20.1. СИСТЕМА ЭКСПРЕСС-ДИАГНОСТИКИ БАНКРОТСТВА

Диагностика банкротства представляет собой систе­му целевого финансового анализа, направленного на вы­явление параметров кризисного развития предприятия, генерирующих угрозу его банкротства в предстоящем пе­риоде.

В зависимости от целей и методов осуществления диагностика банкротства предприятия подразделяется на две основные системы:

1) систему экспресс-диагностики банкротства;

2) систему фундаментальной диагностики банкрот­ства.

В этом разделе рассматривается содержание системы экспресс-диагностики банкротства, осуществляемой на предприятии.

Экспресс-диагностика банкротства характеризует систему регулярной оценки кризисных параметров финан­сового развития предприятия, осуществляемой на базе данных его финансового учета по стандартным алгорит­мам анализа.

Основной целью экспресс-диагностики банкротства является раннее обнаружение признаков кризисного развития предприятия и предварительная оценка масшта­бов кризисного его состояния.

Экспресс-диагностика банкротства осуществляется по следующим основным этапам (рис. 20.1):

ЭТАПЫ ОСУЩЕСТВЛЕНИЯ ЭКСПРЕСС-ДИАГНОСТИКИ БАНКРОТСТВА

Анализ отдельных сторон кризисного финан­сового развития предприятия, осуществляе­мый стандартными методами

Предварительная оценка масштабов кризис ного финансового состояния предприятия

Рисунок 20.1.

1. Определение объектов наблюдения "кризисного поля", реализующего угрозу банкротства предприятия.

Опыт показывает, что в современных экономических условиях практически все аспекты финансовой деятель­ности предприятия могут генерировать угрозу его бан­кротства. Поэтому система наблюдения "кризисного поля" должна строиться с учетом степени генерирова­ния этой угрозы путем выделения наиболее существен­ных объектов по этому критерию. С этих позиций сис­тема наблюдения "кризисного поля" предприятия может быть представлена следующими основными объектами (рис. 20.2):

2. Формирование системы индикаторов оценки угрозы банкротства предприятия. Система таких индикаторов формируется по каждому объекту наблюдения "кризис­ного поля". В процессе формирования все показатели- индикаторы подразделяются на объемные (выражаемые абсолютной суммой) и структурные (выражаемые от-

Рисунок 20.2. Основные объекты наблюдения „кризисного поля" предприятия, включаемых в систему мониторинга его текущей финансовой дея­тельности.

носительными показателями). Важнейшие из этих ин­дикаторов оценки угрозы банкротства представлены в табл. 20.1.

Приведенная система индикаторов оценки угрозы банкротства предприятия может быть расширена с уче­том особенностей его финансовой деятельности и целей диагностики.

3. Анализ отдельных сторон кризисного финансового развития предприятия, осуществляемый стандартными методами. Основу такого анализа составляет сравнение фактических показателей-индикаторов с плановыми (нормативными) и выявление размеров отклонений в динамике. Рост размера негативных отклонений в ди­намике характеризует нарастание кризисных явлений финансовой деятельности предприятия, генерирующих угрозу его банкротства.

Продолжение таблицы 20.1.

© состав

финансовых

обязательств

предприятия

по срочности

погашения

1. Сумма долго­срочных финан­совых обязатель­

ств

2. Сумма крат­косрочных фи­нансовых обяза­тельств

3. Сумма финан­сового кредита

4.

5. Сумма внут­ренней креди­торской задол­женности

1. Коэффйциент со­отношения долго срочных и кратко­срочных финансовых обязательств

2. Коэффициент со­отношения привле­ченного финансово го и товарного кре­дита

3. Коэффициент неот­ложных финансовых обязательств в общей их сумме

4. Период обраще ния кредиторской задолженности

® состав

активов

предприятия

1. Сумма внеобо­ротных активов

2. Сумма оборот­ных активов

3. Сумма деби­торской задол­женности — все­го, в т.ч. просро­ченной

4. Сумма денеж­ных активов

1. Коэффициент ма­невренности активов

2. Коэффициент обес­печенности высоко­ликвидными актива­ми

3. Коэффициент обес­печенности готовы­ми средствами плате­жа

4. Коэффициент те­кущей платежеспо­собности

5. Коэффициент аб­солютной платежес­пособности

В процессе анализа отдельных сторон кризисного финансового развития предприятия используются сле­дующие стандартные его методы:

• горизонтальный (трендовый) финансовый анализ;

• вертикальный (структурный) финансовый анализ;

• сравнительный финансовый анализ;

• анализ финансовых коэффициентов;

• анализ финансовых рисков;

• интегральный финансовый анализ, основанный на "Модели Дюпона".

4. Предварительная оценка масштабов кризисного финансового состояния предприятия. Такая оценка прово­дится на основе анализа отдельных сторон кризисного развития предприятия за ряд предшествующих этапов. Практика финансового менеджмента использует при оценке масштабов кризисного финансового состояния предприятия три принципиальных характеристики:

• легкий финансовый кризис;

• глубокий финансовый кризис;

• финансовая катастрофа.

При необходимости каждая из этих характеристик может получить более углубленную дифференциацию.

В таблице 20.2 приведен пример предварительной оценки масштабов кризисного финансового состояния предприятия по основным индикаторам отдельных объек­тов наблюдения "кризисного поля".

Система экспресс-диагностики банкротства обес­печивает раннее обнаружение признаков кризисного развития предприятия и позволяет принять оператив­ные меры по их нейтрализации. Ее предупредительный эффект наиболее ощутим на стадии легкого финансо­вого кризиса предприятия. При иных масштабах кри­зисного финансового состояния предприятия она обя­зательно должна дополняться системой фундаментальной диагностики.