<<
>>

1.2. Деньги, финансы и кредит как экономические категории

Для понимания сущности финансового менеджмента коротко остановимся на основных понятиях, используемых для его оп­ределения. Товарно-денежные отношения в экономике обуслов­ливают применение таких стоимостных категорий, как деньги, финансы, кредит, прибыль и т.д.
Под экономической категорией понимается теоретическое выражение определенных экономиче­ских явлений, возникающих в результате взаимоотношений эко­номических субъектов в процессе производства и распределения материальных благ. Экономическая категория — это основное понятие, отражающее наиболее общие и существенные свойст­ва, стороны, отношения явлений действительности и познания. Другими словами, категория объединяет многообразные частные специфические явления в общие.

Экономическая категория позволяет теоретически выразить определенные экономические явления, возникающие в результате взаимоотношений экономических субъектов. Сущность экономи­ческой категории определяется через те отношения, которые она выражает. Так, разделение средств организации на денежные, финансовые, заемные, оборотные обусловлено сущностью этих экономических категорий.

Каждая экономическая категория выполняет определенные функции, представляющие собой формы существования эконо­мической категории, посредством которых выражается ее сущ­ность. Содержание категории раскрывается через выполняемые ею функции.

Деньги как категория представляют собой денежные отноше­ния, т.е. отношения по поводу получения отдачи, перечисления, накопления высоколиквидных ценностей.

Денежные средства (денежные ресурсы) являются практиче­ским воплощением категории денег и представляют собой товар, обладающий абсолютной ликвидностью, т.е. абсолютной спо­собностью обмениваться на другие товары. Деньги образовались в результате обмена товарами и являются посредниками в обме­не. На всем протяжении денежной эволюции прослеживается тенденция к выбору наиболее удобных форм денег, которые бы облегчили, ускорили и удешевили совершение обменных сделок.

Денежные средства выполняют функции средства обращения (платежа), меры стоимости и средства накопления.

Под средством обращения понимается способность денег обес­печивать процедуру обмена и платежа.

Мера стоимости используется для соизмерения стоимости различных товаров. То есть деньги представляют собой единицу измерения, которая используется для установления цен на това­ры и величины обязательств.

Деньги как средство накопления — это способность перено­сить покупательную способность из настоящего в будущее. Со­храняя деньги в течение определенного времени, можно тем са­мым сохранить и представляемую ими ценность (потенциаль­ную способность приобрести товар в будущем). Для сохранения ценности помимо денег можно использовать и другие активы. Основным недостатком денег в функции средства накопления является то, что они способны терять свою ценность в результа­те инфляции и не способны, как ценные бумаги, приносить своим владельцам дополнительный доход.

В зависимости от формы выделяют наличные деньги (банк­ноты и монеты) и безналичные деньги, которые существуют в виде записей на счетах в кредитных организациях (преимущест­венно в электронном виде).

Большая часть денежной массы в настоящее время находит­ся в безналичной форме. Безналичные деньги абсолютно равно­ценны наличным деньгам, на них приходится большая часть денежных расчетов между экономическими субъектами.

Существование и функционирование категории «деньги» по­рождает два вида денежных потоков: во взаимосвязи с движени­ем товаров (работ, услуг) и без такой прямой взаимосвязи. Де­нежные потоки вне товарного оборота есть движение стоимо­сти, представителями которой выступают деньги. Такие денежные потоки возникают вследствие объективно сущест­вующего чистого распределения и перераспределения (без экви­валента деньгам) в виде товаров.

Формами проявления денежных средств являются денежные поступления (притоки), денежные платежи (оттоки, расходы) и остатки денежных средств (рис. 1.1).

Рис.

1.1. Формы проявления денежных средств

Денежные поступления — это денежные доходы предприятия, обусловленные возвратом ранее авансированной денежной формы стоимости, за счет которых формируются финансовые ресурсы, выступающие в формах денежных фондов и денежных резервов.

Денежные платежи включают денежные затраты, связанные с приобретением ресурсов, которые в соответствии с налоговым законодательством частично могут осуществляться за счет чис­той прибыли.

Остатки денежных средств находятся, как правило, на рас­четных счетах в банке либо в кассе. Часть денежных средств может быть выдана подотчетным лицам.

Различие между категориями «деньги» и «финансы» обуслов­лены причинами, разграничивающими сферы денежных и фи­нансовых отношений.

Финансы как категория порождены существованием государ­ства, развитием товарно-денежных отношений, движением ак­тивов и связанных с ними денежных средств. Выделение фи­нансов как особой категории связано с тем, что они затрагивают специфическую сторону экономической деятельности государст­ва и предприятий (организаций).

