18.2. ФОРМЫ И ВИДЫ СТРАХОВАНИЯ ФИНАНСОВЫХ РИСКОВ

Страхование финансовых рисков представляет собой защиту имущественных интересов предприятия при наступ­лении страхового события (страхового случая) специаль­ными страховыми компаниями (страховщиками) за счет денежных фондов, формируемых ими путем получения от страхователей страховых премий (страховых взносов).

В процессе страхования предприятию обеспечивает­ся страховая защита по всем основным видам его финан­совых рисков — как систематических, так и несистема­тических. При этом объем возмещения негативных последствий финансовых рисков страховщиками не ог­раничивается — он определяется реальной стоимостью объекта страхования (размером страховой его оценки), страховой суммы и размером уплачиваемой страховой премии.

Прибегая к услугам страховщиков, предприятие дол­жно в первую очередь определить объект страхования — те виды финансовых рисков, по которым оно намерено обеспечить внешнюю страховую защиту. Состав таких финансовых рисков определяется рядом условий, ос­новными из которых являются (рис. 18.2.).

1. Страхуемость риска. Несмотря на то, что законо­дательство не препятствует страхованию любых видов финансовых рисков предприятия, рынок страховых продук­тов по этим рискам в определенной мере ограничен. Эта ограниченность вызывается непрогнозируемостью вероятности наступления страхового случая по отдель­ным финансовым рискам в условиях нестабильного эко­номического развития страны, высокой вероятностью возникновения страхового события по ряду финансовых рисков в процессе перехода к рыночным отношениям. Определенные ограничения в страхуемость отдельных финансовых рисков вносит и осуществление крайне агрессивной финансовой политики рядом предприятий

Рисунок 18.2. Основные условия страхования финансовых рисков предприятием.

по отдельным аспектам финансовой деятельности. По­этому, определяя возможности страхования своих финан­совых рисков, предприятие должно выяснить возможность их страхования с учетом страховых продуктов, предлага­емых рынком.

2. Обязательность страхования финансовых рисков. Ряд финансовых рисков в соответствии с условиями го­сударственного регулирования хозяйственной деятельности предприятий подлежит обязательному страхованию. По таким финансовым рискам у предприятия нет альтер­натив управленческих решений в части их состава. Это прежде всего относится к необходимости обязательного страхования активов, предусмотренных соответствующи­ми нормативно-правовыми актами.

3. Наличие у предприятия страхового интереса. Он характеризуется финансовой заинтересованностью пред­приятия в страховании отдельных видов своих финансо­вых рисков. Такой интерес определяется составом финан­совых рисков предприятия, возможностью их нейтрали­зации за счет внутренних механизмов, уровнем вероят­ности возникновения рискового события, размером воз­можного ущерба по отдельным финансовым рискам и рядом других факторов.

Различают полный и частичный страховой интерес предприятий — страхователей финансовых рисков.

Полный страховой интерес предприятия определяет его потребность в возмещении страховщиком полного объема финансовых потерь, понесенных при наступле­нии страхового события. Иными словами, полный страхо­вой интерес отражает необходимость обеспечения страхов­щиком полной страховой защиты по рассматриваемому виду финансового риска.

Частичный страховой интерес предприятия опреде­ляет его потребность в возмещении страховщиком лишь определенной доли финансовых потерь, понесенных при наступлении страхового события. Такая форма страхового интереса связана с возможностями использования пред­приятием внутренних механизмов нейтрализации отдель­ных финансовых рисков, эффект которых не обеспечи­вает однако полнообъемной ликвидации их негативных финансовых последствий.

Наличие у предприятия полного или частичного стра­хового интереса определяет необходимость в доброволь­ном обращении к услугам страховщиков в поисках стра­ховой защиты по отдельным видам финансовых рисков.

