8.2. Прибыль: сущность, виды, оценка 8.2.1. Экономический и бухгалтерский подходы к определению прибыли
В системе целей, формируемых собственниками и руководителями любой коммерческой организации, задача генерирования прибыли без сомнения занимает центральное место. В общем случае, деятельность организации не обязательно прибыльна — вероятно, нет ни одной компании в мире, не имевшей в своей истории хотя бы кратковременных спадов, выражавшихся, в том числе, и более или менее значимыми убытками. Иными словами, характеризуя результативность деятельности коммерческой организации в отчетном периоде, правильнее говорить не о прибыли, а о финансовом результате. Тем не менее очевидно, что убыточная деятельность в бизнесе не может иметь долгосрочный характер, поскольку убыток означает уменьшение инвестированного собственниками капитала, что, в конце концов, с неизбежностью приводит к ликвидации данного предприятия. Поэтому сконцентрируем свое внимание прежде всего на сущности прибыли, методах ее оценки и анализа и факторах роста. (Отметим, кстати, что убыток может трактоваться как прибыль с отрицательным знаком.)
В литературе описаны несколько подходов к определению прибыли (обзор см. в [Соколов, 2000, с. 441—443]). Два из них — с условными названиями: экономический и бухгалтерский — можно рассматривать как базовые.
Первое определение в рамках экономического подхода таково: прибыль (убыток) —это прирост (уменьшение) капитала собственников, имевший место в отчетном периоде. Будем называть прибыль, исчисленную по данному алгоритму, экономической.
Что касается собственно алгоритма расчета, то здесь возможны два варианта, также нередко называемые экономическим и бухгалтерским. Экономический вариант расчета предполагает оценку капитала собственников на основе рыночных оценок и потому применим для компаний, акции которых котируются на рынке. В этом случае в каждый момент времени (в том числе и в начале, и в конце отчетного периода) известны рыночные (т.е. объективные) данные о капитализации (произведение текущей рыночной цены акций на общее их число). Разность между значениями капитализации на конец и начало отчетного периода представляет собой прибыль собственников, которую можно олицетворять и с прибылью самой компании за данный период. Бухгалтерский вариант расчета предполагает составление ликвидационных балансов на начало и конец отчетного периода (под ликвидационным понимается баланс, составленный в предположении, что предприятие будет ликвидировано, т.е. в балансе будут использованы оценки активов по ценам их возможной продажи). В этом случае стоимость чистых активов совпадет с величиной капитала собственников, которая тем самым и определяется на начало и конец отчетного периода. Оба варианта расчета отличаются существенной условностью.
Экономическое определение прибыли, простое и наглядное с позиции любого экономиста, для бухгалтера, предпочитающего достаточно четкие и однозначно трактуемые понятия, расплывчато и неконкретно. Действительно, приведенное определение имеет ряд спорных моментов, возникающих в ходе его практической реализации, с очевидностью проявляющихся при рассмотрении факторов изменения капитала с учетом правил и процедур бухгалтерского учета и тем самым усложняющих интерпретацию данной категории. Эти спорные моменты касаются как сущностных характеристик рассматриваемой категории (например, любое ли изменение собственного капитала можно квалифицировать как прибыль), так и возможности их квантификации (т.е. насколько реально поддается количественной оценке та или иная компонента прибыли).
Собственный капитал приводится в третьем разделе в пассиве баланса. Несложно обобщить наиболее значимые способы его наращения: дополнительные вложения собственников (например, эмиссия акций), безвозмездный вклад в виде некоторых активов (материальные активы, денежные средства и др.), переоценка активов (например, по причине инфляции), изменение конъюнктуры на рынке капитала (например, рост стоимости акций компании), превышение доходов от основной деятельности над расходами. В принципе, только последний способ бесспорно может трактоваться как причина появления прибыли; что касается других способов, то интерпретация вызываемых ими изменений капитала в качестве составных частей прибыли уже не столь очевидна.
Имея в виду упомянутую особенность факторов изменения капитала, можно сформулировать второе определение в рамках бухгалтерского подхода. Прибыль есть положительная разница между доходами коммерческой организации, понимаемыми как приращение совокупной стоимостной оценки ее активов, сопровождающееся увеличением капитала собственников, и ее расходами, понимаемыми как снижение совокупной стоимостной оценки активов, сопровождающееся уменьшением капитала собственников, за исключением результатов операций, связанных с преднамеренным изменением этого капитала. Исчисленную таким образом прибыль будем называть бухгалтерской.