Финансы как экономическая категория выражают определен­ные общественные отношения. Поэтому финансы определяют как совокупность порождаемых и регламентированных государством экономических (денежных) отношений, связанных с распреде­лением и перераспределением стоимости валового внутреннего продукта (ВВП) и части национального богатства. Центральным моментом в сущности данной категории является денежное рас­пределение.

Финансы предприятий — это специфическая сфера экономи­ческих отношений, связанных с формированием, распределени­ем и использованием денежных средств (денежных фондов). В данном случае под фондом денежных средств (денежным фон­дом) понимается их обособленная часть, имеющая целевое на­значение. Денежные средства, находящиеся в таких фондах, на­зываются финансовыми ресурсами. Частным случаем денежных фондов являются денежные резервы (резервы денежных средств).

Если финансы выражают экономические отношения, то они ими и определяются, т.е.

составляют сущность категории «фи­нансы». Финансовым отношениям присущи следующие основные признаки.

1. Это всегда денежные отношения, предполагающие движе­ние стоимости. Финансам противоестественны иные формы вы­ражения помимо денежных. Сущность категории «финансы» не проявляется вне формы своего выражения в виде денежных пото­ков. Поэтому категория «финансы» входит в категорию «деньги», но не наоборот. Образно выражаясь, не все деньги являются фи­нансами, но все финансы являются деньгами.

Финансы только тогда финансы, когда они имеют денежную оболочку, когда имеют место денежные отношения. Поэтому финансовые потоки всегда есть потоки денежные, однако не все денежные потоки есть потоки финансовые. Очевидно, что де­нежный оборот предприятия не есть его финансовый оборот, последний тесно связан с общим денежным оборотом, но со­ставляет лишь его часть.

Кроме финансового оборота существуют также кредитный оборот денежных средств, внутренний оборот денежных средств предприятия, прочий денежный оборот.

2. Эти денежные отношения вызваны фактом существования государства и носят регламентированный характер, т.е. опосре­дованы определенными законодательными и нормативными ак­тами, рекомендациями, стандартами, в той или иной степени регламентирующими эти отношения.

3. Такие отношения на уровне предприятий возникают в процессе формирования и использования финансовых ресурсов. Другими словами, они связаны с движением стоимости, выражен­ной в денежной форме.

Финансовые ресурсы организации (предприятия) — это все де­нежные средства, аккумулированные предприятием для формиро­вания необходимых ему активов, как за счет собственных средств (доходов, накоплений, привлеченных средств через эмиссию акций и пр.), так и за счет заемных средств (кредитов, займов, кредиторской задолженности). Финансовые ресурсы выступают материальным носителем финансовых отношений, поэтому речь идет именно о денежном формировании, распределении и ис­пользовании финансовых ресурсов.

Оборот финансовых ресурсов представляет собой их форми­рование и распределение с последующим использованием по­средством финансирования затрат.

Распределительная функция финансов реализуется через такое финансирование, осуществ­ляемое в денежной форме. Для того чтобы получить, надо потра­тить; получить больше — значит больше и эффективнее тратить. Денежная трата и есть процесс финансирования.

Таким образом, финансовые ресурсы — это те денежные сред­ства, которые формируются и находятся в распоряжении предпри­ятия для финансирования своих потребностей. Оборот финансо­вых ресурсов предприятия есть часть общего денежного оборота.

Говоря о финансовых ресурсах, мы рассматриваем их как форму проявления денежных средств. Тем не менее движение де­нежных средств не равнозначно движению финансовых ресурсов. Номинальные обороты денег на предприятии никогда не равны номинальным оборотам финансовых ресурсов. Отсюда следует, что прирост финансовых ресурсов не тождествен приросту де­нежных средств, а, значит, нарастание денежных средств может и не свидетельствовать об улучшении финансового состояния предприятия.

Финансовые ресурсы обладают свойствами: распределения, самовозрастания, авансирования, инвестирования, неполного воз­мещения в составе выручки, конвертирования в разные ино­странные валюты.

Формами использования финансовых ресурсов могут быть централизованные и децентрализованные денежные фонды и денежные резервы. При этом финансовые ресурсы распределя­ется не только через формирование фондов и резервов, но и в порядке финансирования, т.е. покрытия затрат.

Денежные фонды — обособленная часть денежных средств предприятия, получившая целевое назначение и относительно самостоятельное функционирование. Резерв — модификация де­нежных фондов. Как правило, это страховой запас денежных средств. Денежный фонд призван более регулярно, чем резерв, покрывать потребности в определенных видах денежных расходов.

