12.2. МЕТОДЫ ПЛАНИРОВАНИЯ ФОРМИРОВАНИЯ ОПЕРАЦИОНОЙ ПРИБЫЛИ

---►(ц)) Метод экстраполяции —Метод прямого счета —^СО Нормативный метод —М^) Метод „СУР" ~

—Метод целевого формирования прибыли —^СЕ) Метод прогнозирования дёнежного~потока —факторного моделирования ~ "

Рисунок 12.2.

Рассмотрим содержание каждого из этих методов в порядке возрастания их сложности.

1. Метод экстраполяции является наиболее простым методом планирования формирования операционной прибыли предприятия. Он основан на результатах гори­зонтального (трендового) анализа динамики маржиналь­ной, валовой и чистой операционной прибыли за ряд предшествующих периодов и выявлении "линии тренда", которая распространяется (пролонгируется) и на пла­новый период. Вместе с тем этот метод планирования операционной прибыли является наименее точным, так как он не учитывает изменение влияющих на нее не только факторов внешней среды, но и факторов внутреннего развития предприятия в предстоящем периоде.

Учитывая наибольшую погрешность результатов использования этого метода при плановых расчетах раз­мера операционной прибыли, он может быть использо­ван лишь на предварительной стадии планирования (ког­да планы операционной деятельности предприятия еще не сформированы) и только на относительно короткий прогнозный период (месяц, квартал).

2. Метод прямого счета является относительно про­стым и достаточно надежным методом планирования формирования операционной прибыли, но может быть использован только в том случае, если на предваритель­ной стадии уже сформированы планы операционного дохода, операционных затрат и налоговых платежей.

МОП_п = ВОДп - ПИ_пер ~ НДС_П ;

ВОП_п - ВОД_п - ПИ₀ ~ НДС_П ;

ЧОПп = ВОДп - ПИ₀ - НДСп - НПп ,

где МОП_п— плановая сумма маржинальной операцион­ной прибыли;

ВОП_п — плановая сумма валовой операционной при­были;

ЧОП_п — плановая сумма чистой операционной при­были;

ВОД_п — плановая сумма валового операционного до­хода;

ПИ₀ — плановая сумма совокупных операционных затрат (издержек);

ПИпер-плановая сумма переменных операционных затрат (издержек);

НДС_П — плановая сумма налоговых платежей, упла­чиваемых за счет дохода (входящих в цену продукции);

НП — плановая сумма налоговых платежей, упла­чиваемых за счет прибыли (налог на при­быль и другие обязательные платежи).

Позволяя получить достаточно точные результаты плановой суммы операционной прибыли, метод прямо­го ее счета имеет однако отдельные недостатки. Прежде всего, он недостаточно ориентирован на достижение целевых (нормативных) показателей уровня операцион­ной прибыли. Кроме того, этот метод позволяет осу­ществлять только одновариантный расчет планируемых показателей.

3. Нормативный метод также относится к числу отно­сительно простых методов планирования формирования операционной прибыли, но условием его применения является наличие на предприятии соответствующей нор­мативной базы. В качестве таких нормативов обычно используются:

а) норма прибыли на собственный капитал (если такой норматив на предприятии не разработан, его минималь­ным аналогом может выступать средняя норма депозитного процента на денежном рынке). Расчет валовой опера­ционной прибыли в этом случае может быть осуществ­лен по следующей формуле:

^СКохНвп ^П 100

где ВОП_п —плановая сумма валовой операционной при­были;

СК₀ —средняя сумма собственного капитала пред­приятия, задействованная в его операцион­ной деятельности в плановом периоде;

Н_вп — норма валовой прибыли на собственный ка­питал, в %.

Скорректированная на размер суммы налогов, упла­чиваемых за счет прибыли, полученная величина будет характеризовать плановую сумму чистой операционной прибыли;

б) норма прибыли на операционные активы. Эта норма может быть выражена как валовой, так и чистой операци­онной прибылью. Расчет плановой операционной прибыли осуществляется в этом случае по следующим формулам:

ОПАп х Н_вп . _ ОПА П X Н_чп

_п_ > П- Уоо

ЧОПп — плановая сумма чистой операционной при

вп

ционных активов, в %; !_чп —норма чистой прибыли на единицу опера ционных. активов, в %;

ОПАп - средняя стоимость операционных активов

реализуемой прооукцыи (если такой норматив на предприятии не разработан, его аналогом может выступать среднеотраслевая норма прибыли на единицу реализуемой продукции в послед­нем предплановом периоде). Эта норма также может быть выражена как валовой, так и чистой прибылью. Расчет плановой суммы операционной прибыли в этом случае осуществляется по следующей формуле:

вп . ?

п X

где ВОП_п — плановая сумма валовой операционной при были;

ЧОП_п— плановая сумма чистой операционной при

-вп

зуемой продукции, в %; _чп — норма чистой прибыли на емой продукции, в %;

планируемых объем реализации продукции.

