<<
>>

2.1. Предварительная оценка имущества хозяйствующего субъекта и источников его формирования

Стоимостная оценка имущества предприятия и источники его форми­рования отражаются в бухгалтерском балансе.

Все, что подлежит учету, как уже говорились выше, рассматривается с двух позиций:

1) что представляет собой данный объект учета;

2) за счет каких источников он был приобретен.

Это и положено в основу балансового метода (приема). Он реализует­ся следующим образом. Составляется таблица, которая имеет две части: актив (левая часть) и пассив (правая часть). Стоимость имущества и дол­говых прав, которыми располагает предприятие на отчетную дату, отра­жают в активе баланса. Активы дают определенное представление об экономических ресурсах или потенциале предприятия по осуществлению будущих затрат. Источники собственных средств, а также обязательства предприятия по кредитам и займам и кредиторской задолженности отра­жают в пассиве баланса. Таким образом, обязательства (пассивы) пока­зывают объем средств, полученных предприятием, и их источники, а ак­тивы - как предприятие использовало полученные им средства. Общая сумма актива должна быть равна общей сумме обязательств перед вла­дельцами (акционерами), кредиторами, инвесторами.

Баланс предприятия можно рассматривать как отчет о его финансо­вом состоянии на конкретный момент времени, а именно - на момент составления бухгалтерского баланса. Показатели, характеризующие наличие имущества и источников его формирования, приводятся на начало и конец отчетного периода, что позволяет выявить изменения, происшедшие в стоимости и структуре имущества и финансового капи­тала предприятия.

Таким образом, финансовая сторона баланса дает возможность оха­рактеризовать источники финансовых ресурсов и направления их ис­пользования. Пассив показывает, как финансируются активы, т. е. рас­крываются источники денежных средств, а актив баланса представляет направления использования таких средств для осуществления предпри­ятием производственных задач с целью получения прибыли.

Равенство левой и правой частей баланса указывает на то, что каждый рубль, пре­доставленный владельцами или кредиторами предприятия, вложен в не­который вид активов.

Балансовый отчет можно рассматривать также как информацию о фи­нансировании недвижимости предприятия. И в этом случае пассив ба­ланса рассматривается как требования кредиторов и владельцев к имуще­ству предприятия. Преобладание обязательств над капиталом свидетель­ствует о зависимости предприятия перед кредиторами. Расчет чистых активов также основывается на балансовых статьях.

Итак, бухгалтерская (финансовая) отчетность представляет собой наиболее полную, достаточно объективную и достоверную инфор­мационную базу, основываясь на которой можно сформировать мне­ние об имущественном и финансовом положении предприятия. Так как в соответствии с законодательством бухгалтерская отчетность является открытым источником информации, а ее состав, содержа­ние и формы представления по основным параметрам унифицирова­ны, появляется возможность разработки типовых методик ее чтения и анализа. Любая подобная методика призвана ответить на ряд стан­дартных вопросов:

- с каким имуществом предприятие начало работу в отчетном периоде?

- в каких условиях протекала его работа в отчетном периоде?

- каких финансовых результатов достигло предприятие за истекший период?

- как изменилось имущественное состояние предприятия к концу от­четного периода?

- каковы перспективы финансово-хозяйственной деятельности пред­приятия?

Подобных вопросов может быть достаточно много, однако они сгруп­пированы в три крупных блока, отражающих соответственно аспекты инвестирования, финансирования и регулярности формирования текуще­го финансового результата:

- куда вложены выделенные предприятию финансовые ресурсы, т. е. насколько оптимальна его инвестиционная политика;

- откуда получены требуемые финансовые ресурсы;

- насколько ритмично и стабильно работает предприятие в плане получения регулярных доходов, т. е. каковы финансовые результаты за отчетный период по сравнению с установленными заданиями и в дина­мике.

Для оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия необходимо уметь читать баланс и хорошо владеть методикой его анали­за. Уметь читать баланс - значит знать содержание каждой его статьи, способы ее оценки и взаимосвязь с другими статьями баланса, характер возможных изменений по каждой статье и их влияние на финансовое положение предприятия, его платежеспособность.

При проведении предварительной оценки бухгалтерского баланса аналитик прежде всего обращает внимание на наличие так называемых больных статей, к которым относят: убытки; ссуды и займы, не погашен­ные в срок; просроченная дебиторская и кредиторская задолженность; векселя выданные (полученные) просроченные.

