<<
>>

6.1. Система показателей ДЛЯ ОЦЕНКИ ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ

Деловая активность предприятия измеряется с помощью системы ко­личественных и качественных критериев.

Качественные критерии - широта рынков сбыта (внутренних и внешних), деловая репутация предприятия, его конкурентоспособ­ность, наличие постоянных поставщиков и покупателей готовой про­дукции (услуг) и др.

Данные критерии целесообразно сопоставлять с аналогичными параметрами конкурентов, действующих в отрасли

или сфере бизнеса.

Количественные критерии деловой активности характеризуются абсолютными и относительными показателями. Среди абсолютных по­казателей необходимо выделить объем продажи готовой продукции, товаров, работ и услуг (оборот), прибыль, величину авансированного

капитала (активов).

Целесообразно сравнивать эти параметры в динамике за ряд перио­дов (кварталов, лет). Оптимальное соотношение между ними:

Т >Т >Т > 100%, (36)

п в а

где Т - темп роста прибыли,%; Т - темп роста выручки от продажи товаров (продукции, работ, услуг),%; Та - темп роста активов,%.

Прибыль должна увеличиваться более высокими темпами, чем ос­тальные параметры. Это означает, что издержки производства должны снижаться, а активы (имущество) предприятия использоваться более рационально. Однако на практике даже у стабильно работающих пред­приятий возможны отклонения от указанного соотношения показате­лей. Причины могут быть самые разнообразные: освоение новых видов продукции и технологий, большие капиталовложения на обновление и модернизацию основных средств, реорганизация структуры управления и производства. Эти факторы часто вызваны внешним экономическим окружением и требуют значительных капитальных затрат, которые оку­пятся в отдаленной перспективе.

Относительные показатели деловой активности характеризуют эф­фективность использования ресурсов (имущества) предприятия. Их можно представить в виде системы финансовых коэффициентов по казателей оборачиваемости (табл.

6.1).

Они имеют важное значение для любого предприятия.

Во-первых, от скорости оборота авансированных средств зависит объем выручки от реализации товаров.

Таблица 6.1. Коэффициенты деловой активности

п/п

Расчетная

формула

Условные

обозначения

Комментарий
1 2 3 4
1.

1.1

Показатели

оборачиваемости

активов

КО - ВР К°д-Х

КОд — коэффициент оборачиваемости активов; ВР — выручка от реализации товаров (продукции, работ, услуг) без косвенных налогов;

А — средняя стоимость

активов за расчетный период (квартал, год)

Показывает скорость оборота всего авансированного капитала (активов) предприятия, т. е. количество совершенных им оборотов за анализируемый период
1.2 пА = -Д А код Пд — продолжительность одного оборота, дни; Д — количество дней в расчет­ном периоде (квартал — 90 дн.; полугодие — 180 дн.; год — 365 дн.) Характеризует продолжительность одного оборота всего авансированного капитала (активов) в днях
1.3 ко вр воа~ВОА КОВОд — коэффициент оборачиваемости внеобо­ротных активов(раздел I баланса); ВОА — средняя

стоимость внеоборотных активов за расчетный период

Показывает скорость оборота немобильных активов предприятия за анализируемый период
1.4 п - д

1 'ВОА

ВОА

ПВоа — продолжительность одного оборота внеоборотных активов, дни Характеризует продол­жительность одного оборота немобильных активов в днях
1.5 КО вр К0“ ОА К0ОА — коэффициент оборачиваемости оборотных активов(раздел II баланса);

ОА — средняя стоимость

оборотных активов за расчетный период

Показывает скорость оборота мобильных активов за

анализируемый период

Продолжение таблицы 6.1

1 2 3 4
1.6 П - ^

0А К0од

ПОА —

продолжительность одного оборота оборотных активов, дни; К0ОА — коэффициент оборачиваемости оборотных активов

Выражает продолжительность оборота мобильных активов за анализируемый период, т.
е. длительность производственного (операционного)цикла предприятия
1.7 3 3 К03 — коэффициент оборачиваемости запасов; СРТ — себестоимость реализации товаров (продукции, работ, услуг); з —средняя

стоимость запасов за расчетный период

Показывает скорость оборота запасов(сырьф, материалов, незавершенного производства, готовой продукции на складе, товаров)
..............