Денежные фонды и резервы — главный функциональный момент распределения, но не единственный. Распределение су­ществует и без формирования целевых денежных фондов (нефон­довая форма существования). Денежные фонды не характеризу­ются абсолютностью своего существования во всех структурах, поэтому финансовые ресурсы могут создаваться и существовать вне денежного распределения по фондам.

Вообще понятие «денежный фонд» — не есть понятие, свя­занное исключительно с названием. Любое целевое поступление денежных средств можно считать фондом. Поэтому можно гово­рить о том, что общей особенностью функционирования финансо­вых ресурсов выступает преимущественная организация их движе­ния через формирование и использование денежных фондов.

Все денежные фонды и резервы характеризуются важной от­личительной особенностью: они носят целевой характер. Приме­ром целевых денежных фондов могут служить:

• уставный фонд (капитал), представляющий собой началь­ный капитал, который вносится при создании организации его учредителями (участниками) для обеспечения первона­чальной деятельности организации. Учредителями органи­зации могут быть как юридические, так и физические лица;

• фонд оплаты труда работников, объединяющий выплаты по фонду заработной платы работников. Он состоит из оплаты труда по установленным ставкам, тарифам и окла­дам, а также премий и других видов дополнительной опла­ты труда, включаемых в состав фонда заработной платы;

• фонд накопления, предназначенный для целей развития производства;

• фонды социального развития предприятия, включая фонд материального поощрения работников;

• амортизационный фонд, образуемый за счет амортизаци­онных отчислений на полное восстановление основных производственных фондов;

• ремонтный фонд, предназначенный на покрытие затрат на капитальный ремонт основных производственных и не­производственных фондов предприятия, и др.

Финансовые резервы — это часть финансовых ресурсов, вре­менно выбывающих из оборота и вновь вступающих в него при наступлении определенных обстоятельств. Как и фонды, резервы должны иметь источники формирования и носить обязательный целевой характер. Например, в бухгалтерском учете финансовые резервы организации представляют собой расходы организации, равные величине отчислений в связи с образованием:

• уставных резервов;

• резервов предстоящих расходов;

• оценочных резервов.

Уставные резервы (резервный капитал) представляют собой зарезервированную на определенные цели часть нераспределен­ной прибыли (основного источника формирования собственного капитала) для покрытия возможных убытков, непредвиденных расходов и обязательств (задолженности). Их величина зависит в основном от полученного организацией конечного финансового результата, а также от решения учредителей о его распределе­нии. Образование резервного капитала может носить обязатель­ный и добровольный характер. Например, резервный капитал обязательно образуется в акционерных обществах, для осталь­ных организаций его создание носит добровольный характер (кроме страховых организаций и негосударственных пенсионных фондов).

Строго говоря, уставные резервы нельзя относить к собствен­ным средствам, хотя они и формируются из источника, являю­щегося частью собственного капитала — из нераспределенной прибыли. По состоянию на момент образования они являются будущими расходами и полностью соответствуют категории обя­зательств, в составе которых и отражаются.

Образование оценочных резервов является одним из приемов бухгалтерского учета, позволяющим уточнять оценку отдельных статей активов за счет доходов организации. В настоящее время нормативные документы регламентируют образование следую­щих оценочных резервов:

1) резервов сомнительных долгов;

2) резерва под обесценение вложений в ценные бумаги;

3) резервов под снижение стоимости материальных ценностей;

4) в связи с признанием условных фактов.

Резервы предстоящих расходов представляют собой разновид­ность обязательств организации. Оценочные резервы и резервы предстоящих расходов формируются вне зависимости от финан­сового результата деятельности организации. Организация может создавать резервы предстоящих расходов в целях их равномерного включения в затраты производства или обращения отчетного пе­риода: на оплату отпусков работникам; выплату ежегодного воз­награждения за выслугу лет; выплату вознаграждений по итогам работы за год; на ремонт основных средств и пр.

Основными источниками формирования финансовых ресурсов предприятия являются:

• собственные и приравненные к ним денежные средства, представленные текущим доходом, накопленной аморти­зацией и нераспределенной прибылью прошлых периодов;

• денежные средства, единовременно мобилизованные на фи­нансовых рынках в сумме стоимости первичного размеще­ния акций и эмиссионного дохода (суммы разницы между продажной и номинальной стоимостью акций);

• заемные денежные средства, в том числе полученные по банковским кредитам, займам сторонних организаций и фи­зических лиц;

• денежные средства, поступающие в порядке целевого фи­нансирования;

• прочие источники, в том числе кредиторская задолжен­ность (текущие пассивы), т.е. задолженность, временно не погашенная, перед поставщиками и подрядчиками, персо­налом организации и т.д.