4. Невозможность полностью восполнить финансо­вые потери по риску за счет собственных финансовых ресур­сов. Это условие является одним из основных в формиро­вании страхового интереса предприятия. В соответствии с этим условием в страховой защите в первую очередь нуждаются финансовые риски предприятия, относимые по размеру возможных финансовых потерь к числу ка­тастрофических. С учетом этого условия предприятие должно обеспечивать полное или частичное страхование по всем видам страхуемых катастрофических рисков, присущих его финансовой деятельности. В ряде случаев это определяет необходимость страхования и отдельных финансовых рисков критической группы при наличии высокого уровня их концентрации на предприятии в рамках ряда осуществляемых финансовых операций.

5. Высокая степень вероятности возникновения фи­нансового риска. Это условие определяет необходимость страховой защиты по отдельным финансовым рискам допустимой и критической их групп, если возможности их нейтрализации не обеспечиваются полностью за счет внутренних ее механизмов. В этом случае у предприятия возникает, как правило, лишь частичный страховой интерес.

6. Непрогнозируемость и нерегулируемость риска в рамках предприятия. Отсутствие опыта или достаточной информационной базы иногда не позволяют в рамках предприятия определить степень вероятности наступле­ния рискового события по отдельным финансовым рис­кам или рассчитать возможный размер финансового ущерба по ним. Даже если финансовый риск четко идентифици­рован, но его уровень не оценен, это лишает финансо­вых менеджеров возможности эффективного управления им, в первую очередь, выбора альтернативных мер его нейтрализации за счет внутренних механизмов. В этих случаях предпочтительным управленческим решением является передача финансового риска страховщику.

7. Приемлемая стоимость страховой защиты по риску. Это условие является одним из основных в обеспечении эффективности страхования финансовых рисков. Если стоимость страховой защиты не соответствует уровню финансового риска или финансовым возможностям предприятия, от нее следует отказаться, усилив соответст­вующие меры его нейтрализации за счет внутренних механизмов. В отдельных случаях, при невозможности осуществить внешнее страхование из-за высокой его сто­имости и неэффективности внутренних механизмов нейтра­лизации финансовых рисков, от осуществления соответ­ствующей финансовой операции предприятию следует отказаться (в первую очередь, это условие относится к катастрофическим финансовым рискам предприятия).

Предлагаемые на рынке страховые услуги, обеспе­чивающие страхование финансовых рисков предприя­тия, классифицируются по ряду признаков (рис. 18.3.).

КЛАССИФИКАЦИЯ СТРАХОВАНИЯ ФИНАНСОВЫХ РИСКОВ ПРЕДПРИЯТИЯ

• Имущественое страхование

• Страхование ответственности

• Страхование персонала

Страхование по действительной стоимости имущества Страхование по системе пропор­циональной ответственности Страхование по системе первого риска

Страхование с использованием безусловной франшизы Страхование с использованием условной франшизы

Страхование имущества (активов)

Страхование кредитных рисков Страхование депозитных рисков Страхование инвестиционных рисков

Страхование косвенных финан­совых рисков

Страхование финансовых гаран­тий

Прочие виды страхования фи­нансовых рисков

1.

• Обязательное страхование. Оно представляет собой форму страхования, базирующуюся на законодательной обязательности его осуществления как для страхователя, так и для страховщика. Массовость этого страхования позволяет существенно снизить размеры страховых тари­фов и упростить процедуру его осуществления. Однако обязательное страхование не учитывает в полной мере особенности страхуемых активов, различную вероятность наступления страхового события на предприятиях разных типов, финансовые возможности страхователя и ряд дру­гих факторов, индивидуализирующих страховую защиту.

Основным объектом обязательного страхования на предприятиях являются его активы (имущество), входя­щие в состав его операционных основных средств. С по­зиций финансового менеджмента страхование этих акти­вов рассматривается как страхование финансовых рисков предприятия. Это связано с тем, что потеря незастра­хованных активов в форме операционных основных средств, которые формируются в основном за счет соб­ственного капитала, может вызвать существенное сни­жение финансовой устойчивости предприятия. В связи с этим в более расширенном трактовании оно представля­ет собой страхование риска снижения уровня финансо­вой устойчивости предприятия, связанное с возможным уменьшением доли собственного капитала.