1.8

П - Д

3 ко3

^3

продолжительность одного оборота запасов, дни; К03 — коэффициент оборачиваемости запасов

Показывает скорость превращения запасов из материальной в денежную форму. Снижение показателя — благоприятная тенденция
1.9 КОдз=^

дз дз

КОдз — коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности; ДЗ —

средняя стоимость дебиторской задолженности за расчетный период

Показывает число оборотов, совершенных дебиторской задолжен­ностью за анализируемый период. При ускорении оборачиваемости происходит снижение значения показателя, что свидетельствует об улучшении расчетов с дебиторами
1.10 п - ^ дз кодз ПДЗ

продолжительность одного оборота дебиторской задолженности, дни

Характеризует продолжительность одногс оборота дебиторской задолженности. Снижение показателя — благоприятная тенденция

Во-вторых, с размерами выручки от реализации, а следовательно, и с оборачиваемостью активов связана относительная величина коммер­ческих и управленческих расходов: чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится этих расходов.

^

В-третьих, ускорение оборота на определенной стадии индивидуаль­ного кругооборота фондов предприятия приводит к ускорению оборота и на других стадиях производственного цикла (на стадиях снабжения, производства, сбыта и расчетов за готовую продукцию). Производствен­ный (операционный) цикл характеризуется периодом оборота запасов (материальных запасов, незавершенного производства, готовой продук­ции и товаров) и дебиторской задолженности. Финансовый цикл выра­жает разницу между продолжительностью производственного цикла (в днях) и средним сроком обращения (погашения) кредиторской задол­женности. Л

По оценкам специалистов, занимающихся консультированием в об­ласти финансового менеджмента, из общей экономии, которую может получить предприятие при рациональном управлении финансами, 50% может дать управление материально-производственными запаса­ми, 40% — управление запасами готовой продукции и дебиторской за­долженностью и остальные 10% - управление собственным техноло­гическим циклом. Поэтому необходимо сосредоточить основное внимание в управлении финансами на 90% из существующих возмож­ностей[6] . Следовательно, одним из важных факторов повышения эф­фективности управления оборотными активами является сокращение финансового цикла (периода оборота чистого оборотного капитала) при сохранении приемлемого соотношения между дебиторской и кре­диторской задолженностью, что может служить одним из критериев управления финансами предприятия. Поскольку продолжительность производственного цикла больше длительности финансового цикла на период оборота кредиторской задолженности, то снижение финансо­вого цикла обычно приводит и к сокращению операционного цикла, что характеризует положительную тенденцию в деятельности пред­приятия.

Как показывают данные табл. 6.1, оборачиваемость можно вычис­лять как по всему авансированному капиталу (активам), так и по от­дельным его элементам. Оборачиваемость средств, вложенных в иму­щество предприятия, оценивается с помощью:

1) скорости оборота — количества оборотов, который совершает за анализируемый период основной и оборотный капитал;

2) периода оборота - среднего срока, за который возвращаются в хозяйственную деятельность предприятия денежные средства, вложенные в материальные и нематериальные активы.

Информация о величине выручки от реализации товаров содержит­ся в Отчете о прибылях и убытках (форма № 2). Средняя величина активов для расчета коэффициентов деловой активности определяет­ся по бухгалтерскому балансу по формуле средней арифметической:

(37)

А = ^нп + Окп

где А — средняя величина активов за расчетный период; Онп — остаток активов на начало расчетного периода; Окп — остаток активов на ко­нец расчетного периода.

Продолжительность одного оборота в днях (П0) рассчитывается по формуле:

^ Длительность расчетного периода, дни

° Коэффициент оборачиваемости активов, в оборотах

Следовательно, для анализа деловой активности предприятия ис­пользуются две группы показателей:

1) общие показатели оборачиваемости активов;

2) показатели управления активами.

Их оценка и анализ представлены в следующем параграфе.

<< | >>
Источник: Бочаров В.В.. Финансовый анализ. Краткий курс. 2007

Еще по теме 6.1. Система показателей ДЛЯ ОЦЕНКИ ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ:

  1. 5.3.7. Показатели деловой активности
  2. 6.2. Показатели рентабельности и деловой активности.
  3. 12.4. Оценка деловой активности
  4. 3.4. Анализ и оценка деловой активности предприятия
  5. 3.2.5. Оценка эффективности работы и деловой активности компании
  6. Анализ деловой активности организации
  7. Создание благоприятных общих условий для развития деловой активности.
  8. 6.1. Система показателей ДЛЯ ОЦЕНКИ ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ
  9. 6.3. Система показателей ДЛЯ ОПЕНКИ РЫНОЧНОЙ АКТИВНОСТИ
  10. 7.6. Система показателей для опенки рентабельности
  11. Оценка деловой активности
  12. 4.4.4. ПОКАЗАТЕЛИ И МОДЕЛИ ОЦЕНКИ ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ
  13. 13.5. ОТБОР ПОКАЗАТЕЛЕЙ ДЛЯ РЕЙТИНГОВЫХ ОЦЕНОК ПРЕДПРИЯТИЙ
  14. 12.6. Система критериев для оценки несостоятельности (банкротства) предприятия