Все источники образования финансовых ресурсов подразде­ляются на бесплатные, или не обремененные долгами за возник­новение ресурса (собственные средства), и платные — как пра­вило, заемные средства.

В современной экономической мысли, в частности в бухгал­терском учете, источники формирования средств (активов) на предприятии объединяются в категорию капитал. То есть все виды капитала предприятия рассматриваются как денежное вы­ражение стоимости источника, обладающего закономерной спо­собностью накапливаться, прирастать и авансироваться, расхо­доваться, уменьшаться.

Термин «капитал» в разных научных дисциплинах толкуется по-разному, что создает трудности в понимании его сущности. Так, в экономической теории капитал рассматривается как иму­щество (жизненные блага), приносящее владельцу доход (при­рост капитала). В такой трактовке капитал подразделяется на основной и оборотный. Согласно международным стандартам финансовой отчетности (МСФО), на которые ориентируется бух­галтерский учет в нашей стране, капитал — это собственные средства организации, т.е. собственный источник средств, а зна­чит, статья пассива (что входит в противоречие с первым опре­делением, в котором капитал рассматривался как статья актива).

В том же бухгалтерском учете и в других научных дисципли­нах капитал (как источник формирования средств в организа­ции) разделяют на собственный и заемный. Поскольку в норма­тивных документах отсутствует четкое определение капитала, то в конкретных случаях использования этого термина необходимо давать ему определение, приемлемое для данной ситуации. Чтобы определиться в понимании данного термина, будем в дальнейшем рассматривать капитал собственный (синоним термина собст­венные средства) и капитал заемный (синоним термина заемные средства).

Основными видами собственного капитала выступают: устав­ный капитал, добавочный капитал, резервный капитал, нераспре­деленная прибыль. Эти источники в значительной части сами по себе выступают в качестве финансовых ресурсов (например, уставный капитал в высоколиквидной денежной части, прибыль). Финансовые ресурсы, являясь материальной основой финансов, выступают в данном случае как категорийная форма производи­тельного использования капитала.

Фундаментальным принципом организации финансов на предприятии является принцип авансирования денежных средств и финансовых ресурсов. Авансирование на предприятии имеет место всякий раз там, где происходит хотя бы и частичное воз­мещение за счет себестоимости, прибыли и других обусловленных денежным оборотом источников первоначально произведенных денежных затрат. Если авансированная сумма полностью не возмещается, то это говорит об отрицательном финансовом ре­зультате авансирования, но не о наличии или отсутствии самого авансирования. Скорость возмещения авансированных денеж­ных средств может быть существенно различной: от одного дня до многих лет.

Основными задачами использования финансовых ресурсов являются: эффективность использования; недопущение финан­совых нарушений; выработка показателей, оценивающих эф­фективность использования финансовых ресурсов и достижение их высокого уровня.

Объем и структура финансовых ресурсов непосредственно связаны с уровнем развития производства. Чем крупнее масшта­бы производства и выше его эффективность, тем больше разме­ры мобилизуемых и используемых финансовых ресурсов. Рост и совершенствование производства являются основой увеличения финансовых ресурсов.

К основным факторам, влияющим на размер финансовых ресурсов, относятся:

• общий объем доходов (выручки) и прибыли, которые за­висят от объема производства и реализации продукции, уровня цен, величины затрат, структурных сдвигов в вы­пускаемой продукции;

• сумма налоговых платежей, которая зависит от уровня ста­вок, величины налоговой базы, уровня налоговых льгот, налоговой оптимизации и т.д.;

• размер амортизационного фонда, зависящий от объема ввода и вывода основных средств, их первоначальной и остаточ­ной стоимости, нормы амортизации, структурных сдвигов в составе основных средств;

• возможности внешнего заимствования и т.д.

После того как финансовые ресурсы сформированы, проис­ходит их использование. При этом основными направлениями использования финансовых ресурсов являются:

1) приобретение или создание объектов основных средств и нематериальных активов;

2) увеличение оборотных средств;

3) финансирование приобретения материальных, трудовых и других ресурсов;

4) формирование финансовых фондов и резервов;

5) финансирование затрат, связанных с обслуживанием задол­женности, и пр.