Под операциями по преднамеренному изменению собственного капитала понимаются: дополнительные вклады собственников; дополнительная эмиссия; пожертвования; безвозмездное финансирование; выплата дивидендов; изъятие капитала собственниками; переоценка активов, имеющая целью противодействие снижению экономического потенциала фирмы из-за инфляции.
Подчеркнем, что в приведенном определении речь идет именно о стоимостной оценке, которая может возрасти либо за счет физического увеличения активов (например, поступление выручки за проданную продукцию), либо за счет самовозрастания стоимости некоторого актива ввиду изменений в конъюнктуре рынка (например, рост стоимости акций на рынке ценных бумаг).
Оба приведенных определения имеют право на жизнь, однако с позиции практической реализации, т.е. исчисления прибыли, именно второе определение представляется более предпочтительным. Для обоснования сделанного утверждения рассмотрим этот вопрос более подробно.
Очевидно, что прибыль может быть исчислена различными способами. В частности, в зависимости от того, какие оценки — учетные или рыночные — используются для оценки изменений в активах и обязательствах компании, какие принципы признания доходов и расходов исповедуются и/или разрешены действующим законодательством, величина прибыли существенно варьирует.
Наиболее достоверное значение прибыли может быть выявлено лишь как результат купли/продажи. В отношении конкретного актива данное утверждение достаточно очевидно. Ситуация несколько усложняется, когда речь заходит о предприятии в целом как источнике генерирования положительных изменений в благосостоянии своих собственников.
Оценка вклада собственников в данное предприятие в последовательные моменты времени ta и ti может быть представлена следующим образом (отметим, что здесь намеренно не уточняется, о каких оценках — учетных или рыночных — идет речь):
я Е0-А0 — L0 и Е] = А\ —Li, (8.16)
где Е — собственный капитал;
А — стоимостная оценка всех активов предприятия; --Я?. L — привлеченные средства (лендеры, кредиторы).
Если формально следовать первому определению, то положительная разность (Е\ — Е0) как раз и будет представлять собой прибыль, полученную предприятием в анализируемом периоде (Го, '0- Однако насколько бесспорен такой вывод? Приведем элементарный пример.
Пример В нижеследующей таблице приведены данные об изменении финансового по> ложения предприятия за год. В течение года предприятие не производило никаких операций, вместе с тем стоимость здания, принадлежащего предприятию, возросла на 10 тыс. долл. Какова прибыль предприятия за истекший год?(тыс. долл.)
Комментарий к таблице Исходя из здравого смысла предприятие не имело в отчетном году ни прибыли, ни убытка, поскольку не было никаких операций; этот же результат имеет место, если воспользоваться вторым определением прибыли. Однако в соответствии с определением прибыли через изменение собственного капитала предприятие все же имеет прибыль в размере 10 тыс. долл. Итак, экономическая прибыль равна 10 тыс. долл., а бухгалтерская прибыль равна нулю. |
На первый взгляд приведенный пример ставит нас в тупик. Как же трактовать понятие прибыли, каким определением пользоваться? На самом деле никакого противоречия нет, а все дело в том, как относиться к условному (отложенному, нереализованному) доходу, который в приведенном примере равен 10 тыс. долл.
Можно рассуждать следующим образом.
Предприятие действительно получило прибыль, поскольку удачно разместило свой капитал, приобретя в свое время здание. Поэтому, если бы предприятие было продано, факт наличия прибыли был бы немедленно подтвержден.Таким образом, экономический подход не делает различия между реализованным и нереализованным доходами; напротив, бухгалтерский подход, руководствуясь принципом осторожности (консерватизма), согласно которому «расходы всегда очевидны, а доходы всегда сомнительны» или «лучше раньше признать расходы, чем позже, и лучше позже признать доходы, чем раньше», не спешит признавать нереализованный доход, точнее, этот доход будет признан как прибыль лишь после его реализации.
Последовательность рассуждений в этом случае такова. В условиях рынка переоценка не является обязательной, а цены меняются в соответствии с законами рынка — сегодня цена выросла, завтра с таким же успехом она понизится. Отложенный доход в связи с переоценкой мог бы трансформироваться в прибыль лишь в том случае, если бы предприятие было продано в конце отчетного года. Поскольку этого обычно не происходит, отложенный доход остается лишь потенциальным доходом, который, не исключено, так никогда и не будет реализован (в частности, из-за изменений конъюнктуры рынка).
Итак, оба подхода к интерпретации категории «прибыль» достаточно логичны и, в принципе, не противоречат друг другу. В частности, отложенный доход немедленно признавался бы как прибыль, если бы предприятие было обязано (по закону или в соответствии с принятыми принципами бухгалтерского учета) вести учет по текущим (рыночным) ценам и отражать изменения в активах и пассивах через счета финансовых результатов.