Активы (имущество) предприятия, входящие в со­став его операционных основных средств, страхуются в обязательном порядке в пределах их балансовой сто­имости (в случае изменения их балансовой стоимости условия обязательного страхования подлежат автомати­ческому пересмотру). Максимальные размеры страховых тарифов и минимальные размеры страховых сумм для каждого объекта страхования определяются с учетом уровня риска и утверждаются правительством. При этом минимальная страховая сумма устанавливается на уровне остаточной стоимости объектов страхования.

• Добровольное страхование. Оно характеризует фор­му страхования, основанную лишь на добровольно заклю­чаемом договоре между страхователем и страховщиком исходя из страхового интереса каждого из них.

2. По объектам страхования действующая в стране практика выделяет следующие его группы:

• Имущественное страхование. Оно охватывает прак­тически все основные виды материальных и нематери­альных активов предприятия. Страховые отношения при имущественном страховании определяются следующими обязательствами сторон: страхователь должен обеспечи­вать своевременную уплату страховых взносов (страховой премии), а страховщик должен обеспечить возмещение финансового ущерба, понесенного предприятием при наступлении страхового события. В роли страхователя могут выступать при имущественном страховании не только владельцы соответствующих активов, но и юриди­ческие лица, заинтересованные в их сохранности (на­пример, арендаторы помещений, лизингополучатели обо­рудования, комиссионные магазины и т.п.).

• Страхование ответственности. Его объектом явля­ется ответственность предприятия и его персонала перед третьими лицами, которые могут понести финансовый и другой вид ущерба в результате какого-либо действия или бездеятельности страхователя. Это страхование обес­печивает страховую защиту предприятия от рисков фи­нансовых потерь, которые могут быть возложены на него в законодательном порядке в связи с причиненным им ущербом третьим лицам — как физическим, так и юриди­ческим. Отношения сторон при страховании ответствен­ности определяются следующими взаимными обязатель­ствами: страхователь обязан уплачивать необходимые страховые взносы, (страховую премию), а страховщик обязан возместить страхователю сумму денежных средств, подлежащую уплате им третьим лицам за причиненный ущерб. Страхование ответственности обеспечивает пред­приятию страховую защиту по значительному числу видов его финансовых рисков.

• Страхование персонала. Оно охватывает страхо­вание предприятием жизни своих сотрудников, а также возможные случаи потери ими трудоспособности, на-

•УЛЧ

ступления инвалидности и другие. Конкретные виды этого страхования осуществляются предприятием в доб­ровольном порядке за счет его прибыли в соответствии с коллективным трудовым соглашением и индивидуаль­ными трудовыми контрактами.

3. По объемам страхования выделяют следующие его группы:

• Полное страхование. Оно обеспечивает страховую защиту предприятия от негативных последствий финан­совых рисков в полном их объеме при наступлении стра­хового события.

• Частичное страхование. Оно ограничивает стра­ховую защиту предприятия от негативных последствий финансовых рисков как определенными страховыми суммами, так и системой конкретных условий наступ­ления страхового события.

4. По используемым системам страхования выделяют:

• Страхование по действительной стоимости иму­щества. Оно используется в имущественном страхова­нии и обеспечивает страховую защиту в полном объеме финансового ущерба, нанесенного застрахованным ви­дам активов предприятия (в размере страховой суммы по договору, соответствующей размеру страховой оценки имущества). Иными словами, при этой системе страхо­вания страховое возмещение может быть выплачено в полной сумме понесенного финансового ущерба.