Денежные средства помимо финансовых ресурсов включают кредитные ресурсы и часть оборотных средств. Кредитные ресур­сы создаются за счет временно свободных денежных средств, в том числе и временно свободных финансовых ресурсов. Следует иметь в виду, что денежная часть оборотных средств должна быть использована только по целевому назначению. Поэтому если финансовые ресурсы могут использоваться на различные цели, то оборотные средства — только на определенную цель. Таким образом, важно различать нетождественные категории: финансы, кредит, деньги, оборотные средства.

Экономическая категория «оборотные средства» — одна из важнейших в экономике. Оборотные средства на предприятии рассматриваются как величина денежных средств, авансирован­ных в оборотные фонды и фонды обращения, обеспечивающих планомерный и непрерывный процесс производства и реализа­ции продукции. При этом в оборотные фонды включаются про­изводственные запасы, незавершенное производство и полуфаб­рикаты собственного производства, расходы будущих периодов, а в фонды обращения — готовая продукция и денежные средства, используемые в расчетах. По своей сути оборотные средства, если исходить из их участия в кругообороте, не потребляются, не расходуются, не затрачиваются, а авансируются (целевым образом). Поэтому оборотные средства — это часть средств про­изводства, целиком потребляемая в течение производственного цикла и включаемая в состав оборотных активов.

Кредит как экономическая категория отражает вид общест­венных отношений, связанных с движением стоимости на усло­виях возвратности. В отличие от финансов, кредит — это форма движения заемных средств. Заемные средства образуются за счет временно высвободившихся из оборота средств организаций. Возникновение кредита как особой формы стоимости происхо­дит тогда, когда стоимость у одного экономического субъекта некоторое время может использоваться в хозяйственных сделках другим экономическим субъектом. Важно отметить, что кредит не идентичен категории «деньги». В кредитной сделке нет экви­валентного товарно-денежного обмена, а есть передача стоимо­сти во временное пользование (условие срочности) с условием возврата через определенное время (условие возвратности) и уплаты процентов за пользованием этой стоимостью (условие платности).

Кредитные отношения возникают в процессе формирования и движения кредитных ресурсов предприятия, под которыми по­нимается часть денежных средств, находящихся в распоряжении предприятия и передаваемых во временное пользование другим хозяйствующим субъектам (организациям, физическим лицам) на условиях возвратности. Как правило, это условие дополняется условиями платности и срочности.

<< | >>
Источник: Сироткин С.А., Кельчевская Н.Р.. Финансовый менеджмент на предприятии. 2-е изд., перераб. и доп. - М.: — 352 с.. 2011

Еще по теме 1.2. Деньги, финансы и кредит как экономические категории:

  1. 15.1. СУЩНОСТЬ И ЗНАЧЕНИЕ СЕБЕСТОИМОСТИ ПРОДУКЦИИ КАК ЭКОНОМИЧЕСКОЙ КАТЕГОРИИ И ЕЕ ВИДЫ
  2. 16.1. И ЦЕНЫ КАК ЭКОНОМИЧЕСКОЙ КАТЕГОРИИ
  3. 1.1.1 Характеристика денег как экономической категории
  4. 4.1 СУЩНОСТЬ СОБСТВЕННОСТИ КАК ЭКОНОМИЧЕСКОЙ КАТЕГОРИИ
  5. 2. ФИНАНСЫ КАК ЭКОНОМИЧЕСКАЯ КАТЕГОРИЯ
  6. 49. ХАРАКТЕРИСТИКА ДЕНЕГ КАК ЭКОНОМИЧЕСКОЙ КАТЕГОРИИ
  7. Тема 7. Валютный курс как экономическая категория
  8. 22.1. Международный кредит как экономическая категория
  9. 1.1. ФИНАНСЫ КАК ЭКОНОМИЧЕСКАЯ КАТЕГОРИЯ
  10. 37. ГОСУДАРСТВЕННЫЙ КРЕДИТ КАК ЭКОНОМИЧЕСКАЯ И ФИНАНСОВАЯ КАТЕГОРИЯ
  11. 45. ФИНАНСЫ ДОМАШНИХ ХОЗЯЙСТВ КАК ЭКОНОМИЧЕСКАЯ КАТЕГОРИЯ
  12. 2. ФИНАНСЫ КАК ЭКОНОМИЧЕСКАЯ КАТЕГОРИЯ
  13. 49. ХАРАКТЕРИСТИКА ДЕНЕГ КАК ЭКОНОМИЧЕСКОЙ КАТЕГОРИИ
  14. 1. ФИНАНСЫ КАК ЭКОНОМИЧЕСКАЯ КАТЕГОРИЯ
  15. 36. ГОСУДАРСТВЕННЫЙ БЮДЖЕТ КАК ЭКОНОМИЧЕСКАЯ КАТЕГОРИЯ