п

нение в процессе ее определения для вновь созданных предприятий (центров прибыли). Его недостатком яв­ляется то, что он не увязан с другими показателями

мой, операционными затратами, налоговыми платежа­ми), вследствие чего также не может быть использован

нои приоыли с использованием системы взаимосвязь из-

,95

прибыли при наличии той же информации, которая используется при применении "ме­тода прямого счетаПлановые расчеты ведутся в такой последовательности:

На первом этапе определяется точка безубыточнос­ти реализации продукции в плановом периоде.

пост ^х

?

чд ^а * ' и пер

где ОР_тб —объем реализации продукции, обеспечиваю­щий достижение точки безубыточности в пла-

ПИ_1Т0СТ —планируемая сумма постоянных операцион­ных затрат (издержек);

ПУ,,_д-—планируемый уровень чистого операционного дохода к объему реализации продукции, %;

ПУ_{И ПС}р — планируемый уровень переменных операцион­ных затрат (издержек) к объему реализации продукции, %.

На втором этапе определяется плановая сумма вало- »перационной прибыли. Ее расчет ведется по следую- формуле:

(ОР_п-^ОР_тб)х(ПУ_чд^ПУ_ипер)

где вин_п — плановая сумма валовой операционной при­были;

плановый объем реализации продукции; м реализации продукции, обеспечива- й достижение точки безубыточности в

_чд— планируемый уровень чистого операцион ного дохода к объему реализации продук-

ПУ_{И пер} — планируемый уровень переменных операци­онных затрат (издержек) к объему реализа­ции продукции, %.

На третьем этапе определяется плановая сумма маржинальной операционной прибыли. Для ее расчета используются следующие формулы:

ОР_п(ПУ_чд-ПУ_ипер) ^{и п} ~ 100

МОП_п = ВОП_п + пи

гдеМОП_п — плановая сумма маржинальной операцион­ной прибыли;

ОР_п — плановый объем реализации продукции;

ПУ_ЧД— планируемый уровень чистого операцион­ного дохода к объему реализации продук­ции, %;

ПУ_{И пер}—планируемый уровень переменных операци­онных затрат (издержек) к объему реализа­ции продукции, %;

ВОП_п — плановая сумма валовой операционной при­были;

ПИпост - планируемая сумма постоянных операцион­ных затрат (издержек).

На четвертом этапе определяется плановая сумма чистой операционной прибыли. Ее расчет производится по следующей формуле:

ЧОП ₌ВОП_пх(100-С_нп) ^п 100

где ЧОП_п —плановая сумма чистой операционной при­были;

ВОП_п — плановая сумма валовой операционной при­были;

С_нп — средняя ставка налоговых платежей за счет прибыли, %.

Рассмотрим этот метод планирования операцион­ной прибыли на конкретном примере:

На плановый период предприятием установле­ны следующие показатели (в усл.

1. Объем реализации продукции — 500 (ОР_п)

2. Налоговые платежи за счет

дохода - 100 (НДС^

3. Чистый операционный доход — 400 (ЧОД_п)

4. Общая сумма операционных

затрат — 150 (ПИ)

в том числе — постоянных ■— 50 (ПИ_пост) — переменных — 100 (ПИ_пер)

5. Уровень чистого операцион­ного дохода к объему реали­зации, % - 80 (ПУ_чд)

6. Уровень переменных операци­онных затрат к объему реа­лизации, % -20 (ПУ_{и пер})

7. Средняя ставка налоговых пла­тежей за счет прибыли, % —30 (С_нп)

Последовательность расчетов:

1. Определяем точку безубыточности реализа­ции продукции в плановом периоде:

50x100 ⁼ 80 - 20 ^{= уСЛ}' ^^6Н'

2. Определяем плановую сумму валовой опера­ционной прибыли:

son, - _ _ _{250 уа ден ед}

3. Определяем плановую сумму маржинальной операционной прибыли:

ъжгпт 500(80-20) _

МОП_п =------- ¹ '=300 усл. ден. ед.

или

МОП_п = 250 + 50 - 300 усл. ден. ед.

4. Определяем плановую сумму чистой операци­онной прибыли:

_ипгт 250 х (100-30) _т

чии_п ---------------- —--------- -175 усл. ден. ед.

Построенный на основе плановых значений график "CVP" позволяет использовать этот метод в качестве имитационной модели многовариантных расчетов с раз­ложением и варьированием отдельных показателей (объе­ма реализации продукции в натуральном выражении, планируемого среднего уровня цен и т.п.). Система этого разложения была рассмотрена ранее. В процессе ими­тационного моделирования операционной прибыли могут быть рассмотрены все прогнозные варианты операци­онной деятельности предприятия —- от крайне песси­мистического до крайне оптимистического. Кроме того, такая модель может использоваться для оперативной корректировки плановых показателей операционной при­были при изменении отдельных текущих показателей операционной деятельности.

