8.3. АНАЛИЗ БЕЗУБЫТОЧНОСТИ
• Как найти точку безубыточности?
• Как использовать точку безубыточности в анализе чувствительности?
Как найти точку безубыточности?
Другим направлением оценки качества планирования, определения интервала выживаемости организации является анализ безубыточности.
Причин убытков или бесприбыльной работы организации может быть много: высокая себестоимость, дефицит основных и оборотных средств, недостаток капитала, слишком мягкая кредитная политика, неэффективность производства, дефект самого проекта, переоценка своих рыночных возможностей, ценовая политика фирмы и т.д. Многие из названных причин могут быть выявлены при анализе безубыточности.
Точка, в которой общие доходы равны общим издержкам, называется точкой безубыточности. Иногда ее называют мертвой точкой, точкой самоокупаемости, порогом рентабельности или даже «точкой безысходности». Некоторые авторы различают[54]:
• точку операционной безубыточности, при которой операционная прибыль равна нулю;
• точку финансовой безубыточности, при которой чистая прибыль равна нулю: вся операционная прибыль идет на погашение выплат по заемному капиталу, уплату налогов, прочие платежи;
• точку операционной безубыточности денежных потоков.
В данном учебнике мы ограничимся рассмотрением только операционной безубыточности. Анализ ситуации безубыточности, выявление объема продаж, при котором доходы начнут покрывать издержки, является неотъемлемой частью финансового планирования и анализа выполнения планов.
Анализ безубыточности бывает полезен:
• для текущего планирования при определении возможной величины прибыли, убытков, «интервала выживаемости»;
• для обеспечения информацией при принятии решений путем анализа влияния изменений в цене продукции, объемах продаж, величине издержек;
• для оценки новых проектов, при принятии решения о приемлемости проекта на основе прогнозируемых издержек и доходов;
• д ля подготовки новых проектов, так как позволяет наметить оптимальный размер производственных мощностей, необходимого первоначального капитала и т.д.
Для анализа безубыточности очень важно установить зону релевантности, то есть зону, где доходы изменяются в установленной зависимости от затрат. Практика показывает, что в зоне релевантности производство того или иного товара становится более прибыльным с увеличением объемов производства. При приближении к проектным мощностям и выходе из зоны релевантности доходы могут начать снижаться, например, из-за возросших затрат. За пределами области релевантности может даже появиться вторая точка безубыточности. Аналогично, очень маленькие объемы производства (до достижения зоны релевантности) могут сопровождаться непропорционально малым доходом. Эту ситуацию иллюстрирует рис. 8.1.
Рис. 8.1. Поведение затрат в зоне релевантности и вне ее |
Анализ безубыточности может проводиться графическим и аналитическим методом. Рассмотрим сначала графический метод.
Рис. 8.2.1рафик для анализа ситуации безубыточности: АВ — линия постоянных издержек, АС — линия совокупных издержек, СШ — линия совокупного дохода, N — точка пересечения линии дохода и линии совокупных расходов, ТБ — проекция точки N на ось абсцисс (точка безубыточности); треугольник АОИ — зона убытков, треугольник МС£) — зона дохода |
График показывает объем произведенной продукции в натуральных единицах (по горизонтальной оси) и доход или издержки в стоимостном выражении (по вертикальной оси). В некоторых случаях при многономенклатурном производстве по горизонтальной оси показывается объем выпуска в процентах к полной мощ
ности. Проекция точки Л — пересечения линии дохода ОБ и линии совокупных издержек Л С на горизонтальную ось определяет точку безубыточности, то есть тот объем продаж в натуральном выражении, который обеспечивает равенство расходов и доходов. Проекция точки Лна вертикальную ось характеризует выручку от реализации, которая обеспечивает покрытие расходов. Любая разность по вертикали между линиями ОБ и АС справа от точки N показывает прибыль при определенном объеме производства, слева от точки ^отражаются убытки (превышение расходов над доходами).
Для алгебраического решения введем обозначения:
р — цена реализации единицы продукции;
Еще по теме 8.3. АНАЛИЗ БЕЗУБЫТОЧНОСТИ:
- 14.1. Однокомпонентный анализ безубыточности
- АНАЛИЗ БЕЗУБЫТОЧНОСТИ
- Анализ безубыточности
- Анализ безубыточности (или безразличия) в рамках коэффициентов EBIT-EPS
- 3.2. Анализ безубыточности в принятии инвестиционных решений
- Приложение 2. Применение метода анализа безубыточности
- Раздел 2. Управление издержками предприятия и анализ безубыточности
- 2.2. Основные положения анализа безубыточности и целевого планирования прибыли 2.2.1. Исходные допущения
- 2.2.3. Рабочий формат для анализа безубыточности и целевого планирования прибыли
- 2.2.5. Методика анализа безубыточности для многономенклатурного производства
- 2.7. Практические упражнения и задания по управлению издержками и анализу безубыточности 2.7.1. Контрольные вопросы
- 2.8. Анализ безубыточности продукции фармацевтического завода «Красный луч» (деловая ситуация)
- 8.3. АНАЛИЗ БЕЗУБЫТОЧНОСТИ
- Анализ безубыточности ЗАО "Арсенал" на 01.01.2009 г. Отчет сформирован автоматически с помощью программы ФинЭкАнализ
- 8.3. Анализ безубыточности
- Глава 17. анализ безубыточности
- § 17.1. ОГРАНИЧЕНИЯ АНАЛИЗА БЕЗУБЫТОЧНОСТИ
- Глава 7. Анализ безубыточности и целевое планирование прибыли
- 7.1. Понятие анализа безубыточности
- 7.3. Инструментарий и приемы анализа безубьггочности 7,3,1. Графические модели анализа безубыточности