• Страхование по системе пропорциональной ответ­ственности. Оно обеспечивает лишь частичную страховую защиту по отдельным видам финансовых рисков. В этом случае страховое возмещение суммы понесенного фи­нансового ущерба осуществляется пропорционально коэф­фициенту страхования (соотношение страховой суммы, определенной договором страхования, и размера страхо­вой оценки объекта страхования). С учетом этого ко­эффициента страхования сумма страхового возмещения, выплачиваемого по системе пропорциональной ответ­ственности, определяется по следующей формуле:

СС_Л

СВ_П0=Ух------- 3-,

^по сс₀

где СВ_по — предельная сумма страхового возмещения, выплачиваемого предприятию при страхо­вании по системе пропорциональной ответ­ственности;

У—сумма финансового ущерба, понесенного предприятием в результате наступления стра­хового события;

ССд — страховая сумма, определенная договором V страхования по системе пропорциональной | ответственности;

СС₀ — размер страховой оценки объекта страхования, определяемый при заключении договора.

• Страхование по системе первого риска. Под "первым риском" понимается финансовый ущерб, понесенный страхователем при наступлении страхового события, зара­нее оцененный при составлении договора страхования как размер указанной в нем страховой суммы. Если фак­тический финансовый ущерб превысил предусмотренную страховую сумму (застрахованный первый риск), он воз­мещается при этой системе страхования только в пре­делах согласованной ранее сторонами страховой суммы.

• Страхование с использованием безусловной франшизы. Франшиза представляет собой минимальную некомпен- сируемую страховщиком часть ущерба, понесенного стра­хователем. При страховании с использованием безус­ловной франшизы страховщик во всех страховых случаях выплачивает страхователю сумму страхового возмеще­ния за минусом размера франшизы, оставляя ее у себя. При этой системе страхования сумма страхового воз­мещения определяется по следующей формуле:

СВ_бф = У - ФР,

где СВдф—сумма страхового возмещения, выплачива­емого предприятию при системе страхова­ния с использованием безусловной фран­шизы;

У —сумма финансового ущерба, понесенного предприятием в результате наступления стра­хового события;

ФР—размер франшизы, согласованной сторо­нами.

• Страхование с использованием условной франшизы. При этой системе страхования страховщик не несет ответ­ственности за финансовый ущерб, понесенный предпри­ятием в результате наступления страхового события, если размер этого ущерба не превышает размера согласован­ной франшизы. Если же сумма финансового ущерба превысила размер франшизы, то она возмещается предпри­ятию полностью в составе выплачиваемого ему страхово­го возмещения (т.е. без вычета в этом случае размера фран­шизы).

5. По видам страхования в процессе его классифи­кации выделяют:

• Страхование имущества (активов). Основы такого страхования рассмотрены при характеристике обязатель­ной его формы. Вместе с тем, его возможности могут быть существенно расширены за счет добровольного стра­хования материальных и нематериальных (интеллектуаль­ной собственности) активов предприятия. В отличие от обязательного, этот вид добровольного страхования имеет следующие особенности:

а) страхованием может быть охвачен весь комплекс материальных и нематериальных активов предприятия, а не только его производственные основные средства;

б) страхование этих активов может быть осуществ­лено в размере реальной рыночной их стоимости (т.е. по их восстановительной, а не балансовой оценке) при наличии соответствующей экспертной оценки;

в) страхование различных видов этих активов может быть осуществлено у нескольких (а не одного) страхов­щиков, что гарантирует более прочную степень надеж­ности страховой защиты, в частности, при банкротстве самих страховщиков (такое страхование является для предприятия одним из направлений диверсификации финансовых рисков);

г) в процессе страхования этих активов как его со­ставляющая может быть учтен инфляционный риск пер­спективного периода.

• Страхование кредитных рисков (или риска расче­тов). Объектом такого страхования является риск не­платежа (несвоевременного платежа) со стороны поку­пателей продукции при предоставлении им товарного (коммерческого) кредита или при поставке им продук­ции на условиях последующей оплаты. Это страхова­ние осуществляет, как правило, само предприятие, от­нося расходы по нему на дебитора. Кредитный риск

предприятия может быть застрахован и самим покупа­телем продукции (в форме его финансовой ответствен­ности) с передачей страхового полиса предприятию- продавцу. Такой вид страхования может быть распро­странен и на финансовые риски по потребительскому кредиту при долгосрочных его формах и высокой сто­имости товаров.

