функцией хозяйствующего субъек-та – максимизацией стоимости фирмы путем получения прибыли и реинвестирования ее (полностью или частично) в бизнес при допустимом уровне риска.

Рис. 1.2. Общая схема управления корпоративными финансами

Управление финансами направлено на реализацию стратегических и тактических финансовых решений.

Стратегия определяет общее направление и способ использования финансовых ре-сурсов для достижения поставленной цели. Она регулируется установленным сводом правил и ограничений для принятия решения. Стратегия позволяет сконцентрировать усилия на вариантах решения, не противоречащих принятой цели. После достижения цели выработанная ранее стратегия как направление и средство достижения прекращает свое существование. Новые цели предполагают постановку новых задач для разработки новой стратегии.

Стратегия делает возможным выбор альтернативных путей развития корпорации. При этом используются прогнозы, опыт и интуиция специалистов (менеджеров) с целью мобилизации финансовых ресурсов на достижение поставленных целей. С позиции стра-тегии формируются конкретные цели и задачи производственной и финансовой деятель-ности и принимаются оперативные управленческие решения.

Тактика – это конкретные методы и приемы для достижения поставленной цели в конкретных условиях. Задачей тактики управления является выбор наиболее оптимально-го решения и приемлемых в данной хозяйственной ситуации методов и приемов управле-ния.

Финансовая тактика направлена на решение более частных задач конкретного этапа развития корпорации путем своевременного изменения способов организации финансо-вых связей, перераспределения денежных ресурсов между видами расходов и структур-ными подразделениями. При относительно стабильной стратегии финансовая тактика должна отличаться гибкостью, что вызывается изменением рыночной конъюнктуры (спроса и предложения на ресурсы, товары, услуги и капитал).

Стратегия и тактика финансовой политики тесно взаимосвязаны. Правильно вы-бранная стратегия создает благоприятные возможности для решения следующих тактиче-ских задач:

разработка учетной политики;

управление оборотными и основными активами;

выработка амортизационной политики;

выработка кредитной политики;

управление заемными средствами;

управление текущими издержками, сбытом продукции и прибылью;

обеспечение рентабельной деятельности;

ценовая политика;

выбор дивидендной политики;

управление инвестициями (реальными – вложениями средств в материальные и не-материальные активы, и финансовыми – вложениями средств в финансовые инструмен-ты);

управление денежными потоками;

управление финансовыми рисками и предотвращение банкротства.

Все перечисленные задачи тесно связаны между собой, хотя в ряде случаев имеют разнонаправленный характер. Их решение возможно в результате рассмотрения альтерна-тивных вариантов и принятия решений, устанавливающих компромисс между рентабель-ностью, финансовой устойчивостью и ликвидностью компании.

По содержанию управление финансами сводится к процессу выработки управляю-щих воздействий на движение финансовых ресурсов и капитала с целью повышения их использования и приращения благодаря созданию и использованию финансового меха-низма, который состоит из двух подсистем - управляемой подсистемы, или объекта управления, и управляющей подсистемы, или субъекта управления. Схематично это мож-но представить следующим образом (рис 1.3):

Управляющая подсистема (субъект управления) посредством различных формиро-вания управленческого воздействия осуществляет целенаправленное функционирование объекта, вырабатывает и реализует цели управления финансами, направленные на повы-шение конкурентных позиций предприятия в соответствующей сфере деятельности через механизм формирования и эффективного использования прибыли.

Рис. 1.3. Финансовый механизм организации

Объектом управления являются финансовые ресурсы фирмы, источники формиро-вания и направления использования, совокупность условий функционирования денежного оборота, кругооборота стоимости, формирования финансовых отношений между хозяйствующими субъектами и их подразделениями в хозяйственном процессе.

Субъектом управления финансами является высший управленческий персонал фир-мы, определяющий финансовую стратегию и контролирующий оперативные финансовые решения, специализированные отделы и службы по управления финансами компании, специалисты – профессиональные финансовые менеджеры. В отдельных случаях малые и средние фирмы в целях экономии управленческих расходов поручают дела по управления финансами (или их частью) специализированным компаниям, для которых финансовый менеджмент является видом предпринимательской деятельности.

Задачами финансовой службы организации являются:

разработка финансовой стратегии эффективного использовании собственных и за-емных финансовых ресурсов;

составление и реализация финансового, кредитного и кассового планов;

управление денежными потоками для обеспечения роста прибыли, повышения рен-табельности;

осуществление финансового контроля эффективного использования финансовых ресурсов;

выполнение финансовых обязательств перед финансовыми и налоговыми органами, банками, поставщиками, партнерами, вышестоящей организацией, по выплате зара-ботной платы и др.

Финансовый механизм – это совокупность форм организации финансовых отноше-ний, методов (способов) формирования и использования финансовых ресурсов, приме-няемых обществом в целях создания благоприятных условий для экономического и соци-ального развития общества.

В соответствии со структурой финансовой системы финансовый механизм подраз-деляется на финансовый механизм предприятий (организаций, учреждений), страховой механизм, бюджетный механизм и т.д. В каждом из них согласно функциональному на-значению можно выделить такие звенья: мобилизацию финансовых ресурсов, финансиро-вание, стимулирование и др.

Финансовый механизм организации - составная часть хозяйственного механизма, совокупность финансовых методов, инструментов, рычагов, благодаря которым происхо-дит движение финансовых средств, работает система их распределения, образования до-ходов и накоплений.

Финансовые методы представляют способ воздействия финансовых отношений на хозяйственный процесс и включают учет, экономический и финансовый анализ, финансовое планирование, финансовое регулирование и контроль.

Финансовые инструменты обеспечивают реализацию финансовых методов. К ним относятся различные компоненты механизма регулирования движения финансовых ресурсов, которые используются регулирующими органами и финансовыми службами организации для воздействия на образование, распределение и перераспределение данных ресурсов. К числу финансовых инструментов относятся, например, нормативы, лимиты, различные ценные бумаги, денежные средства; кредитные инструменты.

Финансовые рычаги – составляют неотъемлемую часть хозяйственного механизма и представляют собой финансовые показатели, с помощью которых управляющая система воздействует на хозяйственную деятельность и основные категории и инструменты управления финансами. Они включают систему цен и тарифов, прибыль, выручку, из-держки, дивиденды, финансовые санкции, финансово-кредитные рычаги, налоги, льготы, штрафы, санкции, дотации, субсидии, банковский кредитный и депозитный процент, учетную ставку и т д. Название "рычаги" отражает тот факт, что эти показатели исполь-зуются в качестве инструментов регулирования и воздействия на финансовые процессы организаций.

Решения по управлению финансами предприятия определяются внешними и внут-ренними факторами. К числу первых относятся:

общий уровень экономической активности в стране;

налоговая система и налоговая нагрузка;

развитость и активность рынка ценных бумаг;

уровень инфляции.

Внутренними факторами, определяющими степень и эффективность управления фи-нансами, являются уровень ведения бухгалтерского учета предприятия и достоверность финансовой отчетности, полученной по данным учета, а также глубина и систематический характер проведения финансового анализа. Более того, оценка и анализ бухгалтерской отчетности являются одним из основных направлений управления финансами. Большинство аспектов этой области знаний могут быть полностью усвоены лишь при надлежащем уровне владения бухгалтерским учетом.