6.1. Система показателей ДЛЯ ОЦЕНКИ ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ
Качественные критерии - широта рынков сбыта (внутренних и внешних), деловая репутация предприятия, его конкурентоспособность, наличие постоянных поставщиков и покупателей готовой продукции (услуг) и др.
Данные критерии целесообразно сопоставлять с аналогичными параметрами конкурентов, действующих в отраслиили сфере бизнеса.
Количественные критерии деловой активности характеризуются абсолютными и относительными показателями. Среди абсолютных показателей необходимо выделить объем продажи готовой продукции, товаров, работ и услуг (оборот), прибыль, величину авансированного
капитала (активов).
Целесообразно сравнивать эти параметры в динамике за ряд периодов (кварталов, лет). Оптимальное соотношение между ними:
Т >Т >Т > 100%, (36)
п в а
где Т - темп роста прибыли,%; Т - темп роста выручки от продажи товаров (продукции, работ, услуг),%; Та - темп роста активов,%.
Прибыль должна увеличиваться более высокими темпами, чем остальные параметры. Это означает, что издержки производства должны снижаться, а активы (имущество) предприятия использоваться более рационально. Однако на практике даже у стабильно работающих предприятий возможны отклонения от указанного соотношения показателей. Причины могут быть самые разнообразные: освоение новых видов продукции и технологий, большие капиталовложения на обновление и модернизацию основных средств, реорганизация структуры управления и производства. Эти факторы часто вызваны внешним экономическим окружением и требуют значительных капитальных затрат, которые окупятся в отдаленной перспективе.
Относительные показатели деловой активности характеризуют эффективность использования ресурсов (имущества) предприятия. Их можно представить в виде системы финансовых коэффициентов по казателей оборачиваемости (табл.
6.1).Они имеют важное значение для любого предприятия.
Во-первых, от скорости оборота авансированных средств зависит объем выручки от реализации товаров.
Таблица 6.1. Коэффициенты деловой активности
|
Продолжение таблицы 6.1
1 | 2 | 3 | 4 |
1.6 | П - ^ 0А К0од | ПОА — продолжительность одного оборота оборотных активов, дни; К0ОА — коэффициент оборачиваемости оборотных активов | Выражает продолжительность оборота мобильных активов за анализируемый период, т. е. длительность производственного (операционного)цикла предприятия |
1.7 | 3 3 | К03 — коэффициент оборачиваемости запасов; СРТ — себестоимость реализации товаров (продукции, работ, услуг); з —средняя стоимость запасов за расчетный период | Показывает скорость оборота запасов(сырьф, материалов, незавершенного производства, готовой продукции на складе, товаров) |
.............. 1.8 | П - Д 3 ко3 | ^3 продолжительность одного оборота запасов, дни; К03 — коэффициент оборачиваемости запасов | Показывает скорость превращения запасов из материальной в денежную форму. Снижение показателя — благоприятная тенденция |
1.9 | КОдз=^ дз дз | КОдз — коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности; ДЗ — средняя стоимость дебиторской задолженности за расчетный период | Показывает число оборотов, совершенных дебиторской задолженностью за анализируемый период. При ускорении оборачиваемости происходит снижение значения показателя, что свидетельствует об улучшении расчетов с дебиторами |
1.10 | п - ^ дз кодз | ПДЗ продолжительность одного оборота дебиторской задолженности, дни | Характеризует продолжительность одногс оборота дебиторской задолженности. Снижение показателя — благоприятная тенденция |
![]() |
Во-вторых, с размерами выручки от реализации, а следовательно, и с оборачиваемостью активов связана относительная величина коммерческих и управленческих расходов: чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится этих расходов.
^В-третьих, ускорение оборота на определенной стадии индивидуального кругооборота фондов предприятия приводит к ускорению оборота и на других стадиях производственного цикла (на стадиях снабжения, производства, сбыта и расчетов за готовую продукцию). Производственный (операционный) цикл характеризуется периодом оборота запасов (материальных запасов, незавершенного производства, готовой продукции и товаров) и дебиторской задолженности. Финансовый цикл выражает разницу между продолжительностью производственного цикла (в днях) и средним сроком обращения (погашения) кредиторской задолженности. Л
По оценкам специалистов, занимающихся консультированием в области финансового менеджмента, из общей экономии, которую может получить предприятие при рациональном управлении финансами, 50% может дать управление материально-производственными запасами, 40% — управление запасами готовой продукции и дебиторской задолженностью и остальные 10% - управление собственным технологическим циклом. Поэтому необходимо сосредоточить основное внимание в управлении финансами на 90% из существующих возможностей[6] . Следовательно, одним из важных факторов повышения эффективности управления оборотными активами является сокращение финансового цикла (периода оборота чистого оборотного капитала) при сохранении приемлемого соотношения между дебиторской и кредиторской задолженностью, что может служить одним из критериев управления финансами предприятия. Поскольку продолжительность производственного цикла больше длительности финансового цикла на период оборота кредиторской задолженности, то снижение финансового цикла обычно приводит и к сокращению операционного цикла, что характеризует положительную тенденцию в деятельности предприятия.
Как показывают данные табл. 6.1, оборачиваемость можно вычислять как по всему авансированному капиталу (активам), так и по отдельным его элементам. Оборачиваемость средств, вложенных в имущество предприятия, оценивается с помощью:
1) скорости оборота — количества оборотов, который совершает за анализируемый период основной и оборотный капитал;
2) периода оборота - среднего срока, за который возвращаются в хозяйственную деятельность предприятия денежные средства, вложенные в материальные и нематериальные активы.
Информация о величине выручки от реализации товаров содержится в Отчете о прибылях и убытках (форма № 2). Средняя величина активов для расчета коэффициентов деловой активности определяется по бухгалтерскому балансу по формуле средней арифметической:
(37) |
А = ^нп + Окп
где А — средняя величина активов за расчетный период; Онп — остаток активов на начало расчетного периода; Окп — остаток активов на конец расчетного периода.
Продолжительность одного оборота в днях (П0) рассчитывается по формуле:
^ Длительность расчетного периода, дни
° Коэффициент оборачиваемости активов, в оборотах
Следовательно, для анализа деловой активности предприятия используются две группы показателей:
1) общие показатели оборачиваемости активов;
2) показатели управления активами.
Их оценка и анализ представлены в следующем параграфе.
Еще по теме 6.1. Система показателей ДЛЯ ОЦЕНКИ ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ:
- 5.3.7. Показатели деловой активности
- 6.2. Показатели рентабельности и деловой активности.
- 12.4. Оценка деловой активности
- 3.4. Анализ и оценка деловой активности предприятия
- 3.2.5. Оценка эффективности работы и деловой активности компании
- Анализ деловой активности организации
- Создание благоприятных общих условий для развития деловой активности.
- 6.1. Система показателей ДЛЯ ОЦЕНКИ ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ
- 6.3. Система показателей ДЛЯ ОПЕНКИ РЫНОЧНОЙ АКТИВНОСТИ
- 7.6. Система показателей для опенки рентабельности
- Оценка деловой активности
- 4.4.4. ПОКАЗАТЕЛИ И МОДЕЛИ ОЦЕНКИ ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ
- 13.5. ОТБОР ПОКАЗАТЕЛЕЙ ДЛЯ РЕЙТИНГОВЫХ ОЦЕНОК ПРЕДПРИЯТИЙ
- 12.6. Система критериев для оценки несостоятельности (банкротства) предприятия