• Страхование депозитных рисков. Оно производится в процессе осуществления предприятием как кратко­срочных, так и долгосрочных финансовых вложений с использованием различных депозитных инструментов.

( Объектом такого страхования является финансовый риск невозврата банком суммы основного долга и процентов по депозитным вкладам и депозитным сертификатам в случае его банкротства.

• Страхование инвестиционных рисков. Объектом этого вида страхования являются, как правило, многочисленные простые риски реального инвестирования, в первую оче­редь, риски несвоевременного завершения проектно- конструкторских работ по инвестиционному проекту, несвоевременного завершения строительно-монтажных работ по нему, невыхода на запланированную проект­ную производственную мощность и другие. В зарубеж­ной практике распространено страхование получения предусмотренного дохода и по финансовым инвести­циям, однако у нас этот вид финансового риска относит­ся пока к нестрахуемым в связи с высокой вероятностью наступления страхового события (при таких условиях раз­мер страховой премии может превышать размер прогно­зируемого инвестиционного дохода).

• Страхование косвенных финансовых рисков. Такое страхование охватывает многие виды финансовых рис­ков предприятия при наличии достаточного страхового интереса у страховщика. Этот вид страхования охваты­вает такие его разновидности, как страхование расчет­ной прибыли, страхование упущенной выгоды, страхо­вание превышения установленного бюджета капитальных или текущих затрат, страхование лизинговых платежей и другие.

• Страхование финансовых гарантий. К такому виду страхования предприятие прибегает в процессе привлече­ния заемных финансовых средств (в форме банковского,

коммерческого и других видов кредитов) по требованию кредиторов. Объектом такого страхования является финан­совый риск невозврата (несвоевременного возврата) суммы основного долга и неуплаты (несвоевременной уплаты) установленной суммы процентов. Страхование финан­совых гарантий предполагает, что определенные финан­совые обязательства предприятия, связанные с привле­чением заемного капитала, будут выполнены в полном соответствии с условиями кредитного договора.

• Прочие виды страхования финансовых рисков. Его объектом являются иные виды финансовых рисков, не вошедшие в состав рассмотренных выше традиционных видов страхования. При взаимном удовлетворении страхо­вых интересов сторон состав прочих видов страхования может иметь широкий диапазон (за счет включения ра­нее нестрахуемых рисков, инновационных страховых продуктов и т.п.).

Прибегая к страхованию своих финансовых рис­ков, предприятие в первую очередь должно выбрать стра­ховщика, который в наибольшей степени соответствует его потребностям в обеспечении страховой защиты.

Современный страховой рынок является довольно конкурентным и предоставляет предприятиям широкие возможности выбора страховщика при страховании своих финансовых рисков. Функционирующие на страховом рынке страховые компании подразделяются по формам специализации на три основных вида:

1. Универсальные страховые компании открытого типа.

Эти компании предоставляют наиболее широкий спектр страховых услуг предприятиям по основным видам фи­нансовых рисков. По характеристике важнейших пока­зателей своей деятельности эти компании занимают самые высокие рейтинги.

2. Специализированные страховые компании откры­того типа. К ним относятся, как правило, небольшие страховые компании, оказывающие ограниченный целе­направленно сформированный перечень наиболее массо­вых страховых услуг. Многие из этих компаний страхова­ние финансовых рисков осуществляют лишь в небольшом объеме.

3. Ведомственные (или так называемые "кэптивные") страховые компании. Они представляют собой дочерние компании в составе холдингов, концернов и других анало­гичных объединений, созданные для осуществления стра­хования преимущественно субъектов хозяйствования, вхо­дящих в их состав. Основной целью создания кэптивных страховых компаний обычно является сохранение средств, направляемых на страхование, в распоряжении и под контролем учредителей материнской компании, которая одновременно является и клиентом своей кэп- тивной страховой компании. Совпадение стратегичес­ких интересов страховщика и его клиентов создает ши­рокие возможности для эффективного использования страховых платежей. Обеспечив страховые интересы сво­их учредителей, кэптивные страховые компании предла­гают свои услуги сторонним клиентам. Страхование ши­рокого диапазона финансовых рисков занимает обычно существенное место в деятельности этих компаний.