Анализ финансового состояния непосредственно по балансу - довольно трудоемкий и нередко не очень эффективный процесс, так как слишком большое количество расчетных показателей не позволяет выделить глав­ной тематики в финансовом состоянии хозяйствующего субъекта.

Один из создателей балансоведения 20-х гг. Н. А. Блатов рекомендо­вал исследовать структуру и динамику финансового состояния при по­мощи сравнительного аналитического баланса, который получается из исходного баланса путем уплотнения отдельных статей и дополнения его показателями структуры, динамики и структурной динамики вложений и источников средств предприятия за отчетный период.

При этом статьи актива располагаются по степени нарастания лик­видности, а пассива - в порядке убывания степени их закрепления на предприятии. Обязательными показателями сравнительного аналитиче­ского баланса являются: абсолютные величины по статьям исходного отчетного баланса на начало и конец периода; удельные веса статей ба­ланса в валюте баланса на начало и конец периода; изменения в абсо­лютных величинах; изменения в удельных весах; изменения в процентах к величинам на начало периода (темп прироста статьи баланса); измене­ния в процентах к изменениям валюты баланса (темп прироста измене­ний); цена 1% роста валюты баланса и каждой статьи - отношение вели­чины абсолютного изменения к проценту абсолютного изменения на на­чало периода.

Степень свертки зависит от конкретной ситуации и по­требностей аналитика.

Работая с балансом, следует выявить те статьи, которые подверг­лись наибольшим изменениям в течение отчетного года (и, следова­тельно, оказали наибольшее влияние на финансовое состояние пред­приятия).

Схемой сравнительного баланса охвачено множество важных показа­телей, характеризующих статику и динамику финансового состояния (табл. 5).

Сравнительный баланс фактически включает показатели горизон­тального и вертикального анализа. В ходе горизонтального анализа оп­ределяют абсолютные и относительные изменения величин различных статей баланса за определенный период, а целью вертикального анализа является вычисление удельного веса нетто. Все показатели сравнитель­ного баланса можно разбить на три группы: показатели структуры ба­ланса; показатели динамики баланса; показатели структурной динамики баланса.

Таблица 5
Наимено­вание статей На начало года На конец года На начало года На конец года В абсолютных величинах В структуре В процентах к величине на начало года Абсолютные величины
Актив А

А.

А, А: А|/Б| х 100% А22 х 100% Aj-A, = ДА Д (А/Б X 100%) Д (А/А, х 100) Д (А/Б X 100%)
Баланс (Б) б, б: 100 100 б2_б, = дб 0 ДБ/Б, * 100% 100
Пассив П

п,"

П„

П, П2 П,/Б, х 100% П2/Б, * 100% П2-П, = ДП (П/Б х 100%) П/П> 100 % ДП/ДБх100%
Баланс (Б) б, б: 100 100 б2-б, = дб 0 ДБ/Б, х 100 % 100
Пример построения аналитического баланса

Показатели структурной динамики баланса, так же как и показатели первых двух групп, весьма важны для осмысления общей картины изме­нения имущественного положения организации.

Сопоставляя изменения структуры в активе и пассиве, можно сделать вывод о том, через какие источники в основном был приток новых средств и в какие активы эти новые средства в основном вложены.

На основе сравнительного аналитического баланса осуществляется анализ структуры имущества. Она показывает долю каждого элемента в активах, соотношение заемных и собственных средств.

Третья группа показателей помогает осмыслить общую картину изме­нения финансового состояния предприятия, сопоставляя структуры из­менений в активе и пассиве.

Примерная структура агрегированного баланса

Статьи баланса следует группировать в отдельные группы по призна­ку ликвидности (по активу) и срочности обязательств (по пассиву), что упрощает задачу общей оценки динамики финансового состояния. На основе агрегированного баланса производится анализ структуры имуще­ства предприятия, который удобно производить по следующей форме (табл. 6):

Таблица б
Актив Пассив
Имущество - всего Источники имущества - всего
1.1. Иммобилизованные активы 1.1. Собственный капитал
1.1.1. Нематериальные активы 1.1.1. Уставный капитал
1.1.2. Основные средства 1.1.2. Добавочный капитал
1 1 3. Незавершенное строительство 1.1.3. Резервный капитал
1.1.4. Долгосрочные финансовые вложения 1.1.4. Фонды социальной сферы
1.1.5. Прочие внеоборотные активы 1.1.5. Нераспределенная прибыль
1.2. Мобильные средства (оборотные акти­вы) 1.1.6.
Целевое финансирование, фонды н резервы
1.2.1. Запасы и затраты 1.2. Заемный капитал
1.2.2 Дебиторская задолженность 1.2.1. Долгосрочные обязательства
1.2 3. Краткосрочные финансовые вложе­ния 1.2.3. Краткосрочные кредиты н займы
1.2.4. Денежные средства 1.2.4. Кредиторская задолженность
1.2.5. Прочие оборотные активы 1 2.5. Прочие

