<<
>>

1.4.ФУНКЦИИ И МЕХАНИЗМ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА

Финансовый менеджмент реализует свою главную цель и основные задачи путем осуществления опреде­ленных функций. Эти функции подразделяются на две основные группы, определяемые комплексным содер­жанием финансового менеджмента: 1) функции финан­сового менеджмента как управляющей системы (состав этих функций в целом характерен для любого вида менедж­мента, хотя и должен учитывать его специфику); 2) функ­ции финансового менеджмента как специальной области

ял

управления предприятием (состав этих функций опреде­ляется конкретным объектом финансового менеджмента).

В наиболее общем виде состав основных функций фи­нансового менеджмента в разрезе этих групп представ­лен на рис. 1.6.

Рассмотрим содержание основных функций финан­сового менеджмента в разрезе отдельных групп.

В группе функций финансового менеджмента как уп­равляющей системы основными из них являются:

1. Разработка финансовой стратегии предприятия. В процессе реализации этой функции исходя из общей стратегии экономического развития предприятия и прог­ноза конъюнктуры финансового рынка формируется система целей и целевых показателей финансовой дея­тельности на долгосрочный период; определяются прио­ритетные задачи, решаемые в ближайшей перспективе и разрабатывается политика действий предприятия по основным направлениям его финансового развития. Финансовая стратегия предприятия рассматривается как неотъемлемая составная часть общей стратегии его эконо­мического развития.

2. Создание организационных структур, обеспечива­ющих принятие и реализацию управленческих решений по всем аспектам финансовой деятельности предприятия. Такие структуры строятся по иерархическому или функ­циональному признаку с выделением конкретных "цент­ров ответственности". В процессе реализации этой функ­ции финансового менеджмента необходимо обеспечивать постоянную адаптацию этих организационных структур к меняющимся условиям функционирования предприятия и направлениям финансовой деятельности.

Организа­ционные структуры финансового менеджмента должны быть интегрированы в общую организационную струк­туру управления предприятием.

3. Формирование эффективных информационных сис­тем, обеспечивающих обоснование альтернативных вари­антов управленческих решений. В процессе реализации этой функции должны быть определены объемы и содер­жание информационных потребностей финансового ме­неджмента; сформированы внешние и внутренние источ­ники информации, удовлетворяющие эти потребности; организован постоянный мониторинг финансового состо­яния предприятия и конъюнктуры финансового рынка.

4. Осуществление анализа различных аспектов фи­нансовой деятельности предприятия. В процессе реализа­ции этой функции проводятся экспресс — и углубленный анализ отдельных финансовых операций; результатов финансовой деятельности отдельных дочерних предпри­ятий, филиалов и "центров ответственности"; обобщен­ных результатов финансовой деятельности предприятия в целом и в разрезе отдельных ее направлений.

5. Осуществление планирования финансовой деятель­ности предприятия по основным ее направлениям. Реализа­ция этой функции финансового менеджмента связана с разработкой системы текущих планов и оперативных бюджетов по основным направлениям финансовой де­ятельности, различным структурным подразделениям и по предприятию в целом. Основой такого планирования явля­ется разработанная финансовая стратегия предприятия, требующая конкретизации на каждом этапе его развития.

6. Разработка действенной системы стимулирования реализации принятых управленческих решений в области финансовой деятельности. В процессе реализации этой функции формируется система поощрения и санкций в разрезе руководителей и менеджеров отдельных струк­турных подразделений предприятия за выполнение или невыполнение установленных целевых финансовых пока­зателей, финансовых нормативов и плановых заданий. Индивидуализация такой системы стимулирования обес­печивается путем внедрения на предприятии контракт­ной формы оплаты труда руководителей подразделений и финансовых менеджеров.

7. Осуществление эффективного контроля за реали­зацией принятых управленческих решений в области фи­нансовой деятельности. Реализация этой функции фи­нансового менеджмента связана с созданием систем внутреннего контроля на предприятии, разделением кон­трольных обязанностей отдельных служб и финансовых менеджеров, определением системы контролируемых по­казателей и контрольных периодов, оперативным реа­гированием на результаты осуществляемого контроля.

В группе функций финансового менеджмента как спе­циальной области управления предприятием основными

из них является:

1. Управление активами. Функциями этого управле­ния являются выявление реальной потребности в отдель­ных видах активов исходя из предусматриваемых объемов операционной деятельности предприятия и определе­ние их суммы в целом, оптимизация состава активов с позиций эффективности комплексного их использова­ния, обеспечение ликвидности отдельных видов оборот­ных активов и ускорение цикла их оборота, выбор эф­фективных форм и источников их финансирования.

2. Управление капиталом. В процессе реализации этой функции определяется общая потребность в капитале для финансирования формируемых активов предприя­тия; оптимизируется структура капитала в целях обес­печения наиболее эффективного его использования; разрабатывается система мероприятий по рефинансиро­ванию капитала в наиболее эффективные виды активов.

3. Управление инвестициями. Функциями этого управ­ления являются формирование важнейших направлений инвестиционной деятельности предприятия; оценка инвес­тиционной привлекательности отдельных реальных проек­тов и финансовых инструментов и отбор наиболее эффек­тивных из них; формирование реальных инвестиционных программ и портфеля финансовых инвестиций; выбор наи­более эффективных форм финансирования инвестиций.

4. Управление денежными потоками. Функциями этого управления является формирование входящих и выхо­дящих потоков денежных средств предприятия, их син­хронизация по объему и во времени по отдельным пред­стоящим периодам, эффективное использование остатка временно свободных денежных активов.