Критериями выбора страховщика в процессе стра­хования предприятием финансовых рисков являются:

• форма специализации страховой компании и соот­ветствие предлагаемых ею страховых продуктов потреб­ностям предприятия в страховании отдельных видов финансовых рисков;

• рейтинг страховой компании, основанный на срав­нении ряда относительных и абсолютных показателей их финансовой деятельности в системе аналогичных субъектов хозяйствования, а также на соответствии этих показате­лей установленным нормативам страховой деятельности;

• диапазон предлагаемых систем и видов страхова­ния финансовых рисков и основные условия его осу­ществления;

• размер тарифов, используемых страховой компани­ей в процессе различных видов страхования финансовых рисков.

Взаимоотношения предприятия со страховой компа­нией строятся на основе договора страхования — согла­шения между страхователем и страховщиком, регламенти­рующего их взаимные права и обязанности по условиям страхования отдельных видов финансовых рисков. Ос­нову этого договора, определяющую надежность страхо­вой защиты и ее эффективность, составляют условия стра­хования. Важнейшими элементами этих условий выс­тупают (рис. 18.4.):

Рисунок 18.4. Состав основных элементов, характеризую­щих условия страхования финансовых рисков предприятия.

1. Объем страховой ответственности страховщика.

Этот элемент характеризует перечень рисков, прини­маемых страховщиком по данному объекту страхования. В этом перечне рисков оговариваются возможные вари­анты наступления страхового события, вследствие кото­рого страховщик обязуется выплатить страхователю сумму страхового возмещения. Объем страховой ответственнос­ти страховщика определяет полный или частичный уро­вень страховой защиты, предоставляемой им предпри­ятию по конкретным видам его финансовых рисков.

2. Размер страховой оценки имущества страхователя.

Этот элемент включается в условия имущественного стра­хования. Он характеризует метод осуществления оценки соответствующих активов (по балансовой стоимости, по реальной рыночной стоимости и т.п.) и ее результаты. К осуществлению такой оценки в необходимых случаях привлекаются сторонние эксперты — оценщики иму­щества. Размер страховой оценки имущества страхователя является базой установления страховой суммы при исполь­зовании систем страхования по действительной стоимо­сти, пропорциональной ответственности и других.

3. Размер страховой суммы. Страховая сумма характе­ризует объем денежных средств, в пределах которого стра­ховщик несет ответственность по договору страхования. Каков бы ни был фактический размер ущерба, понесен­ного предприятием при наступлении страхового события, он не может быть возмещен страхователем в размерах, превышающих страховую сумму. По своему эконо­мическому содержанию страховая сумма представляет собой максимальный объем страховой защиты предпри­ятия по конкретным видам страхуемых им финансовых рисков.

4. Размер страхового тарифа (тарифной ставки). Он

характеризует удельную стоимость страховой услуги по отношению к страховой сумме или удельную цену стра­хования соответствующего вида риска. Действующие методики расчетов тарифных ставок (актуарных расче­тов) предусматривают вариативность подходов к уста­новлению их уровня — на основе математического оп­ределения вероятности наступления страхового события, экспертных оценок, использования метода аналогий и других. Тарифная ставка (или брутто-ставка) рассчиты­вается страховщиком как сумма нетто-ставки по конк­ретному виду страхования и размера нагрузки:

СТ ⁼ НС + Н_СТр

где СТ—страховой тариф (брутто-ставка) по конкрет­ному виду страхования;

НС — нетто-ставка по данному виду риска;

Н_Стр — нагрузка страховщика по данному виду риска.