Сравнительный аналитический баланс замечателен тем, что он сводит воедино и систематизирует те расчеты и предварительные оценки, кото­рые обычно осуществляет любой аналитик при первоначальном ознаком­

лении с балансом. В результате уплотнения баланса значительно сокра­щается число статей баланса, информация становится более наглядной и понятной, упрощаются алгоритмы расчета. Также снижается риск полу­чения внешними пользователями излишней с точки зрения анализируе­мого предприятия информации. Данная процедура во многих западных странах, где структура балансовых данных не регламентируется, является принципиально важной, так как обеспечивает сопоставимость баланса (по составу и структуре статей) в пространственном разрезе.

Сведения, которые приводятся в пассиве уплотненного баланса, по­зволяют определить, какие изменения произошли в структуре собствен­ного и заемного капитала, сколько привлечено в оборот предприятия долгосрочных и краткосрочных заемных средств, т. е. пассив показывает, откуда взялись средства, кому обязано за них предприятие. Актив срав­нительного аналитического баланса содержит сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, т. е. о вложении его в конкретное имущество и материальные ценности, о расходах предпри­ятия на производство и реализацию продукции и об остатках свободной денежной наличности. Каждому виду размещенного капитала соответст­вует отдельная статья баланса.

Между статьями актива и пассива баланса существует взаимосвязь, в основе которой лежит их функциональное предназначение. Признано, что денежные средства, ценные бумаги и реальная дебиторская задол­женность, т. е. легкореализуемые активы, являются источником погаше­ния краткосрочных обязательств (кредиторская задолженность, кредиты банков и займы), срок погашения которых - менее года. Оставшаяся часть ликвидных активов используется для погашения долгосрочных обязательств (кредиты банков и займы, срок погашения которых - более года). Если после погашения всех внешних обязательств предприятие будет располагать еще некоторой частью ликвидных активов, то она ста­нет собственностью акционеров. Аналогичным образом рассматриваются использование материальных оборотных средств и других активов: для погашения краткосрочных обязательств, затем - долгосрочных обяза­тельств и далее - для пополнения собственного капитала.

Сравнительный аналитический баланс позволяет получить предвари­тельные данные о финансовом состоянии предприятия:

- получить информацию о соотношении собственного и заемного ка­питала;

- выделить расходы, не перекрытые средствами специальных фондов и целевого финансирования, означающие иммобилизацию оборотных средств; определить наличие (отсутствие) и величину неплатежей (ссуд, не погашенных в срок; платежных требований поставщиков, не оплачен­ных в срок; недоимок в бюджет и др.);

- определить, находится ли дебиторская задолженность в равновесии с кредиторской, и т. д.

Анализ динамики валюты баланса, структуры активов и пассивов ор­ганизации позволяет сделать ряд важных выводов, необходимых как для осуществления текущей финансово-хозяйственной деятельности, так и для принятия управленческих решений на перспективу.

Основным признаком группировки статей актива баланса считается степень их ликвидности (быстрота превращения в денежную налич­ность). По этому признаку все активы баланса подразделяют на долго­срочные, или основной капитал (I раздел актива баланса), и текущие (оборотные) активы (II раздел баланса).

Средства предприятия могут быть использованы в его внутреннем обороте и за его пределами (дебиторская задолженность, приобретение ценных бумаг, акций, облигаций других предприятий).

Размещение средств предприятия имеет очень большое значение в финансовой деятельности н повышении ее эффективности. От того, ка­кие средства вложены в основные и оборотные средства, сколько их на­ходится в сфере производства и обращения, в денежной и материальной форме, насколько оптимально их соотношение, во многом зависят ре­зультаты производственной и финансовой деятельности, а следовательно, и финансовое состояние предприятия. В связи с этим в процессе анализа активов предприятия следует изучить изменения в их составе, структуре и дать им оценку.

В процессе последующего анализа необходимо установить изменения в долгосрочных активах.

Далее анализируют изменения по каждой статье текущих активов ба­ланса как наиболее мобильной части капитала.

