<<
>>

8.3. АНАЛИЗ БЕЗУБЫТОЧНОСТИ

О чем пойдет речь?

• Как найти точку безубыточности?

• Как использовать точку безубыточности в анализе чувстви­тельности?

Как найти точку безубыточности?

Другим направлением оценки качества планирования, опре­деления интервала выживаемости организации является анализ бе­зубыточности.

Причин убытков или бесприбыльной работы организации мо­жет быть много: высокая себестоимость, дефицит основных и обо­ротных средств, недостаток капитала, слишком мягкая кредитная политика, неэффективность производства, дефект самого проек­та, переоценка своих рыночных возможностей, ценовая политика фирмы и т.д. Многие из названных причин могут быть выявлены при анализе безубыточности.

Точка, в которой общие доходы равны общим издержкам, на­зывается точкой безубыточности. Иногда ее называют мертвой точ­кой, точкой самоокупаемости, порогом рентабельности или даже «точкой безысходности». Некоторые авторы различают[54]:

• точку операционной безубыточности, при которой операци­онная прибыль равна нулю;

• точку финансовой безубыточности, при которой чистая при­быль равна нулю: вся операционная прибыль идет на погашение выплат по заемному капиталу, уплату налогов, прочие платежи;

• точку операционной безубыточности денежных потоков.

В данном учебнике мы ограничимся рассмотрением только опе­рационной безубыточности. Анализ ситуации безубыточности, вы­явление объема продаж, при котором доходы начнут покрывать издержки, является неотъемлемой частью финансового планиро­вания и анализа выполнения планов.

Анализ безубыточности бывает полезен:

• для текущего планирования при определении возможной величины прибыли, убытков, «интервала выживаемости»;

• для обеспечения информацией при принятии решений пу­тем анализа влияния изменений в цене продукции, объемах про­даж, величине издержек;

• для оценки новых проектов, при принятии решения о при­емлемости проекта на основе прогнозируемых издержек и дохо­дов;

• д ля подготовки новых проектов, так как позволяет наметить оптимальный размер производственных мощностей, необходимо­го первоначального капитала и т.д.

Для анализа безубыточности очень важно установить зону ре­левантности, то есть зону, где доходы изменяются в установлен­ной зависимости от затрат. Практика показывает, что в зоне реле­вантности производство того или иного товара становится более прибыльным с увеличением объемов производства. При прибли­жении к проектным мощностям и выходе из зоны релевантности доходы могут начать снижаться, например, из-за возросших зат­рат. За пределами области релевантности может даже появиться вторая точка безубыточности. Аналогично, очень маленькие объе­мы производства (до достижения зоны релевантности) могут со­провождаться непропорционально малым доходом. Эту ситуацию иллюстрирует рис. 8.1.

Рис. 8.1. Поведение затрат в зоне релевантности и вне ее

Анализ безубыточности может проводиться графическим и ана­литическим методом. Рассмотрим сначала графический метод.

Рис. 8.2.1рафик для анализа ситуации безубыточности: АВ — линия постоянных издержек, АС — линия совокупных издер­жек, СШ — линия совокупного дохода, N — точка пересечения линии дохода и линии совокупных расходов, ТБ — проекция точки N на ось абсцисс (точка безубыточности); треугольник АОИ — зона убытков, треугольник МС£) — зона дохода

График показывает объем произведенной продукции в нату­ральных единицах (по горизонтальной оси) и доход или издержки в стоимостном выражении (по вертикальной оси). В некоторых случаях при многономенклатурном производстве по горизонталь­ной оси показывается объем выпуска в процентах к полной мощ­

ности. Проекция точки Л — пересечения линии дохода ОБ и ли­нии совокупных издержек Л С на горизонтальную ось определяет точку безубыточности, то есть тот объем продаж в натуральном выражении, который обеспечивает равенство расходов и доходов. Проекция точки Лна вертикальную ось характеризует выручку от реализации, которая обеспечивает покрытие расходов. Любая раз­ность по вертикали между линиями ОБ и АС справа от точки N показывает прибыль при определенном объеме производства, сле­ва от точки ^отражаются убытки (превышение расходов над до­ходами).

Для алгебраического решения введем обозначения:

р — цена реализации единицы продукции;

<< | >>
Источник: Бобылева А.З.. Финансовые управленческие технологии. М.:— 494 с.. 2004

Еще по теме 8.3. АНАЛИЗ БЕЗУБЫТОЧНОСТИ:

  1. 14.1. Однокомпонентный анализ безубыточности
  2. АНАЛИЗ БЕЗУБЫТОЧНОСТИ
  3. Анализ безубыточности
  4. Анализ безубыточности (или безразличия) в рамках коэффициентов EBIT-EPS
  5. 3.2. Анализ безубыточности в принятии инвестиционных решений
  6. Приложение 2. Применение метода анализа безубыточности
  7. Раздел 2. Управление издержками предприятия и анализ безубыточности
  8. 2.2. Основные положения анализа безубыточности и целевого планирования прибыли 2.2.1. Исходные допущения
  9. 2.2.3. Рабочий формат для анализа безубыточности и целевого планирования прибыли
  10. 2.2.5. Методика анализа безубыточности для многономенклатурного производства
  11. 2.7. Практические упражнения и задания по управлению издержками и анализу безубыточности 2.7.1. Контрольные вопросы
  12. 2.8. Анализ безубыточности продукции фармацевтического завода «Красный луч» (деловая ситуация)
  13. 8.3. АНАЛИЗ БЕЗУБЫТОЧНОСТИ
  14. Анализ безубыточности ЗАО "Арсенал" на 01.01.2009 г. Отчет сформирован автоматически с помощью программы ФинЭкАнализ
  15. 8.3. Анализ безубыточности
  16. Глава 17. анализ безубыточности
  17. § 17.1. ОГРАНИЧЕНИЯ АНАЛИЗА БЕЗУБЫТОЧНОСТИ
  18. Глава 7. Анализ безубыточности и целевое планирование прибыли
  19. 7.1. Понятие анализа безубыточности
  20. 7.3. Инструментарий и приемы анализа безубьггочности 7,3,1. Графические модели анализа безубыточности