Нетто-ставка обеспечивает страховщику форми­рование фонда выплат страхового возмещения с учетом вероятности наступления страхового события по данно­му виду риска. Нагрузка включает удельные расходы страховщика по осуществлению страховых операций, формированию резервного фонда, нормативный уровень его рентабельности и некоторые другие элементы. Стра­ховой тариф (или брутто-ставка) по конкретному виду страхования устанавливается в двух вариантах — в процен­тах к страховой сумме или в абсолютном выражении на сто денежных единиц валюты страховой суммы.

5. Размер страховой премии (платежа, взноса). Стра­ховая премия (платеж, взнос) характеризует полную денежную сумму, которую страхователь должен выпла­тить страховщику по условиям договора страхования. По своему экономическому содержанию размер страховой премии определяет полную цену страхования предприя­тием соответствующего финансового риска или опреде­ленного их комплекса. В основе расчета размера страхо­вой премии лежат предусматриваемые договором страхо­вая сумма, срок страхования и размер страхового тарифа (тарифной ставки).

6. Порядок уплаты страховой премии. В соответствии с действующей практикой используется два принципи­альных подхода к уплате страховой премии:

• одноразовый платеж (одноразовая премия). Он но­сит, как правило, авансовый характер, т.е. выплачива­ется страховщику сразу же после подписания договора страхования. Такая форма уплаты применяется по кратко­срочным видам страхования финансовых рисков или при долгосрочном их страховании с невысоким размером страховой премии;

• текущий платеж (текущая премия). Он распреде­ляется по конкретным временным интервалам общего срока действия договора страхования — годам (если срок договора установлен в несколько лет), полугодиям, квар­талам, месяцам). Сумма каждого текущего платежа в этом случае определяется путем деления полной страховой премии на количество временных интервалов (или в иных размерах по согласованию сторон).

С позиций предприятия более выгодным является выплата страховой премии в порядке текущих платежей.

7. Размер и характер страховой франшизы. Этот эле­мент включается в условия страхования при его осуще­ствлении с использованием безусловной или условной франшизы. В целях усиления внешней страховой защи­ты предприятие должно стремиться к минимизации раз­мера франшизы и отдавать предпочтение условному ее виду (из рассматриваемых двух альтернативных систем страхования финансовых рисков).

8. Порядок определения размера страхового ущерба.

Страховой ущерб характеризует стоимость уничтожен­ных или частично утраченных активов предприятия, а также денежную оценку финансовых потерь страхователя или третьих лиц, в пользу которых заключен договор стра­хования. Страховой ущерб может определяться условия­ми страхования в бесспорном порядке (при возможности однозначного установления его суммы) или по согласо­ванию сторон. Условиями страхования может быть пре­дусмотрено привлечение к оценке размера финансовых потерь страхователя специальных экспертов — "аварий­ных комиссаров", призванных выяснять причины насту­пления страхового случая и определять размер ущерба.

9. Порядок выплаты страхового возмещения. Под

страховым возмещением понимается сумма, выплачи­ваемая страховщиком для покрытия финансового ущерба страхователя при наступлении страхового события. По­рядок его выплаты устанавливает предельный срок рас­четов, их форму (вид платежа), возможность удержания из него невыплаченного размера страховой премии. Этот элемент определяет также условия, при которых стра­ховое возмещение не выплачивается (при умышленном преступлении и т.п.).

С учетом предложенных к согласованию условий страхования отдельных видов финансовых рисков пред­приятие определяет его эффективность. Основными па­раметрами оценки эффективности страхования финан­совых рисков являются:

• вероятность наступления страхового события по данному виду финансового риска;

• степень страховой защиты по риску, определяемой коэффициентом страхования (отношением страховой сум­мы к размеру страховой оценки имущества);

• размером страхового тарифа в сопоставлении со средним его размером на страховом рынке по данному виду страхования;

• размером страховой премии и порядком ее уплаты в течение страхового срока;

• размером франшизы — условной или безусловной (при использовании соответствующих систем страхова­ния) и др.

Определенная с учетом этих параметров эффектив­ность страхования отдельных видов финансовых рис­ков предприятия является основой принятия управлен­ческих решений по этому вопросу.