Увеличение денежных средств на счетах в банке свидетельствует, как правило, об укреплении финансового состояния предприятия. Их сумма должна быть такой, чтобы обеспечить погашение всех первоочередных платежей. Наличие остатков денежных средств на протяжении длитель­ного времени может быть результатом неправильного использования оборотного капитала. Они должны быть быстро пущены в оборот с це­лью получения прибыли путем расширения своего производства или вложения в акции и ценные бумаги других предприятий.

Необходимо проанализировать влияние на финансовое состояние предприятия изменения или увеличения счетов дебиторов. Если пред­приятие расширяет свою деятельность, то растут число покупателей и, как правило, дебиторская задолженность. С другой стороны, предприятие может сократить отгрузку продукции, тогда счета дебиторов уменьшатся. Следовательно, рост дебиторской задолженности не всегда бывает оце­нен отрицательно. Необходимо различать нормальную и просроченную задолженность. Наличие последней создает финансовые затруднения, так как предприятие будет чувствовать недостаток финансовых ресурсов для приобретения производственных запасов, выплаты заработной платы и на другие цели. Замораживание средств приводит к замедлению обора­чиваемости капитала. Поэтому каждое предприятие заинтересовано в сокращении сроков погашения платежей.

В процессе анализа изучают динамику, состав, причины и давность образования дебиторской задолженности, устанавливают, нет ли в ее со­ставе сумм, нереальных для взыскания, или таких, по которым истекают сроки исковой давности. Если они имеются, то необходимо срочно при­нять меры по их взысканию, включая и обращение в судебные органы. Для анализа дебиторской задолженности, кроме баланса, используются материалы первичного и аналитического бухгалтерского учета.

Большое влияние на финансовое состояние хозяйствующего субъекта оказывает состояние производственных запасов. Наличие меньших по объему, но более подвижных запасов означает, что меньшая сумма на­личных финансовых ресурсов находится в запасе. Накопление больших запасов свидетельствует о спаде активности предприятия.

На многих предприятиях большой удельный вес в текущих активах занимает готовая продукция, особенно в последнее время в связи с кон­куренцией, потерей рынков сбыта, низкой покупательной способностью хозяйствующих субъектов и населения, высокой себестоимостью про­дукции, неритмичностью выпуска и отгрузки и другими факторами.

Увеличение остатков готовой продукции на складах предприятия приводит также к длительному замораживанию оборотных средств, от­сутствию денежной наличности, потребности в кредитах и уплате про­центов по ним, росту кредиторской задолженности поставщикам, бюдже­ту, работникам предприятия по оплате труда и т. д. В настоящее время это одна из причин спада производства, снижения его эффективности, низкой платежеспособности предприятий и их банкротства.

Для анализа состава, длительности и причин образования сверхнор­мативных остатков готовой продукции используют данные аналитиче­ского и складского учета, инвентаризации и оперативных данных отдела сбыта, службы маркетинга. С целью расширения и поиска новых рынков сбыта необходимо изучать пути снижения себестоимости продукции, повышения ее качества и конкурентоспособности, структурной пере­стройки экономики предприятия, организации эффективной рекламы ИТ. д.

Финансовое состояние предприятия во многом зависит от того, какие средства оно имеет в своем распоряжении и куда они вложены.

По степени принадлежности используемый капитал подразделяется на собственный и заемный.

По продолжительности использования различают капитал долго­срочный постоянный (перманентный) и краткосрочный.

Необходимость в собственном капитале обусловлена требованиями самофинансирования предприятий. Собственный капитал является осно­вой независимости предприятия. Но нужно учитывать, что финансирова­ние деятельности предприятия только за счет собственных средств не всегда выгодно для него, особенно в тех случаях, когда производство носит сезонный характер. Тогда в отдельные периоды будут накапли­ваться большие средства на счетах в банке, а в другие периоды их будет недоставать. Кроме того, следует иметь в виду, что если цены на финан­совые ресурсы невысокие, а предприятие может обеспечить более высо­кий уровень отдачи на вложенный капитал, чем платит за кредитные ре­сурсы, то, привлекая заемные средства, оно может повысить рентабель­ность собственного капитала.

В то же время если средства предприятия созданы в основном за счет краткосрочных обязательств, то его финансовое положение будет неус­тойчивым, так как с капиталами краткосрочного использования необхо­дима постоянная оперативная работа, направленная на контроль за свое­временным возвратом и привлечением в оборот на непродолжительное время других капиталов.

Следовательно, от того, насколько оптимально соотношение собст­венного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение предприятия.

В процессе анализа обязательств предприятия в первую очередь следу­ет изучить изменения в их составе, структуре и дать им оценку.