Однако такой порядок отсутствует по ряду причин, т.е. бухгалтерский подход доминирует в исчислении прибыли.
Во-первых, следование экономическому подходу достаточно трудоемко — необходимо делать переоценки множества активов, пользоваться рыночными ценами.
Во-вторых, все переоценки весьма субъективны, т.е. исчисленная прибыль в любом случае будет иметь оттенок искусственности, нереальности. Придется рассчитывать какие-то мифические величины прибылей и убытков, которые трудно проверить; все это создает благоприятную почву для всякого рода злоупотреблений и махинаций.
В-третьих, утверждение о том, что если продать предприятие (актив), то нереализованный доход превратится в прибыль, весьма условно, поскольку нельзя безаппеляционно утверждать, что фактическая продажа может быть осуществлена именно по тем ценам, которые использовались в расчетах.
В-четвертых, любое предприятие имеет нематериальный актив, который невозможно оценить иначе, нежели в результате фактической продажи предприятия как единого имущественного комплекса. Этот актив — гудвилл. Гудвилл, являясь характеристикой внутреннего потенциала компании как единого имущественного комплекса, никогда не отражается в ее балансе. Более того, до момента продажи компании этот актив не имеет стоимостной оценки, а сама эта оценка, незримо присутствуя в системе ценностей данной компании, не только оказывает влияние на многие параметры финансово-хозяйственной деятельности компании, но и постоянно меняется. В отдельных случаях величина гудвилла может быть весьма и весьма существенной (см. [Ковалев, 1997(а)]), поэтому игнорирование (хотя бы и вынужденное) данной категории не может не отразиться на исчислении прибыли в соответствии с экономическим подходом.
Можно сформулировать и другие причины, однако, на наш взгляд, уже приведенные аргументы дают основание сделать вывод о том, что воспользоваться системой уравнений (8.16) для исчисления прибыли практически невозможно. Экономический подход полезен для понимания сущности прибыли, бухгалтерский — для понимания логики и порядка ее практического исчисления.
Итак, в дальнейшем мы будем пользоваться понятием бухгалтерской прибыли как достоверным (в границах действующего законодательства и подтверждения оправдательными документами) индикатором эффективности деятельности предприятия, имеющим достаточно понятный и практически реализуемый алгоритм расчета, заданный (по основным параметрам) действующим законодательством.
Еще по теме 8.2. Прибыль: сущность, виды, оценка 8.2.1. Экономический и бухгалтерский подходы к определению прибыли:
- 15.1. СУЩНОСТЬ И ЗНАЧЕНИЕ СЕБЕСТОИМОСТИ ПРОДУКЦИИ КАК ЭКОНОМИЧЕСКОЙ КАТЕГОРИИ И ЕЕ ВИДЫ
- 7. СУЩНОСТЬ, ВИДЫ, ФОРМЫ И МЕТОДЫ ПРОВЕДЕНИЯ ФИНАНСОВОГО КОНТРОЛЯ
- Тема 5 РЫНОЧНАЯ ЭКОНОМИКА: УСЛОВИЯ ВОЗНИКНОВЕНИЯ, СУЩНОСТЬ, ВИДЫ И СТРУКТУРА
- 11.2. Виды издержек. Особенности динамики постоянных, переменных и средних издержек при росте объемов производства
- Вопросы для обсуждения
- 6.2. Прибыль: сущность, виды
- § 1. Аудит: понятие, сущность, виды 1.1. Понятие аудита и аудиторской деятельности и их сущность
- 21.1. Понятие и виды оценки
- 7.3. Прибыль: сущность, виды
- 7.3. Прибыль: сущность, виды
- 7.1. Основные фонды: понятие, состав, виды оценки
- 7.3. Нематериальные активы: понятие, состав, виды оценки
- 10.2.1. Прибыль: сущность, виды
- 8.2. Прибыль: сущность, виды, оценка 8.2.1. Экономический и бухгалтерский подходы к определению прибыли
- 5.2 Экономическая и бухгалтерская прибыль как показатель эффекта функционирования организации
- 83. Виды оценки и порядок определения внеоборотных активов. Переоценка основных фондов
- Глава 1. СУЩНОСТЬ, ВИДЫ И ФУНКЦИИ ДЕНЕГ
- 6.1. Экономическое содержание прибыли, ее вцды и функции
- 5.1. Экономические и бухгалтерские затраты, или издержки. Прибыль фирмы
- 2. Экономические и бухгалтерские издержки. Экономическая и бухгалтерская прибыль