5. Управление финансовыми рисками и предотвраще­ние банкротства. В процессе реализации этой функции выявляется состав основных финансовых рисков, при­сущих хозяйственной деятельности данного предприя­тия; осуществляется оценка уровня этих рисков и объем связанных с ними возможных финансовых потерь в раз­резе отдельных операций и по хозяйственной деятель­ности в целом; формируется система мероприятий по профилактике и минимизации отдельных финансовых рисков, а также их страхованию; на основе постоянного мониторинга диагностируется уровень угрозы банкрот­ства и при высоком ее уровне используются механизмы антикризисного финансового управления предприятием.

Основные функции финансового менеджмента как специальной области управления предприятием рассмот- ая рены в наиболее агрегированном виде. Каждая из этих функций может быть конкретизирована более целенап­равленно с учетом специфики предприятия как объекта финансового управления и основных форм его финан­совой деятельности. С учетом осуществления такой кон­кретизации на каждом предприятии стоится многоуров­невая функциональная система управления финансовой деятельностью. Принципиальная схема построения такой многоуровневой функциональной системы управления приведена на рисунке 1.7.

Процесс управления финансовой деятельностью предприятия базируется на определенном механизме. Механизм финансового менеджмента представляет собой систему основных элементов, регулирующих процесс раз­работки и реализации управленческих решений в области финансовой деятельности предприятия. В структуру ме­ханизма финансового менеджмента входят следующие элементы (рис. 1.8.).

1. Государственное нормативно-правовое регулирова­ние финансовой деятельности предприятия. Принятие зако­нов и других нормативных актов, регулирующих финансо­вую деятельность предприятий, представляет собой одно из направлений реализации внутренней финансовой политики государства. Законодательные и нормативные основы этой политики регулируют финансовую деятель­ность предприятия в разных формах.

Основные направле­ния государственного регулирования финансовой деятель­ности предприятий рассмотрены в специальном разделе.

2. Рыночный механизм регулирования финансовой деятельности предприятия. Этот механизм формируется прежде всего в сфере финансового рынка в разрезе от­дельных его видов и сегментов. Спрос и предложение на финансовом рынке формируют уровень цен (ставки процента) и котировок по отдельным финансовым ин­струментам, определяют доступность кредитных ресур­сов в национальной и иностранной валютах, выявляют среднюю норму доходности капитала, определяют систе­му ликвидности отдельных фондовых и денежных инстру­ментов, используемых предприятием в процессе своей финансовой деятельности. По мере углубления рыночных отношений роль рыночного механизма регулирования финансовой деятельности предприятий будет возрастать.

Рисунок 1.7. Многоуровневая функциональная система управ­ления финансовой деятельностью предприятия.

3. Внутренний механизм регулирования отдельных аспектов финансовой деятельности предприятия. Механизм такого регулирования формируется в рамках самого пред­приятия, соответственно регламентируя те или иные оперативные управленческие решения по вопросам его

Рисунок 1.8. Характеристика основных элементов механизма финансового менеджмента.

финансовой деятельности. Так, ряд аспектов финансо­вой деятельности регулируется требованиями устава предприятия. Отдельные из этих аспектов регулируются разработанными на предприятии финансовой стратегией и целевой финансовой политикой по отдельным направ­лениям финансовой деятельности. Кроме того, на пред­приятии может быть разработана и утверждена система внутренних нормативов и требований по отдельным аспектам финансовой деятельности.

4. Система конкретных методов и приемов осуществ­ления управления финансовой деятельностью предприятия. В процессе анализа, планирования и контроля финан­совой деятельности используется обширная система методов и приемов, с помощью которых достигаются необходимые результаты. К числу основных из них отно­сятся методы: технико-экономических расчетов, балансо­вый, экономико-статистические, экономико-математиче­ские, сравнения и другие (их содержание будет подробно рассмотрено в последующих разделах).

Эффективный механизм финансового менеджмен­та позволяет в полном объеме реализовать стоящие пе­ред ним цели и задачи, способствует результативному осуществлению функций финансового управления пред­приятием.

<< | >>
Источник: Бланк И.А.. Основы финансового менеджмента. В 2 т. К.: Ника-Центр,— Т.1.-592 с.. 1999

Еще по теме 1.4.ФУНКЦИИ И МЕХАНИЗМ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА:

  1. 10.1. Цель, задачи и структура финансового менеджмента
  2. 1.1.3. Функциональная модель финансового менеджмента
  3. Тема 1. Сущность, цель и задачи финансового менеджмента
  4. 2.1. Логика построения концептуальных основ финансового менеджмента
  5. 1. СОДЕРЖАНИЕ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА, ЕГО ЦЕЛИ И ЗАДАЧИ
  6. 1.3. СУЩНОСТЬ, ЦЕЛЬ И ЗАДАЧИ 1.0. ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА
  7. 1.4.ФУНКЦИИ И МЕХАНИЗМ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА
  8. 1.1. Предмет финансового менеджмента в коммерческом банке
  9. 1.1. Цель, задачи и структура финансового менеджмента
  10. Глава 1. СУЩНОСТЬ, ФУНКЦИИ И МЕХАНИЗМ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА
  11. 1.2. ФУНКЦИИ И МЕХАНИЗМ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА
  12. Цели и концепции финансового менеджмента
  13. 2.2. Основные концепции финансового менеджмента