Оценка изменений, которые произошли в структуре капитала, может быть разной с позиции инвесторов и с позиции предприятия. Для банков и прочих инвесторов ситуация будет более надежна, если доля собственного капитала у клиента больше 50%. Это исключает финансовый риск. Пред­приятия же, как правило, заинтересованы в привлечении заемных средств. Получив заемные средства под меньший процент, чем рентабельность предприятия, можно расширить производство, повысить доходность соб­ственного капитала.

При внутреннем анализе финансового состояния необходимо изучить динамику и структуру собственного и заемного капитала, выяснить при­чины изменения отдельных слагаемых и дать оценку этим изменениям за отчетный период.

Привлечение заемных средств в оборот предприятия - нормальное явление. Это содействует временному улучшению финансового состоя­ния, и при условии что средства не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются. В противном случае мо­жет возникнуть просроченная кредиторская задолженность, что в конеч­ном итоге приводит к выплате штрафов, применению санкций и ухудше­нию финансового положения.

Следовательно, разумные размеры заемного капитала способны улучшить финансовое состояние предприятия, а чрезмерные - ухудшить его. Поэтому в процессе анализа необходимо изучить состав, давность появления кредиторской задолженности, наличие, частоту и причину образования просроченной задолженности поставщикам ресурсов, пер­соналу предприятия по оплате труда, а бюджету - установить сумму вы­плаченных санкций за просрочку платежей.

Таким образом, анализ структуры пассива баланса необходим для оценки рациональности формирования источников финансирования дея­тельности предприятия и его рыночной устойчивости.

В общих чертах признаками «хорошего» баланса являются следую­щие факты:

1) валюта баланса в конце отчетного периода увеличилась по сравне­нию с началом;

2) темпы прироста оборотных активов выше, чем темпы прироста внеоборотных активов;

3) собственный капитал организации превышает заемный и темпы его роста выше, чем темпы роста заемного капитала;

4) темпы прироста дебиторской и кредиторской задолженности при­мерно одинаковы;

5) доля собственных средств в оборотных активах превышает 10%;

6) в балансе отсутствуют статьи «Непокрытый убыток».

Анализ динамики валюты баланса, структуры активов и пассивов ор­ганизации позволяет сделать ряд важных выводов, необходимых как для осуществления текущей финансово-хозяйственной деятельности, так и для принятия управленческих решений на перспективу.

Сводный сравнительный аналитический баланс предприятий легкой промышленности Астраханской области за период 1999-2001 гг., разра­ботанный на основе бухгалтерских балансов, приведен в табл. 7. С его помощью проанализирована структура актива и пассива исследуемых объектов и проведена оценка удельного веса каждой группы актива и пассива в общем итоге баланса, а также соотношения между отдельными группами.

Так, анализ динамики состава и структуры имущества дает возмож­ность установить размер абсолютного и относительного прироста или уменьшения всего имущества предприятия и отдельных его видов. Прирост (снижение) актива свидетельствует о расширении (сужении) деятельности предприятия.

Изучив состав и структуру имущества предприятий легкой промыш­ленности Астраханской области за 1999-2001 гг. по данным сводного сравнительного аналитического баланса (табл. 7), видно, что общая стоимость имущества предприятий, включая деньги и средства в расче­тах, в течение всего анализируемого периода увеличивалась: в 2000 и 2001 гг. стоимость имущества выросла соответственно на 2809 тыс. руб. (или на 1,14%) и 7112 тыс. руб. (2,86%). Причем данное увеличение про­исходило главным образом за счет роста мобильных (оборотных) акти­вов, опережающего рост внеоборотных средств: в 2000 г. по сравнению с 1999 г. оборотные средства возросли на 737 тыс. руб. (1,09 %), в 2001 г. по сравнению с 2000 г. - на 18505 тыс. руб. (27,13%), а по сравнению с 1999 г. величина оборотных средств увеличилась на 19242 тыс. руб. (28,52%), что составило 193,95% от увеличения общей стоимости имуще­ства.

