ОГЛАВЛЕНИЕ

• 1.1. Сущность процентных платежей............................................................. 4

1.2. Вычисление наращенных сумм на основе

простых процентных ставок................................................................

1.3. Вычисление наращенных сумм на основе

простых учетных ставок.................................................................... 11

1.4. Процентные вычисления с использованием постоянного делителя (дивизора) 12

1.5. Вычисления с использованием основной пропорциональной зависимости 14

1.6. Расчеты в залоговых операциях......................................... 18

1.7. Потребительский кредит..................................................... 20

1.8. Дисконтирование и его сущность ...................................... 26

1.9. Математическое дисконтирование. Определение уровня процентной ставки

и продолжительности ссуды............................................................. 28

1.10. Банковское дисконтирование (банковский учет)............... 30

1.11. Определение сроков ссуды, величин простых процентных и учетных ставок 34

Глава II. СЛОЖНЫЕ ПРОЦЕНТЫ

2.1. Вычисление наращенной суммы на основе сложных декурсивных процентов 37

2.2. Вычисление наращенной суммы на основе сложных антисипативных процентов 44

2.3. Дисконтирование по сложной процентной ставке ....46 '

2.4. Дисконтирование по сложной учетной ставке................... 49

2.5. Сравнение множителей наращения

и дисконтирования............................................................................ 52

2.6. Действия с непрерывными процентами ............................ 53

2.7. Расчет наращенных сумм в условиях инфляции ............... 59

Глава III. ЭКВИВАЛЕНТНОСТЬ ПРОЦЕНТНЫХ СТАВОК.

ИЗМЕНЕНИЕ УСЛОВИЙ КОММЕРЧЕСКИХ СДЕЛОК

3.1. Эквивалентность процентных ставок.................................

3.2. Средние величины в финансовых расчетах....................... 71

3.3. Консолидация платежей..................................................... 77

3.4. Общий случай изменения условий

коммерческих сделок........................................................................ 83

Глава IV. РЕНТНЫЕ ПЛАТЕЖИ И ИХ АНАЛИЗ

4.1. Финансовые ренты. Основные понятия............................. 86

4.2. Наращенная сумма обычной ренты................................... 88

4.3. Современная величина обычной ренты............................ 94

4.4. Определение параметров финансовых рент................. 101

4.5. Определение параметров других видов

рентных платежей ......................................................................... 109

Глава V. КОНВЕРСИЯ ФИНАНСОВЫХ РЕНТ

5.1. Простые конверсии........................................................... 118

5.2. Изменение условий ренты............................................... 119

5.3. Консолидация рент.......................................................... 124

Глава VI. ПЕРЕМЕННЫЕ ПОТОКИ ПЛАТЕЖЕЙ

6.1. Потоки с разовыми изменениями платежей................... 128

6.2. Переменные ренты с постоянным абсолютным

и относительным изменением ее членов...................................... 129

Глава VII. ПОГАШЕНИЕ СРЕДНЕСРОЧНЫХ И ДОЛГОСРОЧНЫХ КРЕДИТОВ

7.1. Среднесрочные и долгосрочные кредиты. Основные понятия 135

7.2. Погашение долга равными срочными уплатами............. 136

7.3. Погашение займа равными выплатами

основного долга............................................................................. 143

7.4. Погашение займа переменными выплатами основного долга 145

7.5. Конверсия займов............................................................ 148

7.6. Консолидация займов...................................................... 150

7.7. Формирование фонда погашения................................... 151

7.8. Льготные кредиты.............................................................

7.Ô. Погашение ипотечной ссуды.................................................. 163

Глава VIII. АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ ФИНАНСОВЫХ ОПЕРАЦИЙ

8.1. Доходность как показатель эффективности финансовой операции 169

8.2. Расчет ставки полной доходности при ссудных и учетных операциях с удержанием комиссионных 171

8.3. Выбор оптимальных условий в коммерческих контрактах 174

8.4. Предельные значения параметров

коммерческих контрактов ............................................................. 181

Глава IX. АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИЙ В ОБЛИГАЦИИ И АКЦИИ

9.1. Основные характеристики облигаций

и методы их расчета....................................................................... 192

9.2. Дополнительные характеристики облигаций.................. 202

9.3. Анализ портфеля облигаций............................................ 208

9.4. Принципы оценки инвестиций в ценные бумаги ....211

9.5. Анализ влияния факторов на оценочные показатели облигации 216

9.6. Погашение и измерение стоимости облигационного займа 218

9.7. Акции и их оценка............................................................. 221

Глава X. ФОРФЕЙТИНГ - ИНСТРУМЕНТ ОПТИМИЗАЦИИ ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ

10.1. Сущность форфейтинговой операции.............................. 235

10.2. Анализ позиции продавца................................................. 236

10.3. Анализ позиций покупателя и банка..................................... .....245

Глава XI. АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ РЕАЛЬНЫХ ИНВЕСТИЦИЙ

11.1. Принципы принятия инвестиционных решений

и оценка денежных потоков........................................................... 249

11.2. Метод расчета чистого приведенного

эффекта (дохода).............................................. :............................ 253

11.3. Определение срока окупаемости инвестиций................. 260

11.4. Определение внутренней нормы доходности инвестиционных проектов 264

11.5. Расчет индекса рентабельности и коэффициента эффективности инвестиций 267

11.6.

11.7. Анализ эффективности инвестиционных проектов

в условиях инфляции....................................................................... 273

11.8. Риск и планирование инвестиционных проектов ....276

11.9. Оптимальное размещение инвестиций............................ 287

11.10. Лизинг как форма финансирования инвестиционных проектов 290

11.11. Определение стоимости инвестиционных

ресурсов.......................................................................................... 294

Глава XII. ОСНОВЫ ВАЛЮТНЫХ ВЫЧИСЛЕНИЙ

12.1. Девизы и валютный курс.................................. 298

12.2. Перекрестные курсы ................................................ 301

12.3. Виды сделок с иностранной валютой............ .304

12.4. Расчет форвардного курса — аутрайта.......... 312

12.5. Форвардные перекрестные курсы................... 313

12.6. Разновидности кассовых и форвардных сделок 314

Глава XIII. ВВЕДЕНИЕ В АКТУАРНЫЕ РАСЧЕТЫ

13.1. Основные понятия............................................. 317

13.2. Построение единовременных нетто-ставок

по страхованию жизни и на случай смерти ... 318

13.3. Расчет нетто-ставок по коммутационным

числам................................................................. 325

13.4. Расчет годичных нетто-ставки

и брутто-ставки.................................................. 329

Приложение 1 ПОРЯДКОВЫЕ НОМЕРА ДНЕЙ В ГОДУ 333

Приложение 2 МНОЖИТЕЛИ НАРАЩЕНИЯ (СЛОЖНЫЕ ПРОЦЕНТЫ)... 334

Приложение 3 ДИСКОНТНЫЕ МНОЖИТЕЛИ (СЛОЖНЫЕ ПРОЦЕНТЫ)... 342

Приложение 4 КОЭФФИЦИЕНТЫ НАРАЩЕНИЯ ГОДОВОЙ РЕНТЫ.............................................. 350

Приложение 5 КОЭФФИЦИЕНТЫ ПРИВЕДЕНИЯ ГОДОВОЙ РЕНТЫ... 358

Глоссарий .............................................................................. 366

Литература ................. ............................................. 377.