5. Метод целевого формирования прибыли позволяет обеспечить наибольшую увязку плановых ее показателей со стратегическими целями управления прибыли в пред­стоящем периоде. Основой этого метода расчета является предварительное определение потребности в собствен­ных финансовых ресурсах, формируемых за счет чистой операционной прибыли предприятия. Расчет ведется по каждому элементу этой потребности и охватывает как капитализируемую, так и потребляемую их части. Сум­марная потребность в средствах, формируемых за счет чистой операционной прибыли, представляет собой це­левую ее сумму (методические подходы к расчету этого показателя будут рассмотрены далее). На основе целевой суммы чистой операционной прибыли определяются це левые суммы соответственно валовой и маржинальной операционной прибыли. Их расчет ведется по следующим формулам:

ЧОП_п х 100

МОПц - ВОПц + ПИпост ,

где ВОПц — целевая сумма валовой операционной при­были в предстоящем периоде;

МОПц— целевая сумма маржинальной операционной прибыли в предстоящем периоде;

ЧОПц —целевая сумма чистой операционной прибы­ли в предстоящем периоде;

ПИ_пост —планируемая сумма постоянных операцион­ных затрат (издержек);

С_нп " средняя ставка налоговых платежей за счет прибыли, %.

Особая роль этого метода расчета заключается в том, что полученные на его основе показатели операцион­ной прибыли рассматриваются как важнейшие целевые ориентиры развития всей операционной деятельности предприятия и служат базовыми элементами планиро­вания других важнейших экономических показателей этой деятельности — суммы чистого операционного до­хода, объема реализации продукции и других. Иными словами, задачи планирования стратегического развития операционной деятельности предприятия в предстоящем периоде через целевую сумму чистой операционной при­были получают свое отражение во всей системе основных плановых показателей.

6. Метод прогнозирования денежного потока является относительно новым для нашей практики, хотя широко используется на предприятиях стран с развитой рыноч­ной экономикой. Его основу составляет разработанный на предприятии текущий план поступления и расходова­ния денежных средств по операционной деятельности предприятия, содержание которого подробно рассмотре­но ранее.

Принципиальная модель расчета чистой операцион­ной прибыли предприятия на предстоящий период при использовании этого метода имеет следующий вид:

ЧОПп - ПДСп - РДС_П - АО_п ™ ПК_п ,

где ЧОП_п — плановая сумма чистой операционной при­были;

ПДС_п—плановая сумма поступления денежных средств по операционной деятельности пред­приятия;

РДС_П—плановая сумма расходования денежных средств по операционной деятельности пред­приятия;

АО_п — плановая сумма амортизационных отчисле­ний;

ПК_П—плановая сумма уплаты процентов за кре­дит (она отражается в денежном потоке по финансовой деятельности, но входит в учет­ную номенклатуру статей операционных за­трат) .

На основе рассчитанной плановой суммы чистой операционной прибыли по ранее рассмотренным моде­лям определяются плановые значения соответственно валовой и маржинальной операционной прибыли.

Использование этого метода позволяет тесно увязать планируемую операционную прибыль с чистым денежным потоком по операционной деятельности, а также конкре­тизировать ее формирование по отдельным периодам (текущий план поступления и расходования денежных средств составляется обычно в помесячной разбивке).

7. Метод факторного моделирования прибыли явля­ется наиболее сложным, так как требует осуществления обширных аналитических и прогнозных расчетов.

На первом этапе использования этого метода опре­деляется система основных факторов, имеющих прямую логическую взаимосвязь с формированием показателя чистой операционной прибыли предприятия. Обычно в составе этих факторов рассматриваются: объем реали­зации продукции в условных натуральных показателях; структура реализации продукции по отдельным ее ви­дам; средний уровень цен на реализуемую продукцию; средний уровень операционных затрат в процентах к объему реализуемой продукции; коэффициент операцион­ного левериджа; коэффициент рентабельности операцион­ных активов; коэффициент налогоемкости реализации продукции (в разрезе трех основных групп налогов по источникам их уплаты) и другие.

На втором этапе анализируется степень влияния отдельных факторов на формирование чистой операци­онной прибыли данного предприятия и производится их ранжирование по этому показателю.

На третьем этапе отбираются факторы, оказываю­щие наибольшее влияние на сумму формируемой чистой операционной прибыли, и с учетом степени их влияния строится многофакторная модель регрессии (включаю­щая обычно 3~4 наиболее весомых факторов).

На четвертом этапе прогнозируется изменение факторов, включенных в модель регрессии, в предстоя­щем периоде. Прогнозируемое изменение каждого фак­тора отражается соответствующими количественными показателями.

На пятом этапе путем подстановки прогнозируемых значений факторов в модель регрессии получают прогно­зируемый (планируемый) показатель чистой операцион­ной прибыли.

На шестом этапе на основе рассчитанной чистой операционной прибыль по ранее рассмотренным моде­лям определяются плановые значения соответственно валовой и маржинальной операционной прибыли.

Использование этого метода позволяет осуществлять многовариантные плановые расчеты суммы операцион­ной прибыли путем последовательного изменения за­данных значений отдельных факторов.

Таким образом, в зависимости от избранного мето­да расчетов, планирование формирование операцион­ной прибыли может рассматриваться как завершающий или как начальный этап планирования всей операцион­ной деятельности предприятия.