В составе имущества в течение 1999-2001 гг. также происходили из­менения. Если в 1999 г. доля оборотных средств, среди которых наи­больший удельный вес занимали запасы и затраты (73,57%), составляла 27,4%, то к концу 2001 г. она возросла на 2,79 пункта и составила 33,86%. Увеличение удельного веса производственных запасов в общей стоимо­сти имущества с 20,16% в 1999 г. до 22,95% в 2001 г. может свидетельст­вовать о следующем: наращивании производственного потенциала орга­низации; стремлении за счет вложений в производственные запасы защи­тить денежные активы организации от обесценения под воздействием инфляции; нерациональности выбранной хозяйственной стратегии, вследствие которой значительная часть текущих активов иммобилизова­на в запасах, чья ликвидность может быть невысокой. Далее необходимо проанализировать, не происходит ли это увеличение за счет необосно­ванного отвлечения активов из производственного оборота, что в конеч­ном итоге приводит к росту дебиторской задолженности и ухудшению финансового состояния предприятия. В 2000 и 2001 гг. тенденция роста удельного веса мобильных средств в структуре имущества сохранялась, причем из года в год наблюдается увеличение в составе оборотных акти­вов доли дебиторской задолженности (в 2000 г. дебиторская задолжен­ность выросла на 2,95%, в 2001 г. - на 24,6%). Это свидетельствует, с одной стороны, о широком использовании предприятиями легкой про­мышленности Астраханской области коммерческих кредитов для аванси­рования (кредитования) своих покупателей, а с другой - о несоблюдении договорной и расчетной дисциплины и несвоевременном предъявлении претензий по возникающим долгам.

В изменении иммобилизованных средств предприятия (основные сред­ства, НМА и другие внеоборотные активы) за 1999-2001 гг. не прослежи­вается закономерности: за 2000 г. данные активы возросли на 2072 тыс. руб. за счет увеличения основных средств в сумме 2255 тыс. руб. и незна­чительного роста нематериальных активов; в 2001 г. произошло умень­шение стоимости внеоборотных активов в результате снижения стоимо­сти основных средств на 12 180 тыс. руб. по сравнению с 2000 г. и на 9925 тыс. руб. по сравнению с 1999 г., перекрывшего влияние незавер­шенного строительства на 715 тыс. руб. и 413 тыс. руб. соответственно.

В составе внеоборотных активов в течение всего анализируемого перио­да наибольший удельный вес занимают основные средства, но их доля постепенно снижается (если в 1999 г. доля основных средств в общей величине имущества составляла 70,62%, то к концу 2001 г. данная вели­чина сократилась до 64,01%). Из года в год в структуре иммобилизован­ных средств присутствует такая составляющая, как незавершенное строительство. Данное обстоятельство негативно влияет на текущее фи­нансовое положение отрасли, поскольку свидетельствует об отвлечении денежных ресурсов в не законченные строительством объекты.

Из приведенного структурного анализа за три года видно, что произ­водственный потенциал предприятия к концу 2001 г. повысился, хотя предприятия еще находятся в крайне тяжелом положении.

Анализируя пассив баланса, можно отметить, что увеличение источни­ков имущества предприятия в 2000 г. на 2809 тыс. руб. было обеспечено уменьшением собственного капитала и ростом обязательств предприятия. Удельный вес источников собственных средств в течение 1999-2001гг. уменьшается соответственно на 2,55% и 4,49% и составил на конец 2001 г. 59,5%, что говорит о снижении независимости предприятий от заемных и привлеченных средств, об уменьшении их финансовой устой­чивости.

Ключевым этапом данного раздела анализа является выявление сте­пени соотношения дебиторской и кредиторской задолженности, собст­венного и заемного капитала, покрытия собственным капиталом величи­ны внеоборотных активов. Из анализируемой таблицы видно, что креди­торская задолженность почти в 5 раз превышает дебиторскую, что свиде­тельствует о нехватке средств для покрытия обязательств. Положитель­ным моментом является то, что величина собственного капитала больше величины заемного капитала, но в то же время размер собственных средств ниже иммобилизованных активов, что сигнализирует об ухудше­нии финансового положения предприятий легкой промышленности Аст­раханской области.

Для более детального анализа состава и структуры имущества и обя­зательств следует использовать информацию из приложения к бухгалтер­скому балансу (форма № 5) и изучить ее по таким направлениям, как движение источников собственных и заемных средств, дебиторской и кредиторской задолженности и т. д.

Следующим этапом методики финансового анализа является исследо­вание показателей ликвидности и платежеспособности.

Таблица 7

Сводный сравнительный аналитический баланс предприятий легкой промышленности

Астраханской области за 1999-2001 гг.

Абсолютные

величины,

тыс руб.

Относительные величины. Изменения
Наименование показателей 1999 г. 2000 г. 2001 г 1999 г 2000 г. 2001 г В абсолютной илнчннс, тыс. р>6. В структуре, % К величине на и. г, % К изменению итоге, V«
2000 г. от 1999 г. 2001 г. от 2000 г 2001 г. от 1999 г. 2000 г.

от 1999 г.

2001 г.

от 2000 г.

