4.4.1. ПОКАЗАТЕЛИ И МОДЕЛИ ОЦЕНКИ ИМУЩЕСТВЕННОГО ПОЛОЖЕНИЯ

ЫВУ = 7"Л - 72- , (4.2)

где ЫВУ — сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предпри­ятия;

ТА — всего активов по балансу;

£5 — убытки;

7?) — собственные акции в портфеле;

ОО — задолженность учредителей по взносам в уставный капитал.

Рост этого показателя в динамике свидетельствует о иаращиваинн имущественного потенциала предприятия. При анализе балансов в оценке брутто (например, балансы, составленные до 1992 г.) этот по­казатель рассчитывается вычитанием регулирующих статей из итога баланса.

Следует отметить, что фактически учетная оценка средств, кото­рыми распоряжается предприятие, превышает значение ИВУ, посколь­ку часть активов, право собственности иа которые ие принадлежит предприятию, ио которыми оио распоряжается, учитывается на заба­лансовых счетах. В качестве примера упомянем о таких активах, как товары, принятые на комиссию, основные средства, полученные по договорам операционной аренды и др.

Доля активной части основных средств. Этот коэффициент, пока­зывающий, какую часть основных средств составляют активы, непос­редственно участвующие в пронзводствеиио-технологнческом процес­се, рассчитывается по следующей формуле (используются моментные или средние оценки):

^ _ Стоимость активной части основных средств (4 3)

" Стоимость основных средств

Существует две основные интерпретации термина «активная часть основных средств».

Коэффициент износа. Показатель характеризует долю стоимости основных средств, списанную на затраты в предшествующих перио­дах, в первоначальной (восстановительной) стоимости и рассчитыва­ется по формуле

. ____________________ Накопленный износ_________________ /,

Первоначальная (восстановительная) стоимость основных средств

Дополнением этого показателя до 100% (нли единицы) является коэффициент годности. Оба эти коэффициента нередко используются в анализе для характеристики состояния основных средств. В этой связи необходимо сделать следующее замечание.

Амортизация представляет собой процесс распределения на го­товую продукцию единовременных вложений в основные средства. Логика этого процесса объясняется одним из основных принципов бухгалтерского учета — принципом соответствия, согласно которо­му прн определении финансовых результатов доходы должны соот­носиться с расходами, обусловившими эти доходы. В связи с этим в бухгалтерском учете расходом признается не выплата денег, а воз­никновение или осуществление права на эту выплату; аналогично и доходом считается не собственно получение платежа, а возникнове­ние права на него. Поскольку основные средства участвуют в произ­водстве продукции, генерирующей доход, в течение нескольких учет­ных циклов, вложения в них должны распределяться во времени, а не списываться на затраты периода, в котором эти средства были приобретены.

Отсюда с очевидностью следует, что коэффициент износа, завися­щий от принятой методики производства амортизационных отчисле­ний, не отражает фактической изношенности основных средств, рав­но как коэффициент годности не дает точной оценки их текущего состояния. Это происходит по ряду причин. В частности, на законсер­вированные объекты основных средств не начисляется амортизация, т.е. консервация действовавших ранее активов может резко изменить динамику износа в целом по предприятию (отметим, что в последние годы многие предприятия, имевшие избыток производственных мощ­ностей в силу снижения объемов производства и с трудом сводившие концы с концами, прибегали к подобной операции с целью уменьше­ния постоянных затрат). Что касается текущей стоимостной оценки технических средств и степени ее соответствия расчетной величине остаточной стоимости, то, в принципе, они зависят от таких факто­ров, как темп инфляции, состояние конъюнктуры и спроса, мораль­ный нзиос, правильность определения полезного срока эксплуатации основных средств и т.п.

Несмотря на всю условность показателя изношенности основных средств он имеет определенное аналитическое значение — по некото­рым оценкам значение коэффициента износа более чем 50% счита­ется нежелательным. Отметим, что по данным Центра изучения конъ­юнктуры цен и рынка «Ценакор» к середине 1994 г. сроки службы ос­новных средств у подавляющего количества российских предприятий превысили установленные нормативы в два—три раза, а их физичес­кий износ у сорока процентов предприятий составил более пятидеся­ти процентов. Если вспомнить, что одной из наиболее животрепещу­щих проблем российской экономики переходного периода является проблема недостаточной инвестиционной активности, можно прийти к очевидному выводу о том, что вряд ли за прошедшие годы положе­ние в отношении состояния материально-технической базы большин­ства отечественных предприятий улучшилось фактически, а не фор­мально (значительные искажения в формальных оценках восстанови­тельной и остаточной стоимости основных средств в последние годы обусловлены централизованно проводимыми и недостаточно проду­манными их переоценками).

Коэффициент обновления. Определяет часть от имеющихся иа ко­нец отчетного периода основных средств, которая составляет новые основные средства, и рассчитывается по формуле

, _ Стоимость поступивших (новых) основных средств за период . Стоимость основных средств на конец периода

Коэффициент выбытия. Показывает, какая часть основных средств, с которыми предприятие начало деятельность в отчетном периоде, выбыла из-за ветхости и по другим причинам. Формула расчета такова:

, Стоимость выбывших (списанных) основных средств за период .. '^а Стоимость основных средств на начало периода

Следует отметить, что н этот, и предыдущий показатель по дан­ным отчетности могут быть нсчнслеиы лишь условно, поскольку в форме № 5 приводятся данные о всех поступивших (выбывших) ос­новных средствах, причем ие обязательно новых (списанных из-за ветхости и полного износа).