2001 г.

от 1999 г.

20001.

от 19991.

2001 г.

от 2000 г.

2001 г

от 19991

2000 г.

от 1999 г.

2001 г

от 2000 г

20011.

от 1999 г.

Лкпм
1 1 [с. 190] 178714 180 786 169393 72,60 72,61 66,14 +2072 -11 393 -9321 +0,01 -6.47 -6,46 +1,16 -6,30 -5.22 +73,76 -160,2 -93.95
1 1 1 (с. 110] 104 225 109 0,04 0,09 0,04 + 121 -116 +5 +0,05 -0,05 0 +116,4 -51 .56 +4,81 +4,31 -1,63 +0.05
1 1 2 1с 12В] 173 854 176109 163929 70,62 70,73 64,01 +2255 -12 180 -9925 +0,11 -6.72 -6,61 +1,30 -6.92 -5,71 +80,28 -171,2 -100.0
1 1 3 [с. 130] 3046 2744 3459 1,24 1.10 1.35 -302 +715 +413 -0.14 +0,25 +0,11 -9,91 +26.06 +13.56 -10,76 +10,1 +4,16
1 1.4 [с. 140] 1710 1708 1896 0,70 0.69 0,74 -2 +188 . +186 -0,01 +0,05 +0,04 -0,12 +11.01 + 10,88 -0,07 +2,64 +1,88
1 1 5 [с. 150) - - - - - - - - - - - - - - - - - -
1 2 [с. 290] 7463 68200 86705 27,40 27,39 33,86 +737 +18 505 +19 242 -0,01 +6,47 +6,46 +1,09 +27.13 +28,52 +26,24 +260,2 +193.9
и 1 ]с. 210 + 220] 49 631 48 923 58 765 20,16 19,65 22,95 -708 +9842 +9134 -0.51 +3,30 +2,7» -1.43 +20,12 +18,40 -25,20 +138.4 +92.07
122 (с. 230 + 240] 17 207 17715 22 073 6.99 7,11 8.62 +508 +4358 +4866 +0,12 +1,51 +1,63 +2,95 +24,60 +28,28 +18,08 +61,28 +49,05
12.3 {с. 250) - - - - - - - - - - - - - - - - - -
1 2 4 [с. 260] 598 1562 5789 0,24 0.63 2.26 +964 +4227 +5191 +039 +1,63 +2,02 +161,2 +270.6 +868,1 +34.32 +59,43 +5232
1 2.1 [с. 270] 27 - 78 0,01 - 0,03 -27 +78 +51 -0,01 +0,03 +0,02 -100 - +188,8 -0,96 + 1.1 +0.51
Баланс [с. 300] 246177 248986 256098 100,00 100,00 100,00 +2809 +7112 +9921 - - - +1,14 +2,86 +4,03 100.00 100,00 100.00
Пассиа
11

[с 490< с.640 + + с. 650]

162574 159319 152 388 66,04 63,99 59,50 -3255 -6931 -10 186 -2,05 -4,49 -6,54 -2,00 -4,35 -6,27 -115,9 -97,46 -102,7

Окончание табл. 7

Наименование показателей Абсолютные величины.

тыс руб.

Опюолсльние веннчнны, % Изменения
19991. 2000 г 2001 г 1999 г 2000 г 2001 1 В абсолютной величине, тыс. руб В структуре. У» К величине на и. | , •/• К изменению итога, У.
2000 г. от 1999 г. 2001 г. от 2000 г. 2001 г от 1999 г 2000 г

от 1999 г.

2001 г

от 20001

2001 1 от 19991 2000 г

от 19991

2001 г 01 2000 г 2001 г

от 1999 г.

2000 г.

от 1999 г.

2001 1 от 2000 г 2001 г.

от 19991.

1.1 1 [с 4101 177118 107218 101994 43,51 43,06 39,83 + 100 -5224 -5124 -0,45 -3.23 -3,68 +0.09 -4.87 -4,78 +3.56 -73.45 -51.65
11 2 [с 420) 86675 93 301 86 551 35,21 37,47 33,79 +6626 -4750 -124 +2,26 -3.68 -1.42 +7,64 -7.23 -0,14 +235,9 -94,91 -1,25
1 1 3 [с. 430) 108 84 81 0,04 0,03 0,03 -24 -3 -27 -0,01 0 -0,01 -22.22 -3,57 -25 -0,85 -0,04 -0,27
1 1 4 (с 440) 32 112 4262 34 160 13Д4 13,76 13.34 +2150 -102 +2048 +0,72 -0,42 +0,30 +6,70 -0,30 +6,38 +76.54 -1.43 +20,64
1 15[с. 460 + 470) 4074 3882 5422 1.66 1.57 2.12 -192 + 1540 +1348 -0,09 +0,55 +0.46 -4.71 +39.67 +33,09 -6.84 +21,65 + 13,59
1 1 6 [с. 450 + + с 640 + с. 650) 132 895 693 0,06 0.36 0.27 +736 -202 +561 +030 -0,09 +0,21 +5.5 р -22,57 +4.25 р +26.20 -2,84 +5.65
I 1.7 [с. 465 + + с. 475) 7645 80323 76513 27,48 32,26 29.88 +12678 -3810 +8868 -4,78 -2,38 +2,40 + 18,74 -4,74 + 13,11 +451.3 -53,56 +89,39
1 2 1 [с. 590 + + с 690­- с. 640-с. 650) 83 603 89 667 103 710 33,96 36,01 40,50 +6064 + 14043 +20 107 +2,05 +4,49 +6,54 +7,25 + 15,66 +24,05 +215.8 + 197,4 +202,7
1 2 2 (с. 590) - - - - - - - - - - - - - - - - - -
1.2 3 [с. 610) 6832 4422 9833 2.78 1.77 3,84 -2410 +5411 +3001 -1,01 +2,07 + 1,06 -35.28 +122,4 +43,93 -85,80 +76,08 +30,25
1.2.4 [с 620 + + с 630) 75 538 85 245 93 820 30,68 34,24 36,64 +9707 +8575 +18 282 +3,56 +2,40 +5,96 +12.85 +10,06 +24.20 +345,6 +120.6 +184,3
1.2 5 [с. 660) 1233 - 57 0.5 - 0.02 -1233 +57 -1176 -0.50 +0,02 -0,48 -100 - -95,38 -43,89 +0.80 -11,85
Баланс (с. 700) 246177 248 986 256098 100,00 100,00 100,00 +2809 +7112 +9921 - - - + 1,14 +2,86 +4,03 100.0 100,00 100.00

.

<< | >>
Источник: Банк В. Р., Банк С. В., Тараскина А. В.. Финансовый анализ : учеб. пособие. - М. : ТК Велби, Изд-во Проспект, - 344 с.. 2006

Еще по теме 2.1. Предварительная оценка имущества хозяйствующего субъекта и источников его формирования:

  1. 8.4. Подходы к оценке стоимости экономического субъекта
  2. 13.1. Основные параметры экономической безопасности хозяйствующего субъекта
  3. 13.3. Механизмы обеспечения экономической безопасности хозяйствующего субъекта
  4. Специфика налогового сегмента управления финансами хозяйствующих субъектов
  5. 21. Информационное и организационное обеспечение проведения анализа и оценки результатов деятельности хозяйствующих субъектов
  6. 6.4.3. Оценка имущества должника
  7. 5.3. Оценка имущества должника
  8. 6. Приобретение прав, позволяющих определять условия осуществления хозяйствующим субъектом (за исключением финансовой организации) предпринимательской деятельности
  9. 4.2. Нормативное регулирование бухгалтерского учета и отчетности
  10. 10.1. Понятие, цели и задачи института контроля экономической концентрации как формы предупреждения и пресечения злоупотребле­ний хозяйствующими субъектами доминирующим положением на рын­ке. Сделки и действия, подлежащие согласованию с антимонопольным органом в целях контроля экономической концентрации. Порядок та­кого согласования
  11. 11.1. Система запретов на ограничивающие конкуренцию монополи­стические соглашения и согласованные действия хозяйствующих субъек­тов на рынке. Институт допустимости соглашений и согласованных действий хозяйствующих субъектов
  12. § 1. Имущество хозяйствующих субъектов и правовые формы его закрепления
  13. 6. КЛАССИФИКАЦИЯ И ПРАВОВОЙ РЕЖИМ ИМУЩЕСТВА ХОЗЯЙСТВУЮЩИХ СУБЪЕКТОВ
  14. 4.2. Нормативное регулирование бухгалтерского учета и отчетности
  15. 4.2. нормативное регулирование бухгалтерского учета и отчетности
  16. 14. Оценка имущества должника
  17. 2.2. ВЫБОР ПОДХОДА К ОЦЕНКЕ ИМУЩЕСТВА ПРЕДПРИЯТИЯ И СТАНДАРТА СТОИМОСТИ
  18. 2.1. Предварительная оценка имущества хозяйствующего субъекта и источников его формирования